Про облигацию ОФЗ 26242

Поймал комментарий от @Pava56 под прошлым постом. Думал, что эта тема давно всем понятна, но, видимо, нет 😁 Распишу, почему я не гашу ипотеку досрочно. Ипотека под 8% или облигации под 15%? Всё дело в разнице ставок. Моя ипотека — 8%, а облигации сейчас приносят в среднем 15–17%. К слову, портфель у меня смешанный: есть ОФЗ $SU26242RMFS6, надёжные корпоративные облигации вроде Атомэнергопрома $RU000A10C6L5, а есть и более рискованные ВДО, например ВИС Финанс $RU000A10EES4 Для начала простой пример: есть лишние 100 000 ₽. 🏠 Отправляю их на досрочку под 8% — экономлю примерно 8 000 ₽ процентов за первый год. 📈 Покупаю облигации под 15% — за год получаю 15 000 ₽, после налога 13% остаётся 13 050 ₽. Разница — 5 050 ₽ в пользу облигаций. Плюс реинвестирую купоны, и они тоже начинают приносить доход. Досрочка тоже выгодна, просто это экономия, а не актив с денежным потоком. Теперь моя ипотека: 🏠 Остаток — 9 112 495 ₽; 🏦 ставка — 8%; 💸 платёж — около 69 000 ₽; 📅 по графику до сентября 2053 года; 📈 в облигациях уже около 3 млн ₽. Допустим, ежемесячно есть ещё 100 000 ₽. Что будет, если направлять их на досрочку или покупки облигаций? Сравним оба варианта на одну дату — когда досрочка полностью закроет кредит. ВАРИАНТ №1 — ГАШУ ИПОТЕКУ 🏠. Плачу банку около 169 тысяч ежемесячно. В июне 2032 года ипотека закрыта вместо 2053-го! За это время выплачено 2,22 млн ₽ процентов. Начальные 3 млн ₽ в облигациях никуда не делись: они продолжают работать и вырастают до 5,54 млн ₽. Плюс около 144 тысяч остаётся от последнего платежа. Итог: долга нет, капитал — 5,68 млн ₽. ВАРИАНТ №2 — ПОКУПАЮ ОБЛИГАЦИИ 📈. Ипотеку плачу по графику, а дополнительные 100 тысяч инвестирую каждый месяц. Для расчёта беру доходность 15% с постепенным снижением до 10% к июню 2032 года; учитываю налог 13% и реинвестирование купонов. За тот же срок: начальные 3 млн ₽ + 6,8 млн ₽ новых вложений + 4,89 млн ₽ дохода с капитализацией = 14,69 млн ₽ в облигациях. Но ипотека ещё есть: остаток 8,42 млн ₽. Допустим, продаю часть портфеля и закрываю её одним платежом. Итог: 14,69 − 8,42 = 6,27 млн ₽ и никакого долга. СРАВНЕНИЕ НА ИЮНЬ 2032 ГОДА 🔥 🏠 Досрочка — ипотека закрыта, капитал 5,68 млн ₽. 📈 Облигации — ипотека закрыта за счёт продажи части портфеля, капитал 6,27 млн ₽. Разница — 586 тысяч ₽ в пользу облигаций! Досрочка сэкономила бы 1,77 млн ₽ процентов, но инвестиции принесли бы на 2,35 млн ₽ больше дохода. Поэтому смотреть только на переплату по кредиту — половина картины. Важно сравнивать не общую сумму процентов банку с купонами, а сколько капитала останется после погашения долга. И ещё о купонах. Если к тому моменту купонная доходность будет 10% годовых, портфель 14,69 млн ₽ даёт в среднем 122 тыс. ₽/мес. до налога. Если после этого продать часть бумаг и закрыть ипотеку — оставшиеся 6,27 млн ₽ дают 52 тыс. ₽/мес. При досрочке портфель 5,68 млн ₽ — около 47 тыс. ₽/мес. Деньги и в том и в другом варианте тратятся одинаковые. Почему я выбираю облигации? Во-первых, при ипотеке под 8% разница с доходностью вложений пока существенная. Чем ниже ставка кредита, тем интереснее такая схема. Во-вторых, облигации при необходимости можно продать, а деньги из досрочки назад так просто не достать. В-третьих, для сравнения специально заложил снижение доходности и налог — не хочу рисовать красивые цифры ради красивых цифр. И наконец, если доходность новых покупок упадёт, мне ничто не мешает переключиться на досрочку. Всё-таки ипотека у меня уже четвёртая 😁 При 10% доходности после налога 13% остаётся 8,7% — преимущество перед ипотекой под 8% небольшое. При 9% — уже 7,83%, и досрочка становится интереснее. Со вкладами логика такая же. Конечно, расчёт условный: облигации могут подешеветь, эмитенты — допустить дефолт, ставки — измениться. В отличие от них экономия процентов по кредиту предсказуемее. З. Ы. Идея не новая и не моя. Никого не призываю повторять. #облигации #ипотека #инвестиции #пульс

Как и обещал готовлюсь к докупке: планирую закрывать «дыру» в лесенке и беру квартальные дивиденды 📋 План на 10 тыс. ₽ уже готов, покупки ещё не совершил — хочу сначала обсудить логику с вами. Смотрю на портфель и вижу дисбаланс: почти вся облигационная масса уехала в дальний конец (2035–2041), а ближние годы (2027–2029) пустые. Если ставка снова пойдёт вверх, портфель может просесть разом. Поэтому цель этой докупки — не поймать максимум доходности, а выровнять лесенку и зафиксировать денежный поток. Что планирую взять $SU26242RMFS6 и $SU26228RMFS5 — 8 штук суммарно. Это как раз те самые «ближние» выпуски: 26242 погашается в 2029, 26228 — в 2030. Доходность сейчас около 15% — хочу зафиксировать её, пока рынок даёт. Купоны по ним будут приходить регулярно, и их проще реинвестировать, чем ждать погашения длинных бумаг. $BTBR — 10 акций. Прогнал по чек-листу: чистый баланс (почти 2 млрд ₽ кэша), маржа выше 50%, выручка за 9 месяцев +16%. Дивидендная политика понятная: минимум 50% прибыли ежеквартально, а на 2026 год цель — от 85%. Платят стабильно: 5,19 ₽ за I квартал и 4,61 ₽ за II. 5 ноября совет директоров рассмотрит выплату за III квартал. Позиция будет небольшой — это не ставка на рост, а диверсификация и квартальные дивиденды. Почему сейчас, а не позже После осеннего роста многие акции откатились — как раз тот момент, когда дивидендные доходности снова становятся привлекательными. Плюс с приближением отсечек бумаги часто подрастают, но я не гонюсь за спекулятивным ростом — беру под купоны и квартальные выплаты. Сейчас годовой купонный поток в портфеле — 8 415 ₽, и я хочу его сохранить и даже усилить за счёт ближних ОФЗ. А небольшая позиция в BTBR добавит квартальных дивидендов и снизит зависимость от одного типа дохода. Доля В2В будет небольшой — как и положено пробной позиции. А лесенка станет устойчивее к колебаниям ставок. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Что скажете? Кто собирает лесенку — как вы распределяете доли между ближними и дальними выпусками? Есть ли у вас в портфеле квартальные дивидендные акции, или предпочитаете годовые выплаты?

Сегодня снова немного докупил облигаций. Пополнил счёт на 77 тысяч, ещё часть денег оставалась от предыдущих поступлений. В итоге купил на 83 тысячи рублей: - $SU26242RMFS6 — 55 шт. - $SU26254RMFS1 — 35 шт. - $RU000A108Z85 — 5 шт. Основную часть направил в ОФЗ. РЖД взял на остаток. Продолжаю постепенно собирать портфель. Цель всё та же — выйти на 70 тысяч рублей в месяц купонами, чтобы закрывать ими ипотечный платёж. Пока до этой суммы далеко, но портфель потихоньку растёт. Сентябрь получил купонами около 45 тыс. Но это пиковые, в среднем в районе 33 000. Также в сентябре по счету перевалил за 3 млн.