Хэштег #ntr | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔻Nutrien: Аналитик HSBC Сантош Сешадри понизил рейтинг до «Держать» с «Покупать» с целевой ценой $90 👣 Заходите в профиль, подписывайтесь на канал. 👀 Комментируйте, ставьте лайки, если было полезно.

Ну а теперь разберем на графиках акции из статьи «выбор Тинькофф»🤓 1. ФосАгро Таймфрейм дневной Уже который раз попадается нам эта акция на глаза с разных источников. Напоминаю о предыдущих планах развития событий. Мы пока находимся в области продаж(стрелкой синей показал). Так вот чтобы нам рассматривать покупки, необходимо выйти из данной области выше(выше пунктирной линии) и обновить предыдущий максимум(в кружке). А пока что пристально наблюдаем. 2. Nutrien Таймфрейм дневной Вспомнил, что мы писали о данных акциях в статье про удобрения. В целом с того момента не особо что поменялось. Мы увидели еще одно сильное падение(стрелкой показал) и собственно пока мы находимся внутри данной области, ни о каких покупках не может быть и речи. Ждем проторговку и выхода выше(как нарисовал). 3. Магнит Таймфрейм дневной Последнее упоминание было в области кружка. Тогда я писал, что необходимо выйти выше области продаж(выше пунктирной линии) и только потом рассматривать покупки. В результате мы увидели постепенное сползание вниз. Сценарий для покупок остаётся прежним, так как в моменте покупать рискованно. 4. РУСАЛ Таймфрейм дневной Я такие графики называю «Открыл-Закрыл» 🤭 Нисходящий тренд и полное отсутствие покупок крупных игроков из-за геополитики. Только если купить и забыть на неопределенное время. Но тут уже каждый сам решает. Я бы просто понаблюдал пока за развитием событий.

Добрый день 👸Дамы и 🤴Господа!🤗 •И только некоторые инвесторы порадовались отскоку после заседания ФРС, так в четверг нас снова «пролили» вниз. Значение Dow Jones Industrial Average упало на 2,42% - до 29927,07 пункта, обновив минимум с декабря 2020 года. Standard & Poor''s 500 понизился на 3,25% - до 3666,77 пункта, что также является самым низким значением с декабря 2020 года. Индекс Nasdaq Composite рухнул на 4,08% и составил минимальные с сентября 2020 года 10646,10 пункта. Покупки сейчас откладываются на неопределённый срок, так как неизвестно еще до какой отметки мы дойдём. Лучше подготавливать в это непростое время кеш и готовиться к развороту рынка. •Важные события сегодня: USD🇺🇸 15:45 Выступление главы ФРС г-на Пауэлла Предв. Отчет ФРС о денежно-кредитной политике EUR🇪🇺 12:00 Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (май) •Ну а сегодня разберем акции из статьи «Кто фаворит в 2022 году? 5 бенефициаров дефицита на рынке удобрений»🤓 1. ФосАгро Таймфрейм дневной Данную акцию мы разбирали несколько дней назад. Пока идет по намеченному плану. Вчера мы увидели хороший рост на объёме(показал стрелкой). Однако нам необходимо увидеть обновление предыдущего максимума(в кружке) и только потом рассматривать более безопасные покупки) 2. Nutrien Таймфрейм дневной Так же была на разборе относительно недавно. Цена ушла еще ниже и даже не собирается пока разворачиваться. Ждём сначала боковика и постепенную смену тренда(как нарисовал). Только потом можно будет что-то рассматривать. 3. CF Industries Holdings Таймфрейм дневной Сразу скажу, что меня смущают очень сильные продажи на крупных свечах(пометил стрелками). Плюс мы обновили минимум(в кружке). Я бы уже в принципе задумался а покупать ли эту акцию вообще. Как минимум необходимо вернуться выше 96(пунктирная линия) и там уже думать. Будем наблюдать. 4. Mosaic Таймфрейм дневной Акция продолжает падать. Видно уже конечно затухание продаж, если сравнить с левой частью графика(стрелками показал). Но пока покупать явно рано. Необходимо дождаться разворота через накопление и только потом принимать решение. 5. Акрон Таймфрейм дневной Акрон вчера встрепенулся как и ФосАгро, но видимо силы иссякли, да и оттолкнулись от сильного сопротивления 16100. Сейчас необходимо ждать выхода выше(как нарисовал) и только после закрепления рассматривать покупки. Если понравился обзор или был полезен, то поставьте пожалуйста палец вверх!👍😉 Только спокойствие и инвестируйте с умом!☝️🤑🌴

Добрый день 👸Дамы и 🤴Господа!🤗 Сегодня моё утро омрачил слух о том, что в конце июня могут ввести комиссию на валютные счета до 12% годовых, если у вас больше 1000 у.е. на счету. Всё идёт к тому, что народ принуждают «сбрасывать» валюту {$USDRUB} и как я предполагаю рост начнется только тогда, когда большинство избавится от неё. Иначе математика просто ломает все цели по заработку с помощью иностранных ценных бумаг. Придется рассматривать только Российский рынок или вовсе переходить на криптовалюту. Важные «Трехголовые» события на сегодня: •EUR🇪🇺 14:45 Ставка по депозитным средствам (июнь) 14:45 Ставка маржевого кредитования ЕЦБ 14:45 Заявление по монетарной политике ЕЦБ 14:45 Решение по процентной ставке (июнь) 15:30 Пресс-конференция ЕЦБ •USD🇺🇸 15:30 Число первичных заявок на получение пособий по безработице Пока рынок застрял в боковике и набирает силу для дальнейшего движения, мы разберем 5 акций из рубрики «США: стратегия на 2022 год» в разделе «Сырьё»🤓 1. Alcoa Corporation Таймфрейм дневной В левой части графика мы видим область продаж(стрелкой указал). И пока мы находимся в данной области, покупки рассматривать не стоит. Только после выхода выше и закрепления. 2. Crown Holdings Inc Таймфрейм дневной Достаточно похожая ситуация, как и с Alcoa. Есть область продаж(стрелкой пометил) и есть сильное сопротивление в районе 113. Так вот ниже данной области покупки пока не рассматриваем. Только при закреплении выше. 3. {$LTHM} Livent Corporation Таймфрейм дневной Цена с ноября 2021 года ходит в боковике 22-34. Недавно была попытка выйти выше, но акции резко распродали на крупных свечах и повышенном объёме. Покупки можно будет рассматривать только выше сопротивления при отсутствии реакции продавца. 4. Nutrien Таймфрейм дневной По Nutrien были очень сильные распродажи на крупных свечах и повышенном объёме(указал стрелками). При этом покупки очень слабые на маленьких свечах. Спрос отсутствует. Необходимо дождаться остановки и постепенный выход вверх через боковик(примерно как нарисовал). 5. FMC Таймфрейм дневной Похожая история с первыми акциями. Слева есть область продаж на объемах. Внутри рассматривать покупки пока рискованно. Необходимо сначала обновить предыдущий максимум(в кружке), а потом уже можно будет рассматривать покупки при отсутствии продаж. Вывод: Более-менее из всех смотрится {$LTHM} который находится глобально в боковике и при выходе выше может достаточно хорошо пойти. Если понравился обзор или был полезен, то поставьте пожалуйста палец вверх!👍😉 Всем терпения и инвестируйте с умом!☝️🤑🌴

Какие акции пищевой промышленности и сельского хозяйства переоценены? До Российско-Украинского конфликта мы находились вблизи пика сельскохозяйственного суперцикла. Конфликт на Украине ускорил этот цикл и привел к рекордно высоким ценам на удобрения и многолетним ценам на урожай кукурузы, пшеницы и сои. Украина является одним из крупнейших в мире производителей пшеницы и подсолнечного масла. Пиковый период суперцикла означает высокий спрос на сельскохозяйственные товары. Во время пика производителям трудно удовлетворить спрос, что приводит к длительному периоду роста цен. Суперциклы могут длиться годами, и за периодом бума следует соответствующий спад, когда предложение начинает превышать спрос, и цены падают. Цены на удобрения также достигли рекордных уровней. Природный газ - ключевой ингредиент азотных удобрений- подорожал на 102,6% по сравнению с уровнем прошлого года. Учитывая рыночные условия, неудивительно, что прибыли компаний по производству удобрений достигают многолетних и исторических максимумов. На данном этапе акций многих компаний пищевой промышленности и сельского хозяйства переоценены или, в лучшем случае, оценены справедливо. Рынок слишком оптимистично оценивает темпы роста новых сельскохозяйственных технологий. А поскольку цены на урожай уже достигли многолетних максимумов, рынок переоценивает, как долго сохранится высокий спрос на средства производства и оборудование для сельского хозяйства. В результате большинство акций сельскохозяйственного сектора переоценены. К примеру, акции компании по производству удобрений Mosaic () выросли на 58,7% за год по состоянию на 13 мая и на 72% за календарный 2021 год. Оба показателя являются самыми большими годовыми приростами ее акций с 2009 года. Помимо в группу переоцененных акций входят: • Nutrien () • Archer Daniels Midland () • Corteva () • Deere & Company (#DE) • AGCO ()

⚡️ Актуальный обзор иностранных производителей удобрений Осенью 2021 года мы уже рассматривали крупнейших зарубежных производителей удобрений - все они с тех пор практически удвоились. 📈 Мировые цены на азотные удобрения сильно выросли в 4 квартале 2021 года из-за внутренних законодательных ограничений поставок из России. Сейчас же нарушились цепочки поставок из России и Украины - главных производителей дешевых удобрений. Из-за этого за прошлую неделю цены на удобрения увеличились на 29%. Поэтому освежим взгляд на сектор удобрений: 🌿Mosaic co ( ) - один из ведущих производителей концентрированных фосфатов и калийных удобрений для мировой сельскохозяйственной промышленности. Предыдущий обзор доступен по ссылке - эту компанию мы покупали в 2021м году. Данные за 4кв2021 ▫️Капитализация: 23,8 млрд ▫️Выручка(кв): 3,4 млрд(+41% г/г) ▫️EBITDA(кв): 905 млн(+181% г/г) ▫️Прибыль TTM: 372 млн(Х60 г/г) ▫️fwd P/E 2022: 10 ▫️P/B: 2,3 ▫️fwd дивиденд 2021: 0,7% ✅Прибыль за весь 2021 год составила 4,27 долл. США на акцию по сравнению с 1,75 долл. США на акцию год назад. Общие продажи выросли на 42,3% по сравнению с предыдущим годом до примерно 12,4B. ✅Рост цен на реализуемую продукцию происходит быстрее, чем рост издержек из-за самообеспеченности США в первую очередь газом, что делает производство удобрений высокорентабельным. ❌Непрозрачная дивидендная политика и низкие выплаты. Возможность платить большие дивиденды у компании есть. 🎯 поднимаю целевую цену по акциям компании с $45 до $54 за акцию. При текущей цене акции выглядят дорого. 🌿CF Industries Holdings ( ) - производитель азотных удобрений Данные за 4кв2021 ▫️Капитализация: 20,07 млрд ▫️Выручка(кв): 2,5 млрд(+130% г/г) ▫️EBITDA(кв): 106 млн(-58% г/г) ▫️Прибыль(кв): 705 млн(+710% г/г) ▫️fwd P/E 2022: 10 ▫️fwd дивиденд 2021: 1,2% ✅CF Industries генерировала операционные денежные потоки в размере примерно 2,9B и свободный денежный поток в размере около 2,2B в 2021 году. Компания также выплатила дивиденды на сумму 260M в 2021 году. Объем ликвидности у компании растёт, что повышает вероятность дальнейших обратных выкупов и существенного сокращения долга. ✅Компания завершила программу выкупа акций на 1 миллиард долларов, из них 50% пришлись на последний квартал. ❌Из-за энергетического кризиса компания в сентябре закрыла оба завода в Британии. Поставки сократились на 9%, до 18,5 млн тонн в 2021 году с 20,3 млн тонн в 2020 году. 🎯 данная компания тоже стоит дорого, адекватная цена находится на уровне $80 за акцию. 🌿Nutrien ( ) - производит калийные, азотные, фосфатные и сульфатные удобрения Данные за 4кв2021 ▫️Капитализация: 71,4 млрд ▫️Выручка(кв): 7,2 млрд(+79% г/г) ▫️EBITDA(кв): 440 млн(+48% г/г) ▫️Прибыль(кв): 1,45 млрд(+162% г/г) ▫️fwd P/E 2022: 10 ▫️fwd дивиденд 2021: 1,8% ✅21% выручки приходится на сегмент калийных удобрений. Рост цен на калий опережает остальные виды удобрений, из-за чего выручка сегмента у компании увеличилась на 216% г/г, при средних 60-70% в других сегментах. 🎯 Данная компания тоже оценена по FWD P/E 2022 около 10, что достаточно дорого, адекватная цена $80. Все компании показали рост по итогам последнего квартала из-за ожиданий дефицита удобрений ввиду санкций против РФ. Сейчас существуют реальные перспективы продолжения роста цен, однако форвардные показатели в 2022 и 2023 хоть и будут довольно высокими, но они цикличны и маржа компаний существенно сократится в будущем, когда дефицит исчезнет. ❗ Данные компании интересно покупать с fwd P/E 2022 не более 8. ✅ Сейчас с точки зрения ценообразования интереснее смотрятся российские производители удобрений, о них поговорим в следующей публикации. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #CF График цен на удобрения DAP👇

🚜Nutrien Ltd. ( $NTR) Итоги 9 мес. 2021 г. и подробная информация о компании Мы начинаем аналитическое покрытие акций компании Nutrien Ltd.– крупнейшего производителя калийных удобрений с долей 20% и второго по величине производителя азотных удобрений в мире. Компания производит все основные виды удобрений – калийные, азотные и фосфатные. 📋Nutrien Ltd. была основана 1 января 2018 года в результате слияния Agrium Inc. (осн.1931 год) и Potash Corporation of Saskatchewan Inc. (осн.1975 год). Штаб-квартира находится в городе Саскатун, провинция Саскачеван, Канада. Количество сотрудников компании превышает 20 тысяч человек. Компания работает в следующих сегментах: розничная торговля (продажа удобрений и защитных средств для сельскохозяйственных культур, семян и сопутствующих товаров), производство калийных, азотных и фосфатных удобрений. Выручка компании широко диверсифицирована по регионам (США – 59%, Австралия – 15%, Канада – 12%). 🔗С посегментным анализом можно ознакомиться по ссылке 👇Обратимся к анализу консолидированных финансовых показателей компании. 📈Следует отметить поступательный рост доходов и прибыли компании. Добавим также, что на прибыль 2018г. существенное влияние оказал доход от прекращенной деятельности ($3,6 млрд) в связи с нормативными требованиями по реализации инвестиций в Sociedad Quimica y Minera de Chile S. A. после объединения PotashCorp и Agrium. 📈Что касается результатов за девять месяцев 2021 года, то следует отметить, что они продемонстрировали значительное увеличение на фоне растущего спроса и высоких цен на удобрения. 💸 Заслуживает внимания политика компании в части распределения чистой прибыли. Nutrien с начала основания с 2018 г. выплачивает ежеквартально в виде дивидендов более 100% прибыли, ежегодно наращивая выплаты. С такой же регулярностью компания проводит выкупы акций. Таким образом, компания активно замещает собственный капитал заемным, при этом соотношение Долг/Собственный капитал находится на приемлемом уровне – около 0,5. С 2018 г. прибыль на акцию выросла почти на 40%, количество акций в обращении снизилось на 10%. Отметим, что в таблице указаны цены закрытия торгов последнего рабочего дня соответствующего периода. 💼Что касается будущих результатов компании, то мы ожидаем, что ежегодная чистая прибыль Nutrien Ltd будет находиться в диапазоне $2,5-3 млрд. В свою модель мы закладываем, что компания в ближайшие годы продолжит распределять среди акционеров примерно половину годовой прибыли, выплачиваемой в виде дивидендов и выкупов акций.

⚡ Блиц-обзор иностранных производителей удобрений На прошедшей неделе было объявлено, что правительство на полгода вводит ограничения на вывоз азотных и сложных азотсодержащих удобрений. Это привело к снижению котировок отечественных производителей: Акрона и Фосагро. Поскольку дефицит и высокие цены на удобрения, вероятно, продлится долго - решил сделать блиц-обзор по зарубежным производителям 🌿Mosaic co ( ) - один из ведущих производителей концентрированных фосфатов и калийных удобрений для мировой сельскохозяйственной промышленности ▫️Капитализация: 14,29 млрд ▫️Выручка TTM: 10,97 млрд ▫️EBITDA TTM: 2,67 млрд ▫️Прибыль TTM: 1,79 млрд ▫️fwd P/E 2021: 8 ▫️P/B: 1,4 ▫️fwd дивиденд 2021: 0,8% ✅Компания показывает лучший рост прибыли и выручки на одну акцию в отрасли. ✅Благодаря покупке за 2,5 миллиарда долларов бразильского предприятия Vale S.A. Vale Fertilizantes компания Mosaic стала ведущим производителем и дистрибьютором удобрений в Бразилии, что привело к росту операционной прибыли. ✅Компания постепенно снижает долг, при этом у нее хорошая ликвидность для покрытия текущих обязательств. ❌Mosaic использует серу и аммиак в качестве основных сырьевых материалов для производства фосфатов. Цены на серу и аммиак растут. ❌Дивидендная политика не стабильная, свободный денежный поток не меняется несколько лет. 🌿CF Industries Holdings ( ) - производитель азотных удобрений ▫️Капитализация: 12,91 млрд ▫️Выручка TTM: 4,59 млрд ▫️EBITDA TTM: 1,78 млрд ▫️Прибыль TTM: 0,46 млрд ▫️fwd P/E 2021: 13 ▫️P/B: 3,93 ▫️fwd дивиденд 2021: 2% ✅Стабильная дивидендная политика и существенные обратные выкупы акций. По 0,3$ в квартал. ❌Из-за энергетического кризиса компания в сентябре закрыла оба завода в Британии. Это может плохо отразиться на будущих финансовых результатах. ❌Долг/equity почти 62% - достаточно большой долг. 🌿Nutrien ( $NTR ) - производит калийные, азотные, фосфатные и сульфатные удобрения ▫️Капитализация: 47,28 млрд ▫️Выручка TTM: 24,5 млрд ▫️EBITDA TTM: 5,31 млрд ▫️Прибыль TTM: 2,27 млрд ▫️fwd P/E 2021: 12 ▫️P/B: 1,3 ▫️fwd дивиденд 2021: 2,75% ✅Компания стабильно платит больше 1,39$ на одну акцию в год ✅Выручка и прибыль растут опережающими темпами ✅Помимо производства, у компании 2000 розничных точек в Соединенных Штатах, Канаде, Южной Америке и Австралии по продаже удобрений, семян, пестицидов. ❌Азотный бизнес компании также может пострадать от повышения цен на природный газ. Природный газ является основным компонентом затрат на производство азота. ❌Высокий уровень долговой нагрузки Все 3 компании являются бенефициарами роста мировых цен на удобрения и оценены вполне адекватно, фаворитами сектора являются Mosaic и Nutrien. #CF