Про облигацию Банк ГПБ БО 006Р-01P

🏦⛽️ Мои облигации: ГПБ $RU000A10CF88 Сбер $RU000A10BZH8 - дисконтные облигации Это серия обзоров по моим облигациям, которые у меня есть в портфеле. Я постараюсь рассказать про самого эмитента, риски с ним связанные и выразить свое мнение о бумаге, которое никому не хочу навязывать. Сегодня сразу 2 эмитента и 2 выпуска облигаций, только потому , что их можно объединить : это дисконтные облигации. То есть облигации без купона. 📌 Про эмитентов 2 слова Оба эмитента - это топ надёжности на сегодняшний день, которые доступны на нашем рынке : ⛽️ Газпромбанк (ГПб) - 3 место по чистым активам , Эксперт РА оценивает кредитоспособность на уровне ruAAA, а агентство АКРА присвоило оценку AA+ 🏦 Сбер - 1 место по чистым активам, Агентство АКРА подтвердило рейтинг на наивысшем уровне AAA(RU). Обе структуры государственные, системообразующие банки, риски дефолта минимальны. 📌 Как без купонов? Дисконтные облигации - это облигации по которым нет купона, и доход инвестора образуется из разницы покупки бумаги по цене ниже номинала (с дисконтом), и ценой погашения в конце срока по номиналу. ▪️ Почему это выгодно для эмитентов? Для компаний - выпуск дисконтных облигаций выгоден в первую очередь тем, что они полностью освобождаются от регулярных процентных выплат в течение всего срока жизни бумаги. Это снижает текущую нагрузку на денежный поток организации. Сегодня взяли, потом когда-то отдали, грубо говорят. Одна выплата. ▪️ А почему это интересно для инвесторов? Инвесторам дисконтные облигации интересны прежде всего возможностью зафиксировать высокую доходность "под ключ" (только речь не о ключевой ставке) без необходимости постоянно перекладывать полученные купоны в новые активы. Это готовое решение для инвесторов, нацеленных на прирост капитала, а не на регулярный пассивный доход. Как растёт цена такой бумаги в теории? В теории всё просто. Чем ближе погашение, тем дороже цена. На практике всё не так просто. На цену влияет рыночная конъюнктура. Например, ЦБ активно снижает ставку, а облигация гарантирует определенную доходность к погашению в моменте. Следовательно спрос растёт и бумагу покупают активнее, что вызывает рост её цены. Это работает и в другую сторону. ЦБ останавливает снижение ставки или и вовсе ставку повышает. Инвесторы перекладываются в более интересные инструменты, а цена следовательно падает. ▪️ На примере перечисленных выше бумаг посмотрим как менялась цена. RU000A10CF88 ГПБ (скрины приложен) : В начале лета стало понятно, что ЦБ уже не настолько активно настроен снижать ставки, и прогнозы по инфляции уже похоже не снизятся. И цены пошли вниз. ▪️ RU000A10BZH8 Сбер Как видно, в Сбере картина очень похожая. Доходность к погашению в моменте по данным Т банка: ГПБ - 16,2% (2030 год) , Сбер - 16,06% (2030 год) 📌 В заключении Дисконтные бумаги - редкие гости в моём портфеле. Из плюсов - ни одна не упала ниже цены покупки. Из минусов их рост значительно меньше, чем купонные выплаты по другим выпускам облигаций, что у меня есть. На мой взгляд, если вы готовы положить деньги на долго, не хотите думать о поступающих купонах и реинвестировании - дисконтные бумаги - ваш выбор. Кроме того, высокий класс эмитентов тоже не маловажен. #моиоблигации

📊 Подборка облигаций 🅱️🅱️🅱️ и выше, часть 1 Очередная подборка облигаций. Сразу предупреждаю, что с этими облигациями "купить и забыть" уже не получится, в отличие от предыдущей подборки. Некоторые из эмитентов - весьма сомнительны. Но задача этой рубрика рассказать вам о самых доходных облигациях из определённых категорий. Главное, подходите вдумчивее к выбору облигаций из этого списка (если вообще что-то выберите)! Заданные параметры: • Рейтинг не ниже 🅱️🅱️🅱️ • Погашение не ранее, чем через 1 год • Без амортизации и оферт • 1 облигация на эмитента Облигации расположены по порядку снижения текущей доходности. 🧾 Каршеринг Руссия 001P-03 (Делимобиль) $RU000A106UW3 🏆 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕ НКР (03.06.2026)/АКРА (05.05.2026) 💰 YTM: 32.67% 💵 Текущая купонная доходность: 15.91% 💸 Купон: 13.70% (11.26 руб.) 📅 Купонный период: 30 дней 🏷️ Цена: 86.09% (НКД: 7.13 руб.) 📆 Погашение: 2027-08-18 (1.11 лет) 🧾 ГК Самолет БО-П21 $RU000A10DCM3 🏆 Рейтинг: 🅰️➖ АКРА (02.03.2026)/НКР (20.03.2026) 💰 YTM: 29.56% 💵 Текущая купонная доходность: 16.99% 💸 Купон: 13.00% (534.25 руб.) 📅 Купонный период: 30 дней 🏷️ Цена: 76.51% (НКД: 249.32 руб.) 📆 Погашение: 2028-12-15 (2.44 лет) 🧾 ТД РКС 002Р-07 $RU000A10E6S8 🏆 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️ НКР (23.04.2026) 💰 YTM: 27.44% 💵 Текущая купонная доходность: 25.29% 💸 Купон: 26.00% (21.37 руб.) 📅 Купонный период: 30 дней 🏷️ Цена: 102.81% (НКД: 7.12 руб.) 📆 Погашение: 2029-01-18 (2.54 лет) 🧾 Патриот Групп 001Р-03 $RU000A10CF88 🏆 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️ НКР (26.11.2025) 💰 YTM: 26.6% 💵 Текущая купонная доходность: 23.91% 💸 Купон: 24.00% (19.73 руб.) 📅 Купонный период: 30 дней 🏷️ Цена: 100.39% (НКД: 3.29 руб.) 📆 Погашение: 2029-05-23 (2.88 лет) 🧾 ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ 001Р-03 $RU000A10ECY6 🏆 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️ АКРА (26.03.2026) 💰 YTM: 25.35% 💵 Текущая купонная доходность: 23.35% 💸 Купон: 23.51% (19.32 руб.) 📅 Купонный период: 30 дней 🏷️ Цена: 100.67% (НКД: 11.59 руб.) 📆 Погашение: 2027-08-19 (1.11 лет) Всё не влезло в один пост. Ещё 5 облигаций и мои небольшие замечания во второй части.

Собрал в один пост первичку, на которую смотрю сейчас. $RU000A10EBE0 Ростелеком 001Р-23R
Купон 14,55% фикс, срок 2 года, выплаты ежемесячно, оферты и амортизации нет. $RU000A10ECK5 расчёты в рублях
Номинал 100 USD, срок 3 года, купон 7,5–7,75% фикс, выплаты ежемесячно, без оферты и амортизации. Валютная логика, высокий профиль качества. $RU000A10EAM5
ГТЛК 001Р-22 USD, расчёты в рублях Купон 9,5% фикс, срок 3,5 года, выплаты ежемесячно. Есть амортизация 50% в даты 39 - 43 купа ‼️важно не забыть. $RU000A10CF88 Дисконтные облигации Газпрома : идея понятная, но «20% годовых» там чаще всего маркетинг (линейный расчёт), реальная доходность ближе к 15% годовых при таких параметрах. НЕ УЧАСТВУЮ В ЭТОМ 💀