Хэштег #деньгинеспят | Тинькофф Инвестиции Пульс

Доброй ночи, вернулся на просторы пульса 🙂. В ₽ априори не верю на долгосрочном горизонте — причины всем понятны, поэтому $. 🤑

🤑ОФЗ как альтернатива депозита: почему история остается актуальной? 😎С конца 2025 года контекст для ОФЗ стал особенно интересным: Банк России продолжает смягчение ДКП и снизил ключевую ставку до 16% (с 16,5%), не смотря на то, что инфляционные ожидания остаются повышенными и риски ещё не сняты. 📈Самый честный термометр для ОФЗ — кривая бескупонной доходности (ZCYC), которую публикует Банк России. Сейчас она выглядит «горбатой»: короткие и средние сроки дают более высокую доходность, чем дальний конец. Например, в районе 2–5 лет доходности около 14,4–14,7% годовых, а 10 лет — около 14,3%, 20–30 лет — ещё ниже (примерно 13,6–13,4%). ☝️Рынок закладывает, что текущий уровень ставок «в среднем» не навсегда, и на горизонте нескольких лет ставка (и инфляция) будут ниже, чем сейчас. Но в ближайшие пару лет инвесторы хотят повышенную премию за неопределённость, потому что именно на коротком участке максимальна вероятность сюрпризов — по инфляции, бюджету, регулированию, курсу и ожиданиям. 🏦У ОФЗ есть ещё один драйвер, которого нет у депозитов: объём предложения на первичном рынке. Дефицит федерального бюджета остаётся существенным; Минфин в предварительной оценке за январь–ноябрь 2025 фиксировал дефицит около 4,276 трлн руб. С практической точки зрения это означает, что государству нужно регулярно занимать, а значит — размещать новые выпуски, конкурируя за рублевую ликвидность с банками и корпорациями. 📊При этом по аукционам видно, что спрос на ОФЗ высокий: по декабрьским размещениям в новостных сводках фигурируют значения, где спрос заметно превышал объём размещения, а средневзвешенные доходности находились в районе середины 14% годовых. Это хороший сигнал по «перевариваемости» предложения рынком, но пока Минфин много занимает, кривая может удерживаться выше, чем хотелось бы оптимистам, — просто потому что рынок требует премию за абсорбцию объёма.Глубина анализа в ОФЗ начинается заключается в сравнении и расчетах. ✅Во-первых, сравнивать нужно не с «лучшими рекламными ставками» вкладов, а с ожидаемой траекторией ключевой ставки и инфляции. ✅Во-вторых, нужно помнить о налогообложении: купонный доход и прибыль от разницы цены в общем случае облагаются НДФЛ, а значит «на руках» доходность будет ниже номинальной (особенно если стратегия предполагает активные сделки и фиксацию прибыли). ✅И наконец, реальная доходность — это доходность минус инфляция (и минус налоги). В режиме, когда инфляция замедляется, фиксировать высокие рублёвые доходности на несколько лет может быть рационально. Но если инфляция снова ускорится , то высокая ставка может оказаться не такой уж высокой в реальном выражении — и рынок быстро перезаякорит кривую вверх. 🔄Если вы смотрите на ОФЗ как на замену вкладу, главный вопрос звучит не «какая доходность», а «какой у меня горизонт и как я переживу переоценку». В текущей конфигурации рынка кривая уже несёт в себе ожидания будущего смягчения, но при этом ближний участок остаётся дорогим из-за инфляционных рисков и большого объёма заимствований. 🚨Самая частая ошибка новичка — купить длинные ОФЗ «как вклад», а потом продать их на первом же ухудшении новостного фона, зафиксировав минус, который при спокойном удержании мог бы быть просто временной волатильностью. 🤔Насколько история привлекательна для вас сегодня? Жду ваших комментариев ↩️

Дорогие друзья! Сегодня я хочу поделиться своей радостью и выразить огромную благодарность российской IT-компании Астра и Т-Банку! Недавно я принял участие в онлайн-интенсиве «Толк», организованном этими замечательными компаниями. Это было потрясающее мероприятие, где каждый участник получил возможность не только узнать много нового, но и побороться за ценные призы. Сотрудники Астры долгое время писали мне на почту, что я выиграл приз, но я не мог поверить, думая, что это какой-то обман. Однако после звонка из офиса Астры я понял, что чудеса и честные розыгрыши действительно случаются. До сих пор не могу прийти в себя от удивления! И вот, удача улыбнулась мне — я стал счастливым обладателем современного ноутбука Aquarius с установленным программным обеспечением Astra Linux! 🎉 Хочу сказать огромное спасибо команде Астры и Т-Банка за такой замечательный подарок и организацию этого мероприятия. Вы дарите людям не просто подарки, а новые возможности для развития и творчества. Спасибо вам за вашу поддержку и стремление делать мир лучше через технологии и образование! P.S. Так что, друзья, не бойтесь начать! Ведь даже небольшие регулярные вложения могут принести ощутимые результаты через несколько лет. Инвестируйте с умом, и пусть ваши деньги работают на вас! И спасибо большое ведущим Шоу «Деньги не спят» - Василию и Ирине😇👍🥳🙌🤝🥂

Пост выходного дня или рассуждения о макроэкономике📈📉 Попробуем в сделать в эти выходные небольшой TOP -> DOWN анализ, чтобы выйти в понедельник во всеоружии. Итак, сейчас на рынке льётся кровь и значит, как водится, можно заработать (а можно и крупно потерять, поэтому важно оказаться тем самым "мальчиком, который выжил" которого боится даже "тот, кого нельзя называть")⚡️ И выжить необходимо как минимум до конца коррекции🪂, но лучше до следующего большого бычьего рынка🏋‍♂ Если переходить от юмора к конкретике. Получается что вроде как "они" продали, а "мы" купили/держим, значит это рыночная неэффективность и нерезиденты - это слабые руки. Правда я так думал и в начале 2022, продавая Америку и выкупая подешевевший Сбер по 280-300. Ничего не напоминает?! 😂 Правда и Сбер уже чуть-чуть пониже) А может быть это спекулятивные смарт мани, помимо тех кого прижало вторичными санкциями? Парни просто могут себе позволить межстрановую диверсификацию, и им показалось что где то лучше, чем здесь - интересно только где, может они агрессивно берут длинные трежеря либо американское LQDT(а лучше японское , под рост ставки)? А ещё как вариант, который стоить обдумать - может происходит сокращение спекулятивного капитала вследствие реальных ожиданий мировой рецессии, (о которой уже твердят из каждого утюга), Россия упала первая, как самый спекулятивный рынок на данный момент? Американские, и прочие фонды прокладки из оффшоров вполне могли заводить капитал через крипту, в потом уже в виде рублей - на биржу. И поэтому usdt сейчас в сильном контанго перед курсом межбанка, они начали выводить кеш с июня? Очень много негативных фундаментальных совпадений в этой коррекции, помимо процентной ставки - потому она и такая сильная🌪 Что делать дальше? Об этом подумаем в следующем посте...

Василий Олейник: Список рекомендаций по покупке акций от 16 августа 2024 из передачи Деньги не спят Рекомендации по покупкам от Василия Олейника: Василий Олейник дал ряд рекомендаций по инвестициям и конкретным акциям, которые могут быть интересны инвесторам в текущих условиях экономической нестабильности и возможной девальвации рубля. Вот основные моменты: Нефтегазовый сектор: - Татнефть: Рекомендована как одна из лучших идей в нефтегазовом секторе. Компанию отличает отсутствие долгов и ориентация на внутренний рынок нефти, что делает её устойчивой к внешним шокам. - Газпромнефть: Также рассматривается как перспективный выбор наряду с Транснефтью. Компании нравятся Василию больше, чем Роснефть и ЛУКОЙЛ. - Транснефть: Одна из ключевых рекомендаций. Олейник считает, что она достойна внимания инвесторов из-за стабильного финансового положения и отсутствия долгов. - Новатэк и Сургутнефтегаз: Олейник также отметил эти компании как более предпочтительные в сравнении с Роснефтью и ЛУКОЙЛом. Фондовый рынок: - Яндекс: Компания удерживает хорошие позиции на рынке, несмотря на геополитические риски. Василий Олейник советует держать её в портфеле и подкупать на коррекциях. - Магнит: Хотя позиция в Магните у Василия сейчас убыточная, он продолжает держать её, учитывая потенциал для восстановления. Экспортные компании: - Транснефть, Новатэк, Сургутнефтегаз, НМТП, Газпромнефть: Василий рекомендует сосредоточиться на этих компаниях, так как они могут выиграть от девальвации рубля. Эти компании характеризуются хорошими финансовыми показателями и отсутствием больших долгов. Банковский сектор: - Сбербанк и ВТБ: Олейник считает, что в конце года может быть смысл подбирать акции банков. Особенно он выделяет ВТБ, который может удивить позитивными результатами по итогам года, несмотря на текущие сложности. Другие сектора: - Ростелеком: Рекомендован как надёжная инвестиция в условиях нестабильности, компания сохраняет хорошие позиции на рынке. - Полюс Золото: Василий упомянул эту компанию как хорошую инвестицию среди золотодобытчиков, учитывая её стабильные показатели на рынке. Эти рекомендации базируются на текущей экономической ситуации и возможных изменениях в валютном курсе, что может серьёзно повлиять на рынок в ближайшие месяцы. Взято с {}