Хэштег #ttech | Тинькофф Инвестиции Пульс

— Т-Технологии отчитались за первый квартал 2026 года. 📊 Ключевые цифры Чистая выручка: 197,5 млрд руб. (+25% г/г) Операционная чистая прибыль: 46,5 млрд руб. (+40% г/г) Скорр. EBITDA: 82,9 млрд руб. (+38% г/г) ROE: 26,7% (+2,2 п.п. г/г) Дивиденд за квартал: 4,6 руб. на акцию Прибыль растёт вдвое быстрее выручки — компания становится эффективнее, а не просто больше. 🚀 Что тянет вверх Розничное финансирование — главный двигатель. Чистая выручка сегмента +38% до 104,5 млрд, прибыль до налогов +60% до 51 млрд, ROE сегмента — 39,9%. Кредитный портфель группы вырос на 28% г/г до 3,2 трлн руб. Накопления и инвестиции — рекордный рост среди сегментов: чистая выручка +88%, прибыль выросла в 3,4 раза. Клиенты активно несут деньги на депозиты и в брокерские счета. Инвестпортфель клиентов +44% до 2,3 трлн руб. B2B — чистая выручка +23%, ROE 35,7%. Число активных бизнес-клиентов превысило 1 млн (+11% г/г). Новые направления — впервые вышли на положительную маржинальную прибыль: +0,1 млрд против убытка -1,4 млрд год назад. Точка перелома. ⚠️ На что обратить внимание Повседневные сервисы просели: чистая выручка -14% из-за снижения доходности от размещения остатков на текущих счетах по рыночным ставкам. При снижении ключевой ставки ЦБ этот эффект развернётся в плюс. Качество кредитного портфеля немного ухудшилось: доля неработающих кредитов выросла с 6,6% до 7,5%. Пока некритично — резервы покрывают NPL в 1,3x, но тенденция требует наблюдения. Денежные средства сократились с 1,2 трлн до 0,8 трлн за квартал — компания активно работает капиталом. Переоценка доли в Яндексе добавила шум в отчётность: «прочие» показали убыток именно из-за этого, к операционному бизнесу не относится. 💡 Вывод Т-Технологии — один из немногих российских эмитентов, который одновременно платит квартальные дивиденды, выкупает акции с рынка и при этом растёт на 40% по прибыли. Прогноз на 2026 год подтверждён: прибыль +20%+, дивиденды +20%+ к прошлому году. Главный риск — высокая ключевая ставка давит на сегмент повседневных сервисов и качество кредитного портфеля. Но именно снижение ставки ЦБ станет главным катализатором переоценки: тогда дорогие пассивы подешевеют, а маржа вырастет. При текущей оценке около 3,5x P/E и ROE 26,7% — одна из самых убедительных историй на российском рынке для долгосрочного инвестора. Не является инвестиционной рекомендацией.

🚫📶 Что у нас на сегодня? А на сегодня вывод банальный, но какой уж есть, отсутствие мобильного интернета или его ограничения очень сильно ограничивает эффективность работы трейдера (если конечно ты не сидишь у монитора весь день) 😏 💚 Надоело болото на нашем рынке. Решил поиграть в спекулянта. Утром кое-как загрузил на телефоне приложение, зафиксировал часть спек позиции по 319.60 (от скуки, хотелось поторговать). Решил откупить ниже, неплохо скорректировались в рамках канала на часовом таймфрейме либо к Фибо 23.6 на дневном, показали 316.00. Заявку не смог выставить на нужном уровне, пришлось откупать позицию по 317.07. Обидно, ведь из этих копеек и складывается внутридневной трейдинг. План остается прежним. Жду закрытия дивидендного гэпа 2025 года на 327.05 и далее в район 330. После уже вариации на тему....либо пробиваем и идём выше, либо идём выше через коррекцию (глубину коррекцию уточню позже диапазон 290-310). 🛢 Брал ранее по 5504, указывал возможное продолжение снижения к 5400-5450 для усиления позиции. Докупил по 5380, рискованно, но дали на уровне чуть выше Фибо 78.6. Жду выше к дивам. 🧪 Без изменений. Небольшая позиция. Спек. Держу. Также интересно было на 🪙 Крипта, ETH Спекуляции на фьюче ETH. Лонг 2171, скинул 2217. Быстро. Почему на мосбирже так редко бывают движения по 2-3% в наиболее ликвидных бумагах (вопрос риторический).