Хэштег #азбукаинвестора | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

🧠 Активные и пассивные инвестиции. В чём разница? Когда человек приходит на рынок, он быстро упирается в вопрос: покупать отдельные бумаги или взять индекс и не париться? Это и есть выбор между активным и пассивным подходом, и от него зависит не только доходность, но и то, сколько времени и нервов вы будете тратить на рынок. 🔍 Активные инвестиции Это когда вы сами выбираете конкретные бумаги. Внутри подхода есть разные стили: отбор недооценённых компаний (классика Berkshire Hathaway), ставка на дивидендные акции (важный нюанс: дивиденды по ним облагаются налогом, для резидентов РФ это 13% при сумме дивидендов за год до 2,4 млн ₽ и 15% с суммы превышения) и акции роста, которые реинвестируют прибыль вместо выплат. Плюс подхода в том, что некоторые инвесторы действительно обгоняют рынок. Правда большинство, по статистике, отстают: по данным SPIVA, на 20-летнем горизонте около 90% активных фондов США проигрывают S&P 500. Чтобы иметь шанс на успех, нужны компетенции профессионального уровня и готовность тратить на анализ много времени, иначе это превращается в лотерею) 📊 Пассивные инвестиции Это когда вы покупаете весь рынок или его крупный сегмент через индексный фонд, например биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) на индекс МосБиржи. Идея простая: не пытаться обыграть рынок, а просто быть им) Диверсификация здесь встроена, но только если фонд действительно широкий, потому что узкий отраслевой фонд даёт её гораздо меньше. Да и сам индекс МосБиржи сильно сконцентрирован: на нефтегазовый сектор приходится около 40–50% веса, а это дополнительный отраслевой риск даже внутри широкого фонда. Плюсы пассивного подхода: меньше времени на анализ, меньше эмоций и ниже издержки, потому что вы реже совершаете сделки. А значит, меньше платите комиссий и налога с дохода при продаже бумаг. Минус в том, что пассивный инвестор не ставит цель обогнать рынок, он растёт вместе с ним. Однако если реинвестировать дивиденды, портфель может со временем обгонять ценовой индекс за счёт сложного процента. А в накопительных БПИФ дивиденды реинвестируются внутри фонда без уплаты НДФЛ, что только усиливает эффект. ⚖️ Что выбрать Активный подход подходит тем, у кого есть время и желание разбираться в бизнесе, читать отчётности и считать мультипликаторы. Пассивный подходит тем, кто хочет получать доходность рынка без лишней головной боли. На практике многие совмещают: держат базу в индексных фондах, а часть портфеля отводят под отдельные идеи. 👍 Если пост был полезен, ставьте реакции) 💬 А вы больше активный инвестор или пассивный? Или совмещаете?) @chegnov_invest

🧠 Почему 90% людей так и не начинают инвестировать (и как вам не стать одним из них) Страх, непонимание или просто «не знаю, с чего начать» – это главные стоп-краны. Но на самом деле всё начинается с одного простого принципа: «Контролируйте расходы, чтобы оставался свободный капитал. И размещайте его в активах, которые обгоняют инфляцию, а не просто лежат мёртвым грузом.» ❗Важное правило: никаких кредитов Прежде чем начинать инвестировать, закройте кредиты и ни в коем случае не инвестируйте на заёмные средства. Процент по кредитам часто выше или сравним с доходностью инвестиций на длительном горизонте. При этом платежи по кредиту регулярны, а доход от инвестиций нестабилен и может быть отрицательным в отдельные годы. Не рискуйте чужими деньгами. 🛡️ Шаг 1: Подушка безопасности Инвестировать без «подушки» опасно. Если случится непредвиденная ситуация, придётся срочно продавать активы, возможно, с убытком. Отложите сумму на 3-6 месяцев жизни. Храните её на накопительном счёте или депозите с возможностью снятия без потери процентов. Биржевая альтернатива – фонды денежного рынка, но помните про комиссии и налоги. Доступ к средствам должен быть быстрым и удобным. 🧭 Шаг 2: Стратегия и цель Чётко определите, зачем вы инвестируете: для формирования пассивного дохода, для сохранения капитала или для конкретной цели через 5-10 лет. Горизонт долгосрочного инвестора – минимум 3-5 лет, лучше 10+. Это поможет не паниковать на просадках. Инвестируйте только те деньги, которые не понадобятся вам завтра. 🎯 Шаг 3: Вход в рынок Начните с малого – хоть со 100 рублей. Маленькие суммы помогут преодолеть страх и понять механику инвестиций на практике. НО сначала изучите теорию: что такое акции, облигации и фонды (БПИФ). Не пытайтесь заработать сразу и обыграть «Мистер Рынок» – ваша цель научиться процессу. Ваше благосостояние будет расти от сэкономленных средств, роста рынка, сложного процента и дивидендов с купонами. 🏦 Шаг 4: Выбор брокера Выберите надёжного брокера с лицензией и государственным участием. Обратите внимание на возможность дистанционного открытия счёта, удобство приложения, низкие комиссии и наличие офисов поблизости (если вам важен личный контакт). Не гонитесь за самой низкой ценой – смотрите на репутацию. 💡 Главный секрет – в регулярности и терпении. Инвестиции – это марафон на десятилетия, а не стометровка. 👍 Если пост был полезен – поставьте реакцию. 💬 Напишите в комментариях, на каком вы этапе: только думаете, формируете подушку или определяетесь с целью и горизонтом инвестирования? Не стесняйтесь задавать любые вопросы и делиться своим опытом – так мы сможем помочь друг другу разобраться лучше 👇 @chegnov_invest

🧠 Азбука инвестора. Урок №2: Ваш главный актив — это голова Продолжаем наш марафон по инвестиционной грамотности. В прошлый раз я анонсировал серию постов — от простых инструментов к сложным. Но перед тем как разбирать акции и облигации, давайте поговорим о том, с чего начинаются любые деньги. С установок. Я — психолог по образованию и отношусь к эзотерике с прохладцей. Но психология — это не магия, это физиология мышления. И она работает безотказно. Вот три главных убеждения, которые убивают ваш капитал: ❌ «В инвестициях всё сложно, это не для меня» С таким настроем — да, не для вас. Инвестиции — это гигиена, как чистка зубов. Процесс на всю жизнь. Если относиться к этому как к рутине, а не как к лотерее, всё встанет на свои места. ❌ «Щас как зайду в трейдинг и сорву банк!» Таких «уникальных» новичков — тысячи. Я общался с менеджерами банков: 90% сливают депозиты в первый месяц. Запомните: Инвестиции ≠ Спекуляции. Если вы играете в казино, признайте это. Но не путайте азарт с созданием капитала. ❌ «Попробовал — не вышло, и вообще в нашей стране...» В капитализме всегда будет неравенство. Вопрос не в стране, а в том, есть ли у вас преимущество. Работать «как вол» — мало, таких волонов много. Нужно учиться и искать возможности. У кого-то получится с первого раза, у кого-то со ста. Но гарантированный проигрыш только у того, кто сдался. 💰 Про доход и развитие: Сидеть 10 лет на одной зарплате и ждать чуда — стратегия проигрышная. Инвестиции — это про активную позицию. Учитесь, ищите варианты роста. Это повышает ваши шансы. Не гарантирует, но повышает. Основная суть поста проста: Подходите к деньгам с позитивом, но без розовых очков. С таким настроем, как «всё скам» — вы действительно нарветесь на мошенников. Вселенная (или рынок) любит смелых, но ответственных. 📍 Важно: В следующих постах разберем конкретные инструменты — вклады, счета и лайфхаки. Некоторые тонкости нельзя раскрывать по правилам площадок, но основное я расскажу. И помните, важные пункты и детали - выходят не только тут! 😉 ⚠️ Не ИИР. Это субъективное мнение автора. Все, что я пишу в блоге и в личке — не рекомендация. Ваши деньги — ваша ответственность. А ниже подборка интересных акций, без рекомендации. Транснефть - квазиоблигация. Стабильные дивиденды монополист. Сбер - банк топ 1 с нейронкой и потенциалом. Т-технологии - рентабельный банк с низкой стоимостью бумаг Яндекс - Айти гигант с монополией в бизнесах Татнефть - стабильные дивиденды. Нефтяной гигант Татарстана. Сургутнефтегаз - валютная кубышка и дивиденды на постоянке. Мосбиржа - платформа торгов всеми бумагами со стабильными выплатами Х5 - понятный бизнес с дивидендами. Люди будут хотеть есть всегда Дом РФ - одно из лучших айпио за последние годы понятные перспективы с гос. участием Фосагро - удобрения будут нужны, это дает перспективы для роста.

Трейдинг и Инвестиции: отличия, которые меняют всё 👋 Когда я говорю, что занимаюсь инвестициями, чаще всего слышу один и тот же вопрос: «Сколько заработал сегодня?» или «Сколько наторговал?» И каждый раз я понимаю: человек не видит разницы между трейдингом и инвестициями. Для него это одно и то же - ежедневная игра с фиксацией прибыли. Но это две принципиально разные вселенные. Этот пост поможет вам понять, какой путь ближе именно вам. 🧮 Сравнительная таблица - на картинке ниже. А теперь разберём главное - комиссии и скрытые потери. У активного трейдера каждая сделка может стоить ~3% - это не только явная комиссия брокера, но и невидимые потери: разница между ценой покупки и продажи, а также ситуация, когда сделка исполняется по цене ниже, чем вы планировали. При 50 сделках в месяц это уже десятки процентов капитала, уходящих на «обслуживание» игры. В классическом исследовании Барбера и Одина (2000) проанализировано более 66 000 брокерских счетов частных инвесторов. Вывод: · Самые активные трейдеры заработали 11,4% годовых. · Пассивные инвесторы, которые покупали и держали, - 18,5% годовых (рынок за тот же период показал 17,9%). Разница - почти 7 процентных пунктов в год. И львиная доля этой разницы ушла именно на комиссии и скрытые потери при частых сделках. Трейдеры просто «переторговывали» свою потенциальную прибыль. А теперь представьте, что вы купили индекс Московской биржи и держите его несколько лет. Комиссия за это время - доли процента. А доходность - исторически положительная. Даже с учётом кризисов, падений и «чёрных лебедей» - рынок восстанавливается и идёт вверх, что подтверждается множеством исследований. Например, в работе Элроя Димсона, Пола Марша и Майка Стонтона (2002), охватывающей 16 развитых рынков за период с 1900 по 2000 год, авторы показали, что акции приносили положительную реальную доходность (с поправкой на инфляцию) на каждом 20-летнем отрезке времени за последние 100 лет. Даже с учётом мировых войн, депрессий, нефтяных кризисов и обвалов рынок восстанавливался и рос. 📊 Про мой выбор Я не говорю, что трейдинг - это зло. Я говорю, что это игра с отрицательным математическим ожиданием для 90% участников. Я выбрал инвестиции, потому что хочу спать спокойно и видеть, как мой капитал работает на меня, а не я на него. 👍 Если этот пост помог вам лучше понять разницу - поставьте реакцию и поделитесь им с друзьями, которые тоже интересуются инвестициями и управлением капиталом. Это поможет каналу расти и станет лучшей поддержкой для меня. Мне важно знать, что это было полезно. 💬 И вопрос к вам: · Если вы пробовали трейдинг - как это было? · Если вы уже инвестируете - какой у вас горизонт планирования? · Если вы только присматриваетесь - что вас останавливает? Напишите в комментариях - я отвечу каждому. @chegnov_invest

ИИ, фрагментация и инфляционный сдвиг — J.P. Morgan назвал главные тренды экономики в 2026 году 2026 год уже полностью вступил в силу, и аналитики всех ведущих инвестиционных домов дали свой взгляд на этот год, перспективы экономики и инвестиций. Один из таких — отдел управления капиталом мирового банка J.P. Morgan. Его специалисты изучили произошедшее в мировой экономике за последний год и дали свою оценку тому, чего ждать от неё в будущем. В центре внимания — искусственный интеллект, деглобализация и рост инфляции. Начнём с искусственного интеллекта, который остаётся главным объектом внимания аналитиков. С момента своего появления в 2022 году ИИ-индустрия только ускоряется. С каждым годом модели становятся всё точнее и могут обрабатывать всё больше информации. По некоторым оценкам, агентные модели, то есть те, что способны выполнять сложные многоступенчатые задачи с минимальным внешним вмешательством, достигнут человеческого уровня уже к весне 2026 года. Столь бурное развитие индустрии навевает мысли об образовании на рынке пузыря — аналогичного пузырю доткомов в 2000 году или железнодорожной мании середины XIX века. Для образования пузыря требуются 5 элементов: технологический сдвиг, лёгкое кредитование, разрыв между оценкой и денежными потоками, рост кредитного плеча и вовлечение толпы. И сейчас есть признаки их появления. Если в 2023 году инвестиции американских Big Tech компаний в ИИ составили $150 млрд, то их прогноз на 2026 год составляет уже $500 млрд и выше. Однако пока специалисты инвест-банка вместо избытка мощностей, наоборот, наблюдают их дефицит. Другие проблемы, замедляющие рост ИИ — нехватка электроэнергии для обслуживания дата-центров и проблемы с приватностью данных — также не позволяют говорить о том, что потенциал роста ИИ-индустрии является безграничным. Кроме того, сейчас технологический прогресс развивается на фоне мира, который больше не живёт логикой глобализации. На её место пришла эпоха фрагментации, тарифов и новых торговых блоков. Растёт влияние Китая. Он делает ставку на развитие глобального юга и технологический сектор, который активно восстанавливается и становится всё конкурентоспособнее. Тем временем американские тарифы охватывают уже около 70% импорта страны и направлены даже на таких союзников США, как Япония и Европа. Последней вовсе приходится резко увеличивать военные расходы после десятилетий сокращения. В таких условиях отрасли обороны и тяжёлой промышленности переживают бум по всему миру. Всё это приводит нас к тому, что инфляция в новой эпохе не вернётся к уровням 2010-2019 гг. Она закрепится на более высоких уровнях и станет более чувствительной к шокам. Этому будут способствовать не только удорожание товаров из-за торговых барьеров, но и колоссальные фискальные дефициты ведущих экономик мира. Для инвесторов это означает, что их портфели должны предполагать худшие сценарии инфляции, а не продолжения прошлого тренда на её снижение. На этом фоне J.P. Morgan рекомендует обратить внимание на реальные активы, такие как недвижимость, и на сырьевые товары. В частности, золото должно стать ценным инструментом сохранения покупательной способности, как инструмент, выступающий тихой гаванью на протяжении всей истории человечества.