Про облигацию КЛВЗ Кристалл 001P-02

🔴 #fedresurs Тикеры: $RU000A10AZG2 Время новости: 13.11.2026 10:08:25 Тема новости: Намерение кредитора обратиться в суд с заявлением о банкротстве Ссылка: https://fedresurs.ru/sfactmessage/2a8111ee-d617-4f24-b46f-f1283118c119 Резюме: Кредитор ООО «ТЭК „УПРАВЛЕНИЕ ТРАНСПОРТОМ“» уведомил о намерении подать в арбитражный суд заявление о банкротстве ООО «КЛВЗ КРИСТАЛЛ». Пока это лишь намерение, а не решение суда, но сигнал для держателей бумаг эмитента тревожный. Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Публикация уведомления о намерении инициировать банкротство эмитента указывает на риск неисполнения обязательств и ухудшение финансового положения ООО «КЛВЗ КРИСТАЛЛ».

☄️ Остался на полтора месяца без купонов. Закрытие преддефолтных позиций Коллеги, приветствую! Рано или поздно факап случится у каждого, кто держит в портфеле эмитентов из сегмента ВДО. Главное здесь — вовремя выйти и не игнорировать риски в надежде, что худшее уже позади и решение обязательно найдётся. Сегодня хочу поделиться сделками, которые, с одной стороны, высвободили средства от продажи, а с другой — привели к фиксации убытков. Насколько всё критично и что именно я продал — дальше по тексту. Поехали. 🔴 МГКЛ 001Р-05 $RU000A107UB5 На этой неделе, решил окончательно закрыть данную позицию. В какой-то момент даже докупал бумаги — казалось, что компания не может рухнуть так быстро, тем более судя по последней отчётности деньги на счетах у неё были. Но после новостей об отмене шортов вспомнился кейс ЕвроТранса: там буквально на следующий день посыпались неприятные новости одна за другой. Доля у меня изначально была минимальной из возможных для ВДО, но всё равно осадок неприятный. Изначально я и не планировал держать их до погашения — собирался выйти в середине 2027 года. Основные погашения у компании приходятся на 2030–2031 годы: примерно 69% долга, или 4,33 млрд рублей. Но контора рухнула гораздо быстрее. Срок на исправление ситуации истекает 13 ноября. Если эмитент не успеет рассчитаться с держателями облигаций (1P-07) до этой даты, наступит уже полноценный дефолт по бумаге 🔴 КЛВЗ КРИСТАЛЛ 001P-04 $RU000A10DSU2 На смену одних судебных притензий пришли новые: почти 4,9 млн рублей — столько требуют с калужского «Кристалла» по двум новым искам, и это лишь очередное звено в цепочке споров. «Виппапирус» (1,95 млн) и «Флекс-Н-Ролл Рус» (2,92 млн) обвиняют завод в неисполнении договоров поставки. Оба заявления приняты к производству, предварительные заседания — 25 ноября и 16 декабря. Цепочка выглядит тревожно. Июнь 2026-го — иск «Зернопродукта» на 15,4 млн рублей. Август — претензии «Спиртзавода «Бекетовский»» на 65,2 млн. Октябрь — требование более 111 млн рублей. Теперь — ещё два дела. Суммы разные, истцы разные, но природа споров одна: обязательства по поставкам не исполняются. Именно эта повторяемость, а не размер конкретного иска, и является главным риском для завода и его партнёров. Пока ни по одному из новых дел решения о взыскании не принято, но накопление претензий уже само по себе создаёт неопределённость вокруг финансовой устойчивости предприятия. Всё началось с уголовного дела: против конечного бенефициара Павла Победкина — его завели ещё в марте по налоговой статье. Речь шла о претензиях на 107 млн рублей, однако они касались прежнего бизнеса, то есть периода до прихода Победкина в КЛВЗ «Кристалл». Дело дошло до приговора, но обошлось без строгих последствий: в середине сентября 2026 года Хамовнический районный суд Москвы признал Победкина виновным в уклонении от уплаты налогов (ч. 2 ст. 199 УК, санкция — до пяти лет лишения свободы) и ограничился штрафом в 450 тыс. рублей, реального срока не последовало. В этой бумаге у меня было 2% от капитала. Пока речь шла исключительно о личных налоговых претензиях к бенефициару, я до последнего сохранял позицию, но с учётом последних новостей решил полностью выйти из облигаций этого эмитента. ▶️ Статистика: • Текущая стоимость портфеля: 1 021 634,36 ₽ • Ежегодный купонный доход: 150 056,61 ₽ • Ежемесячный купонный доход: 12 504,72 ₽ Напомню, моя цель — выйти на 100 000 ₽ купонного дохода в месяц. Это позволит покрывать большую часть текущих расходов и даже что-то откладывать. Пока до цели далеко, но я продолжаю путь. Вместо вывода: Общие потери с учётом полученных купонов составили практически 16 124,72 ₽. Если экстраполировать эту сумму на сформировавшуюся ежемесячную пассивную доходность в виде купонов, то потери отобьются примерно через 39 день — что уже выглядит не так печально. Сам себе придумал проблем — сам их решил. Спасибо за отличный опыт — идём дальше. По каким позициям в портфеле у вас всё больше сомнений? $RU000A10AZG2 $RU000A10ATC4

📈 КЛВЗ наконец-то ожил Это про облигации, а не $KLVZ ↘️После нескольких недель падения облигации Калужского ликеро-водочного завода сегодня наконец-то решили напомнить, что умеют двигаться не только вниз 😅 🚀Мой $RU000A10FBR9 тоже наконец показывает рост после очень неприятной серии снижений. И сегодня для этого появился вполне конкретный повод. 💰 20 октября КЛВЗ исполнил купонные обязательства по двум выпускам: $RU000A10AZG2 2 — КЛВЗ 1P02 $RU000A10AZF4 — КЛВЗ 1P03 Июньский тех дефолт был по этим двум выпускам - тогда выплата прошла с задержкой в один день. На этот раз обязательства исполнены в срок, а значит, хотя бы один из ключевых страхов рынка — повторение истории с задержкой выплат — сегодня не реализовался. ⭐Другая положительная новость компании - после отзыва рейтинга НКР КЛВЗ объявил о смене рейтингового партнёра . Новым агентством станет НРА — Национальное Рейтинговое Агентство . Компания рассчитывает получить новый кредитный рейтинг не позднее ноября 2026 года . Напомню, прежний рейтинг НКР BB-.ru был отозван 1 октября. На тот момент он находился на пересмотре с возможностью понижения. 📊 На сравнительном графике всех облигаций КЛВЗ за последний месяц хорошо видно, насколько сильно рынок переоценил риск эмитента. Особенно сильно пострадали дальние выпуски — $RU000A10DSU2 и 1P05 . Мой $RU000A10FBR9 от локального уровня 61,6% номинала похоже оттолкнулся До моей средней цены ему ещё далеко, но после такого падения зелёный день выглядит уже приятно😏. После достижения средней, планирую зафиксировать 20-30% позиции, думаю этот момент как раз совпадет с декабрьской квартальной выплатой. 🌩️Следующий триггер — новый рейтинг НРА . Если он окажется хотя бы сопоставим с прежним уровнем и компания продолжит штатно обслуживать долг - рынок получит ещё один повод для переоценки облигаций вверх. 🧾Сегодня просто фиксирую: купоны выплачены, бумаги растут, за КЛВЗ в 💼 стало немного интереснее наблюдать. #вдо #неиир #облигации #клвз #выплаты