Хэштег #allweather | Тинькофф Инвестиции Пульс

🛡️ Стратегия «Russian All Weather 2026»: адаптированная классика Всем привет! Всегда очень нравилась идея всепогодных портфелей, захотелось сделать свой вариант собственно, открыл себе ещё один счёт на котором реализую идею пассивной инвестиционной стратегии, адаптированной под макроэкономические реалии российского рынка. Её цель не обогнать рынок любой ценой, а сохранить и приумножить покупательную способность капитала в любом экономическом сценарии: будь то рост, стагфляция, высокая инфляция или девальвация. Структура проста: 30% ОФЗ 25% Золото 25% Акции РФ 10% Денежный рынок 10% Валютные облигации 📈 Бенчмарк: Индекс МосБиржи Всепогодный (MOEXALLW) Для оценки эффективности выбрал официальный Индекс МосБиржи Всепогодный (тикер: MOEXALLW). Это идеальный эталон, так как он строится на той же философии диверсификации и включает: 30% акций (MCFTR), 50% облигаций (еврооблигации, корпоративные и государственные), 10% денежного рынка (RUSFARIND) и 10% золота (RUGOLD). Дополнительно сравню ещё с (Фонд Вечный портфель) Мой портфель vs MOEXALLW: Совпадает философия диверсификации и класс активов. Усиливаю золото (25% vs 10% в индексе) для дополнительной защиты от девальвации. 🎯 Ожидаемые параметры (базовый сценарий, горизонт 12 мес.) Ожидаемая номинальная доходность: ~14–14,5% годовых. Ожидаемая реальная доходность (за вычетом инфляции ~8%): ~6–6,5% годовых. Волатильность: существенно ниже, чем у чистого акцийного портфеля, благодаря 35% в защитных активах (золото + замещающие облигации + денежный рынок). ⚠️ Честно о рисках и ограничениях Стратегия не предназначена для спекуляций и не обещает сверхдоходности. Её задача устойчивость. В периоды бурного роста рынка акций (бычий тренд) портфель будет уступать бенчмарку MOEXALLW и индексу MCFTR это осознанная плата за страховку капитала. Высокая доля золота (25%) может создавать drag-эффект (снижать общую доходность) в периоды укрепления рубля и глобальной стабильности, так как золото не генерирует купонный доход. Реализация, пока капитал небольшой, будет с помощью фондов. 🔄 Ребалансировка Формат: гибрид «квартал + порог». 1.Проверка ежеквартально. Возвращаем фактические веса у целевым. 2.Отклонение актива от целевого веса более чем на ±5%(например, акции выросли с 25% до 30% или золото упало с 25% до 19%). В первую очередь ребалансировку провожу используя ежемесячные пополнения через покупку просевшего актива. Продажа паёв только если новых денег недостаточно. По налогам. Внутри БПИФов купоны и дивиденды не облагаются НДФЛ. Налог 13/15% возникает только при продаже паёв с прибылью, что опять же делает ребалансировку пополнениями максимально эффективной. 💡 Кому подойдёт эта стратегия Портфель ориентирован на инвесторов с горизонтом от 3 лет, которые: хотят системно защищать капитал от инфляции и курсовых рисков, не готовы эмоционально и финансово к просадкам портфеля на 30–40% в кризис, ищут прозрачный, диверсифицированный и легко ребалансируемый подход.

Итак. Мой all weather портфель на текущий момент выглядит следующим образом: - 45% облигации; - 40% акции; - 10% cash в фонде ликвидности; - 5% золото. • Облигации и cash (итого 55%): - 25% долгосрочные гособлигации. При высоких ставках и снижении ставок в среднесрочной перспективе имеет смысл заходить в такие активы, чтобы зафиксировать высокую доходность на длительный период. Также эти облигации имеют сравнительную высокую дюрацию, их цена будет расти по мере снижения ставок. Будем постепенно снижать эту долю, когда войдем в эту фазу. - 20% корпоративные кратко- и среднесрочные облигации - 10% отдано в фонд ликвидности, позволяющему зарабатывать доходность, близкую к ключевой ставке (21% на момент написания поста), пока ключевая высокая, долю будем держать на этом уровне. На текущих новостях убрал валютные облигации, т.к. в красткосроке рубль укрепляется. • Акции 40% Еще вчера целевой % по акциям был на уровне 30%, но позитивные ожидания, основанные на геополитических новостях, дают основание для роста акций, см. утренний скачек индекса Мосбиржи • Золото 5% Рост % акций за счет снижения доли в золоте - до 5%. Как защитный актив в портфеле буду оставлять его всегда, на текущий момент доля сокращена. Вышеуказанная тактика применяется в стратегии &Tatevosyan All Weather