Хэштег #товарныерынки | Тинькофф Инвестиции Пульс

Мировой сырьевой рынок в 2026 году: эпоха рекордного профицита и тектонического сдвига Глобальный сырьевой ландшафт в 2026 году переживает фундаментальную трансформацию. По данным Всемирного банка, цены на сырье падают четвертый год подряд — снижение на 7% как в 2025, так и в 2026 году, что выводит индексы на минимальные уровни с 2020 года. Однако за усредненными цифрами скрываются разнонаправленные тренды. Нефтяной рынок: профицит и перераспределение сил. Мировой нефтяной рынок столкнулся с избытком предложения в 1,2–3 млн баррелей в сутки. Morgan Stanley понизил прогноз Brent до $55–57,5 за баррель в первых трех кварталах, JPMorgan ждет $58 в среднем за год. На этом фоне ОПЕК+ теряет контроль над рынком, а ключевым фактором становится перераспределение поставок: Россия вышла на первое место в мире по экспорту нефти (130,89 млн тонн за февраль-июль, +7,6% г/г), обогнав Саудовскую Аравию на фоне падения поставок из Ирака (-70%), Кувейта (-79%) и Ирана (-47%). Металлы — главный бенефициар 2026 года. В отличие от энергоносителей, промышленные металлы демонстрируют уверенный рост: Bloomberg выделяет их как потенциального лидера года. Медь достигла исторического максимума 558 за тонну, а драгоценные металлы показывают впечатляющую динамику — золото выросло на 42% в 2025 году с прогнозом +5% в 2026-м. Аналитики «Атона» называют производителей цветных и драгоценных металлов структурными фаворитами. Агросектор: Россия удерживает лидерство, но структура меняется. В 2025/2026 сельхозгоду Россия сохранит или укрепит лидирующие позиции на мировых рынках базовых продуктов, оставаясь крупнейшим экспортером пшеницы (~22–24% мирового рынка). Однако производство пшеницы в сезоне 2026–27 прогнозируется на уровне 83,8–84,1 млн тонн против 88,2 млн годом ранее из-за перехода фермеров на более маржинальные масличные. Экспортные цены на российскую пшеницу достигли максимума за семь месяцев, а на мировом рынке сахар-сырец за неделю прибавил 7,4%. Российский экспорт: переориентация на Азию приносит плоды. За январь-май 2026 года внешнеторговый профицит России вырос на 9,4% до $59,1 млрд. Экспорт увеличился на 8,5% до $177,4 млрд, импорт — на 8,1% до $118,3 млрд. Минеральные продукты составляют 54,2% структуры экспорта. Экспорт в страны Азии вырос на 14,5%, а поставки в США сократились на 24%. Ключевые риски 2026 года: усиление геополитической напряженности (эксперты называют Россию главным рыночным риском года), торговая неопределенность, экстремальные погодные условия и структурное замедление спроса со стороны Китая 10 хештегов:

Приветствую 👋 Хотел немного порассуждать о перспективах нашего рынка и о том, стоит ли сейчас тратить на него время и нервы. Если честно, последние два года российский рынок, мягко говоря, не радует какими-то понятными перспективами. Такая волатильность для большинства участников — это скорее возможность быстро потерять капитал, утешая себя надеждой, что вот-вот начнется такой же неостановимый рост, как раньше. При этом компаний с реальным устойчивым ростом можно буквально пересчитать по пальцам: , и еще несколько отдельных историй. Но это уже далеко не тот широкий рост, который мы видели в 2023–2024 годах. Сейчас, на мой взгляд, ситуация постепенно начинает меняться. Ставка заметно снизилась 📉, геополитическая напряженность понемногу остывает, а на востоке происходят процессы, которые в целом позитивно влияют на экономику нашей страны. Если смотреть технически, рынок постепенно начинает формировать фундамент для будущего роста. Но есть важный момент ⚠️ Все потенциальные волны роста сейчас очень сильно зависят от новостного фона. Без понятного завершения конфликта ждать какого-то действительно мощного и устойчивого тренда, скорее всего, будет сложно. В это же время отличную динамику показывает сырьевой сектор {$SVH6} {$BRJ6} {$FFH6} {$GDH6} {$PTH6} {$PDH6} Более того, сейчас на сырьевых рынках формируются (уже начались) глобальные циклы роста, и, на мой взгляд, эти циклы еще далеко не завершены, поэтому я делаю акцент именно на этот сектор. Следовательно возникает логичный вопрос: зачем пытаться выжать движение из рынка, который постоянно дергается от новостей и треплет нервы, если сейчас есть инструменты с более понятным и устойчивым трендом? При этом российский рынок вполне может стать одним из бенефициаров сырьевого роста , но, скорее всего, уже позже — когда политическая повестка станет легче и появится больше определенности. Не ИИР:

🔎 ВНИМАНИЕ, ВОПРОС ДНЯ! 🔎 Российская сахарная промышленность всколыхнула новостную ленту. 📈 А мировой рынок какао... подлил горькой правды? ☕️ ЧТО ИМЕЕМ НА ОДНОЙ ЧАШЕ ВЕСОВ: ✅РОССИЙСКИЙ САХАР: Производство в августе: +17,3% г/г. Это 586,3 тыс. тонн. Сладко? ✅Сырьевая база (свекла): +27% на старте уборочной. Очень сладко? ✅Пик сезона — впереди (ноябрь, декабрь). Ожидаем рекордов? А ТЕПЕРЬ — ВНИМАНИЕ НА ПОЛКИ! 🍫 Московская фабрика«Красный Октябрь»: 📌64 тыс. тонн конфет/шоколада в год. 📌Легендарные бренды: «Алёнка», «Мишка косолапый». 📌Акция за год: +44,45% 🚀... но дивиденд — 10 копеек. 😅 (Это намёк или просто троллинг?) А НА ДРУГОЙ ЧАШЕ ВЕСОВ — ГОРЬКАЯ ПРАВДА: 🇺🇸КАКАО США (ФЬЮЧЕРС, DEC-25) 📉6 146,00 (-2,18% за день, -25,05% за 3 месяца!) 💥 📈Диапазон 52 недели: 6 016 — 12 646. Мы near the bottom? Или дно где-то впереди? 🕳️ 🤔Объем: 9 249. Мало кто покупает эту горькую пилюлю? 🗓️Расчетный день: 15.12.2025. Еще есть время передумать! ТАК, СТОП. А ГДЕ ЖЕ НАШ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНЫЙ ЮМОР? 🤔 Вот он: пока сахара в России производят всё больше, дивиденды «Красного Октября» скромнее плитки шоколада. А сам шоколад (читай: какао) на мировом рынке падает так, что его график похож на американские горки, которые едут только вниз. 🎢 ВОПРОСЫ, КОТОРЫЕ РВУТ МОЗГ: 💥 1. Сахар дешевеет? Или его просто много? Или это стратегический ход? 2. «Красный Октябрь» — рост акций на 44% — это за счёт дешевеющего сырья (сахара и какао?) или вопреки? 3. Если сахар дешевеет, а какао обвалилось на 25% за квартал — прибыль кондитеров взлетает до небес? Или нет? Почему тогда дивиденды 10 копеек? 🧐 4. ГЛАВНЫЙ ВОПРОС: Какао-фьючерс уже отжали как лимон и выбросили? 📉 Или это идеальный момент, чтобы купить эту горькую бочку по цене шоколадки из 90-х? 🤡 5. Арбитражная сделка: LONG на российский сахар и кондитеров, SHORT на какао? Или всё наоборот? Или мир сошёл с ума, и пора просто есть шоколад «Алёнка», пока он не подорожал? 🍫 ФИНАЛЬНЫЙ ВОПРОС: Как думаете,сахарный рост в России на фоне обвала какао — это сигнал к покупке акций кондитеров или к осторожному входу в лонг на какао-фьючерс в надежде на отскок? Или всё-таки шортить его дальше в пропасть? 🤷‍♂️