Хэштег #агропром | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔥 Российский майонез и соусы завоевывают мир: экспорт вырос на 20%! 🥗 Россия уверенно наращивает поставки майонеза и других соусов на внешние рынки. Разберем ключевые цифры и тренды, опираясь на официальные данные. 🎯 СТРАТЕГИЯ И ГЕОГРАФИЯ ЭКСПОРТА За первые 4 месяца 2026 года Россия экспортировала порядка 34 тыс. тонн майонеза и соусов на сумму около 66 млн долларов США. Рост составил 2% в физическом объеме и 20% в денежном выражении — это говорит о повышении ценности поставляемой продукции. Пятерка ключевых рынков-импортеров: • Казахстан — около 12 млн долларов • Узбекистан — более 11 млн долларов • Азербайджан — более 8 млн долларов • Беларусь — более 7 млн долларов • Грузия — более 6 млн долларов Такая география показывает устойчивый спрос на российскую продукцию в странах ближнего зарубежья, где важны логистическая близость, узнаваемость брендов и конкурентные цены. 🚀 ПЕРСПЕКТИВЫ И ДРАЙВЕРЫ РОСТА 2025 год стал рекордным для отрасли: экспорт достиг 157 тыс. тонн на сумму свыше 290 млн долларов — исторический максимум. Динамика начала 2026 года подтверждает сохранение восходящего тренда. Рост в денежном выражении опережает рост в натуральном, что может указывать на улучшение продуктовой матрицы и выход в более маржинальные сегменты. ⚠️ ИНВЕСТИЦИИ СОПРЯЖЕНЫ С РИСКАМИ. ЛЮБАЯ ИНФОРМАЦИЯ МОЖЕТ СОДЕРЖАТЬ НЕТОЧНОСТИ И НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ. #РФ

ФЛАГМАН МЯСНОЙ ОТРАСЛИ РФ! Друзья, приветствую! Сегодня разберём компанию, которая уже давно заслужила звание настоящего флагмана российского агропрома. Речь пойдёт о 👍 $GCHE Черкизово – системообразующим игроке, который не просто удерживает лидерские позиции, но и задаёт тон развитию всей мясной отрасли страны. Одного из важных сегментов агропромышленного комплекса — компании Черкизово, которая сочетает высокую степень вертикальной интеграции, поддержку со стороны государства и растущий экспортный потенциал. В 2024 году макротренд всей отрасли продемонстрировал устойчивый рост благодаря: — Расширению посевных площадей под кормовые культуры; — Росту самообеспеченности по соевому шроту, кукурузе и пшенице; — Государственным субсидиям и льготному финансированию отрасли; — Развитию экспортной инфраструктуры (логистика, сертификация, ветеринарные соглашения); — Снижению конкуренции за счёт ограничений на импорт. ➡️За 2024 год Группа показала следующий результат: - Выручка выросла на +13.7%, до ₽259 млрд, благодаря увеличению объёмов продаж (+9% г/г) и расширению экспортных поставок (+34%). - EBITDA сократилась на 46%, до ₽19.7 млрд, а чистая прибыль снизилась до ₽19.9 млрд (-39.8%), что во многом обусловлено ростом процентных расходов и увеличением долговой нагрузки. — Также отмечается рост инвестиций до ₽36 млрд (+8.2%), что тоже повлияло на уровень долговой нагрузки. Снижение ключевой ставки улучшит рентабельность бизнеса. 💲Инвестиционная программа включает: ✅Расширение мощностей по переработке и повышению уровня самообеспеченности кормами с вложениями до ₽36 млрд (+8.2% г/г). ✅Приобретение завода «Русском», что позволило занять лидирующую позицию по производству бройлеров в РФ. ✅Запуск масло экстракционного завода, благодаря чему компания теперь обеспечивает себя соевым шротом на 90%. ✅Развитие мясоперерабатывающего кластера в Тульской области для увеличения объёмов производства и повышения эффективности переработки. Компания продолжает выплачивать дивиденды, которые в 2024 году суммарно составили ₽241.03, что говорит о приверженности эмитента к регулярным вознаграждениям для инвесторов, даже в условиях турбулентности. Таким образом, 👍Черкизово остаётся ключевым игроком мясной отрасли РФ, который уже занял лидирующие позиции на внутреннем рынке мяса птицы, активно инвестирует в переработку и контроль за сырьевой базой. Учитывая рост операционного масштаба и вероятной нормализации макроэкономической среды, компания способна быстро увеличить прибыльность и продолжить рост. 🛒Уровень возможного добора установил в районе ₽3733.4, целюсь в район: ₽4587.1. Не инвестиционная рекомендация.

Черкизово. Обзор 👀 Общий обзор 🐽 Черкизово – лидер мясной отрасли России, специализирующийся на производстве курицы, свинины и индейки. С 30 тысячами сотрудников и развитой инфраструктурой из 11 мясоперерабатывающих заводов, 9 птицеводческих и 16 свинокомплексов компания обеспечивает около 60% выручки от курицы. Черкизово активно развивает экспорт, предлагая свои продукты на международных рынках. 🗿 История компании 🧐 История Черкизово началась в 1974 году с открытия мясоперерабатывающего завода в Москве. Под руководством Игоря Бабаева в конце 1980-х годов компания расширяла свои активы, приобретая птицефабрики и комбикормовые заводы. К 1992 году Черкизово стало крупнейшим производителем мяса. В 2005-м произошло объединение с АПК “Михайловский”, что укрепило позиции на российском рынке. IPO в 2006 году и взаимодействие с Grupo Fuertes стали важными шагами для дальнейшего роста и развития. 💰 Финансовая часть 📊 За первые девять месяцев 2024 года выручка группы Черкизово достигла 188,138 млрд рублей, что на 16,6% больше, чем в аналогичном периоде 2023 года. Однако, несмотря на рост доходов, наблюдалось снижение скорректированной чистой прибыли на 14,9%, до 16,883 млрд рублей, что связано с ростом издержек и инфляцией. Операционная рентабельность упала с 14,7% до 13,3%, а чистый долг составил 115,3 млрд рублей, сохраняющий приемлемое соотношение с EBITDA на уровне 2,3. К капитальным затратам было выделено 25 миллиардов рублей, что на 31,6% больше по сравнению с предыдущим годом. ✔️ Операционная часть 💪 В 2024 году компания продолжила реализацию стратегии, инвестируя в развитие активов в ключевых регионах России и усиливая вертикальную интеграцию. В Алтайском крае в рамках модернизации кластера «Алтайский бройлер» запустили дополнительные площадки, что увеличит производство мяса бройлеров на 45 тыс. тонн в год. В Тульской области построен новый завод технических фабрикатов, ставший частью крупного мясоперерабатывающего кластера. Реконструкция бройлерных ферм «Ширинский» позволила нарастить производство мяса птицы на 35 тыс. тонн в год. 💸 Дивиденды 🤑 С мая 2018 года Черкизово внедрила дивидендную политику, согласно которой не менее 50% от чистой прибыли направляется на выплаты акционерам. Компания выплачивает дивиденды без перерыва на протяжении 11 лет, поддерживая доверие своих инвесторов и обеспечивая стабильный доход на акции. 🤓 Преимущества / Риски 💪 Конкурентные преимущества - Компания является крупнейшим игроком на российском рынке мяса и мясопродуктов, обладая известными брендами. - Используется вертикально интегрированную модель бизнеса, выращивая скот и птицу на собственном корме, самостоятельно производя и доставляя продукцию. - Как и крупные ритейлеры, компания способна компенсировать увеличение производственных затрат за счет потребителей. - Эффективная логистика включает 29 складов и 600 автомобилей, что позволяет доставлять товары в магазины всего через сутки после их выпуска. ⚠️ Риски - Неблагоприятные погодные условия или вспышки заболеваний у животных могут существенно ухудшить производственные показатели. - Снижение покупательской способности населения также негативно сказывается на объемах продаж. ⚖️ Инвестиционный взгляд 🤨 Это растущий бизнес, который демонстрирует умеренный рост выручки – примерно на 15% ежегодно. Однако дивидендная доходность данного бизнеса находится на среднем уровне и не является особенно привлекательной для инвесторов. Тем не менее, учитывая стабильные показатели маржинальности, текущий коэффициент цена/прибыль (P/E) можно считать приемлемым и обоснованным для такого типа компаний. 💼 Портфель 🤓 Акции для портфеля не рассматриваются. Потенциал роста сравним с доходностью ОФЗ, а риски значительно выше. Облигации представляют интерес по причине высокой надежности, например: - БО-001Р-05 {$RU000A105C28} - БО-001Р-07