Про облигацию ЕвразХолдинг Финанс 003P-07

🔎 Топ-3 новых облигаций | Сентябрь 2026 | Часть 3 1. ЕВРАЗХОЛДИНГФИН-003P-07 | $RU000A10G0W1 Параметры: - Флоатер: КС +2,45%, сейчас 16,45%. - Срок: до 25.05.2029 г. - Объём: 23 млрд руб. | Купоны: ежемесячно. - Амортизация/Оферта: НЕТ. - Поручитель: ПАО ЕВРАЗ. - Рейтинг выпуска: AA-. АКРА понизило рейтинг ЕВРАЗа после заметного ухудшения долговых метрик: долг/FFO вырос с 1,8x до 3,4x, покрытие процентов снизилось с 4,1x до 1,9x. Ликвидность оценивает высоко. Рейтинг ИБ: ⭐️⭐️⭐️⭐️☆ (4/5) 💬 Здесь как раз работает принцип "хуже эмитент, но честнее цена". Риск вырос, зато КС +2,45% уже выглядит нормальной компенсацией. А зрители оказались осторожнее: 🧔‍♂️ Бородатый консенсус: ⭐️⭐️⭐️☆☆ (~3,0/5). Получается первый же выпуск рубрики и первое расхождение на целую звезду. Вы больше испугались ухудшения финансов ЕВРАЗ, я сильнее оценил КС +2,45% как компенсацию за этот риск. 2. СФО СВОЙ КАПИТАЛ-ФИНТЕХ-А | $RU000A10G0Z4 Параметры: - Фикс: 17%. | YTM: ~18,39%. - Ожидаемое погашение: сентябрь 2028 года. - Юридическое погашение: июль 2032 года. - Револьверный период: 17 расчётных периодов. - Объём класса А: 1 млрд руб. | Купоны: ежемесячно. - Оферта: НЕТ. - Амортизация: ЕСТЬ. *Clean-up call: предусмотрен при снижении остатка выпуска до 10%, либо начиная с 23-го купона. - Рейтинг: ruAAA .sf - Обеспечение: денежные требования по микрозаймам. ⚠️ Это важный момент: AAA .sf не означает, что микрофинансовая компания превратилась в Сбер. Рейтинг относится к защищённости конкретной структуры выпуска. Банк России зарегистрировал отдельно старший класс А и младший класс Б, а Эксперт РА присвоил именно классу А рейтинг ruAAA.sf. Рейтинг ИБ: ⭐️⭐️⭐️⭐️☆ (4/5) 💬 Премия жирная, но часть её платят за финансовый конструктор: микрозаймы, транши, амортизацию и модельный риск. 3. АЛРОСА-002Р-03 | $RU000A10G1M0 Параметры: - Флоатер: КС +1,35%, сейчас 15,35%. - Срок: 1,5 года (540 дней), погашение: 04.03.2028. - Объём: 20 млрд руб. | Купоны: ежемесячно. - Амортизация/Оферта: НЕТ. - Рейтинг эмитента: AAA. Изначально рынок приглашали на спред до +1,6%, но на финале оставили только +1,35%. Причём АЛРОСА сама назвала его одним из самых низких спредов среди свежих выпусков сырьевого сектора. Рейтинг ИБ: ⭐️⭐️⭐️☆☆ (3/5) 💬 Кредитное качество отличное. Но после слабого полугодия хотелось бы, чтобы за деньги инвестора алмазный гигант платил немного менее ювелирно. 🏆 Итог: кто самый честный? - По соотношению риск/доходность сегодня выбираю ЕВРАЗ. - СФО интереснее тем, кому нужен фикс и кто понимает механику секьюритизации. - АЛРОСА самая спокойная по кредитному качеству, но и самая экономная по цене. Сегодня у нас наглядный пример, зачем вообще нужен мой рейтинг: AAA может оказаться менее интересным выпуском, чем AA-. Буквы рейтинга показывают риск. Они не отвечают на главный вопрос: сколько нам за этот риск заплатили? 📹 Полный разбор со всеми цифрами сегодня в новом видео. ⭐️ Бородатый консенсус (новая рубрика) Следующий кандидат: ИКС 5 ФинАНС-003P-21 | $RU000A10F9D3. Пока никаких моих оценок. Только несколько сухих вводных. - Поручитель: ПАО Корпоративный центр ИКС 5. - Флоатер, КС +1,20% на первые 25 купонов (потом пут-оферта). - Объём: 17 млрд руб. - Формальный срок: 10 лет. А дальше сами. Сколько звёзд дадите до моего разбора? На следующей неделе посчитаем ваш средний рейтинг и сравним с Рейтингом ИнвестБороды.

#nrd Тикеры: $RU000A10G0W1 Время новости: 09.09.2026 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Регистрация отчета / представление уведомления об итогах выпуска (доп. выпуска)" с ценными бумагами эмитента ООО "ЕвразХолдинг Финанс" ИНН 7707710865 (облигация 4B02-07-36383-R-003P / ISIN RU000A10G0W1) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1442799 Резюме: ООО «ЕвразХолдинг Финанс» зарегистрировало итоги размещения облигаций серии 4B02-07-36383-R-003P (ISIN RU000A10G0W1) на 23 млн штук номиналом 1000 руб. Дата начала и окончания размещения — 8 сентября 2026 г., отчет зарегистрирован 9 сентября 2026 г. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Событие носит технический характер — регистрация итогов выпуска, не содержит информации о дефолте, выплатах или изменениях условий, поэтому не влияет на оценку бумаг.

Минфин возвращает классические ОФЗ: первый тест спроса перед решением ЦБ 📈 Фон рынка | 9 сентября 2026: Сегодня у долгового рынка редкий двойной экзамен. Минфин после двухмесячной паузы возвращается к классическим ОФЗ-ПД: на аукционах 26218 с погашением в 2031 году и 26230 с погашением в 2039 году. Вечером выйдет недельная инфляция, а уже 11 сентября ЦБ решит по ставке. Консенсус сместился в сторону паузы на 14%, поэтому спрос и премия на сегодняшних аукционах особенно показательны. 📈 Пульс долга - Ключевая ставка: 14,00%. - Индекс Гос. облигаций (RGBI): 113,67 п. (-0,11% на закрытии 8 сентября). - ОФЗ: Минфин впервые примерно за два месяца возвращает на аукционы классические выпуски с постоянным купоном. Индекс топчется у 113,5-114 п. и явно ждет пятницы: аукционы сегодня и решение ЦБ 11 сентября зададут диапазон на ближайшие недели. 👁 Макросигналы - 12:00-12:30 МСК Прием заявок на ОФЗ-ПД 26218. Цена отсечения в 14:00 МСК. - 14:30-15:00 МСК Прием заявок на ОФЗ-ПД 26230. Цена отсечения в 16:30 МСК. - 19:00 МСК Недельная инфляция за 1-7 сентября. Последний важный ценовой сигнал перед заседанием ЦБ. - 11 сентября, 13:30 МСК Заседание Банка России. Вчера на канале вышло видео с разбором сценариев решения ЦБ и моим прогнозом. 📦 Регистрации и новые выпуски II Уровень листинга - Нацпроектстрой Капитал-001Р-01 и 001Р-02. - Россети-001Р-23R. III Уровень листинга - РСГ-Финанс-001Р-04. 💰 Новые ставки купонов - РЖД-001Р-46R: 12-й купон - 15,34%, 001Р-54R: 2-й - 15,74%. - Ипотечный агент ТБ-9, класс А: 1-й купон - 16,25%. - Вкусно-002П-02: 17-й купон - 29,00%. - Джой Мани-001Р-02 $RU000A108462: 31-й купон - 18,00%. ⚠️ Из заметного вчера - ЕвразХолдинг Финанс разместил 003Р-07 $RU000A10G0W1 на 23 млрд руб. - ХимМед разместил СПБ-001Р-01 $XMED1P1 на 500 млн руб. - АЛРОСА закрыла книгу 002Р-03 со спредом КС +135 б.п. - Сэтл Групп 002Р-08 с КС +285 б.п. - МТС разместили 89,47% выпуска 001-01, это 2,68 млрд руб. ⚙ Размещения и книги - 09.09: РЖД-001Р-54R, допвыпуск на 15 млрд руб. Россети-001Р-21R - 15 млрд руб., 001Р-22R - 30 млрд руб., спред к ключевой ставке 130 б.п. МТС-003P-02, допвыпуск, 15 млрд руб. книга ТБанк-001SUB-T2-01 на 5 млрд руб., размещение 14.09. - 10.09: МегаФон-БО-002Р-15 - 7,5 млрд руб. - 11.09: Алроса АК-002Р-03, 20 млрд руб. Сэтл Групп-002Р-08 - 5 млрд руб. - 15.09: книги Нацпроектстрой Капитал-001Р-01 и 001Р-02 от 5 млрд руб. 🕔 Погашения - 16.09: Инк-Капитал досрочно погасит 001Р-02 на 30 млрд руб. - 29.09: "ПР-Лизинг" проведет оферту по трем выпускам на 1,75 млрд руб. ⚡️Особое внимание: кредитные события - МОНОПОЛИЯ: дефолт по 14-му купону 001Р-05 $RU000A10BWL7 и технический дефолт по 18-му купону 001Р-04. - СОБИ-ЛИЗИНГ: дефолт по 9-му купону и погашению части номинала 001Р-08. - ЛКХ: технический дефолт по 20-му купону БО-01. - ПК Фабрикс: повторный технический дефолт по 7-му купону 001Р-01. - Владельцы Вератек-БО-02: получили право требовать досрочного погашения. ⭐️ Рейтинговые действия: - ЕвразХолдинг Финанс-003Р-07: АКРА - AA-, НКР - AA-. - ХимМед-СПБ-001Р-01: Эксперт РА - BBB-. - МТС-001-01: Эксперт РА отозвал AAA в связи с полным погашением выпуска. 🔊 Мысль дня Сегодня полезно смотреть не на прогнозы по ставке, а на цену, по которой рынок согласится финансировать Минфин. За два дня до ЦБ аукцион длинных ОФЗ может сказать об ожиданиях больше, чем десяток комментариев.