Про облигацию АПРИ БО-002Р-04

$RU000A107FZ5 АПРИ: держу 2Р4, но без розовых очков {$APRI} С сентября облигации АПРИ сильно подешевели. Вот как я вижу ситуацию как держатель короткого выпуска 2Р4 👇 ✅ Что хорошо 💸 Платежи идут вовремя: • 29.09 АПРИ полностью исполнила оферту по 2Р3 по 100% • в июле и октябре прошли амортизации по 2Р2 • 21.10 компания выкупила часть 2Р14 по 90% • 22.10 выплатила купоны по всем выпускам 📅 03.11 по графику гасился 2Р1. В сводках неплатежей за этот день АПРИ нет. 🏅 НРА 22.10 подтвердило рейтинг BBB- со стабильным прогнозом, НКР — 03.08. 📈 Продажи за 9 месяцев выросли на 47% в деньгах. ⚠️ Что беспокоит 🔥 По МСФО за 1П2026 процентные расходы выросли на 94%, до 3,4 млрд ₽. EBITDA покрывает проценты примерно в 1,05 раза, это почти впритык. 📉 Операционный денежный поток минус 8,4 млрд ₽ за полугодие. Долг вырос на 26,5% с начала года, до 55 млрд ₽. 🏦 Больше 80% продаж идёт через ипотеку. Ужесточение семейной ипотеки ударит по компании. 🚪 На выкуп 2Р14 держатели принесли больше миллиона бумаг, а компания взяла около 99 тысяч. Желающих выйти много. 💰 Длинные выпуски стоят 75–85% номинала, доходность 30%+. Занимать на рынке облигаций сейчас для АПРИ очень дорого. 🔍 Как читаю рынок Короткие выпуски (2Р2, 2Р3, 2Р4) стоят заметно дороже длинных. Рынок верит, что ближайшие платежи компания сделает, и сомневается в 2028–2031 годах. Сектор при этом под давлением: техдефолт «Самолёта» в сентябре, у мелких эмитентов по несколько неплатежей в день. Спреды расширились у всех застройщиков ниже рейтинга A. 🎯 Моя позиция ✋ 2Р4 держу: полностью гасится к 17.12.2027, амортизации идут с марта 2027. 🚫 Не докупаю, пока покрытие процентов не восстановится. ✂️ Долю в портфеле планирую сократить на отскоке. 👀 Слежу за датами: 15.12 (амортизация 2Р3) и 18.12 (купон 2Р4). Любая задержка — повод пересмотреть позицию. Не ИИР. А вы что делаете с АПРИ — держите, усредняетесь или выходите? 💬 #облигации #ВДО #девелоперы #АПРИ

Что нового случилось с мои портфелем за месяц с небольшим. Мои валютные спекуляции привели к убытку по фьючерсам в 425 тыс. руб. Сыграла свою свою роль тяга к гэмблингу, брал сильно большую позицию в надежде, что рублю пойдет на укрепление... Не случилось. По рублю сейчас совершенно ничего не понятно. Покупки вроде увеличили, но должны и увеличится валютные поступления. С государством тоже не понятно, какой рублю ему выгоднее... Нефтегазовые доходы не так важны как раньше. После налоговых изменений начал фиксировать прибыль в обычном брокерском счете в альфе. И перевожу сюда ИИС больше денег. Завел 1,4 млн. Портфель на данный момент 8,6 млн. 70 % в 5-7- летних ОФЗ например $SU26252RMFS5 $SU26241RMFS8 . Куплены На просадке еще в июле, минуса по ним почти нет. Считаю сейчас отличный момент для входа. Остальные 30% в ВДО. Тут конечно все опасно. На прошлой неделе удолось немного поспекулировать в $RU000A10EHB3 , до этого в $RU000A107FZ5 . В целом минусов нет доходность везде под 25% годовых. Поступающие купоны в размере 250 тыс. в след месяце планирую вложить в те же ОФЗ.

Итоги сентября 🫡 Пришло: $RU000A107ST1 +43,32 $RU000A107FZ5 +239,36 $RU000A107UU5 +40,14 +750 частичное погашение $RU000A106UW3 +33,78 Итого: 1106,6 Реинвестировала то, что было и добавила 1000р, купила три облигации $RU000A107UU5 503,94 $RU000A106UW3 815,65 $RU000A107ST1 1011,61 Итого: 2331,2 Мне нравится, что я особо сильно не вкладываюсь и деньги сами работают. Не забыла купить и золото 0.1 г, 10 октября будет год как существует счет, где я каждый месяц покупаю по 0,1 г золота. Тут я обычно тоже где-то на 1000 в месяц пополняю+реинвестирую. Сейчас соотношение 39/37/24, цель была 40/40/20, теперь думаю сделать 30/40/30 не знаю, буду думать.