Портфель «Мысли Аркадия»

Портфель «Мысли Аркадия» ВОСКРЕСНЫЙ РЕНТГЕН ЦИАН ПРИБАВИЛ ПОЧТИ 9%, ЗОЛОТО ПОШЛО ВНИЗ. ЧТО ПОКАЗАЛА НЕДЕЛЯ? В пятницу основной счёт оценивался в 57 462,78 рубля. По сравнению с предыдущей пятницей он прибавил 1 073,72 рубля сверх новых пополнений. Считаю именно так: из изменения стоимости вычитаю 4 062 рубля, которые внёс за неделю. Иначе почти любой прирост можно выдать за инвестиционный успех. Снимок сделан ещё во время торгов, поэтому это не итог пятничного закрытия. А вот отдельные бумаги к вечеру успели рассказать довольно разную историю. Начнём с $CNRU Циан закрыл 23 октября по 672 рубля, а 30-го — по 730,80. За пять сессий акция прибавила 58,80 рубля, или 8,75%. Совет директоров компании рекомендовал дивиденд 33 рубля на акцию. Решение акционеров назначено на 19 ноября, предлагаемая отсечка — 30-го. Получается, за одну неделю цена выросла почти на две суммы предполагаемого дивиденда. Причём саму рекомендацию опубликовали ещё 16 октября. Объяснять весь последующий рост этой новостью было бы странно. У AFLT движение тоже заметное: с 35,46 до 37,62 рубля, примерно +6,1%. На фоне дорогой нефти это особенно любопытно. Для авиакомпании топливо — расход, а не экспортная выручка. Однако биржевая цена учитывает гораздо больше одной статьи затрат. Насколько подорожавшее топливо повлияло на экономику перевозок, покажут следующие финансовые результаты. IRAO за ту же неделю практически не сдвинулась: 2,812 рубля против 2,801, около −0,4%. А ведь неделей ранее акция резко росла. Похоже, покупатели пока взяли паузу. При этом за весь октябрь бумага всё равно прибавила около 21%. Одна спокойная неделя не перечёркивает предыдущий подъём. А GOLD закончил пятницу около 2,5845 рубля за пай против примерно 2,65 неделей ранее: снижение на 2,5%. Золото в долларах тоже подешевело примерно на 3%. Так что защитная часть портфеля на этот раз двигалась против акций. И здесь есть существенная деталь. Все приведённые изменения — биржевые цены от закрытия 23 октября до закрытия 30-го. Они не равны прибыли наших позиций: в течение недели мы докупали бумаги, а контрольный снимок счёта сделан раньше пятничного закрытия. Получилась довольно характерная неделя. Циан заметно подорожал, «Аэрофлот» тоже вырос, Интер РАО осталась почти на месте, золото снизилось. У каждого инструмента своя история, хотя торгуются они в одни и те же дни на одном рынке. На следующей неделе особенно интересно посмотреть на Циан. Дивиденд в 33 рубля известен с середины октября, а цена за последние пять торговых дней прибавила почти 60. Теперь хочется увидеть, какие новые факты о бизнесе смогут подкрепить такую переоценку. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #мыслиаркадия #новичок_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

Портфель «Мысли Аркадия» СУББОТНИЙ РАЗБОР ЛСР: КОМПАНИЯ ОБЪЯВИЛА ВЫКУП АКЦИЙ — И ОНИ РУХНУЛИ. ПОЧЕМУ? 28 октября акции застройщика LSRG за несколько часов подорожали почти на 33%. На пике за бумагу давали 879,80 ₽. Рост был таким, что Мосбиржа перевела торги в режим дискретного аукциона. А потом ЛСР объявила обратный выкуп. Казалось бы, приятная новость для акционеров: компания сама готова потратить деньги на свои бумаги. Но за минуту после объявления котировки потеряли 10,5%. Что произошло? Совет директоров назвал цену выкупа — 675 ₽ за акцию. Это на 204,80 ₽ ниже дневного максимума, почти на четверть. Пока участники торгов покупали акции по 800 с лишним рублей, компания готовилась приобретать их по 675. Правда, за день до этого акции закрылись примерно по 662 ₽. На таком фоне предложение 675 ₽ выглядело вполне нормально. Просто биржевой ажиотаж успел увести котировки далеко от этой отметки. И сумма выкупа конкретная: до 5 151 510 акций, приблизительно 5% уставного капитала. Максимальные затраты — 3,48 млрд ₽. Заявления на продажу будут принимать с 18 ноября по 17 декабря, выплатить деньги обещают не позднее 25 декабря. Есть условие, которое легко пропустить. Если акционеры предъявят больше 5,15 млн акций, компания удовлетворит заявки пропорционально. Объявленные 675 ₽ не означают, что любому желающему гарантируют продажу всего пакета по этой цене. И уж тем более это не обещание поддерживать биржевой курс на уровне 675 ₽. Самое любопытное — фон, на котором принято решение. За первое полугодие ЛСР отчиталась о чистом убытке 57,6 млрд ₽ при выручке 97,1 млрд ₽, выросшей всего на 0,7%. А 22 октября компания убрала из дивидендной политики прежний ориентир: выплачивать не менее 20% прибыли по МСФО. Получается занятная последовательность: убыток, пересмотр дивидендных ориентиров, резкий взлёт акций и выкуп почти на 3,5 млрд ₽. Сам по себе бухгалтерский убыток ещё не означает, что у компании закончились деньги. Для этого нужно смотреть баланс и денежные потоки. Но вопрос, зачем именно сейчас направлять средства на выкуп, вполне уместен. Подробного публичного объяснения цели программы пока нет. Кстати, день акции всё равно закончили в плюсе — около 709 ₽, прибавив примерно 7%. Хотя тем, кто покупал на максимумах, такое закрытие вряд ли доставило удовольствие. Мне здесь особенно интересно, что акция успела подорожать на треть без подтверждённого улучшения финансового положения компании. А когда сама ЛСР назвала цену, по которой готова покупать собственные бумаги, рынок обнаружил, что его представления о стоимости заметно отличаются. Хорошее напоминание: перед покупкой на громкой корпоративной новости полезнее прочитать условия сделки, чем смотреть на процент роста в приложении. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #мыслиаркадия #новичок_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

Портфель «Мысли Аркадия» АРКАДИЙ И «ДВОЙНИК»: ЗА НЕДЕЛЮ РАЗРЫВ ВЫРОС ЕЩЁ НА 839 РУБЛЕЙ Каждую пятницу я сравниваю два настоящих брокерских счёта. На одном бумаги выбирает искусственный интеллект, на другом деньги идут в TRUR@ — фонд «Вечный портфель». Пополняю их одинаково, до копейки. У первого нет форы в виде лишних денег. И оба счёта реальные: с брокерскими комиссиями и покупками по тем ценам, которые удалось получить. К 30 октября на каждый внесено 53 334 рубля. Основной счёт стоит 57 462,78 рубля, «Двойник» — 52 371,05. Первый заработал сверх пополнений 4 128,78 рубля, второй пока потерял 962,95. Разница между ними — 5 091,73 рубля. Если сопоставить результат с одинаковой суммой взносов, получится +7,74% против −1,81%. Неделю назад разрыв составлял 4 252,66 рубля. За семь дней оба счёта получили ещё по 4 062 рубля. Вычитаем новые деньги из изменения стоимости: основной прибавил 1 073,72 рубля, «Двойник» — 234,65. Преимущество увеличилось на 839,07 рубля. То есть «Двойник» тоже заработал за неделю, просто заметно меньше. И речь именно об изменении стоимости сверх новых взносов между двумя снимками. Это не точная процентная доходность за семь дней: пополнения поступали в разные даты. На основном счёте неделя прошла без продаж, зато докуплены SBER, DATA и ASTR, государственные облигации и золото. Ещё 226,40 рубля после налогов принесли дивиденды BELU и TATNP Они уже учтены в стоимости портфеля — приписывать их к прибыли ещё раз было бы ловкостью рук. Сегодня закрыли и пятничную тройку рандомайзера: 537, 644 и 373 рубля. Куплены ОФЗ 26221 SU26221RMFS0 ещё одна ОФЗ 26235 SU26235RMFS0 49 паёв GOLD Теперь в основном портфеле 17 инструментов. У «Двойника» по-прежнему один — TRUR@ С нашим счётом всё понятно: можем угадать с очередной покупкой, можем ошибиться. У «Двойника» новых инвестиционных идей не бывает, он просто докупает паи фонда. Но и фонд не гарантирует сохранность капитала. «Вечный» — название стратегии, а не обещание неизменной цены. Пока впереди счёт, которым распоряжается ИИ. А меня интересует, останется ли это преимущество через полгода. На коротком отрезке удачных решений может оказаться немало. Посмотрим, как изменится результат, когда накопится побольше и удачных, и неудачных покупок. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #мыслиаркадия #новичок_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #ии #ai