Хэштег #nvtk | Тинькофф Инвестиции Пульс

09.11.26 НОВАТЭК Акции торгуются у уровня 1140 рублей. На прошедшей неделе игроки выкупали снижение акций от уровня 1088 рублей. Ранее, в качестве поддержки, рассматривался уровень 1080 рублей, то есть выкуп игроками понижения от уровня 1088, который происходил на сессии от 5 октября, укладывается в рамки сценария продолжения повышательного движения с условной нижней границей, схематично отображенной на скрине. Соответственно, если “быки” , на этой неделе, не допустят снижения котировок за минимум прошедшей недели, то повышательная тенденция продолжит оставаться основным сценарием. Подписывайтесь на мой профиль. Разбираю 10 бумаг в день..

Неделя 44: акции тянут вверх, но рынок убегает быстрее Пятьдесят второй день работы системы в режиме paper-trading (бумажных сделок без реальных денег) завершился с портфелем в почти 97 тысяч рублей. Формально неплохо – плюс 1,5% с момента старта 18 сентября. Но рядом стоит цифра, которую не спрячешь: индекс акций EQMX за тот же период вырос на 11,1%. Система шла рядом с денежным рынком LQDT (плюс 1,58%), а не с акциями – и именно это объясняет разрыв. Неделя прошла без новых сделок: правило ротации подтвердило прежний состав портфеля, торговые ноги не выставлялись. Единственный расход – 36 рублей 13 копеек за хостинг. Никаких комиссий за сделки, никакого ИИ-инференса – система работала вхолостую, наблюдая за рынком. Фон был тревожным. По ленте Интерфакса ночью прилетали сводки об атаках БПЛА на Москву, временном закрытии Шереметьево и Домодедово, взрывах у Ормузского пролива. Рынки открылись в условиях повышенной неопределённости – ровно та среда, ради которой в правиле существует фильтр импульса. В гонке классов активов на этой неделе картина почти не изменилась. EQMX (фонд на индекс акций МосБиржи) сохраняет высший балл и остаётся единственным активом, чей импульс превышает ориентир денежного рынка LQDT. Все остальные – SBGB (гособлигации), SBRB (корпоративные облигации) и GOLD (золото) – по-прежнему ниже этой планки. Золото в откровенном минусе по всем горизонтам расчёта импульса. → Полный разбор в блоге.

🔥 ПОКА ПОЛИТИКИ БОДАЮТСЯ — БИЗНЕС НАВОДИТ МОСТЫ. И ЭТО, ПОЖАЛУЙ, ГЛАВНАЯ НОВОСТЬ ДНЯ! 🔥 Смотрите, что происходит одновременно: Мишустин закрывает данные по нефти, РАПУ просит США снять пошлины на удобрения, Минэнерго США допускает рост поставок российского дизтоплива, а FT пишет о российских сделках с крупнейшими нефтяными компаниями США на мирных переговорах. Это уже не слухи — это разворот нарратива! 🕵️ МИШУСТИН ЗАКРЫЛ ИНФОРМАЦИЮ ПО НЕФТИ Подписано распоряжение: нефть и нефтепродукты попадают в перечень товаров с ограниченным доступом к информации. Закрывают данные об объёмах поставок, ценах, экспортёрах, контрагентах, маршрутах, переработке на НПЗ и биржевых сделках с топливом. Касается {$BRX6} {$BMX6} Зачем? С одной стороны — защита от санкционного давления и недружественных аналитиков. С другой — минус прозрачность: инвесторам будет сложнее оценивать экспортные потоки и маржу. Следим, как рынок переварит этот сигнал. 🌾 УДОБРЕНИЯ: ПЕРВЫЙ ЗВОНОК ОТ США Глава РАПУ призвал США временно приостановить пошлины на российские фосфорные удобрения. Это прямо в тему — помните, мы разбирали, что «ФосАгро» держит удар из-за дорогой серы? Если пошлины приостановят, это добавит аргументов бычьему сценарию. ⛽ ДИЗЕЛЬ: США ДОПУСКАЮТ РОСТ ПОСТАВОК ИЗ РОССИИ Министр энергетики США Райт допустил рост поставок дизтоплива из России. Это уже не риторика про «изоляцию» — это признание реальности: без российского дизеля баланс не сходится. в фокусе. 💣 ИРАН: ВОЕННАЯ КАМПАНИЯ ПОСЛЕ 3 НОЯБРЯ? WSJ: США уведомили страны Персидского залива о возможной военной кампании против Ирана после 3 ноября. Нефть Brent уже выше $110. Если сценарий реализуется — ждите новый скачок цен и волатильность по всему энергетическому сектору. 🕊 ПЕРЕГОВОРЫ: СИГНАЛЫ ИДУТ ПЛОТНО Трамп заявил, что рассчитывает вскоре провести встречу с Путиным и Зеленским и отметил прогресс. Уиткофф, по его словам, добивается «огромных успехов». Песков отметил: из европейских лидеров разговоров с Путиным запрашивали только Стубб и Стёре. ЕС, по данным «Известий», рассматривает назначение нескольких переговорщиков из-за разногласий внутри союза. А вот тезис «Зеленский признаёт, что Москва может получить гарантии безопасности» — требует проверки. Такие заявления нужно читать в первоисточнике, а не в пересказе. Не спешим с выводами. 💰 ГЛАВНОЕ: БИЗНЕС УЖЕ ДОГОВАРИВАЕТСЯ FT: Вашингтон обсуждает российские сделки с крупнейшими нефтяными компаниями США на мирных переговорах по Украине. NYT: США рассматривают снятие санкций с РФПИ. Райт: приостановка санкций против России носит временный характер. Вот она — та самая логика, о которой мы говорили не раз: политики придут и уйдут, а бизнесу кушать надо сегодня, завтра и через год. Дружить с поставщиком дешёвых энергоносителей сейчас выгодно 👍 ⚠️ НО ДАВАЙТЕ ОБЪЕКТИВНО Оптимизм — не повод терять голову. Всё упирается в итоги выборов в Конгресс 3 ноября: свяжут Трампу руки или нет. Неспроста переговоры перенесены на первую декаду ноября — формально «после праздников», а по факту ждём политической определённости. Санкции — это не решённый вопрос, а торг, и Райт сам сказал: приостановка временная. Любой откат — и рынок мгновенно переоценит риск. 📈 ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ РЫНКА Для нефтегаза ( ) — позитивный фон, но с высокой волатильностью. Для удобрений ( ) — потенциальный триггер, если пошлины действительно приостановят. Для индекса Мосбиржи — поддержка на ожиданиях деэскалации. Но покупать «на всё» рано: рынок торгует опцию на сделку, а не саму сделку. По лонгам — стоп в безубытке, следим за 3 ноября. В клубе разбираем такие развилки на уровнях и сценариях: еженедельные идеи, прозрачная отчётность, правила входа/выхода. Подписка — 99 ₽ (дешевле кофе). До 30 октября идёт розыгрыш : 20 000 ₽ получат 10 случайных подписчиков сообщества Кидайте любой пост с хэштегом — и вы в теме

{$NVTK} Мир может стоить дороже, чем газ Для НОВАТЭКа геополитика — это не просто премия за риск в котировке. Это возможность запустить мощности, наладить перевозки и превратить газ в реальные деньги. Главная точка переоценки — Арктик СПГ 2. Проект рассчитан на 19,8 млн тонн СПГ в год, но санкции ограничивают оборудование, флот и экспортную логистику. Что могут изменить переговоры? Разберём три сценария. Сценарий 1. Переговоры идут, ограничения остаются НОВАТЭК продолжает искать суда и выстраивать логистику самостоятельно. В октябре Reuters сообщал о приобретении как минимум двух газовозов ледового класса Arc4. Это шаг к расширению флота, но не решение всех проблем проекта. Триггер для акции: устойчивые отгрузки, рост объёмов продаж и подтверждение денежного потока. Пока этого нет, закладывать полную мощность Арктик СПГ 2 в оценку компании преждевременно. Сценарий 2. Частичное смягчение ограничений Это уже другой масштаб возможностей. Если ограничения на отдельные компоненты, перевозки или расчёты будут реально сняты, экономика проекта может улучшиться. Но значение имеет конкретный перечень послаблений: разрешение на оборудование не равно свободному экспорту, а доступ к судам не гарантирует коммерческую рентабельность. Триггеры переоценки: • подтверждённые поставки оборудования; • доступная логистика для регулярных отгрузок; • рост продаж СПГ и сокращение вынужденных скидок; • улучшение денежного потока. Сценарий 3. Существенная нормализация отношений Это наиболее сильный потенциальный катализатор, но и наиболее неопределённый сценарий. Если ограничения, мешающие Арктик СПГ 2, будут существенно смягчены, рынок сможет пересмотреть ожидаемые объёмы производства, сроки выхода на проектную мощность и будущие денежные потоки. Триггером станет не само политическое соглашение, а юридически оформленные изменения и их подтверждение операционными результатами. Важны четыре показателя: Фактические объёмы производства и отгрузок Арктик СПГ 2. Доступность газовозов и маршрутов. Реальная цена реализации СПГ с учётом скидок и логистических расходов. Денежный поток после капитальных затрат. Мой вывод — история, в которой геополитика способна изменить не только биржевой мультипликатор, но и саму экономику будущих проектов.

🔥 26 ОКТЯБРЯ 2026 | ХОД ТОРГОВ: РЫНОК ДЕРЖИТ УДАР, НЕФТЬ СДАЕТ, А БЮДЖЕТ ТРЕЩИТ ПО ШВАМ Неделя началась с осторожного оптимизма. Индекс $IMOEX с утра пытается закрепиться выше 2460 пунктов, но рынок явно зажат в тисках между геополитикой и жесткой риторикой ЦБ. 📉 Индекс и валюта: Индекс Мосбиржи топчется у четырехмесячных максимумов — около 2470 пунктов (+0,3%). Рубль при этом не сдает позиций: юань держится выше 12,1 рубля. Доллар и евро торгуются около 81 и 91 рубля соответственно. 🛢️ Нефть и нефтянка: Утро началось с распродажи: декабрьский фьючерс на Brent теряет 1,9% и уходит к $114,5 за баррель после пятничного ралли к $116. Газпром после мощного роста в пятницу просел на 0,5%, но в целом нефтегазовый сектор пока держится лучше рынка. 🎯 Кто выстрелил, а кто упал: • В плюсе: (+1,5%) отскакивает после падения на прошлой неделе. (+0,7%) продолжает отыгрывать разговоры о поставках удобрений в США. (+0,8%) прижимается к сопротивлению 1200 рублей на фоне ралли газовых цен в Европе[reference:2]. • В минусе: (-1,1%) — после сообщений об атаках на логистический центр в Омске. и торгуются в районе нуля. 💸 Дивидендные события: Сегодня закрываются реестры для голосования по дивидендам у $CIAN и $LKOH. Также сегодня проходят выплаты по бумагам (42,51 ₽), (35,5 ₽) и (8 ₽). 💣 Главная бомба дня: Минпромторг заговорил о windfall tax для металлургов — фактически о дополнительном налоге на сверхприбыль. Если его введут, сектор может надолго забыть о хороших дивидендах. Пока рынок переваривает эту новость, но осадок останется. 🤔 Вопрос на неделю: Базовый сценарий — консолидация в диапазоне 2400–2500 пунктов. Для пробоя вверх нужны геополитика и стабильная нефть. Удержится ли рынок выше 2450 до конца недели, или новый налог утащит металлургов на дно? P.S. Свои реальные сделки и то, как я выживаю с долгами при таком рынке, показываю в закрытом блоге Closed_Horizon. Ссылка в профиле. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

👋 Pro рынок, сделки/позиции и стратегии 🙌 Прошло 2 мес. работы стратегий (акции/облигации) показывают +5% (фьючи на товары, валюта и индексы) +7% За неделю рост 👆 составил +1.3% и 2.4% соответственно. Много или мало? Всё относительно, наверное. По мне, лучше двигаться в рост по +1% в неделю, чем делать просадки подписчикам в минус 10-30% в мес Спешить не будем ✅ ММВБ ЦБ оставил ставку 14%. Его пугает слабое предложение из-за выбытия мощностей (прилеты и жесткая дкп) и сильный спрос со стороны госрасходов, что создает рост инфляции предложения и спроса ✍️ По акциям делал фиксации в плюс часть поз: +15% +18 +23 +12 +15 +20 ✍️ Закрыл еще часть лонга в плюс Удерживаю часть лонга ✍️ Закрыл часть лонга Удерживаю часть ✍️ Удерживаю хедж шорт в ✍️ Докупил часть в ОФЗ ✅ На рынке акций РФ пока продолжается средний бычий тренд Трейдерам продают ожидания мира/дружбы/проекты и покупают у них страх эскалации ⚡️ В акциях держу (в средне/долгосрочном портфеле) пока небольшую часть от портфеля (дивидендные, с малым р/е, работающими с технологиями ИИ, снабжающими энергией и растущими), в ОФЗ — приоритет ✅ Валюта На укрепление ₽ влияют факторы и ожидания: - ЦБ сохранил высокую % ставку - дизельная сделка и надежды на частичное снятие санкций усиливает приток от экспорта - Минфин вернулся на рынок ОФЗ (рост покупок ₽) - сворачивание льготных ипотек Отыгрывал среднее укрепление ₽ через лонг РТС и шорт в ✅ Товары Зафиксил еще (плюс) лонг в {$BRX6} Нефть имеет более высокие цели. ⚡️ Отыгрываю верхние цели по нефти теперь через увеличение лонга в акциях (сырьевиках) Закрыл в минус небольшой лонг в Лонг по серебру хеджировал через шорт по и лонг по нефти и шорт Докупил часть в долгосрочный портфель Фундаментальная недооценка золота в критические времена по сравнению с общей финансовой системой (тут у золота есть цели еще 100+% на долгосроке). ✍️ Откаты будут всегда, работаю долгосрочно от лонга. ⚡️ Цели отката есть, вплоть до 3000-3500 Фиксирую часть позиций при разворотных фигурах. Докупаю с откатов ✅ США По данным Федеральной резервной системы (ФРС), с конца президентства Джо Байдена до середины 2026 года совокупное богатство домохозяйств выросло на $26 трлн, или 16,5%. ⚡️ Долг США вырос примерно на 15 трлн $ Всё, что надо знать об этой 👆пирамиде ⚡️ Рынок США — это управляемая пирамида, целью которой продать миру дорого свои бумаги (в нужное время) и поддерживать баланс между ростом своего долга и ростом своей капитализации (имхо) Стоять против такого 👆 — не лучшая идея. Но откаты будут всегда ✍️ Удерживаю небольшой шорт в амерах

🔥 25 ОКТЯБРЯ 2026 | ВОСКРЕСНЫЙ ДАЙДЖЕСТ: БИРЖА ОТДЫХАЕТ, НЕФТЬ ИДЕТ НА ШТУРМ, ЦБ ВКЛЮЧИЛ «МОРОЗ» Торги на Мосбирже в выходные не проводятся — 24 и 25 октября на фондовом и срочном рынках идут технические работы на промышленном полигоне. Самое время разобрать, с чем рынок подошел к новой неделе. 📈 Главное за неделю: рынок проигнорировал ЦБ Индекс Мосбиржи на прошедшей неделе обновил четырехмесячный максимум в районе 2480 пунктов, но к пятнице растерял часть позиций и закрылся в символическом минусе. Ключевая интрига разрешилась в пятницу: Центробанк ожидаемо сохранил ставку на уровне 14% годовых. Более того, регулятор резко повысил прогноз средней ставки на 2027 год — с 10,5–12,5% до 12,5–13,5%. Проще говоря, дешевых денег в обозримом будущем не будет, и мечты о скором снижении до 10% можно закапывать. 🛢️ Нефть: Brent штурмует $116 Пока ЦБ закручивал гайки, на сырьевом рынке творилось безумие. Brent в пятницу взлетела до $116,72 за баррель — максимум с конца апреля — на фоне атак хуситов на энергообъекты Saudi Aramco и рисков перебоев поставок из Персидского залива. За неделю Brent прибавила около 6%. На этом фоне неплохо смотрелись нефтяники: на закрытии пятницы прибавил более 4%[reference:6], а и держались лучше рынка на протяжении недели. 💸 Дивиденды: кому дадут, а кому нет Осенний дивидендный сезон в разгаре — на октябрь приходится 88% всех выплат. Но не всем так везет: • (Северсталь) снова подтвердила: дивидендов за 9 месяцев не будет [reference:8]. Компания обещает улучшение финансового положения в 2027 году, но ждать этого с акциями на руках — сомнительное удовольствие. • (ЛСР) утвердила новую дивидендную политику, и рынку она не зашла — бумага просела. • А вот (НОВАТЭК) порадовал: компания построит во Вьетнаме терминалы для приема СПГ, продолжая переориентацию поставок из Европы. 🎯 Волатильность не дремлет В пятницу вечером рынок закрылся разнонаправленно. В лидерах роста оказались и бумаги энергетики, а вот (Полюс) снова был в аутсайдерах — золото дешевеет на фоне укрепления рубля и роста рисков мировой инфляции из-за дорогой нефти. 🤔 Вопрос на следующую неделю: Ключевая ставка 14% — это надолго. Нефть выше $116 — это геополитическая премия, которая может сдуться в любой момент. Как думаете, удержится ли индекс выше 2400 или начнем откат к 2300? И у кого из вас в портфеле есть нефтянка — уже зафиксировали прибыль или ждете дальнейшего роста? P.S. Свои реальные сделки и то, как я выживаю с долгами при таком рынке, показываю в закрытом блоге Closed_Horizon. Ссылка в профиле. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #ЦБ

ЦБ сохранил ставку на 14% — и объяснил это «эффектом выбытия мощностей», который может оказаться более продолжительным . Что это значит для сырьевого сектора и почему исламские финансы выигрывают при любой кредитной политике — разбираем с тикерами и конкретикой. 📉 Ставка 14%: что говорит ЦБ Набиуллина прямо сказала: пространство для снижения было, но эффекты выбытия производственных мощностей могут затянуться, поэтому нужен более продолжительный период жёстких условий для возврата инфляции к 4% . Инфляция в 2026 году ожидается на уровне 7,1–7,6%, возврат к 4% — только к первому полугодию 2027 года . Перевод на человеческий: деньги останутся дорогими. Кредиты — под высокий процент. Компании с долгами — под давлением. 🛢️ Как ставка бьёт по сырьевому сектору Для компаний с долгами: · Процентные расходы съедают прибыль. · Рефинансирование дорожает. · Дивиденды урезаются, чтобы обслуживать кредиты. Для компаний с минимальным долгом: · Проценты почти не влияют на прибыль. · Свободный денежный поток остаётся стабильным. · Дивиденды платятся без сюрпризов. Ключевой момент: сырьевые компании с нулевым или отрицательным чистым долгом при ставке 14% чувствуют себя лучше, чем перекредитованные банки и застройщики. 🏦 Почему исламские финансы — лучший выбор при любой ставке Наш список компаний построен по принципу минимальной долговой нагрузки. Это не случайность — это осознанная стратегия. Фактор Классические компании с долгами: - Ставка 14%: Проценты съедают прибыль - Инфляция: Долги обесцениваются, но и прибыль падает - Кризис: Риск дефолта - Дивиденды: Могут отменить Халяльные компании с низким долгом: - Ставка 14%: Почти не влияет - Инфляция: Активы в сырье и депозитах защищают - Кризис: Устойчивость за счёт кэша - Дивиденды: Платятся стабильно Плюс важный нюанс: компании из нашего списка держат активы на депозитных счетах. При ставке 14% они получают процентный доход — но эти деньги проходят пурификацию. Мы очищаем дивиденды от «грязной» доли, чтобы доход оставался дозволенным. 📊 Компании из нашего списка, которые проходят фильтр Татнефть — чистый долг отрицательный, компания почти не ощущает процентные расходы . По итогам 1 полугодия 2026 года FCF составил 140 млрд рублей, чистая денежная позиция — 133 млрд рублей . При ставке 14% это идеальный актив: кэш работает, долгов нет. НОВАТЭК — чистый долг отрицательный (-43,5 млрд рублей), денежные средства на балансе — 312 млрд рублей . Компания в чистой денежной позиции, процентные расходы минимальны. ММК — долг 38 млрд при наличных 120 млрд, чистый долг -82 млрд . Компания зарабатывает со своих средств больше, чем платит по долгам — при высокой ставке это преимущество. ⚠️ От кого предостерегаем: тикеры с высоким риском Северсталь — несмотря на низкий долг (Net Debt/EBITDA 0,47 ), компания не платит дивиденды из-за отрицательного FCF. По итогам 9 месяцев 2026 года FCF отрицательный — минус 24 млрд рублей . Для дивидендного портфеля — не подходит. ЕвроТранс — технические дефолты по облигациям, рейтинг ruC, Сбербанк подал на банкротство. Долг/Капитал превышает 135%. Классический пример того, что бывает с компаниями, построенными на займах. Самолет — долг превысил 1,1 трлн рублей, технические дефолты по купонам. Застройщики с огромным долгом — первые жертвы высокой ставки. 💡 Итог Ставка 14% — это не приговор. Это фильтр, который отделяет компании с крепким балансом от долговых пирамид. Исламские финансы выигрывают при любой кредитной политике, потому что строятся на реальном бизнесе, а не на долговых пузырях. Инвестируйте разумно. Инвестируйте в своё будущее. Инвестируйте в дозволенные инструменты. ⚠️ Данный пост носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Утренний обзор. 23 октября 2026 года. Рынок РФ Российский рынок: октябрьская пауза — свеча надежды еще горит, но осенний ветер приносит новые вопросы. Индексы играют в перегретую тишину, а под поверхностью кипят переговоры, сырьевые рекорды и геополитические интриги. 🕯Индекс — Долгосрок: месяц завершился зеленой свечой — впервые за пять месяцев тренд вниз дал сбой. Однако по математике слома нет: мы так и не пробили предыдущее нисходящее отклонение — Среднесрок: неделю завершили выше предыдущей свечи — разворотная модель по-прежнему живёт своей независимой жизнью. — Краткосрок:второй день подряд “красная свеча” — рынок взял паузу. Глубоко в тени остались незакрытые гэпы: 2214, 2111, 2000 пунктов. 🏠 Недвижимость: миражи рынка Цены на недвижимость в России всё больше становятся фикцией: разрыв между объявлениями и реальными сделками вырос до рекордных 15%. Реальность уходит в подполье — особенно быстро этот разрыв растет в 2026 году. 🌏 Большая игра: Россия, США, Китай — Пекин хранит молчание о трехсторонней встрече Путина, Байдена и Си — дипломатия дышит намёками, а ноябрь всё ближе. — Энергетика становится новым мостом: Россия готова поставлять дизель и США, и Европе, если поступят соответствующие запросы. Россия предлагает самую дешевую электроэнергию в мире — ИИ-инвесторы ловят сигнал. 🇪🇺 Европа и НАТО: баланс на грани НАТО наращивает военное присутствие у западных границ России и Беларуси. Москва и Европа публично спорят о том, что “энергетика будет вечной”, а “Газпром” вновь заявляет: готов вложить в газовую сделку с ЕС, если появится интерес. Но ЕС готовит новые санкции на фоне “дизельной сделки”. 🔥 Украинский кризис: переговоры и усталость — Вопрос трехсторонней встречи Путина, Трампа и Зеленского всё еще касается только кулуаров — окончательной конкретики нет. Кремль ждёт реального диалога, но не видит готовности Киева и Евросоюза выйти из сценария эскалации. — Россия официально заявляет готовность к новым переговорам по Украине, но состав делегации и площадка — пока не решены. Абу-Даби рассматривается как возможное место — возможно, уже в ноябре. — Путин заявляет: “Мы не хотим войны с Украиной. Но если Зеленский настаивает — пусть воюет”. Однако всё еще есть шанс договориться, и Москва будет внимательно следить за переменами до нового раунда российско-американо-украинских переговоров. 🛢 Энергетика: старые контуры — новые маршруты России и США предстоит реализовать еще 1-2 крупных экономических проекта помимо дизеля, возможно — до конца года. "НОВАТЭК" уже перенаправляет СПГ по миру, ведёт переговоры о поставках во Вьетнам и Турцию, Европа еще может изменить решение по эмбарго. 🗞Новости компаний 🇷🇺 “Распадская” признала инцидент на шахте аварией. 🇷🇺 ММК: бурный рост — за 9 месяцев производство стали +7,4%, чугуна +8,2%. 🇷🇺 RKKE В РКК “Энергия” — новые космические горизонты: разрабатываются варианты пилотируемого облета Луны. 🇷🇺 TGKA TGK-1 почти удваивает уставной капитал. 🇷🇺 LSRG ЛСР обновил дивидендную политику 🇷🇺 Группа “НОВАТЭК” готовит инфраструктуру СПГ во Вьетнаме, а Европа ещё может стать очередным клиентом. 📣В фокусе дня: 🇷🇺РФ - ставка ЦБ - 13:30мск 🇷🇺пресс-конф ЦБ РФ - 15:00мск 🇷🇺 Алроса - сд рассмотрит вопрос об утверждении Положения о дивидендной политике в новой редакции 📊Отчетность: 🇷🇺 РусГидро - оперрезы 9м 2026г ⚠️ Мнение автора. Автор может иметь позиции в обсуждаемых инструментах, не знает ваших целей, горизонта и отношения к риску, поэтому этот пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не гарантирует результата; возможна полная потеря вложенных средств. Автор не несет ответственности за ваш возможные убытки

🔋 - добыча растёт, но всё решают продажи Разбираю операционные результаты НОВАТЭКа за 9 месяцев 2026 года. Добыча газа выросла на 3,4% до 64,8 млрд куб. м, жидких углеводородов — на 2,6% до 10,71 млн тонн. В третьем квартале динамика ускорилась: совокупная добыча прибавила 4,2% год к году, что позитивно отражает рост производственных мощностей. Но продажи газа, включая СПГ, за 9 месяцев снизились на 1,1% до 55,2 млрд куб. м, а реализация жидких углеводородов выросла лишь на 1%. На конец сентября в запасах и товарах в пути учитывалось 1,5 млрд куб. м газа и 0,9 млн тонн жидких углеводородов — это может поддержать последующие продажи, но само по себе не гарантирует рост выручки. Для финансов куда важнее, насколько успешно компания реализует продукцию и получает за неё деньги. Финансовые результаты за 9 месяцев компания не раскрывает, используя режим нераскрытия информации. По моим грубым прикидкам выручка могла составить порядка 1,25–1,35 трлн рублей, а нормализованная EBITDA — в районе 620–680 млрд рублей. Подчеркну, что это приблизительная экстраполяция, чувствительная к ценам реализации, курсам, налогам и структуре продаж. Сырьевая конъюнктура играет в плюс: Brent около 110–111 долларов против примерно 98 в конце сентября, рост порядка 12%, а европейский TTF достиг около 89 евро за МВт·ч против 73, прибавив примерно 21%. Это способно поддержать выручку и EBITDA в четвёртом квартале, хотя эффект может проявляться с задержкой из-за формул долгосрочных контрактов. По дивидендам за 2026 год не исключаю повышения: за первое полугодие выплатили 35,5 рубля на акцию. При сохранении высоких цен на энергоносители и отсутствии резкого ухудшения санкционной ситуации мой ориентировочный таргет — 1400 рублей, около 20% апсайда. Отдельно держу в уме риск: с 1 января 2027 года ЕС запрещает импорт российского СПГ по долгосрочным контрактам, что потребует переориентации поставок и может увеличить транспортные расходы. ‼️В профиле мы ежедневно торгуем в плюс и сегодня как раз опубликовали новые сделки ➕ 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Как читать отчетность компании: три главных показателя на примере НОВАТЭКа Друзья, у нас 15 подписчиков. Спасибо каждому, кто читает, комментирует и спорит. Рост идет органически, без рекламы, и это самое ценное. В честь этой отметки давайте разберем фундаментальную тему, без которой не бывает грамотного инвестора. Многие новички открывают финансовый отчет компании и закрывают его через минуту, потому что там сотни страниц и миллионы цифр. На самом деле для базового анализа достаточно посмотреть на три вещи. И сегодня разберем их на примере НОВАТЭКа Первое. Выручка Это все деньги, которые компания заработала от продажи товаров или услуг. Важна не только сумма, но и динамика. Если выручка падает три квартала подряд, это тревожный сигнал. Бизнес теряет рынок или спрос на его продукт снижается. У НОВАТЭКа выручка напрямую зависит от цен на газ и объемов поставок. Когда цены растут или запускаются новые проекты, выручка увеличивается. Если вы видите, что выручка компании стагнирует или падает, это повод задуматься, почему это происходит. Второе. Чистая прибыль Это то, что осталось после вычета всех расходов, налогов и процентов по кредитам. Но здесь нужно быть внимательным. Прибыль может быть бумажной. Если компания продала что-то в рассрочку, деньги она еще не получила, а в отчете прибыль уже есть. Поэтому всегда смотрим на денежный поток (FCF). У НОВАТЭКа колоссальная прибыль, но компания прямо сейчас строит масштабные проекты вроде Арктик СПГ-2. Из-за этого капитальные затраты огромны. Если прибыль есть, а свободный денежный поток отрицательный из-за стройки, это не катастрофа. Но это значит, что дивиденды могут быть ниже, чем хотелось бы, пока проект не выйдет на окупаемость. Третье. Долг Самый недооцененный показатель. Если у компании огромная прибыль, но при этом долг в пять раз больше этой прибыли, это плохо. Любое повышение ставки или падение выручки может привести к дефолту. Ищите показатель Чистый долг к EBITDA (ND/EBITDA). У НОВАТЭКа он держится в районе 1,3х. Это комфортный уровень. Если бы этот показатель был выше 3х, то любые сбои в поставках газа или снижение цен могли бы поставить компанию в тяжелое положение. Как это найти в В карточке любой акции есть вкладка с финансовыми показателями. Там уже посчитаны и выручка, и прибыль, и долг, и мультипликаторы. Вам не нужно быть бухгалтером, чтобы увидеть общую картину. Просто откройте карточку и посмотрите на динамику за последние несколько лет. Главное правило Не смотрите на один показатель в отрыве от других. Растущая выручка при падающей прибыли это одно. Падающая выручка при огромном долге это совсем другое. Смотрите на бизнес в комплексе. Спасибо, что вы с нами. Двигаемся дальше. Не является инвестиционной рекомендацией. Решения принимайте самостоятельно.

Купоны под микроскопом: что платит вотч-лист и почему облигации пока в стороне 20 октября 2026 года система работает в бумажном (paper) режиме – реальных сделок нет, портфель припаркован в LQDT (фонд денежного рынка). Единственный актив, набравший достаточный импульс для включения в портфель, – EQMX (индексный фонд акций), которому отведено 40% целевого веса. Долговые классы – ОФЗ (облигации федерального займа) в лице SBGB и корпоративные облигации через SBRB – остаются за бортом: их моментум (импульс цены) слабее, чем у денежного рынка. Но именно сегодня у нас рубрика про долг, поэтому смотрим, что происходит внутри вотч-листа – набора бумаг, которые система отслеживает как ориентир для понимания рынка. В гонке классов за неделю 43 картина не изменилась: акции (EQMX) – единственный претендент, чей скор превышает планку денежного рынка. Гособлигации (SBGB) почти вплотную подошли к нулю по совокупному скору – краткосрочный импульс за 21 день едва положительный, но полугодовой горизонт тянет вниз. Корпоративные облигации (SBRB) выглядят чуть бодрее ОФЗ: скор заметно выше нуля, однако до уровня денежного рынка не дотягивает. Золото (GOLD) ушло в минус по совокупному скору – краткосрочный откат перевесил среднесрочный рост. Итог прежний: правило держит 60% в LQDT и 40% в EQMX, долговые фонды ждут своей очереди. → Полный разбор в блоге.

📈 наращивает добычу - рынок ждет дивидендного сюрприза НОВАТЭК по итогам 9 месяцев 2026 года показал рост добычи природного газа на 3,4%. Драйверы понятны: увеличение отгрузок с СПГ-проектов и активное использование Северного морского пути. Логистика через Севморпуть сокращает сроки доставки и позволяет наращивать поставки в Азию, где спрос на сжиженный газ остается устойчивым. Фон для компании складывается удачно. Цены на СПГ и трубопроводный газ в Европе и Азии держатся высоко, а это напрямую транслируется в выручку и денежный поток. На этом фоне аналитики допускают дивидендный сюрприз по итогам второго полугодия 2026 года - выплату свыше 65 рублей на акцию, что дает доходность почти 6%. Смотрю на ситуацию спокойно. Рост добычи сам по себе не гарантирует повышенных выплат, но в сочетании с крепким денежным потоком и высокими ценами на СПГ вероятность позитивного решения по дивидендам действительно выше обычного. Для меня ключевое - не размер разовой выплаты, а способность компании удерживать объемы отгрузок и не зависеть от одного рынка сбыта. Вывод: кейс интересен прежде всего связкой рост добычи плюс высокие цены на газ, а дивиденд может стать приятным дополнением. Это не инвест-рекомендация. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!