Хэштег #factset | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

🌍 Ключевые события недели: ГОСА Сбера, операционные результаты сталеваров, отчеты Tesla, Netflix, 🇨🇳 ВВП Китая 🇷🇺 В России 🗂Корпоративные события Российские компании продолжают публикацию результатов по итогам последних отчетных периодов. Среди ближайших релизов: • 18 апреля — ММК опубликует операционные результаты за I квартал 2023 г. • {$FIVE} 18 апреля — X5 Group опубликует операционные результаты за I квартал 2023 г. • 18 апреля — О’КЕЙ опубликует финансовую отчетность по МСФО за 2022 г. • 20 апреля — Северсталь опубликует операционные результаты за I квартал 2023 г. • 17-20 апреля — НЛМК опубликует операционные результаты за I квартал 2023 г. • 21 апреля — Норникель опубликует операционные результаты за I квартал 2023 г. • 21 апреля — ТГК-1 опубликует операционные результаты за I квартал 2023 г. На неделе ожидаются встречи совета директоров ряда компаний, в повестке которых значатся вопросы распределения дивидендов: • 💸 18 апреля — НПО • 20 апреля — Саратовэнерго, Глобалтрак, ТМК • 21 апреля — Якутскэнерго ГОСА Сбербанка На 21 апреля назначено годовое общее собрание акционеров Сбербанка. Ключевой момент, за которым будут следить частные инвесторы, это утверждение дивидендов (25 руб.). Случай с отменой акционерами выплат Газпрома в июне 2022 г. у многих сохранился в памяти, а значит, факт одобрения выплат в Сбере хотя и будет в целом ожидаемым, но в моменте может привести к позитивной реакции бумаг компании. Макростатистика • В понедельник Банк России опубликует информационно-аналитические комментарии «Динамика потребительских цен» и «Оценка трендовой инфляции». • Во вторник Банк России опубликует бюллетень «О чем говорят тренды» и доклад о доходности негосударственных пенсионных фондов. • В среду Росстат опубликует данные об индексе цен производителей промышленных товаров в марте, об оценке индекса потребительских цен с 11 по 17 апреля. • В четверг состоится пленарное заседание Госдумы, на котором будет рассмотрен годовой отчет Банка России за 2022 г. Его представит председатель ЦБ РФ Э.Набиуллина. Банк России опубликует информационно-аналитический комментарий «Инфляционные ожидания и потребительские настроения», комментарий «Платежный баланс РФ», информационно-аналитический материал «О развитии банковского сектора РФ», а также макроэкономический опрос Банка России. В мире Отчеты , В США стартовал сезон отчетов. По данным исследовательской организации , сокращение консолидированной прибыли на акцию компаний S&P 500 ( ) в I квартале может составить 6,5% относительно аналогичного периода прошлого года (после -4,6% по итогам IV квартала). На неделе ждем отчетов: • Charles Schwab • Johnson & Johnson • BAC Bank of America • Goldman Sachs • Bank Of New York Mellon • Netflix • Abbott • Morgan Stanley • U.S. Bancorp • Tesla • IBM • Lam Research • Taiwan Semiconductor Manufacturing • Philip Morris • AT&T • Union Pacific • American Express • Procter & Gamble • Schlumberger • Freeport-McMoran 📰 БКС 💼 Подарочные акции 💸 до 20 тыс рублей в подарок за открытие ИИС 🍏 Многие другие продукты Банка с 🍩 от пульсянина 💛 👉 🫠 Как получить 🎁 подарок акциями на счет до 20 тыс рублей Нужно выполнить всего 💡📶 условия от 🚦 1️⃣ Открыть Впервые ИИС по этой ссылке: 2️⃣Пополнить счет на 20 тыс рублей 3️⃣Подождать (не менее суток) 24 часа и распаковать свои подарочные акции на сумму до 20 тыс руб

💰Финансовый сектор — третий по весу после информационных технологий и здравоохранения. На слуху названия ведущих банков. С начала года SPDR S&P Bank ETF (KBE) с учетом дивидендов вырос на 5,8%. При этом индекс S&P 500 Total Return увеличился на 4,2%. 🪙Давайте попробуем оценить, на какие бумаги стоит обратить внимание. Для этого используются секторальные тенденции, включая сезон отчетности, финансовые показатели, , таргеты аналитиков. Список акций для анализа — , , , , . 📊Что происходит на макроуровне • 💸 Доходы. Сезон отчетности в Америке по сути завершился. По итогам 4️⃣ квартала финансовый сектор оказался в аутсайдерах. По данным , прибыль на акцию сократилась на 13,4% (г/г). Показатель S&P 500 упал на 4,7% (г/г). Для сравнения: прибыль на акцию сегмента коммуникационных услуг просела на 24%. В I квартале финансового сектора может сократиться на 4,1%, по итогам всего года — вырасти на 12,7% и выбиться в лидеры среди секторов. •🆘Процентные ставки. За год ключевая ставка ФРС выросла с 0,25% до 4,75%. Вместе с ней ставка кредитования для первоклассных заемщиков — Prime Rate. Доходность 10-летних гособлигаций США в феврале увеличилась с 3,4% до 3,9%. Возможен рывок к 4,2%. Средняя процентная ставка по кредитам в IV квартале 2022 г. превысила 19% годовых. Это фактор, негативный для кредитования. • . После пандемии коронавируса общий объем кредитов в США взлетел и достиг исторического максимума. В лидерах — корпоративный долг. C октября условия кредитования начали ужесточаться. Риски наступления рецессии ближе к концу 2023 г. актуальны. Уровень сбережений американцев с октября по декабрь вырос с 2,3% до 3,4% — это ниже средней за 5️⃣ лет. При этом за год показатель сократился. Ситуация явно выбивается из состояния «нормального», однако, о структурных сдвигах говорить пока рано. Объем депозитов американских банков в 2022 г. начал снижаться — с 1️⃣ квартала сократился с 💵19,9 трлн до 💵19,2 трлн. • Риски — резервы. Уровень списаний по долгам начал расти. Это стандартная ситуация при угрозе замедления экономики и рецессионных рисках. На них указывает «кривая доходности» : с середины прошлого года спред 10- и 2-летних гособлигаций ушел в отрицательный уровень и составил 0,7%. В рамках кредитного цикла заранее растут просрочки, списания и уровень банкротств. Общий объем резервов на потери по ссудам за прошлый год сократился с 💵4,2 трлн до 💵3,1 трлн. Данные от ведущих американских банков за 4️⃣ квартал указали на рост резервов на потери по ссудам. •• и . В середине прошлого года ФРС провела стресс-тестирование. Все 34 крупнейших американских банка прошли стресс-тест. Это означает, что у них будет достаточно капитала для продолжения деятельности в случае наступления серьезных экономических проблем. Финучреждения получили разрешение на выплату дивидендов и реализацию программ обратного выкупа акций. Гипотетический сценарий в рамках резервирования — глобальная рецессия со значительным стрессом на рынках коммерческой недвижимости и корпоративного долга. Ждем следующего стресс-теста в июне. Рост резервов ведущих финучреждений по сути подготовка к этому мероприятию. 🏦Фундаментальные показатели По размеру активов на первом месте находится JP Morgan, по показателю рентабельности собственного капитала (ROE, чистая прибыль/ собственный капитал) — Morgan Stanley. Если посмотреть на прогноз по динамике прибыли на акцию на ближайшие 3-5 лет, в лидерах — JP Morgan. В аутсайдерах — Wells Fargo. 📲Для оценки банков применяются три мультипликатора — P/E (капитализация/прибыль), P/BV (капитализация/стоимость собственного капитала), P/TBV (капитализация/стоимость собственного капитала за вычетом неосязаемых активов). #ТА указывает на возможность нового этапа просадки в банках, которые заметно снизились с февраля. По совокупности факторов, интересная история #GS 💡BCS Global Не иир 🎑

NVIDIA: 📈мощная реакция на отчет 📭 Что внутри 💻 опубликовала финансовые результаты за IV квартал 2023 финансового года, заканчивающийся 29 января 2023 г. В среду, 22 февраля, акции поднялись на 0,5% в основную сессию, и взлетели на 8,9% на постмаркете, до 💵225,98. 📑Главное - Результаты оказались немного выше консенсус-прогнозов - Выручка выросла после 2 кварталов снижения, но к уровням начала года пока не вернулась - Прогноз компании был лучше ожиданий Уолл-стрит - Доходы сегмента дата-центров сократился на квартальной основе, впервые как минимум за 7 кварталов 💰Основные финансовые показатели - Выручка — $6,05 млрд (-21% г/г, +2% кв/кв), что ниже прогнозов аналитиков — $6,02 млрд - Валовая маржа составила лишь 63.3% (-2,1 п.п. г/г, +9,7 п.п. кв/кв) - Операционная прибыль упала на 58% г/г, до 💵1,25 млрд (+109% кв/кв) - Чистая прибыль: 💵1,41 млн (-53% г/г) - Скорректированный EPS составил $0,88, что лучше оценки Уолл-стрит в $0,81 🖥Подробнее Впервые как минимум за 7 квартал, доходы сегмента Дата центров сократились на квартальной основе, до 💵3,61 млрд (-5,7% кв/кв, +10,8% г/г) . Напомним, что двумя кварталами ранее данный сегмент занял большую долю в структуре выручки NVIDIA. Тем не менее, выручка оказалась хуже прогнозов Уолл-стрит — 💵 3,85 млрд. В компании отметили, что снижение было связано с сокращением спроса в Китае из-за недавних ограничений со стороны США. 🕹Остальные сегменты продемонстрировали рост на квартальной основе, и, на удивление, даже Игровое направление. Выручка выросла на 16,3% кв/кв (-46,5% г/г), до 💵1,83 млрд, против ожидаемых 💵1,59 млрд. Более того, Игровой сегмент может получить новый импульс в будущем из-за недавней сделки с Microsoft. Она заключается в том, что облачный сервис NVIDIA GEForce Now получит на 10 лет доступ к франшизе Call of Duty, которая в свою очередь принадлежит {$ATVI} Activision Blizzard, которую пытается купить Microsoft. Компания также заявила, что запускает новый бизнес облачных сервисов, чтобы использовать интерес в отношении AI. Услуга будет предлагаться через поставщиков облачных вычислений, предназначена для того, чтобы сделать разработку инструментов искусственного интеллекта, включая чат-ботов, более доступной для целого ряда инструментов. Выручка за весь финансовый год осталась на уровне прошлого года, валовая маржа снизилась до 56,9%. EPS упал более чем в 2 раза, до 💵1,74. Скорректированные показатели также снизились. Давление на результаты оказывает высокая инфляция, рост процентных ставок, а также снижение спроса после пандемии. 🔮Прогнозы NVIDIA ожидает выручить $6,37–6,63 млрд в I квартале 2024 финансового года, в то время как аналитики в среднем оценивают прибыль в $0,85 на акцию при выручке в $6,31 млрд. Компания ожидает, что валовая маржа составит от 66% до 67%. 🔖А что акции Прошлый год для акций прошел под давлением продавцов. Просадка к минимуму 2022 г. от исторического максимума составила почти 69%. В середине октября акции отскочили и техническая картина начала улучшаться. В январе 2023 г. котировки закрепились выше скользящих средних и продолжают подъем. пересекла снизу вверх — позитивный сигнал к дальнейшему росту. Сейчас целью покупателей является преодоление $230, что становится возможным как с технической, так и с фундаментальной стороны. Это откроет дорогу к $260–280. Волатильность в акциях останется высокой, поэтому акции подойдут для спекуляций. Долгосрочный взгляд по акциям остается умеренно позитивным за счет диверсификации бизнеса и работы в наиболее актуальных технологических сферах. По данным , 24 из 44 рекомендаций аналитиков на покупку, 14 — держать и 2 — продавать. Таргеты варьируется в диапазоне $110–325, а средний $213. 📰БКС 📊4-h уровни поддержек и сопротивлений 🪬Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🇺🇸 В США продолжается сезон отчетов. По данным , известны результаты 50% компаний из индекса S&P 500 за IV квартал 2022 г. 💸Прибыль Из отчитавшихся на данный момент компаний у 70% прибыль на акцию выше консенсус-прогнозов аналитиков. Однако значение остается ниже среднего показателя за 5 лет — 77%, а за 10 лет — 73%. Если -5,3% станет фактическим снижением за квартал, это будет первый раз, когда индекс сообщил о годовом снижении прибыли с III квартала 2020 года (-5,7%). 4 из 11 секторов информируют о годовом росте доходов, во главе с секторами нефти и газа и промышленности. С другой стороны, семь секторов заявляют о годовом снижении доходов, во главе с секторами коммуникационных услуг, материалов, потребительских товаров вторичной необходимости. Выручка О росте выручки выше оценок сообщили 61% отчитавшихся компаний, это ниже среднего показателя за 5 лет — 69%, за 10 лет — 63%. В совокупности выручка компаний превышает оценки на 1,1%, это ниже среднего значения за 5 лет — 1,9% и за 10 лет — 1,3%. Смешанный темп роста выручки за IV квартал сегодня составляет 4,3%. Восемь секторов сообщают о годовом росте доходов, во главе с секторами нефти и газа, потребительских товаров вторичной необходимости и промышленности. Три сектора сообщают о годовом снижении доходов, во главе с сектором коммуникационных услуг. Прогнозы Аналитики ожидают снижения прибыли в первой половине 2023 г. и ее роста по второй половине. Снижение прибыли в I и II кварталах могут достичь 4,2% и 2,9% соответственно. В III и IV кварталах прогнозируется рост на 3,4% и 10,5% соответственно. Рост за весь 2023 г. может составить 3%. По оценкам FactSet, форвардный мультипликатор P/E на горизонте 12 месяцев по акциям индекса S&P 500 составляет 18,4. Это ниже среднего значения за 5 лет на уровне 18,5, но выше значения за 10 лет— 17,2. В течение предстоящей недели 95 компаний S&P 500 (включая один компонент Dow 30) должны отчитаться о результатах за IV квартал. Среди наиболее известных компаний: Pinterest, #BP, Fortinet, Uber, Walt Disney, Yum!, CVS Health, Affrim, Pepsi Co, PayPal, Toyota, AbbVie и другие. Так же : 🇪🇺 Лидеры ЕС, как сообщается, планируют визит президента Украины Зеленского в Совет ЕС в Брюсселе на этой неделе