Хэштег #fcx | Тинькофф Инвестиции Пульс

Сегодня сильный рост показывает Медь (+4.2%), что позитивно влияет на компании: BHP Billiton Barrick Gold Anglo American PLC Freeport-McMoRan Southern Copper Teck Resources Норникель

🔰ОТКРЫТИЕ РЫНКА, МЫСЛИ🔰 ☀️ Российский рынок начинает переоценивать текущие геополитические риски и санкционное давление стран G7. Эмбарго Евросоюза на морские поставки нефтепродуктов вступает в силу 5 февраля. Также для нефтепродуктов с 5 февраля планируется ввести потолок цен по аналогии с нефтью. Неприятным сюрпризом могут стать санкции против НКЦ, учитывая, что и Bank of New York Mellon прекратили обслуживание корреспондентских счетов в долларах Газпромбанка - уполномоченного банка для расчетов за газ. Внешний фон перед открытием торгов на российском рынке сложился умеренно негативный. ⚡️ УТРЕННИЕ НОВОСТИ: 😨 Минфин определился с позицией по налогу на майнинг. Ставка по сбору может составить от 7 до 20% ⚠️ ФРС может досрочно свернуть программу сокращения баланса (QT) из-за экстренных мер экономии, вводимых из-за потолка госдолга США. Досрочное прекращение QT поможет экономике 🚀 Rocket Lab успешно запустила ракету 🛢 За последние две недели Brent подросла на 10% на фоне ожиданий усиления спроса со стороны Китая 💰 Газпромбанк предупредил о прекращении долларовых переводов за границу 🚘 $Tesla повышает цены на Model Y Dual Motor AWD менее чем через 2 недели после агрессивного снижения цен на модели Model 3 и Y 🇺🇸 Минюст США подал в суд на из-за доминирования на рынке интернет-рекламы 🔥 СЛЕДИМ ЗА ОТЧЁТАМИ: 🇺🇸 AT&T - 14:30мск 🇺🇸 US Bancorp - 14:45мск 🇺🇸 Nasdaq - 15:00мск 🇺🇸#GD General Dynamics - 15:00мск 🇺🇸 Abbot - 15:30мск 🇺🇸 Boeing - 15:30мск 🇺🇸 Freeport - 16:00мск 🇺🇸 Norfolk Southern - 16:15мск 🇺🇸 CSX Corp - 00:00мск 🇺🇸 Tesla - 00:05мск 🇺🇸 {$LRCX} Lam Research - 00:05мск 🇺🇸 Seagate Technology - 00:05мск 🇺🇸 Las Vegas Sands - 00:05мск 🇺🇸 LEVI Levi Strauss - 00:10мск 🇺🇸 - IBM - 00:10мск 🇺🇸 - ServiceNow - 00:10мск 🇺🇸 Steel Dynamics - 00:30мск 🌏 ФЬЮЧЕРСЫ 10.00: 🔴US 30 -0,270% 🔴S&P 500 -0,36% 🔴Nasdaq -0,62% 🔴Russell 2000 -0,27% 🟠Гонконг 40 Китайский новый год 🟠Китай H-Shares Китайский новый год 🟢S&P 500 VIX +1,77% 🔴РТС -0,43% 🔴Мосбиржа -0,15%

🧑‍💻Ожидаемые события на 25 января 🇷🇺 В России {$POLY} Полиметалл — производственные результаты за 2022 г. День инвестора. {$TGKD} Квадра — акции компании будут исключены из списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже. 📈В России. События и статистика Росстат опубликует данные об индексе цен производителей промышленных товаров в декабре, о просроченной задолженности по заработной плате на 1 января и об оценке индекса потребительских цен с 17 по 23 января. 🏦Минфин России проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26240 в объеме остатков, доступных для размещения, а также ОФЗ-ПД серии 26242. 🌎 В мире 🌄 До открытия торгов отчеты опубликуют: - Abbott Laboratories (прогноз EPS 💵0,91) - NextEra Energy (прогноз EPS 💵0,51) - AT&T (прогноз EPS 💵0,57) - Boeing (прогноз EPS 💵0,25) - U.S. Bancorp (прогноз EPS 💵1,17) - Freeport-McMoran (прогноз EPS 💵0,43) 🌉 После закрытия отчеты опубликуют: - Tesla (прогноз EPS 💵1,13) - IBM (прогноз EPS 💵3,59) - ServiceNow (прогноз EPS 💵2,02) - CSX (прогноз EPS 💵0,47) - Crown Castle (прогноз EPS 💵0,97) - {$LRCX} Lam Research (прогноз EPS $9,98) 📊События и статистика: 🇨🇳 Китай - Китайский Новый год. Биржи закрыты 🇭🇰 Гонконг - Китайский Новый год. Биржи закрыты. 🇩🇪 Германия 🕰 12:00 мск - Индекс экономических ожиданий IFO - Январь Прогноз: 85 Предыдущее значение: 83,2 12:00 мск - Индекс делового климата IFO - Январь Прогноз: 90,2 Предыдущее значение: 88,6 🇺🇸 США 📲 18:30 мск - Запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA, млн барр. - за неделю Прогноз: 0,97 Предыдущее значение: 8,41 {$RKLB} 💥🇺🇸 Rocket Lab успешно запустила ракету 💵Сейчас у вас есть возможность опробовать премиальный сервис от Тинькофф бесплатно 🍀

❗️ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ 🔥 •🇺🇸 Нуриэль Рубини: ФРС может поднять ставки до 5%. •🪙 6 сентября Мосбиржа начинает торги фьючерсами и опционами на иностранные ценные бумаги. •🚀 К понедельнику я уже подготовил статью, про будущих лидеров рынка и самые предпочтительные акции Китая (и Азии в целом) на ближайшие годы, с учётом рисков. Совместно с лучшими швейцарскими аналитиками по Азии (они, кстати, почти все азиаты 😂). •📈 Индекс МосБиржи вырос на 1,1%, индекс РТС - на 0,4%. •🇺🇸 Данные по рынку труда в США стимулируют рост американского фондового рынка. •🌏 Мировые цены на продовольствие снижаются пятый месяц подряд. •🇪🇺 Глава ЕК: Пришло время для того, чтобы ввести ограничения цен на трубопроводный газ из РФ. •🌍 Министры финансов G7 договорились ввести потолок цен на российскую нефть. •🛢 Потолок цен на нефть ускорит деградацию экономики РФ, снизит инфляцию в США - минфин. •🇷🇺 Надежность системы СП-1 находится под угрозой, у трубопровода отсутствуют технологические резервы, работает только одна турбина, Газпром не виноват в этом - Песков. •🇷🇺 Россия может использовать ядерное оружие при угрозе ее существованию - Рябков •🇷🇺 В России появится аналог терминала Bloomberg под названием «Мирида». Аналитический портал станет доступен широкому кругу пользователей в августе 2023 г. •🇪🇺 Экономисты повысили прогноз вероятности рецессии в странах ЕС в ближайший год с 45 до 60%. •🇷🇺 Решетников объявил о продлении в России программы параллельного импорта на год. •📊 Объем торгов на рынках Мосбиржи в августе вырос на 7,3%. Объем торгов на фондовом рынке увеличился на 25,4%. •🇷🇺 ЦБ РФ предложил разрешить бондхолдерам упрощенную подачу заявления о банкротстве эмитента. •🧈 Рынок золота на Мосбирже в январе-августе снизился на 55%. •🍔 Финский производитель упаковки Huhtamaki продал бизнес в РФ владельцу "Вкусно и точка". •💠 заявляет, что правительство США разрешает разработку ИИ-чипов в Китае. •✅ Генеральный директор ConocoPhillips Райан Лэнс покупает акции •🚖 пришлось обновить программное обеспечение в автоматических такси Cruise после ДТП в июне. •〽️ .B продолжила сокращать долю в китайском автопроизводителе BYD. •🍏 обогнала Android и превысила долю 50% смартфонов, используемых в США. •💳 будет принимать платежи сторонними приложениями в Японии и Индии.‌‌ •⚡️ Год назад пришлось отключить все солнечные электростанции на крышах складов из-за череды пожаров. ❗️СЦЕНАРИИ ПАДЕНИЯ РЫНКА: ❔О СТРАТЕГИЯХ И ПОДВОДНЫХ КАМНЯХ: 🔥 СТРАТЕГИИ 🚀 на +34%. Долетим до +50% и ребалансировка. Момент для входа хороший. 😎 легендарная рублёвая стратегия, которая не падала никогда. При нынешнем рынке РФ я склонен заходить в него, обладая какой-то информацией, делать за час 10-30% и снова выходить в кэш. Такие шансы могут выпадать несколько раз в год, поэтому пока движения по стратегии происходят редко. ⭐️ используйте просадку для входа. Ждём реализации глобальных процессов, которые приведут к росту стратегии более чем на 70%. Мои опасения за неё: 0/10. Швейцарские аналитики оценили её рост на 75-80% за 12 месяцев при базовом сценарии. И на 130-140% при оптимистичном 👍 Всем добра, успеха и берегите нервы 🤗 {$USDRUB}

💡Теханализ ➖ ✔️ Freeport-McMoran. Скоро развязка 🔼Freeport-McMoran (FCX) занимается добычей полезных ископаемых в США, Южной Америке и Индонезии. Основные металлы для добычи: медь, золото, молибден, серебро. Также компания ведет разведку нефти и газа. У Freeport-McMoran самые большие запасы меди среди всех ведущих медных компаний — 120 млн тонн. Золотые запасы составляют 23,5 млн унций, нефтяные — 10,1 млн баррелей. Компания основана в 1987 г. Капитализация — $55 млрд. 🔹Краткосрочная картина За счет формирования импульса, пробившего уровень $36, акции достигли первой цели роста $39,75 на дневном графике. Нужна проторговка для оценки дальнейшего движения. Техническая картина смешанная. Если цена пробьет уровень $41,4 с откатом и закреплением над ним, то дорога откроется в диапазон $43–44,8. Однако в случае реакции продавцов и пробоя ближайшего рубежа $38,3 с закреплением под ним риски для продолжения отскока увеличиваются, учитывая спорную долгосрочную картину. Сопротивления: 40,2 / 41,4 / 43,5 Поддержки: 38,4 / 36 / 33,4 🔹Долгосрочная картина Финансовое положение компании достаточно устойчивое. Freeport-McMoRan снизила прогноз продаж меди на II–V кварталы, однако выручка, согласно консенсус-прогнозам, продолжит расти по отношению к прошлому году на 18–23%. В ближайшие два квартала ожидается рост прибыли на акцию по отношению к 2021 г., затем произойдет замедление роста и снижение маржинальности. К рискам для компании относится снижение спроса на металл, что отражается в прогнозах компании и консенсусах аналитиков. Цена на медь может уйти в среднесрочную коррекцию после цикла роста, за счет этого снизится маржинальность горнодобытчиков. Высока вероятность, что пик прибыли достигнут в текущем квартале и продержится на высоких значениях в ближайшие 1–2 квартала. В обзоре отчета за I квартал 2022 г. рассмотрели достижение долгосрочных безопасных целей роста $45–46 (+22%). Перед публикацией отчета цена смогла коснуться отметки $51,9 (+35%) в рискованном районе $51–55. Месячный график фьючерса на медь (HG1!) указывает на вероятность обновления максимума и достижения области 5,34–5,53, но эта область имеет повышенные риски и меньшую вероятность достижения. За счет этого у акций FCX еще есть шансы достигнуть верхней границы диапазона $51–55. Однако попытки обновления максимума и повторный поход к верхней области $51–55 весьма рискован, учитывая пробой недельной зоны $46,9–50,1. Консенсус–таргет аналитиков на 12 месяцев — $54 (+36% относительно закрытия пятницы). ➖

Freeport-McMoRan Inc. в рамках ожиданий отчитался за 4 квартал и 2021 год. В условиях инфляционного разгона цен буквально на все что только можно, компания продолжает наслаждаться высокой стоимостью меди. В сочетании с одновременным ростом добычи это дает мощный эффект на финансовые показатели: - выручка выросла на 30%; - EBITDA выросла больше чем на 50%; - чистая прибыль также +50%; - чистый долг стремительно сокращается и по итогам года достиг 1,4 млрд долларов. Самое главное, что супер цикл в меди пришелся на момент, когда компания активно наращивает добычу. Согласно собственного прогноза она вырастет еще на 10% в 2022 году и 5% в 2023м. Это даст резкий мультипликативный эффект и значительно увеличит прибыль. Впрочем, уже сегодня бизнес зарабатывает очень много и менеджмент готов возвращать прибыль акционерам. Согласно новой дивидендной политике, при долге ниже 4 млрд долларов компания будет возвращать акционерам 50% FCF после инвестиций и выплаты неконтрольных долей через дивиденды и выкуп акций. Первая квартальная отсека в 15 центов уже была в январе! Мультипликаторы низкие: EV\EBITDA = 5; Deb\EBITDA = 0,15; P\E = 10; ДД = 1%. Вероятно, если вы верите в ускорение энергетического перехода, то иметь в своем портфеле акции относительно недорого производителя меди без долга - это отличная идея. При сегодняшних технологиях медь будет супер востребована и вряд ли цены сильно упадут. Но все таки не все так очевидно с FCX, как кажется и есть несколько проблем: 1) Во-первых, цены, особенно очень высокие цены, могут и упасть. Придумают новые технологии, введут новые месторождения и так далее. 2) Во-вторых, закрытая добыча это огромный риск. Потеря любой из ключевых шахт фатально ударит по добыче компании. 3) В-третьих, в 2023 году компания теряет 40% добычи на Грасберге - одном из своих ключевых проектов. То есть в реальности добыча в 2023 году не вырастет, а резко упадет!!! 4) В-четвертых, не сказать, что компания аномально дешева или платит супер дивиденды, которые оправдали бы удержание позиции. Конечно, консервативный инвестор может и должен иметь экспозицию на медь в своем портфеле и FCX для этого хороший выбор. Но сам я акции покупать не собираюсь и считаю, что апсайд сильно ограничен. Вероятность падения котировок тут выше, чем вероятность роста, а для удвоения вообще должно произойти что-то невероятное. Закрываю идею FCX в маленький минус (или около нуля) и рекомендую акции продавать.

Горнодобывающие компании уверенно стартовали. Freeport-McMoRan перспективная компания этой отрасли в 2022 году. Инвесторы уже несколько месяцев ждут, когда акции горнодобывающих компаний вновь вернутся на предыдущие уровни. Возможно, сейчас самое время. На первый взгляд, SPDR S&P Metals & Mining ETF $XME выглядел неплохо в прошлом году. В 2021 году его доходность составила 35%, что на 6% пунктов превосходит доходность SPDR S&P 500 ETF $SPY . Но почти вся прибыль пришлась на первые четыре месяца 2021 года. С пика 1 июня и до конца 2021 года цена SPDR S&P Metals & Mining ETF упала на 5,7%. В начале этого года на рынках наблюдалась нестабильность. Беспокойство по поводу инфляции, которая в декабре достигла почти 40-летнего максимума, и ужесточение денежно-кредитной политики ФРС заставили инвесторов уйти из акций роста и войти в акции стоимости, в частности, в акции горнодобывающей промышленности. За первые две недели 2022 года ETF Metals & Mining ETF вырос на 5%, что близко к предыдущим максимумам. Сырьевые товары действительно выглядят так, как будто они находятся на бычьем рынке. Цены на медь, например, выросли на 0,2% на прошлой неделе и закрылись на самом высоком уровне с октября, что является хорошим знаком для экономики в целом и акций горнодобывающих компаний в частности. Рост цен на медь также должен помочь горнодобывающим компаниям, когда они начнут отчитываться о доходах в этом месяце. Рассмотрим компанию Freeport-McMoRan (), которая отчитается 26 января. Она, с высокой вероятностью, должна объявить о прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации, (Ebitda) выше консенсус-прогноза в $3,1 млрд. Freeport торгуется в 9,8 раза дороже 12-месячной прогнозной прибыли (форвардный коэффициент P/E = 9,8), что намного ниже среднего пятилетнего показателя в 14,4 раза. Но самое главное, компания перешла от состояния нехватки денежных средств к прочному балансу. Это позволило Freeport запланировать переменные дивиденды в размере 30 центов на акцию в дополнение к регулярным дивидендам в том же размере и производить выкуп акции на сумму $3 млрд. Большой риск исходит от Китая. Вторая по величине экономика в мире переживает спад, ввиду продолжающихся локдаунов из-за Covid. Однако в прошлом месяце Народный банк Китая выпустил в банковскую систему резервы на сумму $188 млрд. Таким образом, мы считаем, что восстановление экономики может начаться в первом или втором квартале этого года.