Почему длинные облигации реагируют сильнее на изменение ставки

Войти

📊 Почему длинные облигации могут вырасти на 10–20% всего из-за изменения ставки на 1%? Многие инвесторы знают правило: 📉 ставка растёт → облигации падают; 📈 ставка падает → облигации растут. Но далеко не все понимают, почему длинные облигации реагируют на ставку в несколько раз сильнее коротких. Разберёмся простым языком или легким слогом, разложим на пальцах 😁 💡 Что такое облигация на самом деле? Если максимально упростить: Облигация — это обещание вернуть вам деньги в будущем и заплатить проценты. Например: «Дай мне сегодня 1000 ₽, а я буду платить тебе проценты и потом верну всю сумму». У облигации есть всего три важных параметра: 🔹 номинал; 🔹 купон; 🔹 срок до погашения. 🏦 Почему все смотрят на ставку ЦБ? Потому что ключевая ставка — это фактически цена денег в экономике. Когда ставка меняется, инвесторы сразу начинают сравнивать: 🔹 положить деньги на депозит; 🔹 купить облигации. И здесь начинается самое интересное. 📉 Почему облигации падают, когда ставка растёт? Представьте. У вас есть облигация с доходностью 10%. Но завтра появляются новые облигации уже под 15%. Возникает вопрос: Кто захочет покупать вашу облигацию под 10%? Правильно. Чтобы её купили, цена должна снизиться. 📈 А почему при снижении ставки облигации растут? Здесь работает обратная логика. Если новые облигации дают уже не 15%, а 10%, то старые выпуски становятся особенно привлекательными. Их начинают активно покупать. 👉 Цена растёт. ⚠️ Но есть один нюанс, который понимают не все Не все облигации реагируют одинаково. Например: 🔹 короткая облигация может почти не измениться; 🔹 длинная облигация способна вырасти или упасть сразу на 10–20%. Почему? ⏳ Всё дело в duration Есть простое правило: изменение цены ≈ − duration × изменение ставки. Например: 🔹 duration = 12 лет; 🔹 ставка изменилась на 1%. Тогда цена облигации может измениться примерно на 12%. То есть: ставка снизилась на 1% → облигация может вырасти примерно на 12%; ставка выросла на 1% → облигация может упасть примерно на 12%. 🧠 Простая инструкция Облигация — это поток будущих денег. И здесь работает очень простая логика: 🔹 чем дальше находятся будущие выплаты; 🔹 тем сильнее они зависят от изменения ставки. Именно поэтому длинные облигации считаются самыми чувствительными к политике ЦБ. 🎯 Главная мысль Рынок облигаций — это не вопрос веры. Это вопрос цены времени и риска. Именно поэтому облигации могут дорожать или дешеветь даже тогда, когда сама компания или государство остаются абсолютно надёжными. 💬 А теперь вопрос к вам. Как вы считаете, если Банк России начнёт цикл снижения ставки, кто покажет лучшую динамику: 🔹 длинные ОФЗ; 🔹 корпоративные облигации; 🔹 акции? Интересно посмотреть, послушать, почитать Ваши мнение. Ну, а пока: «Пока!» 👋 Пример длинных ОФЗ (ОФЗ-ПД с дальними сроками погашения. ПД - постоянная доходность): ОФЗ 26238 - ОФЗ 26240 - ОФЗ 26241 - ОФЗ 26242 - ОФЗ 26243 - ОФЗ 26244 - ОФЗ 26245 - ОФЗ 26246 - ОФЗ 26247 -

#ЗаМоремЖитьеНеХудо Тема: **Обзор мировых рынков за период 19–23 октября** Всем, привет! 🤗 🇺🇸 **США** 🔹 S&P 500 снизился на 🔻1,7%. 🔹 В центре внимания — корпоративная отчетность за третий квартал. Результаты усилили сомнения инвесторов в перспективах компаний, связанных с ИИ. 🔹 Деловая активность в октябре замедлилась, но число заявок на пособие по безработице осталось низким. 🇪🇺 **Европа** 🔹 Euro STOXX снизился на 🔻3,0%. 🔹 Давление на рынок усилили социальные волнения во Франции, Бельгии и Италии. 🔹 Деловая активность опустилась до четырехмесячного минимума, не оправдав прогнозов. 🛢️ **Нефтяной рынок** 🔹 Brent подорожала на +8,6%. 🔹 Причина — усиление опасений по поводу новой эскалации конфликта на Ближнем Востоке. 🇨🇳 **Китай** 🔹 Hang Seng потерял 🔻4,5% на фоне глобальной распродажи технологических акций. 🔹 Shanghai Composite снизился на 🔻0,7%. 🔹 В центре внимания предстоящий пленум ЦК КПК, запланированный на 26–29 октября. 🇷🇺 **Россия** 🔹 Индекс МосБиржи прибавил +1,7% и приблизился к отметке 2470 пунктов. 🔹 Поддержку рынку оказали новостной фон и подорожание нефти. 🔹 Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14,0%, как и ожидалось. Сигнал остался нейтральным, при этом прогнозы по ставке и инфляции на 2027–2028 годы были повышены. 🔹 Юань снизился на 🔻3,2% за неделю, до 12,07 рубля. Курс обновил максимум рубля с начала августа. 💬 **Какой план у вас на выходные?** Мы с семьей планируем пойти гулять в лес и там устроить чаепитие. 🫖🍵 Будем изящно сидеть на пеньках. Делитесь мнением в комментариях и подписывайтесь, чтобы не пропустить следующее чаепитие! 📊 Мини-обзор мировых новостей и рынков в рубрике «За морем житье не худо». Выходит в пятницу вечером или в субботу утром каждую неделю. Ну, а пока: «Пока!» 👋 📚 **Краткая справка** **🔹 S&P 500** — индекс 500 крупнейших публичных компаний США. 🔹 **Euro STOXX** — семейство европейских фондовых индексов; STOXX Europe 600 и EURO STOXX 50 имеют разный состав. 🔹 **Brent** — международный эталонный сорт нефти. 🔹 **Hang Seng** — основной фондовый индекс Гонконга. 🔹 **Shanghai Composite** — индекс акций Шанхайской фондовой биржи. 🔹 **ИИ** — искусственный интеллект. 🔹 **PMI** — индекс деловой активности. 🔹 **ЦК КПК** — Центральный комитет Коммунистической партии Китая. 🔹 **ЦБ РФ** — Центральный банк Российской Федерации. 📈 #МировыеРынки #Инвестиции #Экономика #ФондовыйРынок #Финансы

#НовостиАкции 💰** Минфин забрал с рынка 177 млрд рублей! Спрос на ОФЗ остается высоким** Всем, привет! **🤗 📈 Аукционы ОФЗ вновь удивили результатами**. За один день размещено облигаций на 177 млрд рублей по номиналу — рекорд с середины апреля. В денежном выражении привлечено 136 млрд рублей**. А вы заметили как активно Банки полысосят деньги? **Зайдите в приложение, наверно, любого банка, у меня их только два, и на вас выскочит 3 каких-нибудь выгодных предложения** 🫣🤫 🔹 ОФЗ-26253 (погашение** **в 2038 году):** 🔹 Размещение — 77 млрд рублей. 🔹 Спрос — 93 млрд рублей. 🔹 Доходность — 16,74% годовых. 🔹 Премия к вторичному рынку — всего **0,01 процентного пункта. 🔹 ОФЗ-26235 (погашение в 2031 году):** 🔹 Размещение — 100 млрд рублей. 🔹 Спрос — 184 млрд рублей. 🔹 Доходность — 15,76% годовых. 🔹 Премия к рынку — всего **0,02 процентного пункта. 🏦 Почему спрос остается высоким?** 🔹 Купонные выплаты по ОФЗ на прошлой и текущей неделях составили около 240 млрд рублей. Часть этих средств могла вернуться на рынок облигаций. 🔹 Позитивные данные об инфляционных ожиданиях населения могли дополнительно поддержать **спрос на длинные бумаги. 🎯 Что это значит для инвестора?** 🔹 Высокий спрос и минимальные премии показывают готовность участников рынка покупать государственные облигации по близким к рыночным ценам. 🔹 Доходность длинных ОФЗ достигает 16,74% годовых, но высокая доходность не гарантирует прибыль: при росте рыночных ставок цены облигаций могут снижаться. 🔹 Минфину предстоит привлечь еще 2,1 трлн рублей за восемь аукционных дней — в среднем около 263 млрд рублей за день. Выполнение плана будет зависеть в том числе от доли облигаций с **плавающим купоном** в будущих размещениях. 💡 **Вывод**: интерес к ОФЗ остается высоким! Вывод делал капитан Очевидность и адмирал Ясен Буй😁💪 💬 Какие ОФЗ выглядят интереснее для вас — длинные или более короткие? **Делитесь мнением в комментариях и подписывайтесь на канал!** Ставьте лайки! ❤️ ** **Ну, а пока: «Пока!» 👋 **Краткая справка**: 🔹 **ОФЗ** — облигации федерального займа, долговые бумаги российского государства. 🔹 **ДРПА** — дополнительное размещение после основного аукциона, позволяюще**е **привлечь дополнительный спрос по установленным условиям.** 🔹 б.п.** — базисный пункт, равный 0,01 процентного пункта. 🔹 **Флоатеры** — облигации с переменным купоном, зависящим от определенного индикатора. 📌 **В посте упоминаются облигации:** 🔹 **ОФЗ-26253 — **SU26253RMFS3** 🔹 ОФЗ-26235 —** SU26235RMFS0 #ОФЗ #Облигациии #Минфин #Инвестициии #ФондовыйРынокк

#Обомне