Хэштег #sofl | Тинькофф Инвестиции Пульс

#ИТ #Б1 💻 Ставка на ИТ-рынок, а не на один тренд. Разбираем свежий отчет Б1 и перспективы сектора Консалтинговая компания Б1 выпустила масштабный срез по российскому ИТ-рынку за 2025 год и дала прогнозы до 2032 года. Спойлер: отрасль остается одной из самых динамичных (рост на 10% в 2025 году), и в базовом сценарии сохранит уверенную двузначную динамику около 11% ежегодно. Однако структурно рынок кардинально меняется. Разберем ключевые выводы отчета и посмотрим, кто из публичных игроков снимет с этого сливки. 🔥 Что происходит на рынке ИТ? (Выводы Б1) • Избирательность и фокус на отдачу: Эпоха экстренного импортозамещения «лишь бы работало» прошла. Деньги заказчиков распределяются гораздо более точечно — в фокусе развитие действующих систем, расширение функциональности и возврат на инвестиции. Теперь рынком правит запрос на технологическую зрелость отечественных продуктов. • ИИ перекраивает бюджеты: Искусственный интеллект — это не просто чат-боты. Внедрение ИИ тянет за собой спрос на вычислительную инфраструктуру, интеграцию и кибербезопасность. Сегмент ПО для ИИ взлетел более чем на 35% за год. При этом ИИ-автоматизация уже начинает сдерживать рост классических традиционных ИТ-услуг. • Лидеры роста: Драйверы рынка распределены по разным нишах. Самую мощную динамику показывают облака и услуги ЦОД (+27% в 2025 году, прогноз CAGR 21-23%), тиражное ПО (+23%, прогноз CAGR 14-15%) и информбезопасность (+16%, прогноз CAGR 13%). • Спрос на комплекс: Лоскутная автоматизация уходит в прошлое. Б1 прямо указывает на смещение спроса в сторону сложной интеграции, комплексной трансформации и внедрения проектов «под ключ» на стыке ИТ, ИБ и консалтинга. 📊 От теории к практике: инвест-идея и профит от диверсификации Отчет Б1 наглядно показывает уязвимость моно-игроков. Большинство компаний на бирже сфокусированы на 1-2 нишах (только дистрибуция, только разработка или только оборудование). Но если ты завязан на одном сегменте, ты ловишь только один тренд. Выигрывают те, кто инвестирует в разные перспективные направления и дает заказчику комплекс. Отличный пример здесь — ПАО Софтлайн Это один из немногих игроков, который перекрывает практически все растущие сегменты из отчета Б1: 1. fabricaONE.AI — ИИ и разработка заказного/тиражного ПО. (Бьет в самый горячий сегмент ПО для ИИ, который растет на 35% ежегодно). 2. Цифровые решения — системная интеграция, ИБ, облака и дистрибуция. (Закрывает сегменты облаков и кибербеза, растущие на 16-27% в год). 3. СФ Тех — высокотехнологичное оборудование, компьютерные и лазерные системы. (Покрывает базовый спрос на железо). Критически важно, что Софтлайн последовательно наращивает долю именно собственных решений. Это прямо отвечает на главный драйвер рынка по версии Б1 — зрелость отечественных продуктов. 📌 Резюме для инвестора ИТ-рынок будет расти двузначными темпами, но структура этого роста усложняется. Ставка на отдельный сегмент сегодня — это повышенный риск. Диверсификация дает таким экосистемам, как Софтлайн, козырь: они могут гибко перераспределять ресурсы туда, где сейчас больше спрос и выше маржа, чего лишены моно-игроки. По сути, Софтлайн выступает качественным прокси на весь российский ИТ-рынок в целом, а не на один его фрагмент. 📅 Ближайший повод детально посмотреть на бизнес — 20 ноября. В этот день компания представит финансовые результаты за 9 месяцев 2026 года. Ждем отчет! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📈 ИТ-рынок России: рост в 2 раза к 2032 году и возможности для SOFL Друзья, вчера Б1 опубликовала новое исследование ИТ-рынка России. В этом посте обсуждаем ключевые выводы аналитиков и их значение для SOFL👇 📊 Главное из отчета Б1: • В 2025 году коммерческий ИТ-рынок России вырос на 10% — до 2,4 трлн ₽, а к 2032 году ожидается рост более чем в 2 раза — до 5,1 трлн ₽ • Заказчики все больше переходят от экстренного импортозамещения к комплексному развитию существующих ИТ-систем для повышения эффективности бизнеса • При этом одним из ключевых драйверов спроса становится ИИ. Он стимулирует развитие ПО, вычислительной инфраструктуры и ИТ-услуг. Например, рынок ПО для ИИ растёт на 35%+ ежегодно! • Сегментами с самыми высокими среднегодовыми темпами роста до 2032 года станут: - облачная инфраструктура — 22% - оборудование ИТ-инфраструктуры — 17% (до 2030 года) - тиражное ПО — 14% - информационная безопасность — 13% ❓ Почему это важно для инвесторов SOFL? • Результаты исследования Б1 подтверждают: российский ИТ-рынок сохраняет большой потенциал для роста; • Сегменты-лидеры отчета Б1 во многом совпадают с направлениями кластеров SOFL: - fabricaONE.AI: решения в области ИИ, разработка заказного и тиражного ПО; - «Цифровые Решения»: комплексные ИТ-проекты, кибербезопасность, облачные технологии, интеграция и дистрибуция; - «СФ Тех»: высокотехнологичное оборудование, включая компьютерные системы и лазерные технологии. Как итог: Аналитики Б1 прогнозируют долгосрочный рост ИТ-рынка России, а его самые быстрорастущие сегменты соответствуют ключевым направлениям деятельности Софтлайн! Это подтверждает правильность выбранной нами стратегии и создает основу для долгосрочного роста бизнеса и акционерной стоимости SOFL🚀

🛡️ Ближний Восток: рынок кибербезопасности и новые возможности для SOFL Друзья, продолжаем рассказывать о ключевых тенденциях ИТ-рынка и их значении для SOFL. Сегодня обсудим, как кибербезопасность становится обязательной статьей расходов для бизнеса и госструктур на Ближнем Востоке! За последние годы в регионе ужесточились требования регуляторов к защите критической информационной инфраструктуры (КИИ). Как итог — в 2026 году корпорации и госучреждения направляют от 15% до 25% общих ИТ-бюджетов на обеспечение кибербезопасности. Это подтверждается статистикой по секторам: 💰Саудовская Аравия: • госсектор — $1,84 млрд из $9,2 млрд (20%); • банки — $1,2 млрд из $5,1 млрд (25%); • энергетика — $1,1 млрд из $4,3 млрд (25%). 💰ОАЭ: • госсектор — $520 млн из $2,6 млрд (20%); • банки — свыше $450 млн из $2,2 млрд (20%); • промышленность — $75 млн из $500 млн (15% бюджета Индустрии 4.0). : «Если раньше центр управления и мониторинга кибербезопасности (SOC) создавался по решению совета директоров, то сейчас это лицензионное требование для работы в госсекторе, банковской сфере или энергетике. Кибербезопасность становится аналогом налоговых или лицензионных платежей. Для иностранных поставщиков это открывает окно в сегмент управляемых сервисов ИБ-защиты, но одновременно закрывает путь компаниям, не готовым инвестировать в локальные SOC и сертификацию по региональным стандартам», — отмечает Виктор Гулевич, руководитель направления информационной безопасности управления международного бизнеса Софтлайн. ❓ Почему это важно для инвесторов SOFL? • Кибербезопасность — одно из приоритетных направлений развития SOFL. Наш портфель решений отвечает всем требованиям рынка. Ежегодно мы реализуем сотни ИБ-проектов, включая мониторинг и реагирование на инциденты, предотвращение утечек данных. • У SOFL есть региональный хаб на Ближнем Востоке — в ОАЭ (наряду с хабами в Казахстане, Узбекистане, Вьетнаме и Индонезии). Вся необходимая инфраструктура выстроена, локальная экспертная команда сформирована — доступ на рынки региона открыт. И наши ИБ-решения уже активно экспортируются! Итог: в странах Ближнего Востока кибербезопасность становится обязательной статьей расходов — это формирует предсказуемый и перспективный рынок ИБ. А Софтлайн обладает достаточной экспертизой и инфраструктурой, чтобы стать бенефициаром этого тренда!

🏥Софтлайн разработал ИИ-ассистента хирурга Друзья, VPG LaserONE (лазерная дочка Софтлайн) разработала первого в России ИИ-ассистента хирурга в урологии! Он помогает врачам во время операций по удалению камней лазером. ❓ Зачем хирургу ИИ-ассистент? Малоинвазивное лазерное удаление камней — сложный процесс. Состав камня часто неоднороден, без ИИ-ассистента настройки лазера приходится корректировать во время операции, вручную. При этом врач опирается только на личный клинический опыт и визуальную оценку. Это увеличивает нагрузку на хирурга, а главное — повышает риски для пациента. ❓ Как работает ИИ-ассистент от SOFL? ИИ-ассистент в режиме реального времени анализирует видео с эндоскопа. Опираясь на огромный массив клинических данных, он подсказывает врачу, какие настройки лазера лучше использовать. Когда очередной слой камня разрушается, нейросеть заново оценивает ситуацию и корректирует рекомендации. Результат: для пациента операция становится более щадящей, точной и безопасной, а восстановление проходит легче и быстрее! ❓ Почему это важно инвесторам SOFL? Помимо реальной пользы для людей, за новым решением стоит и понятная бизнес-логика: • Тиражируемость. ИИ-решение совместимо с любыми моделями эндоскопов и не требует дорогостоящего переоборудования операционной. • Уникальность. Это первый в России ИИ-ассистент хирурга в урологии. • Масштабируемость. В ближайшее время планируется расширить область применения ИИ-ассистента — он сможет помогать врачам и во время операций по удалению опухолей. • Экспортный потенциал. Софтлайн уже поставляет медицинские лазеры в 14 стран мира. Это надежный фундамент для успешного экспорта нового ИИ-ассистента. Как итог: новое ИИ-решение укрепляет портфель собственных продуктов SOFL, усиливает конкурентоспособность Группы на международном рынке медицинских технологий и, как следствие, работает на долгосрочный рост акционерной стоимости Софтлайн!

🏭 SOFL разработал «горячую» лазерную маркировку для промышленности Недавно мы рассказывали о том, как провели экскурсию для сотрудников на производственные площадки $SOFL. Среди новых собственных решений, которые мы представили гостям, — инновационная технология «горячей» лазерной маркировки! В этом посте расскажем о ней подробнее👇 Решение разработано VPG LaserONE (лазерная дочка Софтлайн) в ответ на прямой запрос промышленности: металлургическим и машиностроительным предприятиям критически не хватало инструментов, чтобы автоматизировать отслеживание и контроль качества металлических заготовок. ❓ В чем была проблема? Для старых методов маркировки требовалось: • громоздкое оборудование, высокие энергозатраты, регулярная замена изнашиваемых запчастей; • охлаждение заготовок, остановка производственного цикла; • ручной контроль маркировок — коды считывались вручную, а повреждения меток приводили к длительным простоям для идентификации заготовки. Всё это значительно удорожало и замедляло производство. ❓ Что сделали специалисты SOFL? Наши сотрудники разработали инновационный способ нанесения машиночитаемых кодов на раскаленный металл, без остановок производства! При этом: • новое оборудование компактное и требует минимум расходников; • код наносится менее чем за 60 секунд, без охлаждения заготовок и простоев; • полностью исключен человеческий фактор: метки считываются автоматически, а код невозможно отделить, смыть или случайно повредить. Итог — внедрение «горячей» лазерной маркировки от SOFL позволяет заказчикам значительно удешевить производство, а также автоматизировать контроль качества и отслеживание продукции на всех этапах ее жизненного цикла. ❓ Почему эта новость важна инвесторам SOFL? • Востребованность. Технология создана под конкретный запрос от крупнейших металлургических и машиностроительных предприятий. • Готовность к тиражированию. Технология успешно апробирована ведущим отечественным сталелитейным холдингом и полностью готова к масштабированию на других предприятиях отрасли. • Уникальность. Решение не имеет серийных аналогов на внутреннем рынке и защищено патентом! Новая разработка расширяет портфель собственных решений и укрепляет позиции Группы на рынке промышленной автоматизации. А значит — работает на рост финансовых показателей и инвестиционной привлекательности Софтлайн!

IMOEX штурмует 2435: почему рост индекса обманчив (и при чем тут «Софтлайн») Индекс сегодня снова попытался штурмовать высоты, пробивая отметку 2435 пунктов. На первый взгляд, картина радужная. Но если заглянуть под капот этого движения, становится очевидно: мы наблюдаем классический «узкий рынок», а не фундаментальный разворот. (Источник: данные Мосбиржи, «Ведомости») Иллюзия широкого роста Ключевой маркер нездорового рынка — это когда индекс растет, а ширина рынка (количество растущих бумаг) остается узкой. Объемы торгов (около 47 млрд рублей к полудню) не показывают агрессивного притока нового капитала. Индекс тащат вверх 3–4 конкретные истории, пока широкая масса акций топчется на месте или снижается. Расшифровка лидеров дня Давайте посмотрим, кто именно двигает цифры и почему это не повод для эйфории: • Сургутнефтегаз ( ): рост здесь обусловлен исключительно валютной переоценкой. Это игра на курсе рубля, а не операционный прорыв бизнеса. • Сегежа ( ): бумага скачет на спекулятивных слухах о возможной реструктуризации высокой долговой нагрузки. Это лотерея с высоким риском, а не инвестиция в устойчивый фундаментал. • Софтлайн ( ): а вот это самый интересный маркер. Как мы разбирали ранее, на фоне инфраструктурных проблем у ИТ-гигантов, рынок начинает заранее закладывать переток B2B-клиентов и облачных нагрузок к другим игрокам. Рост «Софтлайна» — это не случайный шум, а реакция на структурный сдвиг в ИТ-секторе. Макро-якорь на месте Не стоит забывать про «бетонную плиту» макроэкономики. Инфляционное давление и высокая стоимость фондирования никуда не делись. Пока ключевая ставка остается высокой, широкий рынок акций не получит того дешевого капитала, который необходим для устойчивого мультипликаторного роста прибылей. Вывод для инвестора Покупать индекс или случайные бумаги на таких «узких» ралли — это прямой путь к разочарованию. Умный капитал не гонится за хайпом, а ждет фундаментального подтверждения: реального роста корпоративных прибылей и расширения ширины рынка. ❓ А вы доверяете текущему росту индекса или считаете его ловушкой для FOMO? Делитесь мнением! 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🔥 Книга заявок по новым облигациям $SOFL успешно закрыта Друзья, вчера мы успешно закрыли книгу заявок на размещение новых выпусков облигаций! Как и планировали, привлекли 3 млрд руб. Из них 2,1 млрд руб. пришлось на выпуск с фиксированным купоном, а 0,9 млрд руб. — с плавающим. Финальные параметры новых выпусков👇 💎Облигации серии 002Р-03: • Срок обращения: 3 года 2 месяца • Тип купона: фиксированный • Ставка купона: 18,25% годовых • Купонный период: 30 дней 💎 Облигации серии 002Р-04: • Срок обращения: 3 года 2 месяца • Тип купона: переменный (ключевая ставка ЦБ РФ + спред) • Спред к ключевой ставке: 400 б.п. • Купонный период: 30 дней «Мы успешно разместили облигации и привлекли 3 млрд рублей, несмотря на сложную рыночную конъюнктуру. В размещении приняли участие как частные, так и институциональные инвесторы. Два формата купона — фиксированный и плавающий — позволили инвесторам выбрать инструмент, соответствующий их стратегии. Привлеченные средства мы планируем направить на рефинансирование текущих обязательств и увеличение доли долгосрочного финансирования. Это позволит снизить нагрузку на ликвидность в краткосрочной перспективе» — комментирует результаты Артём Тараканов, финансовый директор Софтлайн. 🤝Благодарим всех, кто принял участие в размещении. Софтлайн и дальше продолжит сочетать развитие бизнеса Группы с сохранением консервативного подхода к управлению долгом и выполнением обязательств перед инвесторами!

⏰Сбор заявок по облигациям Софтлайн — до 15:00 мск Друзья, сбор заявок по новым выпускам облигаций SOFL — уже сегодня, с 11:00 мск (но во многих брокерских приложениях подать заявку можно и сейчас). Заявки будут приниматься до 15:00 мск! Обратите внимание — некоторые брокеры могут завершить прием заявок чуть раньше. Напомним основные параметры размещений: 💎 Облигации серии 002Р-03: • Срок обращения: 3 года 2 месяца • Тип купона: фиксированный • Ориентир по доходности: до 18,50% годовых (эффективная доходность до 20,15% годовых) • Купонный период — 30 дней 💎 Облигации серии 002Р-04: • Срок обращения: 3 года 2 месяца • Тип купона: переменный (ключевая ставка ЦБ РФ + спред) • Ориентир по спреду к ключевой ставке: до 450 б.п. • Купонный период — 30 дней 🏆 Кредитный рейтинг SOFL: «А-» (от АКРА и Эксперт РА — рейтинг повышен в 2026 году) 💰 Налоговые льготы: выпуски планируется включить в Перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики. Для облигаций из Перечня доступна налоговая льгота ЛДВ-РИИ, которая особенно актуальна на фоне обсуждаемого повышения НДФЛ! Подробнее о льготе – на сайте Мосбиржи ✅ Цель выпусков: заместить часть долга с более высокой ставкой новыми займами с меньшими ставками, без роста долговой нагрузки. Ожидаем по итогам 2026 года скорр. чистый долг / скорр. EBITDA ≤ 2,0х. Принять участие в размещениях можно через большинство ведущих российских брокеров. Не пропустите: заявки принимаются сегодня до 15:00 мск (или чуть раньше у некоторых брокеров)!

🎥 О новых выпусках облигаций и не только — в интервью топ-менеджмента SOFL Друзья, делимся сразу двумя интервью топ-менеджеров Софтлайн: 🎙 сходили в гости к на шоу «Акционеры. Бизнес» — обсудили развитие Софтлайн, успешную ИИ-оптимизацию внутренних процессов, планы на будущее и, конечно же, предстоящие выпуски облигаций! 🎙 а также встретились с финансовым экспертом Артёмом Тузовым, который в преддверии новых выпусков облигаций специально пригласил нас, чтобы лучше разобраться в бизнесе SOFL, его перспективах и устойчивости. ❗️ Напоминаем, что сбор заявок пройдет уже завтра – 13 октября с 11 до 15:00 мск, но их уже сейчас можно оставлять в брокерских приложениях. Поэтому ещё раз собрали для вас главное о выпусках👇 Доступны два размещения: • с фиксированным купоном — эффективная доходность до 20,15% годовых • с переменным купоном — ключевая ставка ЦБ РФ + спред до 450 б.п. 🏅 Кредитный рейтинг SOFL: «А-» (от АКРА и Эксперт РА – рейтинг повышен в 2026 году) 🎁 Налоговые льготы: выпуски планируется включить в Перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики — с льготами по НДФЛ. Подробнее: на сайте Мосбиржи 🎯 Цель выпусков: заместить часть долга с более высокой ставкой новыми займами с меньшими ставками, без роста долговой нагрузки. Ожидаем по итогам 2026 года скорр. чистый долг / скорр. EBITDA ≤ 2,0х. Принять участие в размещениях можно через большинство ведущих российских брокеров. Успейте — заявки принимаются до 13 октября, 15:00 мск!

#IT 🚀 "Софтлайн" - два новых выпуска облигаций для любой стратегии. Разбираем параметры. Лидер российской IT-индустрии, ПАО "Софтлайн", продолжает системную и качественную работу на долговом рынке. В этот раз компания подготовила сразу два инструмента общим объемом не менее 3 млрд рублей: серии 002Р-03 и 002Р-04. Сбор заявок закрывается уже завтра, 13 октября с 11:00 до 15:00 мск, а размещение пройдет 16 октября. Привлеченные средства пойдут на удлинение долгового профиля и рефинансирование текущих банковских кредитов. Заглянем под капот и поймем, почему эти выпуски заслуживают внимания. 🎯 Фикс или Флоатер: Инструменты под любой взгляд на ставку ЦБ Главная фишка этого размещения — возможность инвестору самому настроить свой риск-профиль, выбрав один из двух форматов: • Фиксированный купон (002Р-03): Для тех, кто предпочитает бетонную предсказуемость. Ориентир ставки купона — до 18,5% годовых, что с учетом ежемесячного реинвестирования может обеспечить полную доходность свыше 20%. Зафиксировать такую доходность на более чем 3 года в компании с рейтингом "А" — крайне сильное предложение. • Переменный купон (флоатер) (002Р-04): Идеальный защитный механизм для тех, кто закладывает риск дальнейшего ужесточения политики Банка России. Купон привязан к ключевой ставке + спред до 450 б.п. Оба выпуска имеют бонус: их планируют включить в сектор РИИ (Рынок инноваций и инвестиций). Это значит, что при удержании бумаг от 1 года инвестор получает налоговую льготу — доход не будет облагаться НДФЛ. 🛡 Рейтинги и Качественный рост: Надежность превыше всего Фундамент инвестиционной привлекательности "Софтлайна" опирается на сильные финансовые метрики и внешнее признание. У компании стабильные рейтинги инвестиционного уровня: A-(RU) от АКРА и ruA- от "Эксперт РА". Менеджмент доказал, что бизнес умеет расти качественно. По итогам 1 полугодия 2026 года оборот прибавил 15%, а скорректированная EBITDA взлетела сразу на 27%. Опережающий рост прибыли над оборотом прямо указывает на повышение эффективности, в том числе благодаря развитию собственных высокомаржинальных решений в рамках кластера fabricaONE.AI и жесткому контролю затрат. При этом компания сохраняет таргет по долговой нагрузке: соотношение Чистый долг / EBITDA на конец 2026 года ожидается не более 2,0х. 💼 Резюме Прошлый выпуск облигаций "Софтлайна" (002Р-02) показал феноменальный интерес — спрос превысил предложение более чем в два раза, и треть объема забрали именно розничные инвесторы. Сейчас на рынке формируется переподписка на новые серии. Для частного капитала это отличная возможность получать стабильный пассивный доход от сильного технологического эмитента, который не только аккумулирует кэш, но и системно поддерживает привлекательность своих бумаг на рынке. Сбор заявок закрывается уже 13 октября — времени на раскачку немного. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

💽Новые облигации: Софтлайн 2Р3 (фикс) и 2Р4 (флоатер) На облигационную арену опять выходит многопрофильный IT-гигант Софтлайн. Технологичные ребята обещают нам достойный ежемесячный купон сразу в ДВУХ выпусках. Эмитент: ПАО "Софтлайн" 👨‍💻 — ИТ-холдинг с диверсифицированным портфелем продуктов. Один из крупнейших поставщиков программного и аппаратного обеспечения в РФ. ⭐️Кредитный рейтинг: А- "стабильный" от АКРА (март 2026) и Эксперт РА (повышен в мае 2026). Весной Софтлайн планировал вывести на IPO свою дочку "Фабрика ПО", но размещение отложили. В 2025-м 10% акций «Софтлайна» на 5 млрд ₽ приобрел Sk Capital (входит в группу ВЭБ-РФ). 💼В обращении выпуск 2Р2 на 6,6 млрд ₽ с погашением в декабре 2028. В феврале 2026 был успешно погашен вып. 2Р1 на 6 млрд. 📊МСФО за 1п2026: 🔼Выручка: 38,7 млрд ₽ (+15,5% г/г). Себестоимость продаж увеличилась пропорционально, до 27,1 млрд ₽. 🔼Скорр. EBITDA: 4,45 млрд ₽ (+27,1% г/г). Рентабельность EBITDA подросла, но все равно составляет совсем скромные для IT-сектора 8,7%. 🔼Чистая прибыль: 892 млн ₽ (против убытка 88 млн ₽ годом ранее). Фин. расходы сохраняются на уровне 3,21 млрд ₽. 💰Собств. капитал: 30,4 млрд ₽ (+1,2% за 6 мес) Активы уменьшились на 12,4% до 103 млрд ₽. На счетах 3,18 млрд ₽ кэша (в конце 2025 было 13,1 млрд). 🔺Кредиты и займы: 32,9 млрд ₽ (+17,9% за 6 мес). Причём бОльшая часть долга - краткосрочная. Нагрузка ЧД/EBITDA LTM достигла ~3,3х (в начале 2025 была на рекордно низком уровне 0,9х, затем последовательно росла). ⚙️Параметры выпусков 💎Выпуск 2Р3 (фикс): ● Название: Софтлайн-002Р-03 ● Купон: до 18,5% (YTM до 20,15%) ● Выпуск для всех 💎Выпуск 2Р4 (флоатер): ● Название: Софтлайн-002Р-04 ● Купон до: КС+450 б.п. ❗️Только для квалов 💎Общие для обоих: ● Общий объем: 3 млрд ₽ ● Срок: 3,2 года (1161 день) ● Выплаты: 12 раз в год ● Без амортизации и оферты ● Рейтинг: А- от АКРА и Эксперт РА ⏳Сбор заявок - 13 октября, размещение - 16 октября 2026 🤔Резюме: мягкий, линейный? 💽Итак, Софтлайн размещает фикс и флоатер на 3,2 года общим объемом 3 млрд ₽ с ежемесячным купоном, без амортизации и без оферты. ✅Крупный эмитент. Диверсифицированный публичный IT-холдинг, активно скупающий более мелких конкурентов. В случае чего, по идее будет что продать для покрытия долгов. ✅Повышение рейтинга. ЭкспертРА отмечает эффективную трансформацию бизнеса, высокие рыночные и конкурентные позиции, умеренно высокую ликвидность и низкий уровень корп. рисков. ⛔️"Бумажная" прибыль. Переход к чистой прибыли обеспечило списание долга на 2,63 млрд ₽ после расторжения сделки с Atalaia Management Group. Ранее структура «Аталайя» была задействована в цепочке владения и обмена активами холдинга, в т.ч. разделение с Noventiq. Операционный и свободный ден. потоки в минусе. ⛔️Ухудшение долговых метрик. ЧД/EBITDA ~3,3х, рост почти вдвое за полгода. Покрытие процентов ICR крайне низкое, на уровне 1,1х. Да ещё и денежная позиция за полгода рухнула сразу на 76%. ⛔️Отраслевые риски. К потенциальным рискам можно отнести ужесточение налоговой нагрузки для IT-компаний, рост расходов на разработку и продвижение, снятие санкций и возврат на рынок РФ зарубежных конкурентов. 💼Вывод: оба выпуска на мой взгляд интересны, но такая приятная доходность неспроста. Компания демонстрирует рост EBITDA, однако её фин. устойчивость подорвана агрессивной M&A-стратегией, отрицательным FCF и быстро растущим долгом. Поэтому взвешиваем риски перед покупкой, особенно на фоне ситуации с ДЦ Яндекса . Лично мне в текущих условиях флоатер кажется любопытнее фикса, если спред купона сохранят на уровне 400-450 б.п. Правда, он будет доступен не только лишь всем. 🎯Другие свежие флоатеры: ЯТЭК 1Р7 (А-, КС+265 б.п), Новабев 4Р2 (АА-, КС+225 б.п), Мэйл.ру 1Р4 (АА, КС+170 б.п), Нацпроектстрой 1Р2 (А+, КС+400 б.п), Сэтл 2Р8 (А-, КС+285 б.п). 🔔Подписывайтесь!❤️

Сбер в гостях на заводах Софтлайн 🏭 На прошлой неделе в пятницу мы провели эксклюзивную экскурсию для сотрудников — инвестиционных советников и других экспертов банка. Они посетили производственные площадки кластера «СФ Тех»: VPG LaserONE (лазерные решения) и «Инферит» (компьютеры, серверы, комплектующие). Гендиректор кластера «СФ Тех» Максим Кузюк рассказал гостям о кластере, его ключевых технологических направлениях, стратегии развития, привлечении новых российских и зарубежных заказчиков, ответил на вопросы. На экскурсии сотрудники посетили цеха и лаборатории, где увидели, как создаётся и тестируется высокотехнологичная продукция: от чипов и плат до готовых серверов, от лазерных источников до индустриальных лазерных систем. Гостям показали уникальную технологию VPG LaserONE по сварке обсадных труб, комплексы лазерной металлообработки и роботизированную сварку. Участники также опробовали в работе ручной сварочный аппарат LiteWELD. Познакомилась делегация и с медицинским направлением: аппаратами для урологии и флебологии, а также новыми перспективными направлениями компании — платформами для лазерного омоложения кожи и ИИ-ассистентом хирурга. ❓ Почему мы рассказываем об этом инвесторам? Такие встречи помогают финансовым экспертам глубже понимать бизнес : лично оценить масштабы производственных мощностей, познакомиться с технологиями и задать вопросы руководству. Регулярный прямой контакт со специалистами финансового рынка делает наши акции и облигации более понятными, узнаваемыми и привлекательными инструментами.

📢 Новые выпуски облигаций Софтлайн Друзья! Софтлайн объявляет о планах по размещению новых выпусков облигаций с фиксированным и переменным купонами. Всего планируем привлечь не менее 3 млрд рублей. Главное о предстоящих выпусках — в этом посте👇 💎 Облигации серии 002Р-03: • Срок обращения: 3 года 2 месяца • Тип купона: фиксированный • Ориентир по доходности: до 18,50% годовых (эффективная доходность до 20,15% годовых) • Купонный период — 30 дней 💎 Облигации серии 002Р-04: • Срок обращения: 3 года 2 месяца • Тип купона: переменный (ключевая ставка ЦБ РФ + спред) • Ориентир по спреду к ключевой ставке: до 450 б.п. • Купонный период — 30 дней Предварительная дата сбора книги заявок по обоим выпускам – 13 октября. Принять участие в размещениях можно будет через большинство ведущих российских брокеров. ❓ Для чего SOFL новые выпуски? Структура выпусков позволит нам гибко управлять долговой нагрузкой. Привлеченные средства мы направим на рефинансирование и оптимизацию структуры текущих обязательств. Это снизит нагрузку на ликвидность и укрепит финансовую устойчивость Компании. ❓ Почему выпуск выгоден инвесторам? Облигации — это прозрачный и предсказуемый инструмент с регулярными выплатами купона. Мы обеспечиваем привлекательную доходность на рынке и высокую надёжность вложений. В этом году Софтлайн получил сразу два кредитных рейтинга категории «А» (от АКРА и ЭкспертРА), что ещё раз подтверждает сильное финансовое положение Группы. Мы сохраняем консервативный подход к управлению долгом и по итогам 2026 года ожидаем соотношение скорр. чистого долга к скорр. EBITDA на уровне не более 2,0х. Кроме того, планируется включение выпусков в Перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики. Для облигаций, включенных в Перечень, предоставляются налоговые льготы (освобождение от уплаты НДФЛ с дохода от продажи) в случае владения бумагами непрерывно не менее 1 года. Больше информации о льготах – на сайте Мосбиржи 👉 Еще подробнее о предстоящих выпусках расскажем на конференц-звонке с топ-менеджментом. Подключайтесь по ссылке 8 октября 2026 года в 11:00 мск и задавайте вопросы — будем рады на все ответить!

🔥 Astra Linux — в экосистеме «Софтлайн Цифровой актив» Расширяем сотрудничество с «Группой Астра» : операционную систему Astra Linux теперь можно приобрести на нашей платформе «Софтлайн Цифровой актив»! ❓ Что такое «Софтлайн Цифровой актив»? Это цифровая платформа для закупки и управления ИТ-решениями — единая точка доступа бизнеса к ИТ-продуктам и сервисам. С помощью нашей платформы заказчики могут автоматизировать закупку ПО, продление лицензий, организацию техподдержки и обучения, а также подобрать оптимальную подписку — всё онлайн и в одном интерфейсе. На платформе представлены решения сотен российских вендоров, и их число постоянно растет. Добавление продуктов такого крупного игрока, как , подтверждает: платформа Софтлайн становится всё более значимой для рынка — и для заказчиков, и для вендоров! ❓ Почему это важно для инвесторов SOFL? • Платформа «Софтлайн Цифровой актив» усиливает позиции SOFL как единого окна доступа бизнеса к ИТ-решениям; • Онлайн-формат платформы ускоряет масштабирование продаж, а подписочная модель увеличивает поток рекуррентной выручки; • Сотрудничество с такими вендорами, как $ASTR расширяет нашу клиентскую базу и укрепляет экосистему «Софтлайн Цифровой актив». Как итог: Софтлайн все больше и больше становится не только участником рынка, но и его инфраструктурой (платформенным решением) — в том числе для крупных игроков ИТ!

🏆 Проекты Софтлайн победили в конкурсе «1С:Проект года» Три проекта Группы «Борлас» (кластер fabricaONE.AI , входит в Группу Софтлайн) стали победителями международного конкурса корпоративной автоматизации «1С:Проект года»! ❓ Какие проекты победили? 🏢 Перевод 24 000 сотрудников «Россетей» на 1С «Эдит Про» (входит в Группу Софтлайн) помогла автоматизировать расчет зарплаты, управление затратами на персонал, учет рабочего времени и кадровое администрирование. Этот кейс Софтлайн стал одним из крупнейших HR-проектов 1С в российской энергетической отрасли! 🛡️ Внедрение системы производственной безопасности для «Россетей Ленэнерго» «Борлас Эдит» (входит в Группу Софтлайн) создал единый цифровой контур управления безопасностью для головного офиса и 10 филиалов . Автоматизированы процессы в области охраны труда, промышленной и пожарной безопасности, экологического учета, управления СИЗ, оценки условий труда, профессиональных рисков, медосмотров, обучения и проверок. 💰 Пилот единого казначейского решения для «Норильского никеля» BeringPro (входит в Группу Софтлайн) создал единый цифровой контур казначейства для 80+ юридических лиц и 35 информационных баз «Норильского никеля». Автоматизированы планирование и контроль платежей, управленческая отчетность, сценарное моделирование ликвидности и долгового портфеля. Проект признан лучшим в сфере добывающей промышленности! ❓ Почему это важно для инвесторов SOFL? Победы в трех разных номинациях подтверждают экспертизу команд в автоматизации кадровых, производственных и финансовых процессов крупных заказчиков. Для инвесторов SOFL такие кейсы показывают опыт реализации сложных проектов на платформе 1С — он может стать аргументом при привлечении новых заказчиков. Кроме того, успешные проекты для таких крупных компаний, как «Россети», «Россети Ленэнерго» и «Норильский никель» укрепляют репутацию Софтлайн и способствуют повышению спроса на наши ИТ-продукты. А значит — могут стать фактором роста финансовых показателей и инвестиционной привлекательности SOFL!

🤝 Софтлайн & Газпром нефть: синергия для цифровизации нефтегаза Софтлайн $SOFL и «Газпромнефть ИТО» (дочка «Газпром нефть» $SIBN) договорились о технологическом партнерстве! Мы объединяем компетенции с $SIBN, чтобы еще быстрее и эффективнее: • создавать вместе с партнером передовые ИТ-решения для топливно-энергетического комплекса (ТЭК) • продвигать собственные технологии и услуги на рынке • совместно реализовывать ИТ-проекты для промышленных заказчиков ❓ Почему такое сотрудничество важно для инвесторов SOFL? • Значимость партнера. «Газпромнефть ИТО» — единый оператор и интегратор инфраструктуры и связи «Газпром нефти», одного из лидеров отечественного ТЭК. Наше сотрудничество подтверждает: Софтлайн — ведущий центр ИТ-компетенций, которому доверяют крупнейшие российские заказчики. • Укрепление отраслевой экспертизы. Объединение продуктовых и индустриальных компетенций будет способствовать разработке передовых и наиболее востребованных нефтегазовым сектором ИТ-решений. • Возможности для роста бизнеса. Такие проекты повышают конкурентоспособность Софтлайн на рынке ТЭК, создают дополнительные возможности для продвижения наших решений и развития бизнеса в этой области и, как следствие, открывают новые масштабные возможности для роста. Мы уверены, это сотрудничество станет важным шагом к расширению присутствия SOFL в нефтегазовой отрасли! 🚀