☂️ ОБЛИГАЦИИ

ИТОГИ ЗА НОЯБРЬ ИДЕИ • Длинные ОФЗ сейчас дешевые – от 60% до 80% от номинала. И это при текущей ставке ЦБ в 16,5%. По словам представителей ЦБ, если инфляция достигнет целевого уровня в 4%, то на 2026 год предполагается диапазон ставки от 13% до 15%. Т.е. она будет постепенно снижаться – такое снижение очень нужно бизнесу для развития. После падения ставки ЦБ цены на длинные ОФЗ вырастут – их можно будет либо продать с выгодой, либо держать до погашения и получить доход на разнице покупки с номиналом. • Замещающие облигации в долларах сейчас дешевы из-за низкого курса доллара (77,96 ₽ за $1 на 04.12). Согласно макроэкономическому опросу ЦБ курс доллара на 2026 предполагается в районе 94,6 ₽. Т.е. покупая сейчас замещайки можно зафиксировать не только низкую цену покупки (в дешевую долларах), но и зафиксировать ставку купона от 5% до 13%. При этом ставка рефинансирования США сейчас 4%. Выглядит привлекательно. • Сейчас высокие риски дефолтов (прекращения выплат купонов и непогашения облигации) со стороны компаний, у которых низкий кредитный рейтинг. Обычно у них высокая ставка купона, чтобы заинтересовать инвесторов. Это так называемые высокодоходные облигации (ВДО). Поэтому стараюсь аккуратнее выбирать, что добавить в портфель. И покупаю в соотношении 2-3 закупки с высоким рейтингом (A и выше) к 1 закупке ВДО (с рейтингом не ниже BB, а лучше выше). КУПИЛ Доступно НЕквалу / 🧒 : RU000A106CB5 «СИБАВТОТРАНС 001P-02» (ВДО!) ⚡ Увеличил долю до 1,4%. Буду ЗАКУПАТЬ. Простая дох.: 39,1%/год. Ориентир (BB): >18,5%. Цена: 65,8%. Купон: квартал (14,5%/год). Гашение: 30.05.28 SU26225RMFS1 «ОФЗ 26225-ПД» (альтернативный тикер: $RU000A0ZYUB7 ) ⚡ Увеличил долю до 3,9%. Буду ЗАКУПАТЬ. Простая дох.: 16,6%/год. Ориентир (AAA): >14,9%. Цена: 67,0%. Купон: полугодие (7,3%/год). Гашение: 10.05.34 SU26238RMFS4 «ОФЗ 26238-ПД» (альтернативный тикер: $RU000A1038V6 ) ⚡ Увеличил долю до 5,8%. Буду ЗАКУПАТЬ. Простая дох.: 16,4%/год. Ориентир (AAA): >14,9%. Цена: 59,3%. Купон: полугодие (7,1%/год). Гашение: 15.05.41 SU26230RMFS1 «ОФЗ 26230-ПД» (альтернативный тикер: $RU000A100EF5 ) ⚡ Увеличил долю до 4,8%. Буду ЗАКУПАТЬ. Простая дох.: 16,3%/год. Ориентир (AAA): >14,9%. Цена: 62,9%. Купон: полугодие (7,7%/год). Гашение: 16.03.39 SU26221RMFS0 «ОФЗ 26221-ПД» (альтернативный тикер: $RU000A0JXFM1 ) ⚡ Увеличил долю до 3,1%. Буду ЗАКУПАТЬ. Простая дох.: 16,1%/год. Ориентир (AAA): >14,9%. Цена: 71,0%. Купон: полугодие (7,7%/год). Гашение: 23.03.33 RU000A10AUX8 «НОВАТЭК 1Р-03» (замещайка) ⚡ Увеличил долю до 2,8%. Буду ЗАКУПАТЬ. Простая дох.: 6,6%/год. Ориентир (AAA): >3,6%. Цена: 105,4%. Купон: месяц (9,4%/год). Гашение: 27.02.28 RU000A1062M5 «СЕЛИГДАР GOLD01» (замещайка) ⚡ Увеличил долю до 2,9%. Буду ЗАКУПАТЬ. Простая дох.: 4,4%/год. Ориентир (A+): >4,2%. Цена: 101,6%. Купон: квартал (5,5%/год). Гашение: 31.03.28 RU000A107RZ0 «САМОЛЕТ БО-П13» ⚡ Увеличил долю до 5,2% (личный предел). Буду ДЕРЖАТЬ. Простая дох.: 28,9%/год. Ориентир (A): >17,5%. Цена: 97,5%. Купон: месяц (14,8%/год). Гашение: 24.01.27. Оферта: 03.02.26. Нужен квал / 👨‍🦳: RU000A109KT4 «МФК Т-ФИНАНС 1Р-01» (флоатер) ⚡ Увеличил долю до 4,7%. Буду ЗАКУПАТЬ. Простая дох.: 19,6%/год. Ориентир (A+): >17,2%. Цена: 100,5%. Купон: месяц (20,8%/год). Гашение: 10.09.26 Спасибо, что читаете. @zodchj_finance #облигации #иис #офз #вдо

ГИТАРНОЕ ПОПОЛНЕНИЕ В своем увлечении гитарной музыкой я дошел до той точки, когда нужно сделать шаг вперед. Пару лет я играл на классической гитаре YAMAHA C-40 с нейлоновыми струнами. И теперь приобрел акустическую SIGMA 000M-15 со стальным звуком. Первую гитару брал с рук через АВИТО буквально после первого урока. А вот к выбору второй подошел уже серьезней. Много читал отзывов, советовался с преподавателем, съездил в шоурум в Москве, ходил в Гитарный клуб в Питере. В итоге выбор пал на SIGMA формата Auditorium. ФАКТЫ Yamaha C-40: Непобедимый солдат C-40 — одна из самых продаваемых акустических гитар в истории. Это гитара-легенда, на которой выросло не одно поколение музыкантов. Вся прелесть в том, что ее дека сделана не из цельного дерева, а из ламината (специальной фанеры). Это не недостаток, а суперсила! Благодаря этому она не боится перепадов влажности, падений с небольшой высоты и других суровых испытаний в жизни начинающего гитариста. Yamaha намеренно устанавливала на C-40 очень низкую цену, делая ее максимально доступной. Их стратегия — «заманить» музыканта качественным инструментом, чтобы в будущем он остался верен бренду. И это сработало! Многие профессионалы, играющие сейчас на дорогих гитарах, с теплотой вспоминают свою первую «Ямаху». Sigma 000M-15: Младшая сестра американской аристократки А эта гитара — уже совсем другая история. Она не для боевых условий, а для квартирников, посиделок, блюза и фолка. Бренд Sigma был создан в 1970-х годах компанией Martin & Company, легендарным американским производителем гитар, чтобы конкурировать с недорогими японскими моделями. Изначально это были почти копии гитар Martin, но сделанные на сторонних фабриках в Азии. Форма корпуса «000» (Triple-Oh или Auditorium) — это золотая середина. Она меньше, чем громоздкий «Дредноут» (как у Yamaha C-40), но больше, чем миниатюрная «Гранд-Концерт». Что это дает? Сбалансированный звук, где басы, середины и верха сливаются в гармонии. На ней НЕудобно «лупить» медиатором, зато она идеальна для перебора и фингерстайла. Звук от цельного дерева - это главное отличие от Yamaha! Дека Sigma сделана из цельной ситкинской ели. Со временем дерево «открывается», звук становится громче, насыщеннее и глубже. Сегодня бренд Sigma принадлежит компании AMI, которая сотрудничает с фабриками в Китае и Индонезии, но под строгим контролем качества. Современные Sigmas считаются одними из лучших гитар в своей ценовой категории именно из-за использования цельной древесины и продуманной конструкции. ИТОГ YAMAHA — это добрый и всёпонимающий друг, который никогда не подведет на репетиции или при выезде на природу. А SIGMA — это инструмент, с которым я открываю нюансы уже привычных мелодий. * Не является инвестиционной рекомендацией _______ Спасибо, что читаете. @zodchj_finance #музыка

ИТОГИ ЗА СЕНТЯБРЬ-ОКТЯБРЬ Всем привет! Давненько не делился своими новостями. За это время (сентябрь-октябрь) много чего случилось. Но сегодня буду краток, без таблиц. ОБЗОРНО • Ставка ЦБ снизилась с 18% до 16,5%. Вместе с ней снизил свои ориентиры доходности по облигациям разных кредитных рейтингов. К примеру, для AAA ожидаю доходность от 11,8% до 15,7%. А для BBB+ от 13,9% до 18,5%. В этих диапазонах среднегодовой доходности и буду покупать. • Прекратил автоследование "Стратегия Бромберга", так как автор в своем канале сам попросил всех отключиться - не хватает времени ему её вести. • Докупил ОФЗ SU26225RMFS1 "ОФЗ 26225-ПД" и SU26238RMFS4 "ОФЗ 26238-ПД". Всё ещё актуальна идея рост цены ОФЗ с текущих уровней ближе к номиналу вместе с уменьшением ставки ЦБ в ближайшие 2–3 года. • Приобрел "золотую" облигацию RU000A1062M5 "СЕЛИГДАР GOLD01". Купоны фиксированы - 5.5%. Особенность в том, что номинал облигации изменяется как условная денежная единица, равная одному грамму золота в российских рублях. Купонная выплата определяется исходя из проиндексированного номинала. Эксперимент. • Погасилась $4RU000A105AJ4 "ЛАЙМ-ЗАЙМ 2". Немного статистики: Средняя цена сделок покупки 88,96% от номинала. Среднегодовая прибыль составила 39,08%, принимая во внимание 20% купона и остальное ценовая разница. • Увеличил бюджет своего счета для ЦФА до 31 тыс. ₽. Пока это эксперимент. Смотрю, как это работает. Уже было 3 успешных погашения ЦФА. Речь идет о двухмесячных активах от Т-БАНКА с купоном, близким к ключевой ставке. Продолжу пополнять счет и добирать активы. • Вынужден был снять резервы, которые у меня хранились в фондах ликвидности ( TMON@ и LQDT ). Позже расскажу в чем между ними разница и как я их использую. Были большие траты на отпуск, на самообучение, на ремонт. СТАТИСТИКА Мой портфель сейчас составляет 1,9 М₽. В основном он размещен в Т-Инвестициях. • 11,6% занимает резерв в НАЛИЧКЕ В основном это Доллары (8,8%), потом Евро (2,6%) и немного Рублей. Валюту использую в поездках, потом восполняю резерв. • 50,2% занимают АКЦИИ Из них в блокированных активах 4,3% — это акции китайских компаний. Не успел из них выйти. Еще 10,4% вложены в стратегии автоследования. Наблюдаю, как управляют портфелями более опытные инвесторы. Остальным (35,4%) управляю сам. Собираю дивидендный портфель из российских компаний. Но пока об этом не пишу, так как конкретной стратегии еще не сформировалось. • 36,6% (прямо как температура здорового человека) занимают ОБЛИГАЦИИ. Здесь тоже небольшая доля (5,3%) портфеля переложена в стратегию автоследования. Идея та же: подсматривать лайфхаки за более опытными коллегами. Остальное моя личная творческая мастерская. Мне нравятся облигации - они предсказуемые. • 1,6% вложено в ЦФА. Но в планах увеличивать эту долю, так как здесь доходности чуть больше, чем в облигациях, но условия предсказуемости почти такие же. • Обычно ещё процентов 5-10% у меня лежит в ФОНДАХ ликвидности. Но сейчас я их выбрал, как уже указал выше. ПЛАНЫ Восстановление резервов (ликвидной подушки). Закупка "длинными" ОФЗ пока ставка ЦБ ещё высокая. Наращивание доли SBER "СБЕР" в портфеле акций. Увеличение доли быстро-оборачиваемых (погашение за 2-4 месяца) ЦФА в портфеле. _______ Спасибо, что читаете. @zodchj_finance #облигации #цфа #портфель #иис