217
подписчиков
19
подписок
Фундаментальный и волновой тех анализ Телеграм 👉 https://t.me/wavesanalytics
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
WaveAnalytics
11 июня
Разбираем Т-Технологии $T по волновому анализу.
Не успел я опубликовать изначальный прогноз, как он уже отработал частично.
Но лучше поздно, чем никогда. И так приступим.
На дневном графике сохраняется глобальный нисходящий тренд. Однако после достижения локального дна на отметке 285.68 (9 июня) на экстремальных объемах торгов, начался резкий импульсный отскок.
На 15-минутном таймфрейме отчетливо прослеживается формирование завершенной пятиволновой структуры роста от лоу 285.68:
Волна ①: Рост от 285.68 до 290.70 (первичный импульс покупателя).
Волна ②: Коррекция в виде плоской проторговки/зигзага до 289.40 (~35% по Фибоначчи от первой волны).
Волна ③: Мощный импульсный рост до 294.76.
Волна ④: Локальный пролив до 292.48.
Волна ⑤: Финальный вынос к отметке 299, завершивший пятиволновой цикл.
Текущая фаза: Коррекция (W-X-Y)
После завершения пятиволнового импульса цена вошла в коррекционную фазу:
Волна w: Быстрое снижение от 299 до локальной поддержки в районе 293.B
Волна x: Коррекционный отскок обратно к 298 (тест зоны продавца).
Волна y: Резкое падение и сбор ликвидности на уровне 292.6.
Сценарии развития событий
Сейчас видим рост цены в виде 3-х волн.
Сценарий 1: Завершение коррекции и новый восходящий импульс (Основной — Лонг)
Суть: Волна y завершила коррекцию и ожидается разворот и старт нового восходящего импульса (нового цикла или волны ③/C старшего порядка).
Подтверждение: Если цена удерживается выше 296, то можно ожидать рост цены к 315.
Цели:
Цель 1: 301.06 (предыдущий максимум).
Цель 2: 315.65 (уровень дневного сопротивления).
Сценарий 2: Углубление коррекции (Альтернативный)
Суть: Коррекция растягивается и тестирует ключевую зону поддержки вблизи 290.00.
Отмена лонг-сценария: Пробой и закрепление цены ниже критического уровня 285.68 (лоу волны ②). В этом случае восходящая пятиволновка аннулируется, и возобновляется глобальный нисходящий тренд.
Данный анализ носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Волновой анализ основан на вероятностях, а не на гарантиях.
#теханализ #тбанк #ттехнологии #тинькофф #волновой_анализ #обзор #тех_анализ #технический_анализ
T
T
299,08 ₽
-15,89%
WaveAnalytics
4 июня
РусГидро ($HYDR): Кредитная петля на шее гидроэнергетики 🌊
Итак, что у нас происходит в реальной части экономики? Сегодня на нашем операционном столе — РусГидро ($HYDR). Давайте препарируем их отчетность по МСФО за 2025 год и свежий I квартал 2026 года, чтобы понять: стоит ли лезть в эту воду или лучше держаться от нее подальше?
Что нам говорят цифры
• Выручка растет: За 2025 год выручка составила 741,3 млрд руб. (+15,3% г/г), а в Q1 2026 года прибавила еще 19,1% г/г, достигнув 231,1 млрд руб. Вроде бы бодро? Но радоваться рано — рост во многом обеспечен субсидиями и индексацией тарифов на Дальнем Востоке.
• Чистая прибыль: После кошмарного чистого убытка в 61,2 млрд руб. в 2024 году (спасибо гигантским списаниям и обесценению дальневосточных активов), за 2025 год компания получила 117,9 млрд руб. чистой прибыли. А за Q1 2026 прибыль взлетела почти вдвое г/г до 37,2 млрд руб. Но не спешите радоваться — это бухгалтерская эквилибристика, реального кэша за этими цифрами нет.
• Долговая петля затягивается: Общий финансовый долг в Q1 2026 года взлетел на 38% г/г, доползя до астрономических 834,1 млрд руб.
• Чистый долг: Перевалил за 769,5 млрд руб. Коэффициент Чистый долг/EBITDA зафиксировался на уровне 3,13х. Каково обслуживать такую гору долгов в эпоху двузначных процентных ставок? Это же колоссальный отток ликвидности банкирам!
• Свободный денежный поток (FCF) в терминальной стадии: Компания стабильно и агрессивно сжигает кэш в топке инвестиционной программы. Пятилетний CAPEX на 2026–2030 годы утвержден в размере безумных 950–960 млрд руб. Пик строек приходится на 2026 год (~330-390 млрд руб.). По сути, весь операционный поток уходит на капитальные затраты.
• Дивидендная засуха до 2030 года: В конце мая 2026 года совет директоров официально рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023, 2024 и 2025 годы. Всю прибыль (~100 млрд руб.) пустили "на развитие". Судя по планам CAPEX, никакого дивидендного праздника на этой улице не предвидится еще очень долго, возможно, до 2030 года. Зачем инвестору держать замороженный актив без дивдоходности?
РусГидро окончательно трансформировалась в государственного строительного подрядчика, который строит и модернизирует тепловую и гидрогенерацию на Дальнем Востоке за счет миноритарных акционеров. Менеджмент бодро рапортует об увеличении мощностей, но для инвесторов это оборачивается не очень хорошо. Вся операционная прибыль сгорает в инвестпрограмме, а нехватка кэша покрывается новыми кредитами под безумные проценты. Эффективность бизнеса падает под весом процентных расходов.
Из позитивного, разве что частичный переход энергорынка Дальнего Востока на рыночное ценообразование, что и дало резкий скачок EBITDA в Q1 2026 года на 50% (до 79,1 млрд руб.). Это локально сдерживает рост долговой нагрузки. Но на фоне гигантского CAPEX это лишь капля в море, которая не способна развернуть денежный поток в положительную зону.
Жесткая ДКП выступает жестким фильтром. В выигрыше остаются компании с огромной кубышкой (типа Интер РАО), а заемщики вроде РусГидро вынуждены кормить банкиров. Государство не даст холдингу утонуть и продолжит субсидировать тарифы, но спасать котировки акций и интересы миноритариев никто не собирается.
Лично я предпочитаю обходить такие истории стороной. Покупка РусГидро сейчас — это классическая попытка ловить летящие ножи. Зачем замораживать деньги в зомби-компании с отрицательным денежным потоком, когда на рынке есть еще качественные варианты с понятным FCF?
Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Материал является лично моим субъективным мнением.
#русгидро #энергетика #аналитика #обзор#разбор $HYDR #фундаментал
HY
HYDR
0,39 ₽
-0,39%
WaveAnalytics
27 мая
🎯 Предыдущая разметка по Хэдхантеру $HEAD отлично отработала!
https://www.tbank.ru/invest/social/profile/WaveAnalytics/9467ee90-d1f4-463e-aa5e-65cdf4506314/
На текущий момент просто наблюдаем за первым движением, чтобы сделать какие-то выводы о дальнейшем движении. Пока не спешим никуда.
В целом очень похоже на то, что коррекция a-b-c завершена, так как наблюдаю слом структуры на меньшем ТФ и хорошую реакцию от зоны интереса.
👇 Пишите в комментариях, если интересно что-то разобрать — пока есть свободное время, буду смотреть.
⚠️ Сразу уточню: разбираю только понятные графики. Если на графике «каша», я не буду тратить на это время.
Жду ваши тикеры!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (не ИИР)
#волновойанализ #хедхантер #head #headhunter #теханализ #трейдинг
HE
HEAD
2 860 ₽
-4,83%
WaveAnalytics
25 мая
📊 Волновой анализ акций МКПАО Хэдхантер $HEAD
Давайте теперь посмотрим на техническую картину по бумагам Хэдхантера. В настоящий момент демонстрирует классическую отработку волновых циклов. Разбираем актуальную структуру движения цены.
1️⃣ Завершение восходящего импульса
На графике сформирована технически выверенная пятиволновая структура, ознаменовавшая локальный восходящий тренд:
• Волна 1 зафиксировала локальный пик на отметке 2724.
• Волна 4 завершила откат на уровне 2757.
Важнейшее правило перекрытия строго соблюдено — четвертая волна не зашла на ценовую территорию первой.
• Волна 5 достигла максимума на отметке 2936, после чего восходящий цикл был логично истощен.
2️⃣ Текущая фаза: Коррекция A-B-C
После завершения пятиволнового цикла актив перешел в стадию закономерной балансировки. На графике развивается трехволновая коррекционная модель:
• Волна A: Импульсное первичное снижение до 2866.
• Волна B: Технический отскок, сформировавший более низкий максимум на 2925, что подтверждает актуальность коррекционной фазы.
• Волна C: В настоящий момент цена находится в процессе формирования завершающей нисходящей ветки.
🎯 Целевые зоны
Согласно статистическим нормам теории волн Эллиотта, классические зигзагообразные коррекции чаще всего завершаются в ценовой границе предыдущей Волны 4 младшего порядка. Для HEAD целевой диапазон завершения Волны C проецируется на уровни 2750–2800.
💡 Итог
Глобальная макроструктура по активу остается бычьей. Текущее снижение не является разворотом долгосрочного тренда, а представляет собой необходимую техническую передышку. Диапазон 2750–2800 выступает приоритетной зоной для завершения текущей коррекции, откуда высока вероятность начала нового крупного восходящего импульса.
Давайте посмотрим, отработает ли данная волновая структура в ближайшие дни...
Дисклеймер: Волновой анализ является вероятностной моделью. Любые сценарии требуют подтверждения динамикой цены в целевых зонах и строгого соблюдения риск-менеджмента. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#head #теханализ #волновойанализ #трейдинг #инвестиции #фондовыйрынок
HE
HEAD
2 892 ₽
-5,91%
WaveAnalytics
19 мая
ДОМ.РФ ($DOMRF): «Печатный станок» на госсубсидиях
ДОМ.РФ выглядит как феодал, собирающий дань со всей строительной отрасли. В условиях жесткой денежно-кредитной политики и высоких ставок компания чувствует себя очень хорошо. Почему? Потому что когда рыночные механизмы буксуют, государство заливает сектор деньгами через льготные программы, а кран от этого потока — в руках у нашего героя.
Что нам говорят цифры:
• Итоги 2025 года: Первый год после IPO (ноябрь 2025 по 1750 руб.) компания закрыла с чистой прибылью 88,8 млрд руб. (+35%). Неплохой такой старт, не находите?
• Q1 2026: Чистая прибыль подскочила на безумные 83% г/г, составив 28,5 млрд руб. ROE (рентабельность капитала) — внушительные 23,8%. В условиях ставки 16%+ такие цифры выглядят почти нереально.
• Чистая процентная маржа: Выросла до 4,3%. Пока другие банки борются за вкладчиков, ДОМ.РФ эффективно переваривает государственные субсидии.
• Дивиденды: Рекомендовано 246,88 руб. на акцию за 2025 год. Это около 10,5% доходности к текущей цене (~2340 руб.). Для «госфишки» — очень достойный уровень.
• Прогнозы на 2026: Цель в 104 млрд руб. чистой прибыли выглядит вполне достижимой, если правительство не решит резко перекрыть ипотечный кран.
ДОМ.РФ — это можно сказать монопольный оператор всех мер господдержки в сфере недвижимости. Пока дорогая ипотека парализует вторичный рынок, льготные программы (семейная, IT и прочие) продолжают тащить первичку, а ДОМ.РФ на этом зарабатывает комиссионные, которые выросли на 57% за последний квартал. По сути, компания превратилась в прокси на государственные расходы. Если бюджет продолжает выделять деньги на стройку — ДОМ.РФ будет цвести. Но есть риск: если инфляция заставит ЦБ держать ставку долго, бюджет может не выдержать компенсацию разницы, и правила игры изменятся.
Главный позитив — статус «островка стабильности». У компании нет проблем с ликвидностью, а качество активов (ипотечный портфель) традиционно выше, чем в среднем по рынку. Плюс, после IPO в ноябре 2025 года цена выросла на 33% (с 1750 до 2340 руб.), что говорит о доверии крупных фондов.
Жесткая ДКП сейчас играет ДОМ.РФ на руку: чем выше рыночная ставка, тем ценнее льготные программы, которыми они управляют. Но не забываем про «охлаждение» экономики. Если доходы населения поползут вниз, даже льготная ипотека не спасет от падения объемов выдачи.
Лично мне ДОМ.РФ видится как одна из самых защищенных историй на текущем рынке. Это «дивидендная фишка» с государственным знаком качества. Ситуация выглядит максимально стабильной, но после роста на 33% с момента IPO потенциал краткосрочного рывка может быть ограничен. Для себя я рассматриваю актив как консервативную часть портфеля. Спешить с агрессивными покупками «на всю котлету» сейчас, пожалуй, не стоит, но держать в поле зрения — обязательно.
Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Материал является лично моим субъективным мнением.
#домрф #финансы #аналитика #обзор #разбор $DOMRF
DO
DOMRF
2 338,4 ₽
-11,48%
WaveAnalytics
18 мая
HeadHunter ($HEAD ): Когда «синие воротнички» становятся дороже золота
После прошлого разбора токсичного балласта М.Видео, где всё держится на честном слове и надеждах на докапитализацию, HeadHunter выглядит как глоток свежего воздуха. Но всё ли так радужно в королевстве главного «охотника за головами», когда экономика начинает реально охлаждаться? Попробуем разобраться, не превращается ли эта история роста в обычную кубышку.
Что нам говорят цифры:
• Итоги 2025 года: Выручка составила 41,2 млрд руб. Рост всего на 4% год к году. Помните двузначные темпы роста прошлых лет? Похоже, «пылесос» ликвидности начал барахлить.
• Чистая прибыль за 2025: ~18 млрд руб. Падение на 25% по сравнению с 2024-м. Где деньги, если спрос на кадры рекордный? Ответ в раздутых издержках и налогах после редомициляции.
• Q1 2026: Выручка 9,5 млрд руб. (–1,5% г/г). Скорректированная EBITDA упала на 7,2%. Рентабельность сползла до 48,2% (была выше 51%). Менеджмент кивает на «календарный фактор», но мы-то понимаем: малый и средний бизнес начал резать бюджеты на найм. Что будет, если ставка простоит на 14-16% еще полгода?
• Дивиденды: 233 рубля на акцию за 2H 2025. Отсечка была буквально на днях, 12 мая. Дивгэп сейчас — главная боль краткосрочных спекулянтов. Стоило ли оно того ради 8% доходности?
• Байбэк: 14 мая одобрили программу на 15 млрд руб. Классическая попытка поддержать штаны, когда органический рост замедляется.
Мы видим классическую трансформацию из «истории роста» в «дойную корову». Рынок труда в России перегрет добела, безработица на минимумах, но HeadHunter уперся в потолок в сегменте «белых воротничков». Сейчас они судорожно пытаются перепрыгнуть в сегмент «синих» (рабочих), где дефицит максимальный, но там и конкуренция за бюджеты работодателей другая. Раздувание расходов на HRTech-проекты пока выглядит как попытка догнать уходящий поезд. Менеджмент бодро рапортует об успехах, но цифры маржинальности кричат о том, что эффективность бизнеса падает.
Хорошая новость в том, что у компании абсолютно нет чистого долга. В эпоху безумных кредитных ставок это — бронежилет. Свободный кэш позволяет проводить байбэки и платить дивиденды даже при стагнации выручки. К тому же, направление HRTech (сервисы автоматизации) растет на 30%+ — это тот самый «цифровой клей», который может удержать клиентов, когда они перестанут активно нанимать.
Жесткая ДКП — это чистильщик. Слабые компании становятся еще слабее, а у сильных сокращается прибыль. Для HH это означает снижение количества вакансий в будущем. Но пока дефицит рук сохраняется, компании будут платить за доступ к базе резюме любые деньги. Сейчас актив выглядит как качественный, но уже «переваренный» рынком кейс.
Вердикт: Лично мне бы очень хотелось увидеть от менеджмента более агрессивную экспансию в смежные ниши, а не просто распределение кэша через байбэки. Ситуация выглядит стабильной, но спешить с покупками сразу после дивидендной отсечки и на фоне замедления прибыли точно некуда. Для себя я пока выбираю позицию стороннего наблюдателя.
Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Материал является лично моим субъективным мнением.
#headhunter #it #аналитика #обзор #разбор $HEAD
HE
HEAD
2 802 ₽
-2,89%
WaveAnalytics
15 мая
Хроника пикирующего бомбардировщика $MVID
Итак, добрались до «М.Видео». Прошлый пост про X5 был лишь разминкой, а вот сегодня у нас на операционном столе реальный пациент — точнее то, что от него осталось после встречи с катком жесткой ДКП. Глядя на цифры этого ритейлера, хочется спросить: а мы точно анализируем бизнес, а не хронику пикирующего бомбардировщика?
С моего дивана ситуация видится, скажем прямо, специфически. Давайте препарировать этот «садомазо актив».
Что нам говорят цифры:
Выручка за 2025 год: 324,8 млрд рублей. Обвал на 28%! Вы вообще представляете, что такое потерять почти треть оборота за год? Это не «оптимизация», это полномасштабное отступление по всем фронтам.
EBITDA: –7,98 млрд рублей. Отрицательная! То есть компания доплачивает за то, чтобы просто существовать. Тут даже не надо быть гением, чтобы понять: операционная модель в текущих условиях просто не вытягивает. Что дальше-то? Будем торговать в убыток, пока полки не опустеют?
Чистый убыток: 63,6 млрд рублей. Утроился по сравнению с прошлым годом. Да, там наверняка зарыты списания из-за закрытия магазинов, но дыра в 63 ярда при такой выручке — это уже терминальная стадия.
Чистый долг: болтается в районе 160–170 млрд. При отрицательной EBITDA показатель Долг/EBITDA улетает в стратосферу (математически он стремится к бесконечности). Как они собираются это обслуживать при ставке ЦБ, которая кусается больнее бешеной собаки? Очевидно, что никак, кроме как через новые долги или бесконечные допэмиссии.
Допэмиссия на 30 млрд рублей. Это классический жест отчаяния. Акционеров «размывают» просто для того, чтобы заткнуть дыры и не допустить дефолта. Маленько обидно за тех, кто заходил «на низах» полгода назад, не правда ли? Сегодня — момент истины.
Что происходит на самом деле:
Менеджмент вовсю трубит о «трансформации в маркетплейс». Лично я вижу в этом попытку прыгнуть в последний вагон уходящего поезда, где уже вовсю пируют Озон и Вайлдберриз. Закрытие 20–30% магазинов — это признание того, что старая модель «витрина в каждом ТЦ» сдохла. Раздули в свое время расходы, набрали кредитов в тучные годы, а теперь приходится «резать по живому».
Вопрос только в том, хватит ли сил у этой «мультикатегорийной платформы» конкурировать с IT-гигантами, когда у тебя в кармане вместо денег — ворох долговых расписок? Жуева туча менеджеров пытается спасти тонущий холдинг, но пока это выглядит как перестановка шезлонгов на «Титанике».
Светлые пятна:
Хорошая новость — компания все еще платит по облигациям. В апреле 2026-го погасили выпуск на 7 ярдов. То есть ликвидность на «поддерживающую терапию» пока наскребают. Плюс, GMV маркетплейса вроде как растет. Если удастся полностью переобуться в онлайн и скинуть балласт неэффективной недвижки до того, как банки перекроют кислород — может, и выплывут.
Макро-контекст:
Мы живем в эпоху «очищения». Высокая ставка ЦБ — это не просто цифра, это естественный отбор. Слабые, закредитованные и неповоротливые бизнесы должны либо мутировать, либо уйти с рынка. «М.Видео» сейчас — главный кандидат на проверку этой теории. Если экономика продолжит охлаждаться, а потребитель — переходить в режим жесткой экономии, то покупка нового холодильника в кредит под 30% годовых станет для людей очень сомнительным удовольствием.
Вердикт:
Лично мне бы очень хотелось верить в камбэк легендарного ритейлера, но цифры — штука упрямая и циничная. Текущая цена акции в 63 рубля кажется «дешевой» только до тех пор, пока не посмотришь на баланс. Спешить тут вообще некуда. Пока я не увижу хотя бы выхода в операционный плюс (положительную EBITDA) и реального сокращения долговой нагрузки, держать этот актив в «садомазо портфеле» — удовольствие для очень сильных духом.
Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Материал является лично моим субъективным мнением.
#мвидео #ритейл #аналитика #обзор $MVID #фондовыйрынок #анализ #разбор
MV
MVID
63,5 ₽
-34,88%
WaveAnalytics
8 мая
X5 Group: Переезд, дивидендный навес и невидимый потолок маржинальности
Вообще-то я хотел сделать пост про кого-то из промышленников, но в чатах стоит такой ажиотаж по поводу дивидендов X5 Group, что пройти мимо просто невозможно.
Итак, что у нас происходит в продуктовой рознице на самом деле? Компания наконец-то переехала в Россию, выкатила огромные накопленные дивиденды и отчиталась за 2025-й год:
• выручка предсказуемо летит вверх на 18,8% (до 4,64 трлн руб). Локомотив этого роста — жесткий дискаунтер «Чижик» (+67,3%). Вспоминаем, что экономика планово охлаждается. Жесткие дискаунтеры растут не от хорошей жизни потребителя, а от системного падения реальных располагаемых доходов! Что же будет с маржинальностью других форматов, если народ массово перейдет на самую дешевую еду?
• чистая прибыль при этомупала на 13,9%(составив 94,8 млрд руб). Сама прибыль есть, она в плюсе, но она стала меньше, чем была годом ранее! То есть бизнес работает больше, сеть растет (открыто почти 3000 магазинов за год), но денег в сухом остатке оставляет меньше!
• рентабельность EBITDA съежилась с 6,6% до 6,1%. Растут операционные издержки: космические зарплаты линейному персоналу, дорогая логистика и, конечно же, обслуживание долгов по новым ставкам ЦБ.
Смотрите, что происходит дальше. Покупать эту бумагу только на хайпе от переезда и в надежде, что "дизель" дивидендов теперь будет вечным — это как брать огромный кредит на пышную свадьбу, совершенно не думая о том, как потом семья будет платить по счетам из скудного бюджета.
Да, компания выплатила больше 1000 рублей накопленного долга перед акционерами, но это уже в прошлом. Сейчас рынок ждет финалку за 2025-й год, но при такой тающей марже будущие выплаты могут сильно отрезвить оптимистов.
Из позитивного, разве что долг — Чистый долг / EBITDA удерживается на комфортном уровне 1,04х. Это безопасно, компания генерирует кэш исправно. Плюс, выплата дивидендов наконец-то разблокирована, что само по себе уже достижение.
Но надо понимать, что на текущей стадии жесткого монетарного цикла мы видим пик издержек, а не дно, от которого можно уверенно оттолкнуться в космос. Жесткая ДКП так и должна работать, и уничтожающая маржу инфляция издержек (ФОТ, логистика) никуда не делась.
Лично я на долгосрок пока не рассматриваю и буду стоять в стороне. Драйверов для опережающего роста рентабельности сейчас просто нет. Спешить с покупками пока некуда. Спокойно дождусь дивидендного гэпа и посмотрю по какой цене бумагу оценит рынок, когда уйдет весь балласт старых акционеров и сбросится этот самый спекулятивный "навес".
Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Материал является лично моим субъективным мнением.
#X5 #Ритейл #Аналитика #Дивиденды #Обзор #ФондовыйРынок #Moex $X5
X5
X5
2 350,5 ₽
-22,8%
WaveAnalytics
7 мая
Яндекс ($YDEX): Технологический гигант на диете или как продать «старую ласточку» втридорога
Компания недавно закрыла первый квартал 2026 года (отчет от 28 апреля) и окончательно оформила свой новый статус: теперь это не просто «русский Google», а повзрослевший холдинг, который учится считать каждую копейку и даже начал делиться с барского стола дивидендами.
Ключевые цифры:
• Выручка (Q1 2026): 372,7 млрд руб. (+22% г/г). Темпы замедляются: раньше летели как ракета, теперь едем как скоростной поезд.
• Скорр. EBITDA: 73,3 млрд руб. (+50% г/г). Маржинальность растет — менеджмент наконец-то нашел кнопку «экономия».
• Чистый долг / EBITDA: 0.1x. Долгов нет, денег в кассе (245 млрд руб.) хватит, чтобы купить небольшой город.
• Дивиденды: Утверждены финальные за 2025 год — 110 руб. на акцию (~2,7% доходности). В сумме за год — около 190 руб. Не густо, но для IT-сектора это как если бы подросток впервые сам оплатил счет в ресторане.
• Основные активы: Поиск и портал (дойная корова), Плюс и развлечения (захват внимания), Райдтех (Такси/Самокаты), E-com (Маркет/Лавка), Yandex Cloud и роботы.
Важное: В марте 2026 года компания продала «Авто.ру» за 35 млрд руб. Избавились от старой «ласточки», когда рынок перестал расти.
Что происходит:
Толпа в эйфории: «Яндекс снова наш, платит дивы, байбек на 50 млрд объявили — надо брать на всю котлету!».
На самом деле, мы наблюдаем превращение дерзкого стартапа в скучную госкорпорацию от мира IT. Когда компания начинает платить дивиденды при росте выручки всего в 20%, это сигнал: идеи для взрывного роста внутри страны заканчиваются. Продажа «Авто.ру» — это не просто сделка, это признание, что «пылесосить» всё подряд больше не выгодно. Сейчас Яндекс напоминает владельца огромного поместья, который перестал строить новые флигели и занялся покраской старого забора и оптимизацией расходов на прислугу. Деньги есть, но былого задора — нет.
Уроки истории
Те, кто на рынке меньше пяти лет, видят в Яндексе только «историю роста». Современный инвестор уже и не помнит 2022 год, когда расписки превратились в фантики, а будущее компании висело на волоске из-за разделения бизнеса.
Сейчас мы находимся на стадии «зрелости». Это уже не та бумага, которая может сделать «иксы» за полгода на голом энтузиазме. Ликвидности — море, но драйверы теперь — это не «захват мира», а то, насколько эффективно они смогут выжимать прибыль из подписки «Плюс» и других сервисов.
Вердикт
Спешить пока некуда. Бумага стала «защитной», что для IT звучит как приговор для спекулянта. Ликвидность эталонная, байбек создаст поддержку, но если вы ждете ракету — вы ошиблись терминалом. Яндекс сейчас — это как надежная немецкая машина после капиталки: едет уверенно, но в гонках больше не участвует. Время работает на актив, но заходить «на хаях» после отчета — это как покупать билеты на концерт, когда артист уже поет на бис.
Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Автор лишь делится своим субъективным мнением.
#яндекс #ydex #it #обзор #дивиденды #аналитика $YDEX
YD
YDEX
4 040 ₽
-10,79%
WaveAnalytics
7 мая
Рынок открылся в «красной зоне», пытаясь переварить резкое падение нефтяных котировок накануне. Индекс МосБиржи (IMOEX) на утренней сессии снижается на 0,3–0,45%, торгуясь в районе 2620–2625 пунктов.
📉 Основные события и котировки
Нефтяной шок: Накануне нефть марки Brent (BR) обвалилась почти на 8%, уходя в моменте ниже $100. Сегодня утром наблюдается технический отскок до $101,8–102,4, что сдерживает падение акций экспортеров, таких как ЛУКОЙЛ (LKOH) и Роснефть (ROSN).
Яндекс (YDEX): Бумага продолжает консолидироваться после новостей о байбеке. Инвесторы проявляют осторожность, ожидая конкретных параметров выкупа акций у миноритариев.
Сбербанк (SBER): Торгуется под небольшим давлением вместе с широким рынком. Внимание приковано к майским дивидендным ожиданиям (прогнозный дивиденд — 41–44 руб. на акцию).
ВТБ (VTBR): Банк объявил о размещении 8 мая однодневных бондов на 100 млрд руб. для управления ликвидностью, что подтверждает высокую активность на долговом рынке.
#vtbr #sber #ydex #rosn
WaveAnalytics
6 мая
Всем привет❗️После паузы возвращаюсь к публикациям.
Канал продолжит жить, но в более расширенном формате. К привычному волновому анализу я добавлю фундаментальные обзоры и свои мысли. Будем смотреть не только на структуру графиков, но и на то, что происходит внутри компаний:
- Разбор финансовых отчетов и операционных показателей.
- Оценка долговой нагрузки и денежных потоков.
- Дивидендные перспективы и новости.
Цель простая: делать максимально полные обзоры по акциям. Скоро опубликую первый пост.
WaveAnalytics
16 мая 2024
$SOFL
🚀 Вторая цель по нашей идее сегодня была достигнута, что дает нам +19% от входа.
✅ 180
✅ 192
🟢 205
По индикаторам есть перегретость и перекупленнность.
Необходимо соблюдать осторожность. Цена может уйти вниз по моему мнению.
А у вас есть акции софтлайна в портфеле?
Как считаете упадёт или вырастет цена?
НЕ ИИР❗
#теханализ #софтлайн
SO
SOFL
186,36 ₽
-74,32%
WaveAnalytics
29 апреля 2024
Идея по $SOFL
Как и предполагали 20 марта, коррекция завершилась двойным зигзагом wxy.
После которой началась новая волна роста.
Можно сказать первой цели цена достигла.
✅ 180
🟢 192
🟢 205
Ожидаю дальнейший рост до следующих целей. Возможны локальные коррекции. Возможно зафиксирую часть прибыли тут.
Пока разметку не обновляю, так как много вариантов.
❗НЕ ИИР❗
#теханализ #трейдинг #волновойанализ #пульс #идея #инвестиции #софтлайн
SO
SOFL
179,12 ₽
-73,28%
WaveAnalytics
22 марта 2024
$SOFL если от 154 не начнёт цена идти вверх, я бы рассматривал вариант с походом цены к 140 рублям
SO
SOFL
155,22 ₽
-69,17%
WaveAnalytics
20 марта 2024
Идея по $SOFL
Наблюдаем 5и волновой цикл роста.
После которого завершился двойной зигзаг wxy
Цена находится в зоне интереса покупателей.
Сняли ликвидность на уровне 152 и цена начала рост.
Ожидаю роста с целями к концу мая:
🟢 180
🟢 192
🟢 205
Есть вариант что может сходить ниже на 145-150, тогда буду там добирать позицию.
❗НЕ ИИР❗
#теханализ #трейдинг #волновойанализ #пульс #идея #инвестиции
SO
SOFL
156,92 ₽
-69,5%