АПРИ БО-002Р-02 RU000A106631
Доходность к погашению
37,02% на 6 месяцев
Оценка облигации
Средняя
Про облигацию АПРИ БО-002Р-02
АПРИ «Флай Плэнинг» – один из лидеров строительного рынка Южного Урала. Миссией компании является комплексная реализация мультиформатных проектов жилой недвижимости на основе применения передовых решений в области проектирования, производства строительных материалов и выполнения строительных работ.
Страна эмитента
Россия
Биржа торгов
Московская биржа
Информация о выпуске
Доходность к погашению | 37,02% | |
Дата погашения облигации | 21.04.2027 | |
Дата выплаты купона | 22.10.2026 | |
Купон | Переменный | |
Накопленный купонный доход | 33,525 ₽ | |
Величина купона | 44,88 ₽ | |
Номинал | 750 ₽ | |
Количество выплат в год | 4 | |
Субординированность | Нет | |
Амортизация | Да | |
Для квалифицированных инвесторов | Нет | |
ВДО: оцениваю вероятность погашения {$RU000A106631} АПРИ 2Р2 — 88% Погашение — 22.04.2027. Главный плюс — выпуск амортизируется. После уже состоявшейся выплаты остаётся по 25% номинала к погашению в октябре 2026, январе и апреле 2027 года. То есть в финальную дату нужно вернуть только 250 ₽ на облигацию. Финансовая база АПРИ за 1П2026: выручка LTM — 27,7 млрд ₽, EBITDA — 11,5 млрд ₽, рост EBITDA за год — 67,9%. Чистый долг / EBITDA — 4,2х. 71% корпоративного долга приходится на обеспеченное проектное финансирование, доля долгосрочного долга — 70%. Слабое место — чистая прибыль за 1П2026 снизилась на 87,7%, а долговая нагрузка остаётся высокой. Вывод: 88%. Риск для меня сейчас не столько в размере финального платежа, сколько в способности АПРИ поддерживать денежный поток и рефинансирование. {$RU000A106YL8} Агротек БО-03 — 87% Погашение — 24.06.2027. Объём выпуска — 150 млн ₽, есть поручительство. Рейтинг эмитента — BB.ru, прогноз стабильный. В 1П2026 выручка Агротека составила 561,9 млн ₽, чистая прибыль — 32,7 млн ₽, операционный денежный поток — 36,0 млн ₽. Но прибыль от продаж была отрицательной: −31,9 млн ₽. То есть денежный поток положительный, но запас прочности бизнеса ограничен. Вывод: 87%. Небольшой размер выпуска и поручительство работают в плюс. Главный вопрос — сможет ли бизнес сохранить достаточную маржинальность и денежный поток. {$RU000A10DLC5} АСВ 1Р04 — 78% Здесь картина совсем другая. Погашение — 10.11.2028. Номинал — 1 000 ₽, объём выпуска — 200 млн ₽. Купон фиксированный — 25% годовых. Погашение происходит одним платежом, амортизации нет. У эмитента рейтинг BB+, а сам выпуск уже обращается на бирже. При этом у АСВ есть и другие облигационные выпуски: например, 350 млн ₽ с погашением в апреле 2027 года, 150 млн ₽ в октябре 2027 года и новый выпуск на 650 млн ₽ с погашением в июне 2029 года. Это важный момент. Компания уже работает с облигационным рынком и привлекает новые деньги. Для меня это плюс с точки зрения доступа к рефинансированию. Но одновременно растёт общий облигационный долг: по данным Финама, около 1,11 млрд ₽. И здесь главный риск — не ближайший купон, а 2028 год. До погашения ещё больше двух лет, а весь номинал выпуска нужно будет вернуть одной суммой. Вывод: 78%. Купон высокий, рейтинг есть, доступ к рынку капитала подтверждается новыми размещениями. Но длинный горизонт и bullet-погашение требуют гораздо большей уверенности в будущем рефинансировании. Проценты — моя модельная оценка, не гарантия выплаты и не кредитный рейтинг. Что вам важно для принятия решения по покупке облигаций?👇 #новичкам #учу_в_пульсе #аналитика #хочу_в_дайджест #omotenashi_capital
Разбор облигации: АПРИ 2Р2 (RU000A106631) Цена 99,11% номинала · YTM 28,74% · дюрация 0,4 г Купон 24,00% годовых (4×/год) · погашение 22.04.2027 Справедливая стоимость по модели DCF (к погашению): 102,96% при рыночной 99,11% Тип: корпоративный · <1г · переменный Оценка надёжности (Т-Инвест): средняя (умеренный риск) Образовательный расчёт по данным MOEX ISS. Не ИИР. #облигации #корпоблигации #купоны #доходность #инвестиции 👉 Свежие сводки — @f3llichkin #moex #неоактивы Держите облигации в портфеле? Расскажите в комментариях 👇 $RU000A106631
В вышивке карпы кои к финансовому благополучию, но видимо из-за того, что я никак не закончу эту работу (несколько лет лежит нетронутая 🙈), это благополучие финансовое никак не придет 😆 Со среды купоны нападали, мелким дождиком пока капают или даже брызгами брызжут 💦😂: Селигдар $RU000A10EXW6 Брусника $RU000A107UU5 Металлоинвест $RU000A10C725 В красном тоже пришли: Магнит $RU000A10CL07 Апри $RU000A106631 И дивы от $ROSN пришли Всех хороших выходных 🌸