3 Интересных REIT’а для стабильных дивидендов с отличным

#итогиНедели — **Октябрьский рывок** Индекс МосБиржи за неделю прибавил около 2% (2515 п.), RGBI — около 0,3% (112,2 п.). За октябрь у IMOEX уже более +10%! После летних распродаж настрой заметно бодрее. При этом ожидаемые дивидендные доходности по мере роста котировок хоть и снижаются, но остаются интересными. **Главная тема недели — снова геополитика.** По словам Ушакова, переговоры России, США и Украины планируют возобновить после 4 ноября, но точной даты пока нет. А ещё Украина, по словам того же Ушакова, не слушается Трампа и продолжает удары по российским НПЗ. Ближний Восток тоже не слушается и нефть дорогая. И даже ФРС не слушается Трампа — сохранила ставку 3,75–4%, хотя он требует снижения. В общем, у Трампа с послушанием проблемы ) **На нашем рынке за неделю отличился VTBR ** Допэмиссию под сделку с Wildberries опять отложили, но не отменили. Ориентир — 300 млрд руб. по 87 руб. за акцию. Официально причина переноса — согласование документов. Хотя цена размещения на фоне рыночных цен тоже вызывает вопросы ) С дивидендами очередные «сюрпризы»: выплаты 50% прибыли в первые годы стратегии 2027–2029 маловероятны. Скорее потолок в 25%. Но это было ожидаемо, а #пятничный_мем про ВТБ ) В целом неделя отличная. Улучшение настроений налицо. Хотя это и не означает исчезновения рисков 🤫. Всем отличных выходных! — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

**МГКЛ обратная сторона быстрого роста.** Компания не выплатила 24,66 млн руб. купона по облигациям 001Р-07. До этого ФНС заблокировала счета ряда «дочек», а бумаги МГКЛ резко подешевели. Теперь пошёл отсчёт 10 рабочих дней, после которых технический дефолт может стать полноценным. МГКЛ показывала быстрый рост выручки и прибыли, которые разбирали. Но финансовые риски оказались эмитента ВДО дали о себе знать. Неприятная история. Напоминание всем нам: диверсификация и ограничение доли одного эмитента не формальность. Ошибки на рынке неизбежны. Главное, чтобы ни одна из них не стала фатальной. MGKL — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#РазборМСФО SBER DOMRF — **Сбер или ДОМ РФ: что интереснее инвестору?** Две прибыльные группы, две дивидендные истории. Кто интереснее? Вопрос на миллион. Сравним, для начала, МСФО за 9 месяцев 2026 года (г/г). **SBER** Чистая прибыль — +17% (1 529,9 млрд руб.) Чистые процентные доходы — +23% (3 158,8 млрд) Чистые комиссионные доходы — +2,8% (632,1 млрд) **DOMRF** Чистая прибыль — +39% (86,3 млрд руб.) Чистые процентные доходы — +31% (136,0 млрд) Комиссионные, агентские и доходы от секьюритизации — +30% (34,9 млрд) Комиссии у компаний считаются по-разному, сравнение ориентировочное. **Рентабельность почти одинаковая:** ROE Сбера — 24%, ДОМ РФ — 23,6%. Стоимость риска — 1,1% и 0,7% соответственно. Сберу помогают рост процентной маржи и снижение расходов на резервы, но комиссии почти стоят на месте. А ДОМ.РФ растёт быстрее благодаря кредитованию застройщиков и секьюритизации ипотеки, но сильнее зависит от рынка жилья и льготных программ. **А дивиденды?** Сбер ожидает около 2 трлн руб. прибыли за 2026 год, ДОМ РФ — 117 млрд. При выплате 50% прибыли получим 44 руб. на акцию Сбера и 325 руб. на акцию ДОМ РФ. При цене акций около 295 и 2 140 руб. это **примерно 15% дивдоходности у каждого**. Да, это расчёт, не утверждённые выплаты. Но после трёх кварталов прогнозы выглядят уверенными. «Все цели будут достигнуты» ) **А что выбрать?** Сбер — масштабный, диверсифицированный бизнес. ДОМ РФ — молодая публичная быстрорастущая история. Первые дивиденды после IPO выплачены, но устойчивость политики ещё предстоит проверить. Мне интересны **обе истории**. Но у Сбера важный плюс: многолетний положительный опыт взаимодействия с миноритариями. На рынке, где инвесторов регулярно «кидают», такая репутация дорого стоит. Будем надеяться, что ДОМ РФ со временем тоже её заработает. Поэтому доля Сбера у меня уже максимальная, а ДОМ РФ только набираю. — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.