История успеха Марка Шпицнагеля: 4 144% на опционах во время пандемии

Войти

Всем известно, что лучшие дни на рынке могут принести инвестору отличную доходность. Но что будет, если сделать ставку на худшие дни? ☝️ Основатель хедж-фонда Universa Investments Марк Шпицнагель может ответить на этот вопрос однозначно: во время пандемийного обвала рынков в 2020 году он заработал космические 4 144%. Все дело в необычной опционной стратегии, которая страхует риски и позволяет фонду зарабатывать огромные деньги именно во время сильных биржевых просадок. Пандемия не первый «успешный кризис» для фонда. Во время финансового кризиса в 2008 году Universa показал доходность в 115%, а за неделю падения рынка в августе 2015 года заработал $1 млрд. Шпицнагель — ученик известного исследователя рисков и автора книги «Черный лебедь» Нассима Талеба. Эти двое встретились в Нью-Йоркском университете и уже в 1999 году организовали общий хедж-фонд Empirica. Фонд специализировался на защите от риска и показывал невысокую, но двузначную доходность. В 2004 году Талеб заболел и отошел от дел, а компанию закрыли. Но в 2007-м Шпицнагель основал собственный хедж-фонд Universa Investments с похожей стратегией. Партнеры продолжали сотрудничать, и Талеб стал бессменным консультантом Universa. А базовый фонд Universa так и назвали — Black Swan Protection Protocol. 📌 Как зарабатывает Universa Investments? Вот как описывал стратегию Forbes в 2010 году: в основном фонд покупает опционы put на акции и опционы call на сырье. И те и другие находятся «сильно вне денег», то есть существенно отличаются от текущей рыночной цены и поэтому стоят дешево. Обычно опционы могут быть исполнены в течение максимум шести месяцев, а разница с рыночными ценами составляет около 20%. Это означает, что затраты окупятся, только если на рынке случится что-то экстраординарное. Опционы дают право Universa в будущем продать акции или купить сырье. Если на рынке случается крах, опционы резко дорожают в цене, а Universa фиксирует масштабную прибыль. Если ничего не происходит, убытки фонда ограничиваются выплаченной за опционы премией. Более детально Шпицнагель стратегию не раскрывает (только клиентам), чтобы ее не повторяли другие инвесторы. ❗️ Хотите тоже попробовать торговать опционами? Потестировать их и подобрать нужные для себя можно в нашем приложении по ссылке или во вкладке Что купить —> Опционы. Подробнее об этом инструменте читайте тут:

«Покупай те компании, продукция которых тебя окружает» — одна из самых любопытных отправных точек для разговора об инвестициях. Но для Ильи Ромашева @touchiny это не просто красивая формулировка, а подход, во многом продиктованный одиннадцатью годами работы в нефтегазовой отрасли. В рамках #портрет_автора поговорили о его первых шагах на рынке, ценности практического опыта и о том, как сформировать собственный подход к инвестированию. ❓ **Когда начался ваш путь в инвестициях?** В 2018 году — но тогда мой первый опыт был негативным: меня не устраивало, что деньги на счет заводить легко, а чтобы вывести, нужно было посещать офис. Да и вообще, я ничего не понял: что покупать, как продавать. А уже в начале 2019 года начал познавать тогда еще «Тинькофф Инвестиции». ❓ **Помните свою первую сделку? Что купили и почему остановили выбор именно на этой бумаге?** Купил, как сказал классик, по наитию: 1 марта 2019 года приобрел один лот «Газпрома» за 1499 рублей, ведь реклама везде голосила, что мечты сбываются. И в силу своего характера только потом начал разбираться. Понял, что с этой бумагой даже на дальнем горизонте ничего хорошего не будет, и продал ее за 1637 рублей ровно через месяц. ❓ **Как вы осваивали инвестиции: самостоятельно, по книгам, форумам или с помощью наставников?** Учился сам. Вообще, считаю, что лучший опыт — это твой собственный. Не видел ни одного уникума в жизни, который учится на чужих ошибках. Книг тоже не читал, так как тезисную суть растягивают настолько, что можно одной книгой топить печку полночи. Вернее, я полистал книжку про инвестиции у одного знакомого и понял, что все, что помещается в один пост, растягивают на 200 с лишним страниц. А влияние на меня всегда оказывала мама, которая просто идеально ладит с цифрами. Она учила меня сберегать, копить и пробовать приумножать. Также в детстве я узнал, что такое акция, когда мои бабушка и дедушка продали бумаги авиазавода, чтобы купить компьютер младшей двоюродной сестре. Мне было 14 — и именно тогда я захотел стать акционером. ❓ **Какая сделка или история на фондовом рынке запомнилась вам больше всего? Были ли особенно удачные или, наоборот, неудачные инвестиционные решения?** Худших сделок с таким портфелем, как у меня, не бывает. Я не терял миллионы и не приумножал их. Даже то, что я продавал с небольшим убытком, отыгрывалось в самые короткие сроки. Помню, 16 июня 2025 года мой подписчик спас меня от дефолта по облигациям «Нафтатранса»: я как раз зашел в бумагу на 100 тыс. руб. и продал ее за 96 тыс. через час на новостях о том, что с компанией все плохо. А уже через день облигация потеряла 60% от своего номинала. До сих пор с благодарностью вспоминаю эту историю. ❓ **Как профессиональный опыт помогает вам ориентироваться в инвестициях?** Я работаю вахтовым методом в нефтегазовой отрасли и прошел путь от обычного работяги до инженерной должности. Углеводороды — это все, что нас окружает; нефтегазовые компании пытаются диверсифицировать бизнес через разные направления: химию, энергетику, переработку. Взять ту же «Татнефть», которая работает в нефтедобывающем секторе, газохимии, пищевой промышленности: одна компания — это как десять разных. Мультитул, так сказать. В последнее время очень тщательно изучаю компании, связанные с этим направлением, так как за 11 лет у меня появилось понимание данного сектора в целом. А еще у меня много хобби. Одно из них — блогинг, который вырос из журналистского опыта внештатного репортера в компании, где я работаю. Еще понемногу развиваюсь в качестве внутреннего тренера в своей компании и прокачиваю навыки публичных выступлений. В школе, где учится мой сын, я провожу открытые уроки по нефтегазовому сектору для дошкольников. Как раз на следующей неделе планируется один из них. #пульс_авторы 💛 Продолжение беседы читайте в комментариях под постом, а также подписывайтесь на автора — @touchiny

💰 Марк Шпицнагель: 4 144% на опционах в пандемию