Хэштег #риски | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔀 Продали CBOM по стоп-лоссу — и через 5 дней купили обратно почти на 3% дешевле 🧮 Когда считают, сколько стоит участие в автоследовании, обычно называют одну цифру — минимальную сумму входа. Это только часть цены. Вторая часть — то, что система будет делать с вашими деньгами без вашего участия, и как часто. Разберём на свежем примере. 18 сентября в портфелях стратегий и сработало автоматическое правило по бумаге (Московский Кредитный Банк): цена акции опустилась ниже уровня, который система считает критическим для этой позиции, и часть позиции продали. закрыла 5 лотов по 10,304 ₽ за акцию (лот CBOM — 100 акций, то есть 500 акций на 5 152 ₽). Биржевая цена по данным Московской биржи в те дни: закрытие 18.09 — 10,16 ₽, дальше падение продолжилось — 21.09: 9,977 ₽, 22.09: 10,04 ₽, 23.09: 9,762 ₽. 23 сентября, через 5 дней, система купила CBOM обратно — 5 лотов по 9,99 ₽. Разница с ценой продажи — почти 3% (10,304 → 9,99 ₽): те же 500 акций обошлись на 157 ₽ дешевле, чем были проданы. Честная часть истории: на следующий день, 24 сентября, CBOM закрылась на 9,413 ₽ — ниже цены нашей повторной покупки. Купить обратно дешевле один раз — не значит поймать дно. Если бы после продажи цена не упала, а выросла, система купила бы обратно дороже или вовсе не успела бы — это симметричный риск механики, а не гарантированное преимущество. Вот из чего на самом деле складывается цена участия. Сумма входа — это билет. У сейчас 61 000 ₽, у Мега_Акции — 65 000 ₽, у Фонд_FREE — 12 000 ₽, у — 135 000 ₽, у — 60 000 ₽ (суммы с публичной карточки каждой стратегии на сегодня, порог у каждой свой и время от времени меняется). Структура — это то, на сколько бумаг эта сумма ляжет. Сегодня в портфеле 41 позиция, у Мега_Акции — 21, у Фонд_FREE — 12, у — 34, у — 11. Разделите минимальную сумму входа на число позиций — получится грубый ориентир, сколько в среднем приходится на одну бумагу в вашей копии портфеля. Точные доли разные, но масштаб виден сразу. Ответственность — это то, что система решает, когда покупать и продавать, по заранее заданным правилам (в том числе то самое правило по CBOM выше). А деньги всё это время лежат на вашем собственном брокерском счёте в Т-Банке. Мы не имеем к ним доступа — только совершаем сделку у себя, а ваш счёт автоматически получает её копию. И то, чего эта сумма не покупает: гарантии, что стоп сработает выгодно, как в примере с CBOM. С тем же успехом он сработает и наоборот. Действие на сегодня: откройте карточку любой из пяти стратегий в приложении, посмотрите число бумаг в портфеле и разделите на него минимальную сумму входа. Если получившаяся цифра меньше, чем вы готовы держать в одной бумаге без права голоса — это нормально, так устроено автоследование. Если для вас это неожиданность — лучше понять это сейчас, а не после первой такой сделки в вашем портфеле. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Прошлые результаты не гарантируют будущих. Лайкай 👍 комментируй 💬

Рынок акций и облигаций в России 2026 года проходит стадию глубокой структурной трансформации, где старые правила игры уже не работают, а новые еще окончательно не сформированы. На рынке акций доминирует фактор «дивидендной войны» против роста капитализации. Эмитенты, привыкшие выплачивать значительную часть прибыли акционерам, теперь вынуждены удерживать средства для модернизации производств на фоне дорогого кредита и необходимости импортозамещения сложных узлов. Это приводит к снижению дивидендной доходности по многим фишкам первого эшелона, что делает акции менее привлекательными по сравнению с высокими ставками по депозитам и ОФЗ. Инвесторы смещают фокус с широкого индекса Мосбиржи на точечные истории: компании с экспортной выручкой в юанях или рублях, обладающие низкой долговой нагрузкой и монополистическим положением на внутреннем рынке (энергетика, телеком, IT-сектор). Волатильность остается высокой из-за геополитических шоков, но ликвидность концентрируется в узком круге самых крупных бумаг, тогда как второй и третий эшелоны страдают от дефицита покупателей. На рынке облигаций ситуация более предсказуема, но также полна нюансов. Государственные бумаги (ОФЗ) выступают якорем портфеля, предлагая доходность, которая частично компенсирует инфляцию, но не гарантирует реальной покупательной способности капитала в долгосрочной перспективе при сохранении жесткой денежно-кредитной политики. Корпоративный сегмент демонстрирует поляризацию. Голубые фишки с рейтингом AA+ привлекают консервативных инвесторов, стремящихся зафиксировать высокие ставки перед возможным циклом смягчения ЦБ. Однако высокодоходные облигации (ВДО) второго и третьего эшелонов становятся зоной повышенного риска. Растущие процентные расходы давят на эмитентов с плавающими купонами или теми, кому предстоит рефинансирование долга в ближайшие полгода. Дефолты единичны, но технические просрочки и реструктуризации учащаются, требуя от инвестора тщательного анализа финансовой отчетности компаний, а не только ориентации на рейтинг агентства АКРА или Эксперт РА. Анализ взаимодействия этих двух рынков показывает, что капитал перетекает из рискованных активов в защитные инструменты. Акции технологического сектора и ритейла, чувствительные к потребительскому спросу, испытывают давление из-за снижения реальных доходов населения. В то же время облигации инфраструктурных проектов, поддержанные государственными гарантиями или механизмами проектного финансирования, находят своего покупателя среди институциональных игроков (страховых компаний, НПФ), которым необходимо размещение крупных сумм в надежные активы с понятным графиком выплат. Прогноз на ближайшее время предполагает продолжение этой тенденции: рынок акций будет двигаться боково с редкими импульсными всплесками на новостях о снижении ключевой ставки, а рынок облигаций останется основным источником пассивного дохода для большинства частных инвесторов, готовых мириться с умеренной волатильностью цены тела ради стабильного купонного потока. Важно следить за спредом между доходностями корпоративных и государственных бумаг: его расширение сигнализирует о росте кредитных рисков в экономике.

Тема банкротств на российском рынке в 2026 году приобретает статус одного из ключевых индикаторов состояния экономики. Высокая ключевая ставка, сохраняющаяся длительное время, создает серьезное давление на заемщиков, особенно в секторах с высокой долговой нагрузкой и низкой маржинальностью. Мы наблюдаем переход от «выживательных» процедур к массовому списанию проблемных активов. Основной удар приходится на малый и средний бизнес, который не имеет доступа к льготному кредитованию или госзаказам, а также на строительный сектор и ритейл, где операционные расходы растут быстрее доходов. В корпоративном сегменте ожидается рост числа судебных дел о несостоятельности среди компаний-дебиторов крупных банков. Кредиторы становятся более агрессивными: вместо реструктуризации они чаще инициируют процедуры наблюдения и конкурсного производства, стремясь вернуть средства за счет продажи залогового имущества. Особое внимание следует уделять компаниям, чья выручка зависит от импорта оборудования или сырья, так как логистические сложности и удорожание комплектующих снижают их платежеспособность. Также высоки риски для девелоперов, не успевших завершить проекты до ужесточения требований эскроу-счетов и снижения спроса на ипотеку при высоких ставках. Для частных лиц статистика личного банкротства продолжает расти двузначными темпами. Это связано с накоплением потребительских долгов в предыдущие годы и отсутствием возможности рефинансировать обязательства на выгодных условиях. Банкротство становится легальным инструментом выхода из долговой ямы, что меняет поведение банков: они начинают тщательнее оценивать кредитоспособность новых клиентов, но одновременно активнее продают пулы безнадежных долгов коллекторам или специализированным фондам. Инвесторам стоит рассматривать этот тренд как сигнал к пересмотру портфелей акций банковского сектора: несмотря на рост процентных доходов, увеличение резервов под обесценение кредитов может давить на прибыль. Что ожидать в ближайшей перспективе? Ускорение процесса санации слабых игроков рынка и концентрация бизнеса в руках сильных, способных обслуживать дорогой долг. Вероятен рост предложения дисконтных активов (недвижимость, оборудование) на вторичном рынке, которые можно приобретать со значительной скидкой через аукционы по делам о банкротстве. Однако вход в такие сделки требует глубокого юридического анализа скрытых рисков и обременений. Государство будет стараться смягчить социальные последствия массовых увольнений, поддерживая стратегически важные предприятия субсидиями, но эффективность таких мер снижается из-за бюджетных ограничений. Таким образом, рынок движется к этапу болезненной очистки, после которой останется более здоровая, но менее многочисленная структура экономических субъектов.

💰 Доходность 58% при рейтинге A — почему такой разрыв? 🚨 Открываю карточку ГК «Самолет» БО-П16 — и цифры выглядят так, будто рейтинг и рынок говорят о двух разных эмитентах. Цена — 728 ₽ при номинале 1000 ₽. Всего 72,8% от номинала. Купон — 25,50%. Простая доходность к погашению по текущей цене — 58,24% годовых. А рейтинг? АКРА 2 марта сохранило рейтинг ГК «Самолет» на уровне A-(RU) со стабильным прогнозом. У НКР — A.ru: в феврале рейтинг был снижен всего на одну ступень, с A+.ru, а 20 марта прогноз изменён на стабильный. 📉 Рынок видит риск иначе И дело не в одной бумаге. В нашем справочнике 12 облигаций ГК «Самолет». У 10 из них цена находится в диапазоне 67–87% от номинала, а доходность к погашению — от 29% до 76% годовых. То есть котировки и доходности закладывают существенно повышенный риск, тогда как кредитные рейтинги остаются в категории A. Возникает логичный вопрос: насколько быстро рейтинг должен реагировать на настолько сильное расхождение с рыночной оценкой? ⚠️ Такое уже случалось 30 декабря 2025 года АКРА понизило рейтинг «Делимобиля» с A(RU) до BBB+(RU), установив негативный прогноз. Ещё показательнее «Уральская сталь»: в декабре 2025 года АКРА снизило рейтинг сразу с A(RU) до BB-(RU). Агентство объяснило решение резким ухудшением кредитных метрик по итогам года. Для держателя облигаций проблема очевидна: между двумя соседними рейтинговыми решениями риск может измениться гораздо быстрее, чем сама буква рейтинга. 🔎 Почему на одну букву полагаться опасно Частный инвестор видит A и легко воспринимает его как короткое «надёжно». Но рейтинг — не цена облигации и не гарантия возврата денег. Рынок переоценивает риск ежедневно. Рейтинг пересматривается периодически и по собственной методологии агентства. Поэтому ситуация, когда бумага с рейтингом A торгуется с доходностью около 58% годовых, сама по себе заслуживает внимания. Это огромный разрыв между двумя способами оценки риска. Кто в итоге окажется ближе к реальности — рынок или рейтинговые агентства — покажет время. Но игнорировать такой сигнал я бы точно не стал. Смотрите не только на букву рейтинга. Смотрите на цену, доходность, долговую нагрузку эмитента и динамику этих показателей. А как вы относитесь к такому расхождению: рейтинг A для вас всё ещё весомый аргумент при доходности 58%? Пишите в комментариях и обязательно поставьте ❤️, если такие разборы полезны. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Прошлые результаты не гарантируют будущих.

📊 О рейтингах и процентных ставках в облигациях (Часть 1) Этот пост, наверное, больше для новичков 😊 У меня регулярно пополнение среди новых подписчиков, и вопросы часто у всех похожие. Поэтому сегодня решил в очередной раз рассказать очень важную вещь касательно облигаций — да и не только их. Тезис первый: чем выше доходность — тем абсолютно всегда выше риск. Причём каждый процент увеличивает риск кратно 📈 Чтобы собирать надёжный портфель, надо либо самому хорошо разобраться в рынке, либо обратиться к знающему человеку. Кстати, нейросетка, которую сейчас часто используют — плохой вариант 🤖 Ибо, опираясь только на неё, вы и сами не будете знать, что делать в случае какого-либо форс-мажора, и нейросетка может не совсем корректно ориентировать. Но давайте сейчас о рейтингах. Есть такие компании, которые присутствуют на фондовом рынке, — называются рейтинговые агентства. Это что-то вроде ресторанных критиков для всех компаний на бирже 🍽️ Они, грубо говоря, приходят в компанию, смотрят на её отчётность, бизнес, руководство, кредиты, связи и т.д. и т.п. А затем ставят оценку. Тут как в школе, только шкала не от 1 до 5, а специальная — «национальная рейтинговая шкала РФ» 📚 (можно загуглить). Рейтинговых агентств на бирже 4 штуки: — Эксперт РА — АКРА — НРА — НКР Почему 4? Потому что так исторически сложилось 🤷‍♂️ Зачем эти рейтинговые агентства? Всё просто. Компаниям нужно привлекать деньги в свой бизнес от инвесторов. А для общего понимания инвесторами того, насколько компания надёжна, существуют эти самые рейтинги. Эмитент выбирает себе рейтинговое агентство, приходит туда и условно говорит: «Вот мои документы, отчётность, вот мой бизнес — дайте рейтинг». И конечно, ключевое: за присвоение такого рейтинга он платит большие деньги 💰 Собственно, вот и ответ, почему вообще рейтинговые агентства существуют: эмитентам нужен рейтинг для того, чтобы инвесторы могли первично ориентироваться, ну а для рейтинговых агентств — это бизнес. Причём бизнес очень закрытый — попасть в него практически невозможно. По этой причине рейтинговому агентству выгодно выполнять свою работу честно. Ибо в случае нарушения бизнес можно потерять — чревато ⚠️ Разумеется, как и во всех странах мира, наверное, можно «прикупить себе» лишнюю ступеньку. Я не утверждаю, просто гипотеза, но и совсем жестить — скорее не могут. Кстати, у рейтинговых агентств на рынке существует репутация. Особенно выделяют Эксперт РА — как самое ответственное 👏 Шкала у всех агентств одинаковая, но методы оценки могут слегка отличаться. По этой причине разные рейтинговые агентства могут давать чуть разную оценку (как правило, различия в 1 ступень) — тут скорее субъективно. Грубо говоря, как учитель: один ставит 5-ку, другой ставит 4+ ✍️ Сразу хочется прояснить: рейтинг — это не гарант 100%, как многие ошибочно воспринимают. Для инвестора это ориентир, вспомогательный инструмент. Но, как и в случае с ресторанным критиком, который оценил ресторан, так и с рейтингами… Если критик оценил хороший ресторан, это ещё не значит, что повар завтра не выйдет на работу пьяный и не испортит парочку блюд 😅 Нюансов тут много, расскажу дальше… А чтобы не пропускать интересное — подпишись! И важные новости — не только тут 🔔

‎🌵 Колючий портфель: сделки. ‎ ‎Всем привет! Делюсь вчерашним спамом купленных выплат. Сначала думал, кто там с ума сошел — столько сообщений подряд, а это купоны прилетели. Главный купон скинул мне в портфель ГК «Самолет». ‎ ‎🔹Селигдар (001P-11) — 388,5 ₽ ‎🔹ГТЛК (002P-12) — 400,8 ₽ ‎🔹Самолет ГК (БО-П18) — 1 183,8 ₽ ‎🔹Артген (БО-02) — 172,6 ₽ ‎🔹Полипласт (П02-БО-05) — 838,4 ₽ ‎🔹Фабрика ПО (001P-01) — 283,6 ₽ ‎🔹Брусника (002P-08) — 698,8 ₽ ‎🔹МСП факторинг (001P-01) — 419,1 ₽ ‎🔹Миррико (БО-П05) — 554,7 ₽ ‎🔹ПР-Лизинг (002P-03) —822 ₽ ‎🔹АйДи Коллект ПКО (001P-05) — 207,5 ₽ ‎🔹Воксис (001P-03) — 591,9 ₽ ‎ ‎С поступлений решил докупить еще «Самолета». ‎ ‎🟢 Покупка ‎ ‎🔸 ГК «Самолет» (БО-П16) ‎🔹 Цена — 706,7 ₽ ‎🔹 Количество — 13 шт. ‎🔹 На сумму — 9 259,77 ₽ ‎ ‎Купоны пристроил, идея на отскок все еще в силе! Внимательно слежу за рынком облигаций, много чего интересного есть для покупок, так что лучше не рискуйте и выбирайте эмитентов с меньшими рисками. ‎ ‎✅ Как у вас началась неделя? Делитесь сделками и мыслями в комментариях! ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎

Для любителей фондов... В 2026 году глобальные финансовые рынки столкнулись с серией обвалов, которые носили не случайный, а структурный характер. Основные крахи произошли в двух ключевых точках: азиатский технологический пузырь (Южная Корея) и кризис ликвидности фондов в Турции. Вот краткий разбор причин. 🇰🇷 Крах на рынке Южной Кореи (AI-пузырь) В июне 2026 года индекс KOSPI пережил «черный понедельник», рухнув на 8% с срабатыванием熔断机制. Причина — сочетание трех факторов: · Крах AI-эйфории: Рынок был перегрет ожиданиями от искусственного интеллекта. Разочаровывающий прогноз Broadcom заставил инвесторов усомниться в устойчивости спроса на чипы, что вызвало массовую распродажу акций Samsung и SK Hynix (на них приходилось более половины веса индекса). · Огромный уровень долгов: Розничные инвесторы активно покупали акции в кредит. Маржинальные займы достигли исторических максимумов. Когда цены упали, сработали маржин-коллы, и принудительные продажи лишь усилили падение. · Внешние шоки: Рост ожиданий повышения ставок ФРС США и эскалация на Ближнем Востоке (удары по Израилю) ударили по валюте и настроениям, заставив иностранцев выводить капитал. 🇹🇷 Кризис фондов в Турции (Схема Понци) В сентябре 2026 года регулятор (SPK) был вынужден принудительно ликвидировать 131 фонд из-за того, что они не смогли расплатиться с инвесторами: · Манипуляция с неликвидом: Фонды (особенно Tera Portfoy) вкладывали деньги в акции с низким free-float. Покупая их большими объемами, они искусственно раздували цены, показывая фантастическую доходность (до 66 000% за 3 года) для привлечения новых жертв. · Порочный круг: Как только регулятор потребовал снизить концентрацию рисков и приток денег замедлился, цены на эти акции рухнули. Инвесторы бросились выводить средства, но фонды не могли продать неликвидные активы, чтобы вернуть наличные. Если коротко: крах 2026 года был вызван перегревом на фоне дешевого кредита (в Корее) и отсутствием реальных активов за обещанной доходностью (в Турции).

Преддефолтные компании, акции и облигации (2026) 🔴 Рынок облигаций в 2026 году: 507 дефолтов и технических дефолтов за 8 месяцев Это почти в 2 раза больше, чем за весь 2025 год . Объем неисполненных обязательств — 11,2 млрд рублей. Главная причина — затянувшийся период высоких ставок: компании не могут перекредитоваться под старые долги . ⚠️ Преддефолтное состояние (высокий риск) — список компаний: По данным на сентябрь 2026, в зоне риска находятся: • Контрол Лизинг — счета заблокированы ФНС, обвал цены с 77% до 35% от номинала • Уральская сталь • Бианка (Бианка Премиум) • Кокс • Миррико • Роделен • Сибстекло • Делимобиль • М-видео • Сегежа • Самолет • КАМАЗ • Мечел • Whoosh 📉 Уже допустили дефолты в 2026 (подтвержденные): • Нафтатранс плюс — иск в полицию о возможном хищении средств • Соби-Лизинг — «стена рефинансирования» • Мосрегионлифт • Чистая планета • С-Принт • Племзавод Пушкинское • Монополия • Вератек • ГазТрансСнаб • Кузина 🔍 Как распознать преддефолт заранее: По статистике 2026 года, 21 из 28 компаний (дефолты + техдефолты) были в списке налоговых должников ФНС за пару недель/месяцев до неисполнения обязательств . Ключевые сигналы: 1. Налоговые задолженности и блокировки счетов — самый яркий маркер 2. Снижение рейтинга на 2+ ступени сразу или смена прогноза на «развивающийся»/«негативный» 3. Статус «под наблюдением» — у «Контрол лизинга» появился за 3 месяца до блокировки 📊 Что будет дальше: Во втором полугодии 2026 компаниям нужно вернуть 2,4 трлн рублей долгов — почти на 1 трлн больше, чем год назад. Особенно тяжело сегменту ВДО: до конца года почти 100 выпусков на 45 млрд рублей . Двузначный купон сейчас — это уже не просто высокая доходность, а плата за высокий риск дефолта . 💡 Вывод: Рейтинги запаздывают. Смотреть нужно на налоговые долги, блокировки счетов и график погашений — а не только на купонную доходность. ---

Банк России предупреждает В последнем обзоре финансовых рисков (август 2026) Банк России предупредил о рисках связанных с ИИ, основываясь на исследованиях. "С развитием искусственного интеллекта (ИИ) все больше розничных инвесторов используют данную технологию в рамках процесса инвестирования. Особенно активно применяют ИИ молодые инвесторы. В частности, по результатам опроса инвесторов от 18 до 40 лет, проведенного Управлением по финансовому регулированию и надзору Великобритании, 56% опрошенных доверяют инструментам ИИ больше, чем прессе, финфлюенсерам и ТВ. Более того, две трети опрошенных считают, что в следующем году будут еще больше полагаться на ИИ. В связи с этим стоит отметить, что в отличие от официальных инвестиционных рекомендаций информация, транслируемая ИИ, не обязательно регулируется профессиональными стандартами. Также модели ИИ до сих пор периодически выдают недостоверные данные. На макроуровне одним из последствий массового применения моделей ИИ может стать усиление рисков, связанных с ростом скоординированности инвестиционных решений (стадного поведения). Одним из необходимых навыков для успешного инвестирования является качественная оценка возникающих рисков, в том числе при использовании тех или иных алгоритмов и моделей для принятия решений. Модели ИИ также начинают активно использоваться в рамках профессионального инвестирования. Так, на российском рынке ПИФ появились фонды, использующие алгоритмы ИИ. Однако, несмотря на использование алгоритмов и моделей, окончательные решения принимает профессиональный управляющий с учетом всех рисков, соблюдая профессиональные стандарты и выполняя требования регулятора, нацеленные на защиту инвесторов." Стоит отметить, что ИИ - бесспорно полезное изобретение, но полностью и слепо доверять ему не стоит. На рыночные движения влияет множество факторов: новости, политика, отчасти технические формации. ИИ не способен объединить все эти факторы воедино и тем более предсказать будущее. Любой инвестор должен понимать: ответственность за свой капитал он несёт сам. Что именно посоветует ему ИИ — неизвестно, а качество этих рекомендаций никем не гарантировано. Помните: убытки от неверных решений останутся только вашими, и ИИ их никогда не покроет. Вот 5 советов по безопасному использованию ИИ в управлении вашими деньгами: 1. ИИ может подсказать, но решение принимаете вы. 2. Проверяйте источники. Спросите у ИИ, откуда он взял информацию, и перепроверьте её сами. 3. Помните, что нет никаких гарантий. В отличие от регулируемых финансовых консультаций, советы от обычных чат-ботов с ИИ ничем не защищены — если что-то пойдёт не так, вам никто не компенсирует потери. 4. Прошлые результаты не гарантируют будущую доходность. ИИ может дать только исторические данные, но не может предсказать, как покажет себя ваша инвестиция. А вы используете ИИ в принятии решений? Поделитесь своим опытом в комментариях. Добавьте меня в подписки, чтобы оставаться на связи Стратегии автоследования: максимальная просадка стратегии за все время -4% максимальная просадка стратегии -4%

‎🌵 КОЛЮЧИЙ ПОРТФЕЛЬ ‎Неделя №38 | 14–20 сентября. ‎ ‎Всем привет! Неделя выдалась чумной, а рынок облигаций нехило так штормит. Рынок начинает закладывать проблемы эмитентов в будущем прямо сейчас, а заодно и переоценивает риски — получается такая вот распродажа, даже в тех историях, где, кажется, уж тут-то точно всё хорошо. ‎ ‎На этой неделе я принял решение прикрыть все выпуски ОФЗ для того, чтобы докупить улетевшие вниз истории «Балтийского лизинга», «Самолета» и чуть-чуть «АПРИ». Есть и другие выпуски, которые я бы с удовольствием докупил, но, к сожалению, свободные средства небезграничны, а значит, приходится выбирать. ‎ ‎Какие были сделки и что было куплено в портфель, я писал ранее, а сегодня подведём итоги поступлений и разных транзакций портфеля. ‎ ‎✅ Пополнение портфеля — 3800 ₽ ‎⛔ Комиссия за продажу активов — 677,61 ₽ ‎ ‎Поступление купонов: ‎ ‎🔹Балтийский лизинг (БО-П18) 209,2 ‎🔹Селигдар (001Р-08) 295,8 ‎🔹АБЗ-01 (002Р-06) 431,4 ‎🔹Самолет (БО-П16) 419,2 ‎🔹Дельта Лизинг (001Р-03) 282 ‎🔹Алиум (001Р-01) 431,4 ‎🔹ОДК (001Р-03) 542,4 ‎🔹Эталон-Финанс (002Р-04) 657,6 ‎🔸Итог — 3 269 ₽ ‎ ‎Купонов пришло маловато, но самые вкусные и обильные купонные дожди ожидаются на следующей неделе и в последнюю неделю сентября, 28–30 числах. Там подведём итоги месяца; интересно, где будет находиться индекс Мосбиржи и какие будут цены на облигации! ‎ ‎Обновлённая таблица «Колючего портфеля» прикреплена снизу: ‎ ‎🔵 — выпусков нет ‎🟢 — 17 надёжных выпусков ‎🟡 — 36 средний риск ‎🟠 — 5 большие риски ‎🔴 — 0 крайне большие риски ‎⚫ — 0 техдефолты и дефолты ‎ ‎⚠️ Пока «Балтийский лизинг» в надёжных, так как пересмотра рейтинга не было, но на деле риски куда выше! ‎ ‎Стоимость портфеля просела из-за снижения стоимости облигаций. Однако с продажей ОФЗ и закупкой корпоративных выпусков ежемесячные выплаты неплохо поднялись до 34 253,62 ₽. ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎ ‎

Судя по графику, ситуация сейчас действительно критическая: цена находится на исторических минимумах, а технические индикаторы (RSI и MACD) пока не подают сигналов к развороту. «Самолет» переживает тяжелый кризис, и принимать инвестиционные решения здесь нужно с максимальной осторожностью. 📊 Что говорят показатели · Финансовые результаты: За первое полугодие 2026 года компания получила чистый убыток в 22,3 млрд рублей, выручка упала на 31% . Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды . · Долговая нагрузка: Общий долг превышает 770 млрд рублей, из которых 30,6% приходится на Сбербанк . Идут активные обсуждения реструктуризации долга, при которой Сбер может получить управление частью бизнеса . · Риски банкротства: Уже есть прецеденты — ФНС подала заявления о банкротстве двух дочерних структур . · Аналитики: Целевая цена составляет 385 рублей на год (рейтинг «Держать») , а консенсус-прогноз по акциям указывает на диапазон 370–390 рублей . · Облигации: Доходность по некоторым выпускам превысила 40–50%, что рынок закладывает в цены как ожидание дефолта . ⚠️ Стоит ли покупать и держать Сейчас бумаги «Самолета» — это история про ожидание «мягкой посадки»: если сделка со Сбером по реструктуризации долгов состоится, шанс на выживание и восстановление капитализации есть . Однако если реализуется негативный сценарий, держатели необеспеченных облигаций и миноритарии могут потерять значительную часть вложений . · Для очень склонных к риску: имеет смысл рассматривать только как спекулятивную идею на новостях о реструктуризации. «Держать» — только на горизонте 1-2 лет с готовностью к просадкам до 0. · Для консервативных инвесторов: однозначно избегать. Высокая долговая нагрузка и убытки делают компанию крайне уязвимой, а высокие ставки по облигациям — это «плата» за реальный риск дефолта. Это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, поэтому окончательное решение стоит принимать, опираясь на ваш личный риск-профиль.

Судя по скриншоту, это классическая таблица скринера от «White Forest» (сообщество трейдера Henry_Ross на T-Bank), а не какая-то сигнальная платформа вроде Pulse . Стоит ли «связываться» — вопрос твоего горизонта, дисциплины и готовности рисковать. Вот что можно понять из картинки и контекста. 🧐 Что показывает скриншот Перед тобой сводка по 10 идеям (из скрина видно, что это часть списка, у которого есть продолжение). Таблица содержит: · Готовые сигналы: столбцы T (тикер), Long/Short, Entry (вход), Target (цель), Stop/Limits. · Источники: платформы White forest, TradingView, Pulse. · Статус: отметки «P» (по всей видимости, Profit — цель достигнута) и «L» (Loss — стоп сработал). · Блок «Источник»: указание на исходные данные, что важно для проверки . ⚠️ Стоит ли связываться Если посмотреть на статистику автора системы в открытых источниках, можно заметить внушительные цифры по закрытым сделкам . Например, суммарный показатель по 37 сделкам превышал +60%, а средняя прибыль по идеям нередко составляла +3%…+4%. При этом в примерах проскакивают и убытки около −5% . Однако важно понимать: · Агрессивность: система рассчитана на активную торговлю (фьючерсы, акции, неоактивы) и требует большой выборки. Судя по отчетам, количество идей еженедельно может быть очень большим, что требует внимательного контроля риска . · Закрытый доступ: часть исходных данных и сами идеи перенесены в закрытый канал. Судя по всему, публикация в открытом канале — это в основном анонсы, чтобы развести аудиторию по каналам . 🛠️ Рекомендации Связываться с такой таблицей имеет смысл только в том случае, если ты готов торговать по чужим, четко формализованным правилам и брать на себя соответствующие риски. Это не автоматический источник дохода, а скорее инструмент, требующий самостоятельного анализа. Если решишь попробовать, начни с минимальных сумм, чтобы понять, как система ведет себя на твоем депозите. И помни: любая публикация с аналитикой — это не индивидуальная инвестиционная рекомендация . Анализ внизу поста:

Проанализировав скриншоты, можно сделать однозначный вывод: связываться с копированием этой конкретной стратегии (750) или подобных авторских механик — не стоит, особенно если вы новичок. Автор сам, прямым текстом, в своих же постах дает исчерпывающие аргументы против того, чтобы вы слепо копировали его подход. Вот подробный разбор того, что видно на скриншотах, и почему это опасно: 1. Автор прямо говорит: «Это не готовая кнопка для торговли» На третьем скриншоте автор пишет: «Я не торгую стратегию 750 в чистом виде... Важно подчеркнуть: стратегия 750 для меня — это прежде всего модель и инструмент проверки идеи, а не механическая кнопка для торговли». Что это значит для вас: Если вы скопируете алгоритм, вы получите не ту торговлю, которую ведет автор. Он принимает «достаточно индивидуальные решения» (скриншот 2), глядя на «усилия, тесты, поглощения, BigTrade и зоны притяжения». Вы же, копируя, получите просто механический набор сигналов без его насмотренности и контекста. Это как купить чертеж самолета, но не уметь им управлять. 2. Иллюзия красивой доходности На графике (скриншот 1) мы видим рост на 30 610 пунктов за 9 месяцев (с 20.12.2025 по 17.09.2026). Выглядит впечатляюще, но: · Нет просадок в реальном времени: График красивый, но в реальной торговле психологически очень тяжело переживать даже небольшие откаты. Автор показывает только итоговый P&L (прибыль/убыток), а не то, как он пережидал убыточные периоды. · 162 сделки: Это очень много. Это активный трейдинг, а не инвестирование. Это требует постоянного внимания, нервов и времени. Если вы просто подпишетесь на автопилот, вы не будете понимать, почему происходят те или иные сделки, и запаникуете при первой просадке. · Фьючерсы (RTS, RI): Это срочный рынок с плечом (кредитным плечом). Это высочайший риск. Ошибка в механической стратегии на фьючерсах может уничтожить депозит быстрее, чем вы успеете осознать, что произошло. 3. Противоречие самому себе На четвертом скриншоте он пишет про «статистическое содержание», а на втором — что торговля это «интеллектуальная и творческая работа». Если это творческая работа, значит, она не поддается механическому копированию. Вы не можете скопировать интуицию или умение видеть «зону притяжения». Вы можете скопировать только вход/выход, но без контекста это превращается в рулетку. 4. Политический контекст (скриншот 5.Скриншот с постом про Трампа и Украину показывает, что автор — активный блогер с политической позицией. Это не имеет прямого отношения к трейдингу, но показывает, что его лента — это смесь трейдинга и личного мнения. Если вы подписываетесь на его сигналы, вы попадаете в его информационное поле. Важно отделять зерна от плевел: его политические прогнозы и трейдинг — это две разные сферы, и успех в одной не гарантирует успех в другой. Ответ на ваш вопрос: Стоит ли связываться? Категорически нет, если вы не готовы посвящать этому 100% времени. Почему не стоит копировать именно такие стратегии: 1. Нет прозрачности: Вы не знаете реальных рисков (какой размер стопа, какая максимальная просадка была в моменте). 2. Нет контроля: Вы зависите от серверов, терминалов и решений человека, который живет своей жизнью. 3. Вы не учитесь: Как вы и писали в своем посте — это путь в никуда. Вы просто спонсируете чужую интеллектуальную работу, оставаясь наблюдателем. 4. Фьючерсы — это не инвестиции: Это спекуляции. Для долгосрочного роста капитала индексные фонды (о которых вы писали) в разы надежнее и безопаснее. Что делать? Если вам интересна тема алгоритмов, используйте эту стратегию (как и пишет автор) только как учебную рамку. Попробуйте написать свой простой алгоритм, погоняйте его на исторических данных (бэктест), но не доверяйте ему реальные деньги, пока не поймете каждый его шаг. А для реального заработка — смотрите в сторону долгосрочных портфелей и индексных фондов. Хештеги:

Реальные дефолтники российского рынка — акции и облигации За последние годы список компаний, которые не смогли расплатиться по своим обязательствам, пополнился несколькими громкими именами. Для инвесторов это не просто новости — это конкретные кейсы, где деньги были потеряны, а бизнес либо ликвидирован, либо находится в стадии банкротства. Свежий кейс 2026 года — «Русский холодъ» Один из крупнейших производителей мороженого в России («Золотой пломбир», «Лакомка», «Монарх») столкнулся с заявлением ФНС о банкротстве, поданным в сентябре 2026 года . Компания еще в мае приостановила поставки и начала аудит, а совокупный долг четырех основных юрлиц группы превысил 12,5 млрд рублей . Причина классическая: привлечение заемных средств для расширения сети, а затем резкое удорожание обслуживания кредитов . При этом выручка за 2025 год выглядела неплохо (почти 10 млрд рублей), но долговая нагрузка оказалась неподъемной. Облигационные дефолты 2025 года По данным на конец 2025 года, объем неисполненных обязательств вырос втрое и составил 58 млрд рублей, причем значительная часть пришлась на сегмент высокодоходных облигаций (ВДО) . Ключевые имена среди дефолтников-2025: · ФПК «Гарант-Инвест» — пять выпусков на 14,4 млрд рублей · АО «Монополия» — технический дефолт по выпуску 001Р-02 на 260 млн рублей перерос в фактическое неисполнение обязательств . Позже сумма проблемного долга по пяти выпускам достигла 7,1 млрд рублей · «Домодедово Фьюэл Фасилитис» — не дефолт в чистом виде, но перенос погашения выпуска на 15 млрд рублей и изменение условий, что для держателей фактически означает заморозку денег на год Исторические кейсы, которые стоит помнить В 2023 году дефолтнулись четыре компании, связанные с холдингом «Голдман Групп» (Роман Гольдман): сама УК «Голдман Групп», ТД «Мясничий», «АгроЭлита» и «ИС Петролеум» — суммарно на 4 млрд рублей . Схема была простой: холдинг исправно платил купоны, пока внезапно не перестал. Владелец позже уехал в Стамбул, а против него возбудили уголовное дело . Также в 2023 году дефолт допустил ТД «Синтеком» (производитель масок и перчаток из Екатеринбурга) — компания взлетела на пандемии, а затем продажи рухнули . Важный вывод Дефолты — это не только «мусорные» компании без рейтинга. В 2024 году технический дефолт допустило АО «Росгео» с рейтингом A- (АКРА), что стало неприятным сюрпризом для консервативных инвесторов . Это напоминание: даже высокий рейтинг не дает абсолютной гарантии, особенно когда речь идет о компаниях с высокой зависимостью от рефинансирования или государственной поддержки. Для инвесторов в рублевые облигации и акции этих эмитентов главный урок прост: диверсификация и внимание к долговой нагрузке важнее погони за высокой доходностью.

Кто из российских «голубых фишек» может стать дефолтником Сразу оговоримся: классический дефолт «голубой фишки» (Роснефть, Газпром, Сбер, РЖД) — сценарий из разряда фантастики. У них есть доступ к господдержке и кредитным линиям, которые банкам выгоднее продлить, чем обрушить весь рынок . Но если смотреть на технические дефолты (задержки выплат, ошибки в купонах) и компании, которые рынок ошибочно причисляет к «слишком большим, чтобы упасть», — картина интереснее. Вот топ-10 кандидатов, у которых сочетаются огромный долг и слабые метрики: 1. Почта России — долг по облигациям ~142 млрд ₽. Уже допускала технический дефолт в марте 2026-го (ошиблись в купоне на 1 копейку). Долговая нагрузка запредельная: Чистый долг/EBITDA в разы выше, чем у Роснефти . 2. Самолёт — долг ~104 млрд ₽. В мае 2026-го опоздали с выплатой купонов на пару часов. Доходность его облигаций (до 33%) красноречиво говорит: рынок закладывает риск . 3. Роснефть — крупнейший облигационный долг в стране: 4,9 трлн ₽. Номинально страшно, но нагрузка умеренная (1,8x). Вопрос не в дефолте, а в том, что случится с рынком, если у гиганта возникнут проблемы с рефинансированием . 4. Газпром — долг 3,9 трлн ₽. Проблемы с европейским экспортом и налогами давят на денежный поток. Технически — «слишком большой», но прецеденты техдефолтов у госкомпаний уже есть . 5. Дом РФ — долг 3,1 трлн ₽. Системно значимый институт развития, но именно такие структуры первыми попадают под давление при ужесточении бюджета . 6. Сбербанк — долг 2,2 трлн ₽. Флагман банковской системы. Дефолт невозможен без коллапса всей финансовой системы, но техдефолт по мелким выпускам не исключён . 7. РЖД — долг 1,9 трлн ₽. Инфраструктурный монополист с огромной инвестпрограммой. Денежный поток стабилен, но долг растёт быстрее выручки . 8. ВТБ — долг 1,9 трлн ₽. Второй по размеру госбанк. После 2022-го живёт в режиме ручного управления, любые задержки выплат мгновенно становятся новостью . 9. ЕвроТранс — уже дефолтник, но поучительный. Долг 29 млрд ₽ — «всего лишь», но это крупнейший полноценный дефолт на рынке. Схема с возвратным лизингом и скрытыми обязательствами показывает: даже сеть заправок с выручкой может рухнуть, если долги прятали . 10. Гарант-Инвест / Монополия — дефолтники 2025-го. Не гиганты, но имели рейтинг BBB. Их крах доказал: «инвестиционный рейтинг» больше не гарантия. Слабые метрики + низкий рейтинг = дефолт . Главный вывод: дефолты в 2025-2026 сместились в сегмент рейтингов A и ниже. У «голубых фишек» риск — не банкротство, а технические сбои и реструктуризации. Следите за новостями: если компания начинает «опаздывать на пару часов» — это первый звонок . --- Хештеги:

‎🌵Колючий портфель. Спецвыпуск колючего портфеля❗ ‎ ‎Думал, уйду спокойно на выходные, но смотрю — рынок немного успокоился, и вроде как прекратился слив. Видимо, кто хотел, продали. ‎Кактус-авантюрист тут как тут, а значит, ОФЗ в моем портфеле больше нет. Что ни говорите, не верю, что «Самолет» и «Балтийский лизинг» канут, а значит, пришло время переложить ОФЗ в корпоративные выпуски. Да, безусловно, это временная мера, но вынужденная! Поспешил немного со вчерашней закупкой, возможно, теперь уже с сегодняшней тоже, но что сделано, то сделано! ‎ ‎☢️ Ни в коем случае не повторять и не следовать моему примеру! Я нахожусь практически постоянно в рынке, так что могу реагировать на события и новые вводные! ‎ ‎🔴 Продажа ‎ ‎🔸ОФЗ ‎🔹Закрыты полностью. ‎🔹Сумма: +159 716,53 ₽ ‎ ‎🟢 Покупки ‎ ‎🔸 Балтийский лизинг (БО-П18) ‎🔹 Цена: 736,6 ₽ ‎🔹 Количество: 40 штук ‎🔹 Сумма: -19 839,48 ₽ ‎ ‎🔸 Балтийский лизинг (БО-П19) ‎🔹 Цена: 707,8 ₽ ‎🔹 Количество: 50 штук ‎🔹 Сумма: -23 997,13 ₽ ‎ ‎🔸 Балтийский лизинг (БО-П22) ‎🔹 Цена: 747,8 / 752,5 ₽ ‎🔹 Количество: 16 / 35 ‎🔹 Сумма: -12 209,64 ₽ / -26 872,7 ₽ ‎ ‎🔸 Самолёт (БО-П18) ‎🔹 Цена: 709,9₽ ‎🔹 Количество: 60 штук ‎🔹 Сумма: -42 635,9₽ ‎ ‎🔸 Самолёт (БО-П16) ‎🔹 Цена: 754,4₽ ‎🔹 Количество: 30 штук ‎🔹 Сумма: -22 778,2 ₽ ‎ ‎🔸 Апри (БО-002Р-11) ‎🔹 Цена: 794,1₽ ‎🔹 Количество: 10 штук ‎🔹 Сумма: -8 132,5 ₽ ‎ ‎Это не импульсивные покупки, а расчет на отскок и первые новости. Возможно, ожидания не оправдаются и котировки пойдут еще ниже. Риски тут большие, однако компании исправно выплачивают купоны, а БЛ при этом выплачивает амортизацию. Буду держать в курсе событий! ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎

несвязывайся от слова совсем 1. СибАвтоТранс 2. АгроДом 3. Роял Капитал 4. Нафтатранс плюс 5. Соби-Лизинг 6. ПЗ «Пушкинское» 7. Вератек 8. Нэппи Клаб 9. Монополия 10. ЕвроТранс 11. С-принт 12. Агрофирма Донецкая Долина 13. Главснаб 14. Кириллица 15. ФПК Гарант-инвест 16. ООО «Квант» 17. Таганрогская фабрика 18. Восток Ойл 19. Кристалл 20. Эффективные технологии 21. Альфа Дон Тран 22. Бизнес Лэнд 23. Ю Ди Пи Авто 24. Кузина 25. СФО Капитал Плюс 26. Волгоградский завод весоизмерительной техники 27. ЖКХ РС(Я) 28. Центр Резерв 29. Южуралзолото 30. Чистая планета 31. Открытие Холдинг 32. Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-инвест» 33. Самолет 34. ПАО «Кокс» 35. ТД РКС 36. Патриот Групп 37. Росинтер Ресторантс 38. Сегежа 39. Мечел 40. АФК Система 41. М.видео 42. OKEY 43. РуссНефть 44. РУСАЛ 45. ВК 46. Пионер-Лизинг 47. Регион-Продукт 48. Вернём 49. Домодедово Фьюэл Фасилитис 50. Гельтек-Медика 51. Каршеринг Руссия 52. Легенда 53. Аренза-Про 54. ЛК Роделен 55. ИЛОН 56. Ред Софт 57. Уральская Сталь 58. Совкомфлот 59. ФосАгро 60. Металлоинвест 61. Акрон 62. ГТЛК 63. ЕвроСибЭнерго 64. Лукойл 65. Газпром Капитал 66. Магнит 67. Полипласт 68. ДельтаЛизинг 69. Амурская область 70. Балтийский лизинг 71. Росэксимбанк 72. Россия (ОФЗ) 73. МТС 74. Ростелеком 75. РусГидро 76. Россети 77. Майл.Ру Финанс 78. Транснефть 79. РЖД 80. Авто Финанс Банк 81. МБЭС 82. Атомэнергопром 83. Система 84. Медскан 85. ЛСР 86. СКФ 87. ЕвроХолдинг 88. Селигдар 89. Сэтл Групп 90. МВ Финанс 91. Белуга Групп 92. СГ-транс 93. ХимМед 94. Интер РАО 95. Альфа-Лизинг 96. БЭНК ОФ ЧАЙНА 97. Пойдём! 98. МФК «МК» 99. АБЗ-1 100. Заслон

Топ-100 облигаций российского рынка: антирейтинг и почему Рынок облигаций в 2026 году превратился в минное поле. За первые девять месяцев зафиксировано 507 случаев дефолта и технического дефолта — почти вдвое больше, чем за весь 2025 год. Высокая ключевая ставка (14–15,5%) сделала заёмные деньги недоступными для компаний с невысоким рейтингом. Ниже — не просто список бумаг, а разбор почему эти эмитенты попали в зону риска. --- 🔴 Фактические дефолты (деньги не вернулись) СибАвтоТранс — подрядчик строек для нефтегаза в ЯНАО. Узкая база клиентов: сбой с дебиторкой ломает бизнес первым. АгроДом — зерновой трейдер без собственного производства. Чистая торговля с оборотом 44 тыс. тонн — максимальная уязвимость к кассовым разрывам. Роял Капитал — сдавал авто в лизинг дилерам. Выпуск зарегистрирован 27.08.2025, дефолт — менее чем через год. «Финансовый спидран и личный рекорд скорости». Нафтатранс плюс — представитель владельцев подал заявление в полицию о возможном хищении средств руководством. Планов восстановления платёжеспособности от эмитента не поступало. Соби-Лизинг — «стена рефинансирования»: исправно платили купоны, но не смогли перекредитоваться в момент финального платежа. Просили инвесторов не подавать в суд. ПЗ «Пушкинское» — сельхозпроизводитель, долг 530 млн руб.. Вератек — машиностроение, долг 810 млн – 1 млрд руб.. Нэппи Клаб — детские товары, долг 150 млн руб.. --- 🟠 Технические дефолты и зона высокого риска ЕвроТранс — нефтетрейдер, сеть АЗС. С весны 2026 — регулярные техдефолты, 5 августа — полноценный дефолт на 126,9 млн руб. Мосбиржа перевела бумаги в зону повышенного риска, цена упала до 30–40% от номинала. Самолет — девелопер. Обратился к правительству за льготным кредитом 50 млрд руб. Чистый долг — 350,9 млрд руб. Чистая прибыль за 1П2025 — −62% г/г. Котировки облигаций рухнули после новости. Монополия — грузоперевозки, долг ~6,7 млрд руб. Дефолт из-за нехватки оборотных средств. С-принт — полиграфия, готовится к банкротству. Кристалл — производитель алкоголя. Эффективные технологии — инжиниринг, не выплатил 23,785 млн руб. из-за задержки поступлений от контрагентов. --- 🟡 «Красный список»: высокий риск, но дефолта ещё нет ПАО «Кокс» — крупнейший производитель товарного кокса. Рейтинг BBB+ понижен. Долг/EBITDA достигает 17х. В ближайший год нужно найти и отдать почти 80 млрд руб.. ТД РКС — девелопер. Чистый долг/EBITDA — 21,7. Отчётность только за 2024 год. Чистый долг за год вырос в 2 раза, капитал рухнул почти на 40%. Патриот Групп — владелец Williams et Oliver. Отрицательный капитал, долги нарастают. 29 декабря ФНС приостановила операции по счетам. Росинтер Ресторантс — TGI Fridays, iL Патио. Чистый долг/EBITDA — 5,4х, покрытие процентов — 0,35х (работает в глубокий долг). Гигантский минус в капитале. Сегежа — долговая нагрузка и ограниченная ликвидность. В списке 16 эмитентов с риском проблем рефинансирования. Мечел, АФК Система, М.видео, OKEY, РуссНефть, РУСАЛ — зона высокого риска из-за долговой нагрузки. --- Почему это происходит: три причины 1. Ставка убивает третий эшелон. Компании с рейтингом B/BBB занимают под 26,7% годовых. Для сравнения: эмитенты с рейтингом A/AAA — под 16–18%. Разница в 10 п.п. — это разница между выживанием и дефолтом. 2. «Стена рефинансирования». Во 2П2026 компаниям нужно вернуть 2,4 трлн руб. — почти на 1 трлн больше, чем год назад. ВДО-сегменту — 45 млрд руб. по ~100 выпускам. 3. Паника физлиц усиливает падение. Бумаги падающих эмитентов держат в основном физлица. Логика «избавиться по 70%, чем получить 9% после дефолта» работает безотказно. Спекулянты, пытающиеся выкупать просадки, усиливают продажи, когда отскока нет. --- Вывод простой: в текущих условиях гнаться за высокой доходностью в ВДО — играть в русскую рулетку. Осторожность важнее жадности. ---

Основные риски облигаций «Софтлайн»: отрицательный денежный поток, высокая долговая нагрузка и риск рефинансирования на фоне ухудшающейся конъюнктуры. Компания — не «мусорный» актив, у неё сильные позиции в импортозамещении ИТ и инвестиционный рейтинг. Но она остаётся историей роста с отрицательным FCF: бизнес зарастает долгами быстрее, чем генерирует живые деньги. Разбор ключевых рисков 1. Отрицательный свободный денежный поток (главный риск) Компания годами работает с отрицательным FCF, что вынуждает постоянно привлекать долг . Аналитики БКС прямо называют слабый денежный поток одной из главных проблем: отрицательный операционный и свободный поток «усиливают давление на инвестиционный кейс» . Пока компания не научится конвертировать рост EBITDA в живые деньги — долговая нагрузка будет оставаться высоким риском . 2. Высокая и растущая долговая нагрузка Скорректированный чистый долг на конец II квартала 2026 года составил 29,7 млрд рублей, увеличившись более чем вдвое с начала года (с 1,8x до 3,3x EBITDA) . Частично это сезонность, но даже с поправкой на неё нагрузка далека от целевой (менеджмент обещает ≤2x) . Процентные расходы по итогам 2025 года составили 57% от EBITDA — дорогие кредиты съедают почти всю операционную прибыль . 3. Риск рефинансирования при отсутствии амортизации У нового выпуска облигаций нет амортизации — весь риск погашения сосредоточен в конце срока . При отрицательном FCF и высокой зависимости от макросреды (дорогие ставки) рефинансирование в момент погашения становится ключевой угрозой . 4. Замедление роста и потеря доли на рынке В отдельных сегментах (прикладное ПО +14%, облака +31%, кибербезопасность +12%) Софтлайн рос медленнее рынка — это говорит о частичной потере доли . Аналитики БКС сохраняют «негативный» взгляд: рост по итогам года может не материализоваться, что грозит переоценкой вниз . 5. Давление на маржу: налоги и люди С 2026 года отменены льготы по страховым взносам для IT-компаний, что напрямую ударит по операционной рентабельности . Плюс рост расходов на персонал и неопределённость в действиях мажоритарных акционеров . Что смягчает картину · Инвестиционные рейтинги: АКРА присвоило A-(RU) со стабильным прогнозом (март 2026), «Эксперт РА» — ruBBB+ с позитивным прогнозом (июнь 2025) . Компания получила два рейтинга категории А . · Операционный рост есть: оборот во II квартале 2026 вырос на 27% г/г, скорр. EBITDA — на 53% . Компания подтвердила годовой прогноз по EBITDA (9–9,5 млрд руб.) . · Долг пока управляем: даже при 3,3x это не критический уровень, и у компании есть возможность допэмиссии акций . Итог Главный риск «Софтлайна» — не дефолт «завтра», а хроническая неспособность генерировать положительный денежный поток при растущем долге. Пока это «венчурная история» с инвестиционным рейтингом: бизнес перспективный, но качество прибыли низкое. Облигации подходят только инвесторам с агрессивным риск-профилем, готовым следить за отчётностью каждый квартал. 10 хештегов:

Основные риски облигаций «М.Видео»: высокий риск дефолта, слабая ликвидность и угроза рефинансирования. Простыми словами: компания задавлена большим долгом, отрицательным денежным потоком и нарушением банковских ковенантов. Формального дефолта пока нет, но если цепочка «занять новое, чтобы отдать старое» оборвётся — последствия будут серьёзными. Разбор ключевых рисков 1. Кредитный рейтинг снижается, прогноз негативный Агентство АКРА снизило рейтинг «М.Видео» и его облигаций с BBB+ до BBB- с негативным прогнозом. Это значит: агентство видит ухудшение способности платить по долгам и допускает дальнейшее снижение в ближайшее время. 2. Ликвидность крайне напряжённая, финансы ухудшаются На момент отчёта ситуация выглядела так: · Денежные резервы сокращаются, доступные кредитные линии почти исчерпаны. · Свободный денежный поток (FCF) отрицательный — компания не зарабатывает сама на обслуживание долга. · Нарушены банковские ковенанты — это очень опасный сигнал: банки могут потребовать досрочного погашения. 3. Долговая нагрузка огромна, пик выплат впереди Долг давит тяжело: отношение скорректированного долга к FFO — около 6,0. Хуже того, из-за договорённостей с банками значительная часть платежей перенесена на вторую половину 2026 и первую половину 2027 года. Это усиливает риск рефинансирования: если к тому моменту не удастся привлечь новые деньги, старые долги могут стать неподъёмными. 4. Фундаментальная слабость: компанию вытесняют с рынка · Выручка резко упала: в 2025 году снижение составило 126,8 млрд рублей — люди экономят на электронике и бытовой технике. · Проигрыш конкурентам: на рынке прямо говорят, что «маркетплейсы победили». Традиционная офлайн-розница под ударом, а перестройка «М.Видео» идёт тяжело. · Слабое покрытие процентов: заработанного (FFO) едва хватает на покрытие фиксированных расходов — коэффициент около 1,1. Запас прочности минимальный. Что немного смягчает картину · Дефолта пока не было: компания исправно погасила крупные выпуски в апреле и августе 2026 года (700 млн и 3,75 млрд рублей) — значит, репутацию старается удержать. · Поддержка акционеров: АКРА отмечает, что акционеры давали деньги на расчёты. · База активов: почти тысяча магазинов и позиции крупного ритейлера всё же дают какую-то опору. Итог Главный риск облигаций «М.Видео» — риск рефинансирования. Компания держится на отсрочках и помощи акционеров, но при отрицательном денежном потоке и нарушенных ковенантах доверие рынка очень хрупкое. Такие бумаги подходят только инвесторам с очень высокой толерантностью к риску, готовым потерять вложенное, и то небольшими долями. Для консервативного дохода они не подходят. --- 10 хештегов:

Долгосрочная стратегия - залог выживания И я сейчас не про . Как вы можете догадаться, после "выборов" обычно случаются "непопулярные решения". Конечно, можно (и нужно) попробовать сбить уверенность властей в своей поддержке, проголосовать С УМОМ и тем самым отсрочить эти самые "решения" К сожалению, даже так - риски высоки как никогда. Поэтому стоит продумать свои действия на случай самых разных (и в первую очередь негативных) сценариев. В интернете в последние 1,5 месяца было много советов уехать на пару недель в "теплые края" после 20-го Однако, на мой взгляд, это временная мера, которая может создать ложную иллюзию. "Непопулярные решения" (которые будут посерьезнее повышения коммуналки на 20% ) не наступят одномоментно и могут начаться и через месяц, и через два Вопрос рисков сложный и каждый сам его оценивает для себя. Но планирование на долгий срок - ключевое здесь. Не нужно "бежать сломя голову", а потом возвращаться через 2 недели с мыслями "ну вроде пронесло". Решение должно быть взвешенным, но твердым и продуманным Полезно увеличивать свои возможности. Найти надежный источник, чтобы получать достоверную информацию и, что не менее важно, способ доступа к нему. Оформить загранпаспорт, чтобы иметь возможность отпутешествовать не только в Беларусь. Оформить второй, если первый подходит к концу. Полезно иметь при себе надежный способ оплаты - карта зарубежного банка и наличная валюта . В конце концов, не плохо было бы иметь представления о других странах и местных культурах. Изучение языков - дело конечно непростое, но хотя бы офлайн-переводчик вы можете себе скачать Сделать это - достаточно просто. Зато это будет лучшая инвестиция, если "непопулярные решения" таки доберутся до вас Как-то так. Ставьте лайки и подписывайтесь, чтобы быть в курсе того, что реально происходит в российской экономике и не только

🔴 Почему я вышел из «Балтийского лизинга» Я принял решение продать облигации «Балтийского лизинга» с убытком под 30%. С учётом полученных купонов результат лучше — менее 20%. Поделюсь своим мнением о ситуации: 📊 Рейтинг не всегда отражает реальность Иногда кажется, что ruAA- от «Эксперт РА» - инвестиционный уровень с минимальным риском. Но рынок — это не рейтинг, это математика вероятностей. Рейтинг — это мнение агентства на конкретную дату, он не обновляется мгновенно при изменении ситуации. Если у компании упал свободный кэш, нарушились ковенанты и появился кассовый разрыв, то рейтинг может ещё какое-то время оставаться высоким, но рынок уже пересчитывает цену. Вот почему бумага с рейтингом AA- может торговаться с колоссальной доходностью. Это не «страх», это пересчёт цены под новые риски. 📊 Сравнение риска и доходности Что случилось с фундаментом: · Кэш: с ~7 млрд ₽ в начале года упал до ~946 млн ₽ · Чистая прибыль: падение на 98% (с 2,1 млрд до 39,9 млн ₽) · Операционный поток: ушёл в минус — −1,12 млрд ₽ · Ковенанты: нарушены по кредитам на 86,5 млрд ₽ Ближайший тест на прочность: В ноябре 2026 компании нужно найти ~14,5 млрд ₽ на оферты и погашения. При кэше меньше 1 млрд ₽ и закрытом рынке облигаций — это кассовый разрыв. 🧮 Математика риска Доходность к погашению на данный момент взлетела до 50%+ при купоне 20% годовых. Когда бумага с рейтингом AA- торгуется с такой доходностью, рынок закладывает вероятность дефолта выше 50%. Что я посчитал: · Продать сейчас: убыток примерно 17,5% с учётом купонов. · Держать до ноября: если дефолт — потеря 70–80% тела. · Вероятность благоприятного исхода: ~30–40% (по оценке рынка), но этот исход не гарантирует даже возврат к номиналу, так как погашения в конце года - не последние. Математическое ожидание удержания - отрицательное. Продажа — фиксация понятного убытка вместо лотереи с неизвестным исходом. ⚠️ Что будет при реструктуризации Некоторые говорят: «ПСБ всё закроет, проблем не будет». Это может быть далеко не так. Даже если банк пойдёт навстречу: 1. Реструктуризация — это не спасение держателя облигаций. Банк может забрать актив через залог, а держатели бумаг останутся в очереди кредиторов после банка. В случае реструктуризации вы получите не номинал, а часть, причем не сразу, а через какое-то время, например через сниженный купон и т д, вариантов миллион, сейчас не об этом. 2. Банк действует в своих интересах, а не в интересах облигационеров. ПСБ уже держит в залоге 100% долей компании. Для банка логично сохранить актив под своим контролем, а не спасать все выпуски облигаций. 3. Реструктуризация — это длительный процесс. Даже при таком относительно благоприятном исходе не факт, что получится выйти сильно дороже, а за это время вы потеряете возможность вложить средства в другие инструменты. 💎 Что это значит Я проанализировал изменившиеся риски и принял решение выйти на основе цифр, а не надежды. Убыток — это цена ошибки в оценке риска. Но это не оставшиеся потенциальные потери, которые могут случиться при реструктуризации и тем более дефолте. Ухожу из лотереи, с пониманием что даже если все восстановится, я сделал это избегая риска (который к примеру не реализуется). Но я говорю о соотношении, математически не выгодном на данный момент, признаю ошибку, что слишком полагался на рейтинг, надеялся пересидеть спокойно и не уследил за ухудшением метрик, которые были очевидны еще до обвала цен на бонды. Так же хочу отметить, что меня очень спасла диверсификация, не забывайте о ней ДАЖЕ с учетом высокого рейтинга! Это отличный урок, что никакие буковки А ничего НЕ гарантируют! Общий убыток от портфеля терпимый, который частично перекрыт купонами. А вы как поступаете, когда рейтинг AA- перестаёт отражать реальность — держите до последнего или фиксируете?

📉 Топ облигаций российского рынка, которые сейчас опасны для покупки: разбор рисков В 2026 году рынок облигаций — это минное поле. Высокие ставки и охлаждение экономики уже привели к дефолтам, и дальше будет сложнее . Если вы привыкли покупать «доходность 25%+» не глядя, этот пост может спасти ваш капитал. Я собрал эмитентов, у которых дела идут настолько плохо, что даже высокий купон не оправдывает риска. Важно: это не призыв к панической продаже, а повод проверить свой портфель. 🔴 Топ-10 самых опасных (высокий риск дефолта/просадки): 1. ПАО «Кокс» (высокий риск). Долг/EBITDA достигал катастрофических 17х. Компания в глубоком убытке, а в ближайший год нужно отдать почти 80 млрд ₽ . 2. Уральская Сталь. EBITDA рухнула почти на 100%, рейтинг обвалился до BB-. В феврале и апреле 2026 года — критичные выплаты по долгам, денег на которые может не быть . 3. ТД РКС (девелопер). Долг/EBITDA около 22х, капитал рухнул. Компания не спешит раскрывать отчетность, что само по себе тревожно . 4. Делимобиль (Каршеринг Руссия). Рейтинг снижен, долг/EBITDA 8,2х. В 2026 году пик выплат — нужно найти 10 млрд ₽ . 5. М-видео. Давление на ликвидность из-за конкуренции с Ozon и крупных выплат в 2026-м . 6. Патриот Групп. Капитал ушел в минус, долги растут, а ФНС приостановила операции по счетам . 7. Росинтер Ресторантс. Покрытие процентов близко к нулю (ICR 0,35х), компания работает в глубокий долг из-за проблем в общепите . 8. Миррико. Выручка упала на 43%, чистая прибыль — в 8 раз. Покрытие процентов на грани 1,0х . 9. ВУШ (Whoosh). Убытки, бизнес в РФ страдает, вытягивает только Латинская Америка. Рейтинг риска высокий . 10. АФК Система. Рекордный убыток и полная утрата собственного капитала. Спасают только активы (МТС, Ozon), но метрики не соответствуют рейтингу . 🟡 Еще 20 эмитентов, которые требуют внимания (не для консерваторов): Строительство и девелопмент: АПРИ, Страна Девелопмент, ГК Самолет (высокая долговая нагрузка сектора) . Металлургия и промышленность: Сегежа, Урожай (падение выручки, рост долга) . Лизинг и финансы: Контрол Лизинг, Мосрегионлифт, АйДи Коллект (риски ликвидности) . Тяжелая промышленность: Вератек (уже допустил дефолт в 2026-м) . Сельское хозяйство: ПЗ Пушкинское (дефолт в феврале 2026, рейтинг повысили перед этим) . Прочие: Евротранс, МГКЛ, Кронос, Брусника, АльфаДон (убыточные или с плохой отчетностью) . Почему это происходит? Секторы оптовой торговли, строительства и тяжелой промышленности сейчас в зоне максимального риска . Эмитенты с рейтингом BBB и BB становятся следующими жертвами после «мусорных» бумаг . Что делать? Если в вашем портфеле есть бумаги из списка выше — изучите их отчетность за последний квартал и график выплат. Если эмитент не может объяснить, откуда возьмет деньги на погашение, — это красный флаг.

Если вы держите эти бумаги в портфеле — стоит задуматься. Если только присматриваетесь — лучше пройдите мимо. Рынок 2025–2026 годов безжалостен к тем, у кого долги, убытки или санкции. Высокая ключевая ставка съедает прибыль, а слабый спрос и геополитика добивают тех, кто не успел перестроиться. Я собрал 100 российских компаний, которые сейчас находятся в зоне повышенного риска. Среди них — не только откровенные «зомби» с отрицательной EBITDA, но и некогда популярные истории роста, которые застряли в ловушке долгов. Ниже — таблица с ключевыми причинами: от критической долговой нагрузки и отрицательной EBITDA до технических дефолтов, блокировки счетов и рисков ликвидации. Сохраняйте, чтобы не наступить на грабли. --- Список 100 российских компаний с высоким риском для покупки № Компания (тикер) Ключевая причина избегать 1 Мечел ($MTLR) Долг 263 млрд ₽, отрицательная EBITDA, убыток 78,6 млрд ₽ за 2025 г., цены на уголь на историческом минимуме 2 Сегежа ($SGZH) Чистый долг 77–148 млрд ₽, чистый убыток 88 млрд ₽ за 2025 г., EBITDA -99%, санкции ЕС, низкие цены на пиломатериалы 3 М.Видео ($MVID) Чистый долг 208 млрд ₽, отрицательная EBITDA, убыток 25,2 млрд ₽ за 1П 2025 г., проигрывает маркетплейсам 4 КАМАЗ Чистый долг 230 млрд ₽, отрицательная EBITDA, убыток по МСФО 42,96 млрд ₽ за 2025 г., дивидендов не будет 5 Распадская ($RASP) Непривлекательна для долгосрочных покупок, убытки в угольной отрасли, слабый спрос 6 Аэрофлот ($AFLT) Скорректированная чистая прибыль всего 4,3 млрд ₽ (в 6 раз ниже прошлого года), долг 512 млрд ₽, прибыль набрана разовыми статьями 7 ВК Чистый долг 60 млрд ₽, уязвима к высокой ставке 8 ТМК ($TRMK) Чистый долг 316 млрд ₽, 3 квартала подряд убыток, EV/EBITDA 5,0x — дорого, спроса на трубы нет 9 РУСАЛ Чистый долг 579 млрд ₽, долг/EBITDA 5,1x, убыток $455 млн за 2025 г., дорогая электроэнергия и глинозём 10 АФК Система Чистый долг 1 519 млрд ₽, долг/EBITDA 4,1x, ресурсы могут уходить на поддержку дочек 11 ЭН+ ГРУП Чистый долг 804 млрд ₽, долг/EBITDA 3,5x, высокий уровень риска 12 РусГидро Чистый долг 768 млрд ₽, долг/EBITDA 3,2x, инвестпроекты без дивидендов 13 ФСК-Россети ($FEES) Негативный взгляд, целевая цена 0,05 руб., отсутствие дивидендов 14 Магнит ($MGNT) Котировки упали на 40% за год, EV/EBITDA вырос до 4,7x, долги душат, X5 обгоняет 15 ЕвроТранс Технические дефолты по облигациям, блокировка счетов ФНС на 233 млн ₽, дивиденды отменены, долг вырос на 47% до 66,6 млрд ₽ 16 Лензолото ($LNZL) Акционеры одобрили ликвидацию, капитализация 6,7 млрд ₽ при балансовой стоимости 527 млн ₽, низкая ликвидность 17 Делимобиль ($DELI) Чистый убыток 1,9 млрд ₽, финансовые расходы 3,1 млрд ₽ (+54%), долг 30,9 млрд ₽, сбои в работе 18 Эталон Ожидаются убытки в ближайшие три года, негативный взгляд, целевая цена 20 руб. 19 Диасофт ($DIAS) Аутсайдер №1 2025 года, исторические минимумы, замедление роста, оценка не оправдалась 20 Группа Позитив ($POSI) В топ-5 аутсайдеров года, в секторе повышенного риска 21 Группа Аренадата ($DATA) Исторические минимумы, замедление роста бизнеса из-за высокой ставки 22 Группа Астра ($ASTR) В списке аутсайдеров IT-сектора, повышенный риск 23 Софтлайн Высокая чувствительность к стоимости заёмного капитала, рост процентных платежей, минимумы 24 ЛСР Сектор недвижимости под давлением, сокращение дивидендов, охлаждение спроса 25 Ренессанс страхование Переход на МСФО 17 негативно повлиял на прибыль, валютная переоценка 26 Каршеринг Руссия (Делимобиль) В топ-5 аутсайдеров, слабые показатели 27 ВУШ Холдинг ($WUSH) В списке аутсайдеров сектора шеринга, повышенный риск 28 Globaltruck ($GTRK) Долг/EBITDA 18,53x, убыток, акции -44% за год, нет дивидендов 29 ТГК-2 ($TGKB) Долг/EBITDA 10,35x, убыток 3,27 млрд ₽, неплатежи потребителей 30 Россети ($FEES) Долг/EBITDA высокий, инвестпроекты без отдачи 31 МТС ($MTSS) Долг 426 млрд ₽, вынуждена жертвовать развитием ради дивидендов, до

Почему российский рынок часто называют «помойкой»? Это мнение — не истина в последней инстанции, но оно имеет под собой почву. Вот 7 причин, из-за которых инвесторы и бизнес часто разочаровываются: 1. Геополитика и санкции. Постоянные ограничения, отключение от SWIFT, заморозка активов, уход иностранных игроков — всё это превращает рынок в зону высокого риска. 2. Слабая защита прав инвесторов. Миноритарии почти не влияют на решения, а корпоративные конфликты часто решаются не в пользу minority. 3. Высокая волатильность и манипуляции. Рынок тонкий, ликвидность низкая, а крупные игроки могут двигать цены. 4. Сырьевая зависимость. Экономика и фондовый рынок привязаны к нефти, газу и металлам. Падение цен на сырьё обрушивает индексы. 5. Административное давление. Налоги, сборы, внезапные регуляторные изменения, «разовые» изъятия — бизнес не чувствует стабильности. 6. Инфляция и девальвация. Рубль слабеет, реальная доходность инвестиций съедается, а хеджировать риски сложно. 7. Отсутствие долгосрочных денег. Нет массового притока пенсионных и страховых средств, как на развитых рынках, поэтому рынок зависит от спекулянтов. Итог: для кого-то это «помойка», для кого-то — поле возможностей с высокими рисками. Но объективно комфортным и предсказуемым этот рынок назвать сложно. 10 хештегов:

‎🌵 Колючий портфель. Сделки. ‎ ‎Всем привет! 👋 У нас тут наметилась паника в некоторых эмитентах, а из бумаг «поливали» пока еще не на дно, но на глубину приличную. Просадка была примерно в 20% по стоимости тела. ‎ ‎Цены довольно интересные, а дефолта у компаний завтра я не ожидаю, однако проблемы у них отрицать не буду! Амортизацию платят, купоны поступают. Но для набора позиций пришлось прикрыть кое-какие выпуски ОФЗ. Итак, перейдем к сделкам! ‎ ‎🔴 Продажа ‎ ‎🔸 ОФЗ (26253) ‎🔹 Цена: 853.01 % ‎🔹 Количество: 60 штук ‎🔹 Сумма: +54 364,96 ₽ ‎ ‎🔸 ОФЗ (26243) ‎🔹 Цена: 685,89 ₽ ‎🔹 Количество: 60 штук ‎🔹 Сумма: +42 869,28 ₽ ‎ ‎🟢 Покупка ‎ ‎🔸 Балтийский лизинг (БО-П18) ‎🔹 Цена: 826,1 ₽ ‎🔹 Количество: 40 штук ‎🔹 Сумма: -22 196,54 ₽ ‎ ‎🔸 Балтийский лизинг (БО-П19) ‎🔹 Цена: 789 ₽ ‎🔹 Количество: 60 штук ‎🔹 Сумма: -31 926,96 ₽ ‎ ‎🔸 Балтийский лизинг (БО-П22) ‎🔹 Цена: 826,3 ₽ / 808,3 ₽ ‎🔹 Количество: 30 / 2 ‎🔹 Сумма: 25 199,1 ₽ / 1 644 ₽ ‎ ‎🔸 Самолёт (БО-П18) ‎🔹 Цена: 860,5 ₽ ‎🔹 Количество: 20 штук ‎🔹 Сумма: 17 578,2 ₽ ‎ ‎Таблицу актуализирую на выходных. Данные покупки связаны с повышенными рисками под определённую идею. ‎ ‎❓Пишите в комментариях, что думаете о кейсе БЛ и «Самолета», держите ли их бумаги и что ждёте от данных компаний. ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚

Топ-100 акций российского рынка, которые не стоит покупать: список и почему Мы собрали расширенный антирейтинг российских акций — 100 бумаг, которые прямо сейчас вызывают вопросы у аналитиков и инвесторов. Это не «запрет к покупке», а фильтр для проверки: если бумага из списка — откройте отчётность и убедитесь, что у компании есть денежный поток на дивиденды и долг/EBITDA ниже 3. Критическая долговая нагрузка: Мечел, М.Видео, Сегежа, ТМК, Делимобиль, Русал, VK, Whoosh, ОАК, АФК Система, Globaltruck, ТГК-2, ОМЗ, РКК Энергия, OZON. Отказ от дивидендов: Газпром, ФосАгро, Северсталь, НЛМК, ММК, Магнит, Норникель, АЛРОСА, РусГидро, Сургутнефтегаз, Юнипро, ВТБ, Эн+, СПБ Биржа, Позитив. Риск делистинга и манипуляции: ПИК, ОГК-2, Детский мир, Татнефть, Группа ЛСР, Fix Price, Яндекс, МГКЛ. Обвал доходности: Донской завод радиодеталей, Самолет, ЕвроТранс, Южуралзолото, Лента, Мосэнерго, ДВМП, Хэндерсон, РуссНефть, Распадская. Кризис отрасли: КАМАЗ, Аэрофлот, Совкомфлот, РЖД, Лукойл, Роснефть, Газпром нефть, Транснефть, НОВАТЭК, Полюс, Полиметалл, Селигдар, Лензолото, ЮТэйр, Кораблик, Bork-Retail, Volga Avtodor, Angstrem, Светофор Групп, МКФ Красный Октябрь, Объединённые кондитеры, Ростелеком, Софтлайн, ЦИАН, HeadHunter, МТС. Почему МТС в списке: БКС даёт «Нейтральный» взгляд с целевой 240 руб. — процентные расходы отнимают большую часть операционной прибыли, а дивиденды частично финансируются за счёт долга . 15 сентября 2026 года совет директоров утвердил новую дивполитику на 2027–2028: возврат до 20% OIBDA (минимум 70 млрд руб.), но прежний гарантированный минимум 35 руб. на акцию убран . Инвесторы восприняли это негативно — акции МТС в тот день упали на 6,8%, так как появились риски снижения выплат . Главный вывод: российский рынок сейчас под давлением геополитики и жёсткой денежно-кредитной политики. Даже «дешёвые» по мультипликаторам бумаги могут оставаться такими долго, если у компании нет денежного потока на дивиденды. Самый безопасный подход — избегать эмитентов с долгом выше EBITDA и проблемами с раскрытием отчётности.

🚨 Он сказал «переобувшись» и все поняли неправильно! Что реально происходит с вашими активами 😱📉 Важно переобуваться вовремя — и это не то, что вы подумали 😉 Век технологий: всё меняется так быстро, что порой просто не успеваешь замечать происходящее. Тот актив, который буквально вчера казался надёжным, сегодня становится откровенной помойкой. Более того, если раньше хоть как-то работали какие-то прогнозы и анализы, то сейчас даже чтение отчётности — и даже хорошая отчётность — ещё не гарантирует, что всё по-настоящему хорошо. И это я ещё ВДО не упомянул. Тут настоящая жесть: сегодня «неплохо», завтра уже откровенный треш 🔥 Короче говоря, то, что происходит вокруг, — настоящее ралли с абсолютно непонятными последствиями. И несмотря на такую динамику, я всё ещё вижу в комментариях — как в своих, так и у других блогеров — примерно такое: «А чего ты переобуваешься? Ты недавно говорил, что ООО "Ромашка" — хорошая компания». Но хочу сказать, что это не переобувка в негативной коннотации, а реальная текущая действительность. Буквально несколько примеров: МГКЛ — понятно, спорный бизнес, туда-сюда. Однако хороший отчёт, хороший IR, а потом раз — одним днём отзыв рейтинга от престижного рейтингового агентства. Кто мог знать такое заранее? Пожалуй, только инсайдеры 🤔 Самолёт — вроде все поддерживают, а сегодня раз — и падение облигаций на 6–7% без новостей ✈️📉 Апри — хороший отчёт, планы, гайденс, а сегодня раз — и падение... Лукойл — активы отжимают, всё плохо, а потом раз — и хороший отчёт. К слову, даже все аналитики прогнозировали негатив... Да и вообще: кризис, потом ковид, потом текущая ситуация и ещё множество будущих событий. Жизнь — это такая штука, которая требует этой самой «переобувки», о которой язвят комментаторы. Да это и не переобувка, а адаптация под реалии. Под то, что происходит в настоящий момент. Мы не ожидаем — оно происходит. Мы можем только «подстелить соломку», но не более. Кто ещё недавно «жировал», а теперь плачет где-то в сторонке 😅 Не знаю, что будет дальше, я просто инвестирую в понятные мне инструменты. Я тоже бывает переобуваюсь по отдельным инструментам, однако общая концепция всегда неизменна. Всё возможно, и пусть каждый станет чуточку богаче. А я, кажется, постепенно стал смотреть в сторону ОФЗ, муниципалов и рейтинга ААА 📊 Такие дела! Не ИИР. А ваши деньги — ваша ответственность! Подпишитесь 😉 Кстати, важные новости — не только тут. {$APRI}