Хэштег #mmvb | Тинькофф Инвестиции Пульс

📊 ММВБ: что такое опционные уровни ⠀ Это фьючерс на индекс ММВБ с отмеченными срезами и опционными уровнями. ⠀ Если вы недавно читаете меня в Пульсе или просто случайно попали на этот пост, коротко поясню, что такое опционные уровни и в чём их смысл. ⠀ В своём Telegram-канале я уже как-то рассказывал об этом подробнее, а здесь оставлю краткое объяснение. ⠀ Опционные уровни для меня являются важной частью анализа, потому что около них может меняться поведение участников рынка. ⠀ Логика примерно такая. ⠀ Когда цена базового актива подходит к значимому опционному уровню, у дилера или маркет-мейкера, который продал опцион, возникают задачи по управлению риском. ⠀ А опционы чаще всего продают крупные участники, у которых риск-менеджмент не держится на вдохновении и хорошем настроении. ⠀ Он заложен в алгоритмы. ⠀ Именно эти алгоритмы могут заставлять дилера совершать действия с базовым активом, тем самым влияя на его цену. ⠀ Так и возникает механика работы опционного уровня. ⠀ Это если совсем кратко. ⠀ Если пост оказался для вас полезным и интересным, не стесняйтесь поставить лайк. Вопросы можно задать в комментариях — буду рад на них ответить, если смогу. ⠀ не ИИР ⠀

📊 ММВБ: открытые позиции юрлиц ⠀ Это график открытых позиций по фьючерсу на индекс ММВБ. ⠀ В данном случае смотрим именно юридических лиц. ⠀ На графике две траектории: синяя — лонг юридических лиц, красная — шорт. ⠀ В предыдущих постах мы уже обращали внимание на большую дельту между этими значениями. Разрыв между набранными лонгами и шортами юридических лиц тянулся ещё с 2025 года. ⠀ Первый раз эта дельта схлопнулась в районе 12 августа. Я выделил это место кружочком: на графике видно, как линии начинают пересекаться. ⠀ Потом они снова разошлись. ⠀ И вот сегодня, коллеги, именно сегодня вечером, мы опять увидели их пересечение. ⠀ В рамках моей интерпретации это означает, что юридические лица сейчас пришли к более нейтральной диспозиции по фьючерсу на индекс ММВБ. ⠀ Это важное наблюдение. ⠀ Всегда нужно иметь в виду, что на рынке, к сожалению, может существовать инсайд. А даже если его нет, сама диспозиция крупных участников всё равно имеет значение. ⠀ Если юридические лица долго и заметно смещены в сторону шорта, рынок часто ощущает это давление. ⠀ Нам с этим ничего не поделать. ⠀ Остаётся только наблюдать за изменением их позиций и учитывать эту картину при оценке собственных торговых идей. ⠀ Сейчас дельта снова схлопнулась, и это делает текущую ситуацию по ММВБ заметно интереснее. ⠀ Если пост оказался для вас полезным и интересным, не стесняйтесь поставить лайк. Вопросы можно задать в комментариях — буду рад на них ответить, если смогу. ⠀ не ИИР ⠀

📊 Открытые позиции юридических лиц фьючерса на ММВБ ⠀ Это график открытых позиций юридических лиц с 2025 года и фактически за весь 2026 год. ⠀ Как я анализирую этот график? ⠀ Во-первых, я не смотрю на него каждый день, потому что в этом нет особого смысла. Исключение — дни, когда происходят существенные изменения. ⠀ Позиции физических лиц меня обычно интересуют меньше: чаще всего они зеркальны тому, что происходит у юридических. ⠀ А вот экспозиция юридических лиц важнее. ⠀ Причём для меня имеет значение не столько абсолютное количество лонгов или шортов, сколько разница между ними. ⠀ Это важный симптом. Но именно симптом, а не само заболевание. ⠀ Он может указывать на определённые тенденции, но не является самостоятельным основанием для сделки. ⠀ Обратите внимание: в апреле 2025 года разрыв между синим и красным графиком стал существенным. ⠀ Ещё более выраженным он был в августе, сентябре, октябре и ноябре 2025 года, особенно к концу ноября. ⠀ И этот разрыв оставался значимым почти весь 2026 год. ⠀ В целом в 2026 году позиции сокращались, но сама дельта между открытыми позициями в лонг и шорт оставалась высокой. ⠀ Были скачки на экспирациях, но общий разрыв сохранялся. ⠀ Поворотный момент случился 23 июля 2026 года, когда позиции сошлись почти в одной точке. ⠀ После этого и до сегодняшнего дня они движутся уже с небольшим разбегом. ⠀ О чём это может говорить? ⠀ Повторю: это только намёк, а не то, что нужно отторговывать в прямом виде. ⠀ Для определения точки входа у меня есть другие методы. Здесь же важно просто понимать, куда дует ветер. ⠀ Сейчас он немного дует в сторону шорта, но без сильного перекоса. ⠀ И это в целом совпадает с моими текущими взглядами: ниже по индексу всё ещё остаётся незакрытая цель, после которой, возможно, движение получит паузу. Если подобные посты с такой информацией интересны, прошу отметить лайком и не стесняться задавать вопросы. Не ИИР