Хэштег #investory | Тинькофф Инвестиции Пульс

Друзья, всем привет! Анонс нашей стратегии Цель стратегии — обогнать бенчмарк (индекс ММВБ) по доходности на среднесрочном горизонте при этом без чрезмерных рисков. Принцип выбора компаний: — недооценка по фундаменталу — наличие катализаторов для переоценки акций в будущем — компания является бенефициаром текущих макро тенденций в стране Точка входа и выхода определяется по технике. Сейчас планируем набор компаний, успевайте подключиться!

Доброе утро, Инвесторы! 📉Российский рынок вчера возобновил падение, причина всё та же — слишком сильный рубль. Дивотсечки продолжаются ( , ) => дополнительный технический фактор, который тянет рынок вниз. , кажется, всё-таки возобновит подачу газа в Европу через СП-1 после окончания техобслуживания 21 июля, пусть и в небольшом количестве. Новости оказалось достаточно, чтобы акции подросли с 185 до 189. Что не заметил рынок, так это того, что Газпром всего за пять месяцев выполнил годовую цель по экспортной выручке. Пространства для отмазок в стиле "денех нет" будет всё меньше? 🤔 В СМИ вчера был вброс про то, что {$POLY} может продать российские активы. Ключевое слово в данной ситуации — может. Во-первых не факт, что такая продажа вообще состоится и не факт, что она не будет чисто технической, чтобы формально отвязать российские активы от казахстанских (например, через "продажу" активов группе ИСТ гендира Несиса). На основном канале рассмотрим ситуацию подробнее. Иран подписал газовый меморандум с РФ на $40 млрд — российские компании будут разрабатывать иранские газовые месторождения. Пока неясно, какая непосредственная выгода будет для того же , но соглашение примечательное как минимум из-за размера суммы. ниже 15000 — тотальная перепроданность и по технике, и по фундаменталу. Сейчас нет предпосылок для разворота, но на перспективу >1-2 лет акции начинают выглядеть всё привлекательнее. Рынок также может по инерции закладывать возможную сделку по слиянию с => вся ситуация изначально выглядела для нас не более чем словесной манипуляцией, с целью продавить акции ниже. 📈На американском рынке продолжается откуп. Откупают, в основном, "физики" — инвестфонды наоборот, сократили свои позиции в акциях до минимума и сидят в кэше. Результаты сезона отчётности за второй квартал пока смешанные, что для рынка уже само по себе позитив — сплошной череды плохих отчётов мы всё-таки не видим. Но опять же, радоваться рано: 26-27 июля будет заседание ФРС, с которым совпадёт публикация данных ВВП США за второй квартал. Так что не расслабляемся, сюрпризы могут поджидать инвесторов на каждом шагу 💪 Всем отличного дня! 🔥

🇷🇺 Российские нефть и газ не "отменишь" ...по крайней мере здесь и сейчас. Доброе утро, Инвесторы! Мы продолжаем следить за развитием ситуации вокруг ключевого сектора РФ — нефтегаза. Свежие мысли: ▪️Вероятность нефтяного эмбарго со стороны ЕС по-прежнему выглядит крайне низкой. Венгрия и Словакия по-прежнему упираются, но, например, Германия планирует в одностороннем порядке отказаться от российской нефти к концу года. ▪️Даже если нефтяное эмбарго введут в каком-либо виде, его эффективность будет крайне низкой. К осени перед европейскими политиками предстоит сложный выбор: отменять санкции и как-то договариваться с Россией, либо иметь дело с серьёзным экономическим спадом. Российская нефть будет поступать в ЕС в любом случае: её будут перевозить на танкерах без опознавательных знаков, смешивать с казахстанской/азербайджанской нефтью, и т.д. ▪️Еврокомиссия прорабатывает механизм продолжения импорта газа из России без нарушения санкций. Евросоюз хочет продолжать покупать российский газ и при этом 1) не нарушать собственных санкций; 2) формально исполнить требование России об оплате газа в рублях. В итоге санкции против российского нефтегаза пока недостаточно серьёзны, чтобы "сокрушить" российскую экономику. Но расслабляться не стоит: от российских ресурсов почти невозможно отказаться в ближайшие год-два, но при наличии политической воли вполне реально за три-пять. 🛢Нефть за неделю отыграла падение и теперь снова торгуется в районе $110. Поток нефтедолларов, точнее уже "нефтерублей", продолжает идти. {$BRM2}

📉🌎 Падение "Земли" Если кому-то показалось мало рыночных шоков за последние дни, то вот ещё один — из мира криптовалют. Один из наиболее популярных стейблкоинов TerraUSD потерял привязку к доллару, а связанная с ним криптовалюта LUNA за неделю обвалилась на 97%. Стабильность TerraUSD обеспечивалась за счёт алгоритма обмена на LUNA: когда курс стейблкоина к доллару отклонялся от единицы, спекулянтам становилось выгодно "сжигать" TerraUSD и получать LUNA, что сокращало предложение стейблкоина и выправляло курс. А теперь простым языком: TerraUSD как стейблкоин к доллару был обеспечен не физическими долларами (по аналогии с Tether, например), а мешаниной из криптовалют. То есть спрос на стейблкоин (Terra) обеспечивался 1) другой криптой (Luna) и 2) депозитами в крипте под 20% годовых (через Anchor). Но сколько процентов не плати, если у тебя стейблкоин обеспечен криптой, а при этом по всему рынку крипта теряет в стоимости, то схема рано или поздно рухнет. Именно это и произошло в случае с Terra: на фоне общего падения крипторынка народ побежал переводить деньги из обесценивающейся крипты в фиат, обеспечивать привязку к доллару стало нечем, и вся конструкция посыпалась. Биток на этом фоне обвалился до $27 тыс на текущий момент. Мы традиционно скептически относимся к криптовалютам, и этот скептицизм в очередной раз себя оправдал. При всей "кривизне" нынешней финансовой системы, криптовалюты пока далеки от того, чтобы предложить принципиально более удачные и надёжные решения. Самой зрелой экосистемой для нас является именно Биткоин, и если уж когда-либо инвестировать в крипту, то надёжность битка у нас вызывает меньше всего вопросов. А для хранения денег в долларах всегда лучше простой фиатный доллар, нежели чем очередной "мутный" стейблкоин.

Полупроводниковый кризис, часть 1: предпосылки Микросхемы, или просто чипы, за последний год стали одним из самых дефицитных товаров в мире. Чипы - сердце любого электронного устройства, поэтому их дефицит чреват серьёзными последствиями для всей мировой экономики. В рамках цикла о полупроводниках мы в InveStory расскажем о предпосылках кризиса, его причинах и возможных последствиях. Начнём с того, что производить чипы - сложно. Чипы производятся на заводах стоимостью в миллиарды долларов, строительство и оснащение которых занимает годы. Но недостаточно просто построить завод: нужно наладить производство так, чтобы количество качественных чипов в партии было достаточно высоким. Чипы производятся в рамках сложного фотолитографического процесса, где кремниевые пластины соответствующим образом обрабатывают и затем “нарезают” на отдельные чипы. Чем лучше налажен технологический процесс, тем больше рабочих чипов получается от одной пластины. Высокая капиталоёмкость и сложность производства привели к тому, что весь мир сегодня полагается на мощности трёх стран: Китай, Южная Корея и Тайвань. Именно они производят чипы для подавляющей части потребительской электроники. Такое положение дел было оптимальным в эпоху глобализации, но 2020-й год обозначил конец этого периода в истории отрасли. Пандемия оказалась идеальным штормом для полупроводниковой отрасли. Локдауны по всему миру нарушили логистику в условиях сверхконцентрации производства, в то время как и фундаментальный, и спекулятивный спрос на потребительскую технику существенно вырос. Параллельно с этим, из-за природных катаклизмов на отдельных предприятиях останавливалось производство, что только усугубило ситуацию. Свою роль сыграла и политика. Подробнее о причинах возникновения дефицита мы поговорим во второй части нашего цикла. {$LRCX}