Сегодня в рамках рубрики #разбор_сделок хочу показать

Всем привет 👋🏻 На прошлой неделе я участвовала во встрече #Пульс_Толкс, где команда Т-Капитала и Т-Инвестиций рассказывала о том, как крупные фонды проходят текущую турбулентность на рынке долга (облигаций). Я в основном торгую акции и фьючерсы, поэтому сначала думала, что большая часть информации будет довольно далека от моей привычной деятельности. Но в процессе поймала себя на мысли, что многие принципы управления фондом очень похожи на то, что я сама использую в торговле и другие системные трейдеры тоже. Давайте рассмотрим их подробнее, и параллельно я буду проводить аналогию с торговлей, т.к вы привыкли к такому контенту) 1️⃣ **Контроль риска** Одна из важных задач управляющего - контролировать риск. В фондах устанавливают лимиты на отдельных эмитентов, чтобы одна позиция не могла слишком сильно повлиять на весь портфель. Обычно это 2-3%, максимум для корпоративного эмитента - 9%. В трейдинге примерно та же логика. Я заранее определяю, сколько готова потерять в одной сделке и за торговый день, потому что даже самый железобетонный сетап не должен ставить под угрозу весь депозит. 2️⃣ **Адаптация к рыночной среде** На конференции рассказывали, как управляющие меняют дюрацию портфеля в зависимости от макроданных, ожиданий по ставке и ситуации на долговом рынке. В трейдинге происходит примерно то же самое. Одно дело - спокойный трендовый рынок, другое - боковик или резкое увеличение волатильности. И если рыночная среда изменилась, продолжать действовать по старому сценарию только потому, что он раньше работал, не всегда имеет смысл. 3️⃣ **Управление уже открытой позицией** После покупки бумаг работа не заканчивается: управляющие продолжают следить за кредитным качеством эмитента, изменением спредов и финансовыми показателями. Если ситуация улучшается, то лимит могут расширить; если ухудшается - позицию могут сокращать. Мне такой подход знаком в среднесрочных позициях. Вход в сделку - это не конец анализа. После входа я обычно смотрю, развивается ли сценарий так, как предполагалось изначально. Если причина находиться в позиции исчезла, сам факт того, что ты уже вошел, не делает ее правильной. 4️⃣ **Не действовать по шаблону** На конференции приводили примеры того, как управляющие учитывают изменения в финансовом состоянии компаний. Например, позиции в ЛСР и Сэтл Групп сокращали на фоне оценки рисков еще до выхода слабой отчетности. А в случае с Балтийским лизингом, наоборот, спекулятивно покупали бумаги во время распродажи, когда соотношение риска и потенциальной доходности стало вкусным. А затем закрыли эту сделку с доходностью 32% годовых. В трейдинге я придерживаюсь похожего принципа: важно не действовать автоматически, а оценивать ситуацию в контексте своей стратегии. Нельзя покупать только потому, что цена упала, или продавать только потому, что она выросла. Нужно понимать, что происходит, какой риск ты принимаешь и соответствует ли потенциальная доходность этому риску. 📍 Сколько работы на самом деле стоит за фондом. Со стороны может казаться, что это просто набор облигаций, который однажды собрали и дальше оставили работать самостоятельно. На деле же управляющие постоянно анализируют рынок и эмитентов, контролируют риски, пересматривают позиции, участвуют в новых размещениях и ребалансируют портфель. Как видите, за фондом стоит целая система управления. И для инвестора (особенно начинающего) это может быть интересным вариантом, если хочется вкладывать в облигации, но при этом не заниматься самостоятельно всей этой работой. TPAY TBRU@ TLCB@ RU000A10EYH5 RU000A10EK06 RU000A10A3W1 #обзор #новичкам #рынок #что_купить #облигации

**Див** **отсечки не останавливаются **💸 Продолжаю цикл постов про дивидендные акции, где подсвечиваю интересные уровни и точки входа, которые сама беру в работу. ➡️ Сначала напомню,** зачем я слежу за див отсечками:** После отсечки происходит дивгэп - акции открываются снижением примерно на размер дивиденда. В этот день часто повышается волатильность: одни участники используют снижение цен для покупок, другие заходят в сделки в расчёте на закрытие гэпа. Поэтому движения в таких бумагах могут быть довольно активными - и это уже интересно нам - трейдерам. 1️⃣ Банк Санкт-Петербург BSPB Дивгэп: 3 октября Размер дивиденда: 19,17 руб. **Что интересного на графике?** Ожидаемый дивгэп приходится в зону, где расположены зеркальные уровни 251,15 и 249. В прошлом цена часто разворачивалась от этих значений, я отметила такие моменты оранжевыми метками на графике. Также рядом проходит трендовая линия поддержки - отметила ее зеленым цветом. В итоге от обозначенного места цена может развернуться вверх. Ориентируюсь на цель +2%, +4% и закрытие дивгэпа. Если цена уйдет под зеленую зону, пробьет линию тренда вниз и закрепится под ней, то лонговый сценарий отменяется. 2️⃣ Банк Санкт-Петербург, префы BSPBP Дивгэп: 3 октября Размер дивиденда: 0,22 руб. Здесь дивиденд небольшой, поэтому существенного снижения цены из-за дивгэпа не ожидаю + бумага менее ликвидная. На графике интересных для себя торговых ситуаций не вижу, поэтому сделки по этой акции не планирую. А вы что думаете по этим бумагам? Какие сделки присматриваете? Пишите в комментариях)) Если пост был полезен, поддержите реакцией 👍🏻 и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропускать новые обзоры!) #новости #новичкам #рынок #дивиденды #акции #трейдинг

**Если вы делаете эти 3 вещи — стабильной торговли не будет** 🫢 Часть 2 В первой части мы разобрали одну из причин, которая мешает трейдеру выстроить стабильную торговлю (ссылка на пост внизу). Сегодня поговорим еще об одной. 2️⃣ **Торговать все подряд** Сегодня - по графическому анализу, завтра - по индикаторам, послезавтра - по новостям. И параллельно фьючерсы, акции, валюту и вообще все, что двигается 😅 В итоге получается не торговая система, а хаос. И проблема заключается в том, что при постоянном переключении **невозможно собрать нормальную статистику**. Трейдер не понимает: ▫️ какие сетапы действительно работают ▫️ где у стратегии слабые места ▫️ какой процент прибыльных сделок можно ожидать ▫️ какой средний результат ▫️ и вообще есть ли у выбранной стратегии преимущество. Многие могут задать логичный вопрос: а как вообще прийти к своей стратегии и инструментам, если не пробовать разное? Поиск своей стратегии - это нормально, но его тоже нужно делать системно. Например, решили проверить отработку сетапов по графическому анализу - выделили для этого определенное время, взяли конкретные правила и начали собирать сделки на истории. То есть не просто посмотрели пару красивых примеров, где все отработало, а набрали **нормальную выборку** и посчитали статистику. Если стратегия не показывает положительного результата на истории при четко заданных правилах, зачем тратить месяцы на ее торговлю в реальном времени? ➡️ **То же самое с инструментами** Необязательно сразу пытаться торговать все, что есть на рынке. Можно начать с одного ликвидного инструмента (например SBER ROSN MXZ6 ), изучить его характер, волатильность и особенности движения, а уже потом расширяться. Когда трейдер одновременно прыгает между десятью инструментами и пятью стратегиями, очень сложно понять, **что именно приносит ему результат, а что просто случайно получилось в плюс.** Я сама прошла через эту проблему. Свою осознанную активную торговлю я начинала с товарно-сырьевого рынка: нефть BRV6 , золото GDZ6 , валюты ( EDZ6 GUZ6 и др). Инструментов было слишком много, да и стратегий тоже немало. В такой ситуации мне было крайне сложно собирать нормальную статистику и прогнозировать результат. Плюс постоянно ощущалась какая-то суета из-за количества инструментов: нужно было следить за всеми и переключаться между ними в течение дня. В итоге я полностью ушла от внутридневной торговли валютами, а нефть и золото заменила на фьючерс на индекс Мосбиржи. Количество стратегий я тоже сократила до 1-3. И это сильно помогло: вместо постоянного переключения я смогла глубже погрузиться в каждую стратегию, собрать больше статистики и постепенно находить и устранять ее слабые места. 📍 В итоге все можно свести к выводу: **где фокус - там и результат.** А вам знакомо ощущение, когда вроде бы торгуешь много всего, но не можешь ответить на вопрос: "А что конкретно работает?" Пишите в комментариях) В следующей части разберем третью ошибку, поэтому подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить!) Ссылка на 1 часть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/lilly_nd/fa491c8e-43f1-4c19-aac5-f6fdab60dd9a?utm_source=share #обучение #новичкам #аналитика BRX6 IMOEXF MMZ6 #трейдинг #обзор #акции #рынок