Хэштег #reit | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔥 ТОП-5 ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ 2026 ГОДА: ЧТО В ТРЕНДЕ? Финансовый мир в 2026-м меняется на глазах: ставки снижаются, технологии захватывают рынки, а инвесторы ищут новые способы приумножить капитал. Собрал для вас пятёрку самых «модных» инструментов, которые сейчас на слуху у профессионалов 👇 1️⃣ Активные ETF с опционными стратегиями 📈 Пассивные фонды больше не в топе. В 2026 году инвесторы массово переходят в активные ETF — особенно те, что используют опционы для генерации дохода (covered calls, производные стратегии). Только за январь—июль 2026-го чистый приток в активные ETF достиг $457 млрд. Это способ получать повышенную доходность даже в волатильном рынке. 2️⃣ Цифровые финансовые активы (ЦФА) 🔗 Рынок ЦФА пережил этап «гипотез» и стал прикладным инструментом. По итогам 2026 года объём выпусков может достичь 3 трлн рублей, а число розничных инвесторов уже приближается к 800 тысячам. Токенизировать можно практически всё — от долговых обязательств до социальных проектов. 3️⃣ Структурные инструменты 🧩 Банк России упрощает вывод структурных продуктов на рынок, а инвесторы ищут альтернативу депозитам. Рост рынка в 2026–2027 годах поддерживается стандартизацией и притоком средств из вкладов. Главное — внимательно читать формулу расчёта дохода: инструмент мощный, но требует понимания рисков. 4️⃣ Золото 🥇 Классика, которая снова в моде. Центробанки продолжают наращивать золотые запасы, а геополитическая напряжённость поддерживает стабильно высокий интерес к металлу. В 2026-м золото остаётся одним из самых перспективных защитных активов. 5️⃣ Фонды недвижимости (REIT) 🏢 Паи фондов, инвестирующих в коммерческую недвижимость, привлекают стабильным денежным потоком: загрузка объектов высокая, арендные ставки в крупных городах растут. Это возможность участвовать в секторе без покупки объекта целиком. 💡 Главный тренд 2026 года — не гнаться за модой слепо, а комбинировать инструменты под свои цели: доход, защита капитала или долгосрочный рост. Диверсификация решает. А какой инструмент вам ближе? Делитесь в комментариях 👇

🇨🇳 Китай и китайская биржа: Сводка за 9 июня 2026 📋 Макроэкономика и политика Финансовый регулятор ужесточает контроль · Глава Национального управления финансового регулирования заявил о планах упорядочить системы аудита и подсчёта налогов для укрепления дисциплины на рынке капитала, а также усилить мониторинг рынков ценных бумаг и производных инструментов для предотвращения системных рисков и снижения волатильности. План обновления городской инфраструктуры · Государственный комиссар по развитию и реформам Китая объявил о целевом финансировании в размере 970 млрд юаней на обновление городов с упором на реконструкцию старых жилых кварталов и аварийного жилья. Меры направлены на улучшение жилищных условий и создание рабочих мест, поддерживая экономику через внутреннее потребление. --- 📈 Фондовый рынок: Китайские индексы обогнали мировые Итоги дня: · Shanghai Composite: 4 010,03 (+1,28%) · Shenzhen Component: 15 268,71 (+3,02%) · ChiNext: 3 961,75 (+3,93%) · STAR 50: 1 663,11 (+4,17%) Оборот торгов превысил 2,6 трлн юаней, более 3300 акций закрылись в плюсе. С чем связан рост: · Технологический сектор отскочил после распродаж на прошлой неделе · Сильные статданные: рост промышленного производства на 6,8% г/г, инвестиции в основной капитал — +4,9% · Улучшение настроений благодаря активной инвестиционной политике и стабильности юаня Что росло · Лидеры: Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC) и др. · Отставали: цены на уголь и нефть скорректировались из-за слабого спроса в условиях снижения глобальных цен на сырьё --- 💹 Рынок облигаций и валюта · Доходность 10-летних госбондов: 1,73%, рост на 1 б.п. · Курс USD/CNY: 6,8147 (юань укрепился на 51 пункт) · Курс евро/юань: 7,8400 --- 🏭 IPO и корпоративные события N高特 (Hight) · Лидер IPO дня: открылся на 63,65 юаня (+799,01%) после размещения по 7,08 юаня. 7 компаний готовятся к листингу · Крупнейшие заявки: 粤芯半导体 (Yuexin Semiconductor) — 7,5 млрд юаней, 燧原科技 (SuanYuan Tech) — 6 млрд юаней. 傲雷科技 (Aolei) · Заявка на ChiNext одобрена, планирует привлечь 1,225 млрд юаней. 鸿富诚 (Hongfucheng) · Прошёл рассмотрение заявки на ChiNext. --- 🤖 Технологии и чипы: Главный драйвер дня День подтвердил: китайский технологический сектор остаётся в центре внимания. AI-драйвер · Google намерен заказать у Intel 3 млн AI-чипов, что подогрело интерес к полупроводникам. Всплеск ETF · Semiconductor ETF и ETF компонентов выросли более чем на 4% на фоне ажиотажа вокруг акций SK Hynix и Micron после их партнёрства с NVIDIA (фокус на чипах HBM и оборудовании для литографии). Хайтек-экспорт: рекордный спрос · Экспорт чипов за 5 месяцев вырос на 15,3% г/г. В мае экспорт вырос на 16,9% г/г за счёт роста объёмов и цен, чему способствовал глобальный ИИ-бум и восстановление экспорта в США, что привело к более высокому, чем ожидалось, торговому профициту. --- 🏛️ Банковская деятельность · Госсовет одобрил слияние китайского фонда страхования вкладов, Корпорации по защите активов Синьда и Корпорации по управлению активами Великой стены для создания национального агентства по управлению рисками. · Активы China Minsheng Banking Corp. выросли до 7,8 трлн юаней после успешного завершения интеграции. --- 🏡 Недвижимость и REITs · Индекс REITs снизился на 0,33%, консолидируясь после недавнего ралли. Лидер падения —南山控股 (Nanshan Holdings). · Появился первый китайский REIT на офисную недвижимость (класс A). Механизм, работающий по модели закрытого паевого фонда, позволяет девелоперам возвращать капитал. Аналитики ожидают стабильных дивидендов после недавних коррекций. ---

УК обещают тихую гавань и высокую доходность в ЗПИФах. 52 года данных говорят обратное Пару недель назад я разбирался с тем, как вообще можно сгенерировать альфу в публичной недвижимости, и думал над вопросом: а зачем инвестировать в недвижимость в принципе? Многие управляющие, учёные, да и вообще инвесторы в широком смысле скептически относятся к недвиге, тезис звучит примерно так: "Зачем мне инвестировать в недвижимость, если есть S&P 500 / MOEX?" И тут обычно защитники недвижимости (особенно российские УК) говорят о том, что: Недвижимость приносит более высокую доходность долгосрочно. Обычно сравнивают достаточно длительные горизонты (более 15–20 лет) и говорят о сложном проценте за счёт высокой дивидендной доходности. Доходность, скорректированная на риск, ну уж точно выше, чем у акций. При этом безусловно находятся промежутки времени, когда это действительно так — например, если сравнить S&P 500 за 10 лет до конца 2024 года, картинка будет приятная для владельцев недвижимости. Однако правильное доказательство лежит в плоскости опровержения. То есть нужно проверять обратную гипотезу: Недвижимость приносит доходность ниже, чем рынок акций (спасибо, кэп, но ведь "профессионалы" рынка говорят другое? Давайте проверять). Недвижимость показывает менее выгодную доходность с корректировкой на риск (а вот тут уже интереснее — думаю, многие считают недвижимость консервативной инвестицией без рисков). Я решил проверить обе гипотезы на реальных данных. Что важно при этом отметить: Я смотрел рынок США, а как вы знаете из прошлого поста, на российском рынке волатильность ЗПИФов ниже, чем у других инструментов, а корреляция может быть околонулевой. Но я обошёл это тем, что сделал симуляцию, в которой разрушил корреляцию между активами, чтобы переложить вывод на рынок РФ. Временной ряд сильно влияет на выводы. Наверняка в комментариях найдётся человек, который скажет, что можно было взять последние 15 лет — и там трасты выигрывали. Именно поэтому я ставлю себе задачу опровергнуть гипотезу. Мне не нужно доказывать, что трасты лучше по доходности, чем рынок акций — пусть этим занимаются фантазёры. Моя задача — предоставить доказательства обратного. Методология 1️⃣ Данные по индексу недвижимости и S&P 500 более чем за 50 лет (включая выплаты). 2️⃣ Посчитал годовую доходность (CAGR) за этот период вручную, а также сделал симуляцию в 10 тыс. вариантов, чтобы понять, насколько вероятен исход, при котором недвига даёт более высокую доходность. 3️⃣ Повторил то же самое с корректировкой на риск и посмотрел результаты для коэффициента Шарпа. Что получилось 🧢 Статистически, на разных симуляциях и временных горизонтах, данные не подтверждают тезис о превосходстве недвижимости над акциями. Если уложить всё в простое умозаключение: на полном горизонте в 52 года результаты почти неотличимы. Подбросив монетку и вложив деньги в любой из двух активов - результаты были бы схожими. На горизонте с 2004 года недвижимость проигрывала в большинстве сценариев. Что важно — я проверял это даже без влияния корреляции, как на рынке РФ. То есть вывод в целом применим и там: акции статистически должны быть лучше. 🤌🏻 При этом за каждый процент доходности инвестор в недвижимость в среднем берёт больше риска. Связано это с кризисом 2008 года - тогда инвесторы в недвижимости потеряли порядка 70% капитала. На мой взгляд, это неприемлемый риск за то, что получает инвестор. Об этом поговорим в следующем посте: является ли вообще инвестиция в публичную коммерческую недвижимость безопасным и консервативным инструментом? И это интересный вопрос, а что вы думаете? Достаточно ли просто купить фонды Паруса , , и забить на 5–10 лет на актив?

🇷🇺Президент поручил активно использовать концессии и создать модель финансирования проектов ГЧП ▪️«Необходимо активно использовать институт государственно-частного партнёрства (ГЧП) и концессий. В этой связи рассчитываю на деятельное участие ВЭБа в дальнейшем совершенствовании механизмов концессий и ГЧП. Имею в виду создание национального стандарта и модели финансирования в этой сфере, что должно обеспечить прозрачность и общее понимание условий партнёрства государства и предпринимателей в общественно значимых проектах», — заявил Глава государства на пленарной сессии ВЭФ ▪️Ранее на ключевой сессии ВЭБ.РФ по теме развития ГЧП Александр Галушка предложил модель финансирования концессионных проектов с привлечением средств фондового рынка ▪️Модель предусматривает комбинирование долгового (облигации) и долевого (REIT) финансирования концессионных проектов и позволяет максимизировать капитализацию инфраструктурных проектов ▪️REIT — это акционерные инвестфонды с портфелем активов с длинным денежным потоком (арендная недвижимость, платная инфраструктура и т.д.). Это один из самых популярных классов активов в мире, они работают более чем в 40 странах, их совокупная капитализация превышает 3 трлн долларов. В последние годы их активно использует Китай. REIT пользуется хорошим спросом как среди частных, так и институциональных инвесторов, так как предусматривает обязательное распределение 90% прибыли на дивиденды ▪️Массовое участие розничных инвесторов делает REIT важным каналом для вовлечения населения в финансирование инфраструктуры

Заинтересовалась ими ещё когда присматривалась к бумагам, связанным с 5g технологиями. Услышала в каком-то подкасте разбор сферы, возможной ёмкости рынка, сложностей с ценообразованием для мобильных операторов (вкладывают они много, но не факт, что абоненты будут готовы за это платить и вложения операторов окупятся быстро). Понравилась мысль о расширении используемых устройств (автомобили, например) в дополнение к компам и мобильникам. Но как применить эту мысль, не придумала. В итоге REIT компании, владеющие инфраструктурой для 5G, показались оптимальным на тот момент выбором для меня. Достаточно стабильные (не одни, так другие арендуют их башни), долгосрочные контракты. Все плюсы REIT вроде постоянных дивидендов и сравнительно низкая волатильность, это не акции. А обычных реитов по недвижке у меня в портфеле почти не осталось. Есть и минусы. По факту это не совсем акции со всеми вытекающими. И форма W-8BEN, снижаюшая налоги для нерезидентов США, тут не действует. А это значит, налог с дивидендов 30%, а не 13%. Хорошая новость: захотела я эти бумаги ещё в феврале прошлого года, но весь год пошёл кувырком на рынке у меня, пришлось работать с теми инструментами, которые отвечали возможностям. И вот, сейчас, спустя более чем год, я добралась до своих старых хотелок, ещё раз всмотрелась в них. Поняла, что все ещё хочу. И бинго, сейчас они на 20% дешевле стоят, чем в прошлом году, когда я думала их брать по той цене. Учитывая, что по другим критериям мне пока брать нечего, а кэш появился в долларах, взяла чуток. Ещё думаю про по той же логике. Кто еще что брал в рамках 5G-технологий? #5g

5 иностранных акций с ежемесячными дивидендами Небольшая иностранных акций, по которым выплачивают 12 раз в год (правда, нам сейчас ничего не выплачивают, но будем надеяться на лучшее). На самом деле, иностранных акций с ежемесячными дивидендами на бирже намного больше, но доступны они только квалифицированным инвесторам. из данной подборки доступны всем инвесторам. На русском рынке, к сожалению, таких акций нет, но есть с ежемесячным купоном (смотри подборку здесь: •AGNC Investment ( ) - инвестиционный фонд недвижимости (REIT). Компания инвестирует преимущественно в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, и получает доход от процентов с этих активов, за вычетом соответствующих затрат по займам и хеджированию, а также чистых реализованных прибылей и убытков от инвестиций и деятельности по хеджированию. •SL Green Realty Corp. ( ) – инвестиционный фонд недвижимости (REIT). Основное направление деятельности компании – сдача в аренду коммерческой недвижимости в Нью Йорке. •STAG Industrial ( ) - инвестиционный фонд недвижимости (REIT). Компания приобретает, владеет и эксплуатирует промышленные объекты на всей территории . •Realty Income Corporation ( ) – инвестиционный фонд недвижимости (REIT). Компания приобретает и сдает в аренду отдельно стоящую торговую, промышленную и сельскохозяйственную недвижимость. Объекты недвижимости расположены в США, Пуэрто-Рико, Великобритании и Испании. •Pembina Pipeline Corporation ( ) предоставляет транспортные и промежуточные услуги для энергетической отрасли. Компания владеет трубопроводами, наземными хранилищами и железнодорожным транспортом. Занимается покупкой и продажей жидких углеводородов и природного газа из западноканадского осадочного бассейна и других бассейнов. Четыре компании из данной подборки - это инвестиционные фонды недвижимости (REIT). - это зарубежный коллективных инвестиций, который позволяет вложить в , при этом не покупая квартиру или дом. Фонд собирает у пайщиков деньги и вкладывает их в недвижимость, которой сам управляет, — это могут быть уже готовые или только строящиеся объекты, от квартир и домов до офисов и отелей. После недвижимость продают по более высокой цене или сдают в аренду, а прибыль распределяют между пайщиками пропорционально их вложениям. Доход инвестор получает в виде дивидендов. Покупая акции REIT, необходимо помнить про один нюанс! С дивидендов по американским акциям брокер автоматически удерживает налог с российского инвестора 30% от их суммы. Для большинства акций эту цифру можно сократить с помощью формы W-8BEN — но фонды недвижимости REIT как раз представляют исключение из этого правила. с доходов в виде дивидендов по ним в любом случае составит 30%. В погоне за ежемесячными диаидендами не забывайте о инвестиционных рисках! Пока писал пост, прилетела новость, что скоро все эти акции будут доступны лишь квалифицированным инвесторам: Ну что, продолжаем надеяться на лучшее?

Друзья, тема РЕИТ хорошо зашла нашим подписчикам, а 1 часть обзора на REIT, доступных неквалам в России вызвала обратную связь продолжить обозревать доступные РЕИТ на российском рынке. Еще в феврале мы приготовили для вас 2 часть обзора на РЕИТ. Но из-за сложившихся событий пришлось перенести публикацию. Residential REIT (жилой сектор): Apartment Investment & Management – инвестиционный фонд, специализирующийся на жилой недвижимости – многоквартирные дома, в которых квартиры сдаются в долгосрочный найм. У компании более 120 ЖК в США. Входит в S&P 500 и в FXRE Цена всего 6,95 долларов. AvalonBay Communities Inc – РЕИТ, владеющий и управляющий многоквартирными микрорайонами в 11 штатах США и округе Колумбия. У компании более 270 объектов с почти 80 000 квартир. Входит в S&P 500 и в FXRE. Цена – 250 долларов. Essex Property Trust Inc – фонд недвижимости, владеющий жилой недвижимостью на западном побережье США. У компании доли участия в 250 ЖК, состоящих из более чем 60 000 квартир, 80% из которых в Калифорнии. Входит в S&P 500 и в FXRE. Цена кусается – 350 долларов. Mid-America Apartments – инвестиционный фонд, который владеет, управляет, приобретает и развивает объекты жилой и коммерческой недвижимости в 16 штатах США и округе Колумбия. Владеет порядка 300 многоквартирными домами, 4 офисными зданиями. Входит в S&P 500 и в FXRE. Цена – 215 долларов. UDR Inc – РЕИТ, занимающийся приобретением, владением и управлением многоквартирных комплексов. У компании около 150 ЖК. Также компания владеет множеством объектов через совместные предприятия и соглашения. Входит в S&P 500 и в FXRE. Цена – 58 долларов. 💸Все фонды выплачивают ежеквартальные дивиденды, в среднем 3–4% годовых в долларах! Резюме: покупка фондов FXRE и на S&P 500 пока что не доступна. Также из-за инфраструктурных ограничений ограничено получение дивидендов. Что снижает инвестиционную привлекательность РЕИТов для российских резидентов в настоящее время. Если вам интересно ознакомиться с другими РЕИТ на СПб бирже, дайте обратную связь в комментариях. И мы продолжим обозревать другие РЕИТ по иным видам недвижимости. ❗️Материал носит ознакомительный характер и не призывает совершать сделки с обозреваемыми инструментами❗️

Доходность недвижимости— это сумма платежей, полученных с квартиры за год, и деленная на рыночную цену этой же самой квартиры. В Мск в последние годы эта ставка колебалась около 4,5%, но в последние месяцы она откатилась вниз до 3,7% годовых. сейчас доходы с аренды в Мск покрывают само жилье за 27 лет. Обычно окупаемость в столице составляет 22–23 года Это показывают, что цены на квартиры сейчас перегреты относительно доходов граждан (реального спроса на аренду). Рассмотрим два сценария: 1. Купить квартиру и сдавать ее 2. Купить офз с постоянным купоном Сейчас в ОФЗ можно зафиксировать доход на три года с ставкой 12%. В недвижимости исходные данные: квартира стоимостью 14,9 млн, которая приносит 46 тыс. в месяц. Ставку в рублях не меняем на протяжении всего описанного срока. Предположим, что смены жильцов не будет, простоя не будет. принимая во внимание только купоны, квартира по доходности все равно проигрывает вложениям в ОФЗ — в 1,5 раза. Купоны в размере 819 тыс. в год (по 410 в полугодие) — это 68 тыс. в месяц. Такую сумму заработать на аренде квартиры стоимостью 15 млн — нереально. С учетом прибыли от погашения ценных бумаг инвестор получит за все три года ОФЗ 5,9 млн руб. Упущенная выгода в сравнении с арендной квартирой — 4,2 млн. Можно интерпретировать это иначе: жилье должно подорожать на 4,2 млн за три года (на 28%), чтобы перебить безрисковую доходность ОФЗ. Будующего мы не знаем. Может пузырь на рынке недвижимости продолжит надуваться по примеру сша. Благодаря чему он надувается-это доступность кредитов и ипотек. Жаль на нашем рынке нет нормальных фондов недвижимости типа REIT есть зпифы недивижимости с нулевыми доходностями от сбера, альфы. Пнк, парус, активо еще более менее норм, но со своими проблемами. Тинькофф вроде как умтраивал опрос по фондам недвижимости, так что возможно в скором времени что-то увидим. Акции застройщиков тоже не беру во внимание в данный момент, проблем там прилично сейчас.

🔔REIT - стабильные дивиденды круглый год (+полный перечень REIT с дивидендами на СПБ Бирже)🔔 👩‍🎓REIT (инвестиционные фонды недвижимости) - это компании, которые специализируются на получении доходов от управления различного рода недвижимостью (долевые или Equity REIT) либо на ипотечном кредитовании и активах, связанных с ипотекой (ипотечные или Mortgage REIT). 📍Сами REIT освобождены от уплаты налогов с прибыли и обязаны выплачивать своим акционерам дивидендами не менее 90% дохода. ☀️Для розничного инвестора такие инвестиции обладают рядом преимуществ: ✅REIT не только приносят стабильные ежеквартальные или ежемесячные доходы, но и в определенной мере защищают капитал от инфляции; ✅в отличие от обычной недвижимости акции REIT достаточно ликвидны; ✅с учетом относительно небольшой стоимости такие акции могут приобретаться даже в небольшой по объему портфель. 📌На МосБирже торгуется биржевой фонд, состоящий из акций REIT ( ). Однако частный инвестор может приобретать интересные ему акции этих компаний самостоятельно. ☝️Сегодня на Санкт-Петербургской бирже насчитывается 61 REIT (3 из которых являются ипотечными с повышенной дивидендной доходностью и специализированными более высокими рисками ) из 13 отраслей. ❗️В то же время нужно не забывать, что REIT, так же как и другие акции, подвержены различного рода рискам. Например, они могут потерять в своей биржевой стоимости под влиянием тех или иных настроений инвесторов, либо активы под управлением траста будут обесцениваться или не смогут обеспечить нужного уровня рентабельности, а значит дивиденды будут понижены. 👍Некоторые REIT относятся к дивидендным аристократов, например, один из самых любимых частными инвесторами и пенсионными фондами в Америке - Realty Income ( ), который приносит историческую хорошую доходность на уровне 4-5% в год, причем начиная с 1996 года он ежегодно увеличивает свои дивидендные выплаты. 👍 Из Equity REIT самая большая див.доходность у фондов из отрасли «здравоохранение» 🧮В таблице ниже ⬇️⬇️⬇️можно посмотреть историю и периодичность выплат дивидендов всех REIT, торгуемых на Санкт-Петербургской бирже. Однако при принятии решений о приобретении таких акций в свой портфель обязательно изучите саму деятельность REIT и его перспективы.

Завтра, как всегда,опубликую ежемесячный отчет - он наверняка будет с убытком относительно декабря, и чтобы его не перегружать хочу поделиться с вами двумя акциями, пополнившими мой дивпортфель в этом месяце. - инвестиционная, очень рентабельная компания. Долгов нет, как я люблю. Растет она достаточно неплохо и даже при просадках обычно восстанавливается в течение месяца. Дивиденды платит каждые три месяца и достаточно хорошие для компании с такой стоимостью акций. - инвестиционный фонд производственной недвижимости. Жалею, что о ней поздно узнал. Также у компании нет долгов, сейчас идет коррекция, после 40%+ подъема за год. Платит дивиденды каждый месяц. Это наверное единственная компания которая мне попадалась стоимостью до 50$, так часто выплачивающая дивиденды, и при этом не уходящая в минус в рамках года. И там и там размер дивидендов периодически увеличивается. Я считаю, для долгосрочного портфеля это хороший выбор. Возможно, у вас уже появились знаки доллара вместо глаз как у Скруджа Макдака, но учтите следующее. Компания относится к сектору REIT (Real Estate Investment Trust — компания, которая владеет приносящей доходы недвижимостью или финансирует соответствующие операции). По законодательству США рейты обязаны выплачивать 90% своего, налогооблагаемого дохода, в виде дивидендов для своих акционеров. По любому рейту, инвесторы платят 30% налога с дивидендов. То есть даже если вы подпишите форму W-8BEN, то все равно на 30% меньше от стоимости дивидендов дойдет до вас. Хотели бы больше узнать о компаниях ?

Друзья, после общего поста про REIT и обзора на фонд FXRE мы решили кратко пройтись по РЕИТ, которые доступны неквалифицированным инвесторам в России. Всего их порядка 30, так что поделим обзор на несколько частей по разным направленностям РЕИТов. 1 часть обзора на REIT, доступных неквалам в России: American Tower REIT – крупнейший оператор инфраструктуры беспроводной связи в Северной Америке. Компании принадлежит 30 000 сотовых сооружений в США, Мексике, Бразилии и Индии. Входит в S&P500 и в RXRE. Цена – 250 долларов. Digital Realty – фонд недвижимости, обслуживающий более 200 центров обработки данных в США и в Европе. Входит в S&P 500 и в FXRE. Цена 155 долларов. Equinix – ведущий мировой провайдер центров обработки данных. У фонда 200 дата-центров в 24 странах. Входит в S&P 500. Цена 735 долларов. Iron Mountain – владеет центрами по сбору, хранению, уничтожению информации. Компании 70 лет. Персонал 26 000 сотрудников. Присутствует в 50+ странах. Входит в S&P 500 и в FXRE. Цена 43 доллара. Public Storage – фонд, инвестирующий в помещения под склады для физических и юридических лиц. На конец 2020 года управляет 2887 объектами в США и западной Европе. Входит в S&P 500 и в FXRE. Цена 355 долларов. Extra Space Storage – фонда управляющий собственными и совместными складскими помещениями (всего около 1820 объектов) в США и Пуэрто-Рико. Входит в S&P 500 и в FXRE. Цена 200 долларов. ⚠️Все фонды выплачивают ежеквартальные дивиденды. 📝Резюме: отдельно каждый фонд имеет свою инвестиционную привлекательность. Однако почти все они дороговаты и не подойдут инвесторам с небольшими портфелями. Но все они входят в S&P500, что уже говорит о качестве актива, и почти все в фонд RXRE, так что любой инвестор может не дорого вложиться в обозреваемые РЕИТ через фонд FXRE или через фонды на S&P500. Если вам интересно ознакомиться с другими РЕИТ на СПб бирже, дайте обратную связь в комментариях. И мы продолжим обозревать другие РЕИТ по иным видам недвижимости 👌

Как правильно выбирать REIT? Показатель FFO 🧐 REITы — это фонды, которые инвестируют в различные объекты недвижимости и управляют ими (сдают в аренду или продают). Добавляя акции REIT в свой портфель, вы по сути инвестируете в недвижимость через биржу. Но так как эти компании не совсем обычные, то и оценивать их нужно не совсем стандартным способом. Сейчас мы расскажем, почему чистая прибыль неприменима к REIT и чем ее заменяют. Что такое FFO? При оценке REITов вместо чистой прибыли используется показатель FFO. FFO (funds from operations) буквально переводится как денежные средства от операционной деятельности. В отличие от чистой прибыли, FFO учитывает только средства от основной деятельности компании и не учитывает единоразовые доходы и расходы. Формула расчета выглядит следующим образом: FFO = чистая прибыль + (амортизация + износ и списания + убытки от продажи активов) - (прибыль от продажи активов + процентный доход). Почему именно так? Дело в том, что, REITы постоянно продают и покупают различные объекты, что приводит к искажению их чистой прибыли. Но и это еще не все. Как можно заметить, FFO также не исключает амортизацию и износ. Здесь дело в том, что обычно во время амортизации часть стоимости актива переносится в так называемый амортизационный фонд, а после срока истечения эксплуатации этого актива на средства этого фонда покупается новый. С недвижимостью же такого не происходит, так как она почти не изнашивается, а с течением времени только дорожает. Поэтому фонды недвижимости учитывают амортизацию только на бумаге, а фактического движения средств не происходит. Где посмотреть? FFO применим только для REIT, поэтому в отчетности других компаний вы его не найдете. Помимо отчетности, FFO можно посмотреть в специализированных скринерах, например, Seeking Alpha или FinanceMarker.

Друзья, недавно мы разобрались с материалом про финансовый инструмент, позволяющий инвестировать в недвижимость через фондовый рынок - REIT. Сегодня разберемся как инвестировать в РЕИТ. Но начнем мы не с отдельных фондов, которые специализируются на отдельных типах недвижимости, а сразу с фонда на РЕИТ от FinEx – FXRE. 🏢FXRE – первый в РФ ETF, позволяющий инвестировать в американские фонды недвижимости. В состав фонда входит 129 РЕИТ с широкой диверсификацией по компаниям: от 0,06% до 8,7% на компанию (большинство занимает менее 1%) и по секторам: промышленные 24%, инфраструктурные 19%, жилые 17%, розничные 12%, медицинские 9%, офисные 9%, гостиничные 3%, рекламные (билборды) 1%, земельной ренты и тюремные РЕИТ менее 0,3%. Также из преимуществ FXRE отметим: 💲Валюта фонда – доллар США. Для покупки доступен в рублях и в долларах (у некоторых брокеров, например у ВТБ, но лотами по 100 акций). ❗️Цена! Всего 75 рублей или 1 доллар США. Это гораздо дешевле отдельно взятых РЕИТ. 💰Налоговые льготы. Помните, что по РЕИТ ставка налога на дивиденды 30%? Так вот, из-за регистрации фонда в Ирландии, ставка всего 15%. Полученные дивиденды фонд реинвестирует, тем самым увеличивая свою стоимость. 💸Комиссия фонда 0,6%. Средняя для российского рынка. Нивелируется получаемыми дивидендами. 🧊Высокая ликвидность. В стакане есть заявки и на пару десятков, и на тысячи лотов. 👌А также фонд доступен неквалифицированным инвесторам. Из особенностей отметим: ▪️Не платит дивиденды. Не походит для получения пассивного дохода. ▪️Отдельные РЕИТ в составе фонда имеют доходность ниже средней среди других РЕИТ. ▪️Узкая специализаций фонда. Только РЕИТ, без других классов активов. ▪️Некоторые компании из FXRE уже входят в состав других фондов, которые копирую состав S&P500. 📝Вывод: фонд от FinEx на REIT – FXRE - хорошо диверсифицированный и высоколиквидный финансовый инструмент, подходящий широкому кругу инвесторов, которые хотят инвестировать в недвижимость в валюте. Можно рассмотреть к добавлению в портфель, если инструмент соответствует вашему риск профилю и вашим целям от инвестиций. Если есть интерес, то составим отдельный список РЕИТ, доступных на СПб бирже, по отдельным секторам недвижимости💪

Друзья, многие из вас уже устали от инвестиций исключительно в акции и облигации. Поэтому сегодня мы расскажем о финансовом инструменте, который позволяет инвестировать в недвижимость. 🏦REIT (real estate investment trusts) – доверительные инвестиционные фонды в недвижимость. Покупка доли в фондах REIT позволяет диверсифицировано инвестировать в недвижимость небольшими суммами. При этом инвестируете вы не в гараж, квартиру, склад на окраине своего города, а в офисные центры на Манхеттене, казино в Лас-Вегасе, курорты во Флориде и т.д. Существует два основных вида РЕИТ: 📌Долевые (Equity, входят в сектор недвижимости). Управляют, строят, продают объекты недвижимости, собирают с них ренту. 📌Ипотечные (Mortgage, входят в финансовый сектор). Получают доход от инвестиций в ипотеку и ипотечные бумаги, закладные. Признаки REIT: 🔸Инвестирует минимум 75% активов в недвижимость; 🔸Получает минимум 75% дохода от недвижимости; 🔸Выплачивает не менее 90% налогооблагаемого дохода в виде дивидендов; 🔸Не менее 100 акционеров; 🔸5 или менее лиц не должны владеть более 50% акций. Что не дает сформироваться коалиции мажоритариев, которые могут своими действиями ущемлять права миноритариев. Основная деятельность РЕИТ – недвижимость. Почти всю прибыль они направляют на дивиденды, что дает высокую доходность в долларах. В отличие от покупки недвижимости, которая стоит от нескольких миллионов рублей, в РЕИТ можно вложиться от 10-100$. Продать/купить в два клика в приложении брокера. Покупка нескольких REIT позволит вам инвестировать в жилую, коммерческую, складскую, курортную, заводскую недвижимость с капиталом в несколько тысяч долларов, что в десятки раз доступнее, чем покупка 1-3 объектов недвижимости в России с самостоятельным управлением ими. Однако не забываем о рисках процентных ставок, снижения деловой активности и иных рисков, которые могут негативно сказываться на рынке недвижимости. А также о налогах с дохода по REIT. Дело в том, что на дивиденды по ним не распространяется льгота по W-8BEN. Поэтому с дохода по РЕИТ удерживается налог в 30%. Если вам интересно какие есть РЕИТ и как в них инвестировать, то пишите в комментариях. В будущем можем составить списки РЕИТ, доступные квалифицированным и неквалифицированным инвесторам, а также перечень других активов, фондов REIT и альтернатив для инвестиций в недвижимость.

Про Индустрия инвестиций в недвижимость ведет свое начало с 60-х годов прошлого века, когда в США были созданы первые REIT (real estate investment trusts) — фонды недвижимости. Операционная модель REIT строится на относительно стабильном и предсказуемом потоке арендной платы, которая фиксируется в договорах с арендаторами объектов недвижимости. На конец сентября 2021 года рыночная капитализация REIT, котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже, составляла $1,321 трлн. Согласно данным NAREIT (Национальной ассоциации инвестиций в недвижимость через трасты), чуть более чем 40% домохозяйств, в которых проживают 145 млн американцев, владеют акциями REIT, прямо или косвенно через взаимные фонды, EFT или фонды с целевой датой. На протяжении последних 30 лет индекс FTSE Nareit All Equity REIT (индекс акций американских REIT, взвешенный по рыночной капитализации) показал доходность 1680%, или 10,1% годовых. При этом в разных секторах недвижимости показатели прибыли различны. Например, средняя доходность в складах для личного хранения составила 15,1%, тогда как в курортной недвижимости только 3,9%. В 2019 году REIT принесли доход в размере 23,58%. Пандемия 2020 года привела к снижению доходности таких инвестиций до 9,16%. В конце октября 2021 года глобальная доходность REIT увеличилась на 20,14%. Для доходов от REIT важна реакция финансовых регуляторов на текущий рост цен и противодействие инфляционным ожиданиям. Не сама инфляция, а резкое повышение ключевой ставки в борьбе с ней может ударить по стоимости зарубежной недвижимости. Показатели: •Число новостроек и разрешений на строительство (housing starts и building permits) •Продажи домов на первичном и вторичном рынке (new home sales и existing home sales) •Индекс цен на жилую недвижимость Case Shiller •NCREIF Property Index отражает цены на коммерческую недвижимость в США — офисную, складскую, в сфере ритейла и пр. •National Rent Index отражает динамику стоимости аренды в Штатах. В моём портфеле оставляет 20% от общего количества. Решение о покупке/продаже данного актива исключительно на ваше собственное решение, данная информация предоставлена в ознакомительных целях.