Хэштег #золото | Тинькофф Инвестиции Пульс

🥇 Золото: провал ниже $4 000 Утро 14 ноября застало рынок золота в состоянии хрупкой стабилизации после обвальной недели. Спот-цена держится около 879–3 883 за унцию, декабрьский фьючерс COMEX — у {$3} 886–3 894. Внутридневной минимум недели проваливался до {$3} 852,56 — минимум за 52 недели и самый слабый уровень с октября 2025 года. Масштаб падения Ключевой триггер — пробой психологической отметки $4 000 в четверг. Всего за три сессии (с понедельника по четверг) металл потерял около $268, или 6,5%: с $4 120 в понедельник до {$3} 852 в четверг. Недельное падение составило ~4,6% — худшая неделя с июня. От исторического максимума $5 595 (январь 2026) золото сейчас ниже на 30,6%. Что давит Главный враг — рост доходностей: 10-летние US Treasuries поднялись до 5,16%, а доллар — на максимумы с апреля 2025. Рынок закладывает повышение ставки ФРС в декабре с вероятностью ~80–100% после сильного PPI (6,5% г/г, максимум за 4 года) и крепкого рынка труда. Что поддерживает Официальный сектор: центробанки купили 321 тонну золота в III квартале — рекордный темп с конца 2024 года. Это структурный «пол» под рынком, который отличает золото от серебра. 🥈 Серебро: двойной удар Серебро падает агрессивнее золота. Спот-цена — около $48,50–49,01 за унцию, внутридневной минимум пятницы — $48,405 (минимум с ноября 2025). Недельное падение фьючерсов COMEX — 5,35% до $49,031; за 12 недель снижение в девяти. В октябре серебро рухнуло на 18,7% — вдвое сильнее золота. Почему серебро слабее 1. Нет «якоря» центробанков: в отличие от золота, серебро не имеет масштабной поддержки официального сектора, поэтому падение глубины естественнее. 2. Промышленный спрос под вопросом: солнечная энергетика — крупнейший драйвер последних пяти лет — сокращает потребление серебра. Прогноз падения фотогальванического спроса в 2026 году — 21%. BMO предупреждает: к 2030 году солнечная отрасль вернёт около половины прироста спроса, превратившись из драйвера в тормоз. 3. Несмотря на это, рынок серебра остаётся в шестом подряд годовом дефиците (~35 млн унций), но аналитики всё чаще смотрят на «видимые» запасы, которые растут. Взгляд вперёд Краткосрочно рынок не находит дна: пока доходности выше 5%, а ФРС настроена ястребино, у драгметаллов нет топлива для устойчивого разворота. Для золота ключевое — удержаться выше зоны {$3} 850. Для серебра — $48, и без стабилизации золота покупать его агрессивно рискованно. Среднесрочно золото сохраняет структурную поддержку от центробанков и дедолларизации, но для подтверждения разворота нужен сигнал от ФРС или по доходностям.

🌐 Мировые финансы: итоги 13 ноября 2026 года 🇺🇸 США: рынки под давлением «ястребиного» разворота ФРС Уолл-стрит закрыла торги в «красной зоне». S&P 500 потерял 0,35% (7 592,40 п.), Dow Jones — 0,36% (52 297,09 п.), Nasdaq Composite — 0,39% (25 366,09 п.). Главным событием стала отставка генерального директора Nvidia Дженсена Хуанга, обвалившая акции компании более чем на 4%. Индекс страха VIX подскочил на 6,9% до 18,70. 🇪🇺 Европа: умеренный рост вопреки глобальному пессимизму Европейские площадки закрылись разнонаправленно, но с перевесом в пользу роста. DAX прибавил 0,57% (26 679,58 п.), CAC 40 — 0,43%, FTSE 100 — 0,25%. Итальянский FTSE MIB просел на 0,27%. 💵 Валютный рынок: доллар на 19-месячном максимуме Индекс DXY держится вблизи 103,17–103,18 — максимума с апреля 2025 года. За неделю доллар укрепился на 0,9% — лучший результат с сентября. EUR/USD — около 1,1059, евро у исторического минимума с апреля 2025-го и теряет за неделю порядка 0,7%. USD/JPY — в опасной близости от 160, что усиливает риски интервенции японских властей. 📉 Облигации: распродажа на фоне инфляционных ожиданий Доходность 10-летних US Treasuries взлетела до 5,13% — рост на 30 б.п. за неделю и максимум с 21 октября. Двухлетние бумаги подскочили на 34 б.п. за две сессии — сильнейший двухдневный рост за 3,5 года. Причина — октябрьский CPI (+0,4% м/м против ожиданий 0,3%) и крепкий рынок труда. Рынок закладывает 89%-ную вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. в декабре и 14,5%-ную — на шаг в 50 б.п.. В Европе Bund вырос до 3,38%, британские gilts — до 5,298%. 🛢️ Сырьё: нефть развернулась вверх на иранском факторе После утреннего снижения Brent к вечеру превысила $96,9/барр. (+1,16%), отскочив от минимумов ниже $91. WTI торговалась около $88,7. Триггером стали заявления Трампа об отсутствии необходимости сделки с Ираном, что усилило опасения за поставки. 🥇 Драгметаллы: золото под давлением доллара и доходностей COMEX-золото упало на 2,97% до 881,70/унция, серебро — на 3,94% до $49,95. Распродажа в драгметаллах — прямое следствие ралли доллара и доходностей: инвесторы перекладываются в инструменты с реальной доходностью. 🔑 Главный макро-драйвер Все рынки объединяет одна тема — переоценка траектории ставки ФРС. Инфляция оказывается устойчивее ожиданий, а отдельные представители ФРС допускают шаг в 50 б.п. Это одновременно укрепляет доллар, взвинчивает доходности, давит на золото и охлаждает акции роста. #US Treasuries

🥇 Рынок золота: итоги 13 ноября 2026 года 📊 Динамика цен В пятницу золото отскочило после резкого падения до минимума с октября 2025 года в предыдущую сессию. В ходе азиатских торгов спот-цена поднималась на 0,2% до 883,05/унция. К европейскому вечеру рост ускорился: около 14:30 GMT унция торговалась уже по $3 888,77, а в моменте достигала 915–$3 922. Фьючерсы на COMEX с поставкой в декабре прибавили 0,9% до 919,60. 📉 Недельный итог Несмотря на пятничный отскок, неделя сложилась худшей за четыре месяца: золото потеряло около 3,5–4,1% с начала недели. В четверг, 12 ноября, цена падала до 852,68 — минимума с начала октября 2025 года. 🏦 Ключевой драйвер — ФРС и доллар Давление на металл оказали вышедшие во вторник данные по инфляции в США: октябрьский CPI вырос на 0,4% м/м против ожиданий 0,3%. Это усилило ставки на то, что ФРС на декабрьском заседании не только не снизит, но может и повысить ставку — вплоть до шага в 50 б.п.. На этом фоне доллар достиг 19-месячного максимума, а доходности трежерис выросли, что традиционно бьёт по золоту, не приносящему процентного дохода. 🇷🇺 Цены в России ЦБ РФ установил учётную цену золота на 13 ноября на уровне 10 708,86 руб./грамм (снижение на 56,95 руб.). На 14 ноября цена опущена до 10 222,10 руб./грамм (−486,76 руб.). ⚪ Другие металлы Серебро торговалось около $50,07/унция (+0,1%), платина — $1 523,55, палладий — $996,84. Все три также шли к недельному снижению.

Рынок металлов на 13.11.2026: 📉 В пятницу золото торговалось почти без изменений около 3 880 долларов за унцию, серебро подешевело ниже 50 долларов за унцию, приблизившись к уровням, которые в последний раз наблюдались в ноябре 2025 годаоставаясь вблизи уровней, которые в последний раз наблюдались в сентябре 2025 года. Укрепление доллара США и рост доходности казначейских облигаций отражали усиление ожиданий более агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой. Тем временем рост цен на нефть на фоне ослабления надежд на мир на Ближнем Востоке усилил опасения по поводу инфляции. Данные за эту неделю показали, что потребительские цены в США в октябре выросли на 0,4%, немного превысив рыночные ожидания. Между тем инфляция цен производителей замедлилась сильнее, чем предполагалось, до 0,3%, хотя показатель за сентябрь был пересмотрен в сторону повышения. Сейчас рынки оценивают вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в декабре в 89%, тогда как вероятность более значительного повышения на 50 базисных пунктов составляет 11%. Дополняя ястребиные сигналы, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс в четверг заявил, что дальнейшее повышение ставок вероятно, поскольку центральный банк продолжает добиваться снижения повышенной инфляции в экономике, которая в остальном демонстрирует устойчивость. ✅ Новые идеи по акциям, валютам, товарам, криптовалютам в рамках правил торговой системы доступны на 📉 Медь - Фьючерсы на медь опустились ниже 6,20 доллара за фунт, достигнув минимума за четыре месяца, поскольку доллар США укрепился на фоне растущих ожиданий более резкого повышения процентных ставок Федеральной резервной системой после публикации данных об инфляции, оказавшейся выше прогнозов. Все более жесткие сигналы представителей ФРС дополнительно поддержали доллар, усилив давление на номинированные в долларах сырьевые товары, такие как медь: для покупателей, использующих другие валюты, они стали дороже. Цены также снижались из-за роста запасов на Лондонской бирже металлов, которые к середине ноября достигли примерно 320 000 тонн — значительно выше августовского минимума в 205 000 тонн. Однако сокращение физического предложения в Китае оказало некоторую поддержку: в последние недели внутренние импортные премии выросли до рекордных уровней. Кроме того, Китаю было сложно пополнять запасы, поскольку значительные объемы меди перенаправлялись в США в преддверии возможного введения импортных пошлин. Источник - Tradingeconomics.

ХАНА ВАШЕМУ ЗОЛОТУ!!! Так, я тут оказывается пропустил новость о том, что какой-то там стартап научился из ртути голду алхимичить. Понятное дело, что школьники вряд ли в скором времени научатся из градусников фармить золото, вместо температуры, но вот уже и пошли прогревы, которые по итогу увезут цену на 2200-2000. Само собой это будет не в один миг и нас ждут различные вбросы на которых большие дяди продолжат апкэш на простых смертных, но уже сейчас нужно видеть общую глобальную картину, чтобы понимать более локальные движняки. Со временем будут вкидывать новые причины, почему надо тарить/продавать золото, но в итоге цену увезут к этим значениям и придумают, что именно послужило причиной. Если однажды процедура, описанная стартаперами станет обыденностью и будет усовершенствована, то защитный актив перестанет быть таковым в принципе =) В целом уже прослеживаются скамные движения с этим драгметаллом даже на графиках. Представьте что с ним станет, если его редкость в одночасье канет в лету? Если бы Да Винчи написал несколько одинаковых улыбок одной из самых известных женщин во всём мире, она бы не жила в Лувре))) Думойти... График накидал чисто приблизительно, чтобы не забывать, куда жду)) По факту у нас там уже сейчас есть красивая картинка на младших ТФ, которая показывает вероятность ацкоков для апкэша)) Кто-то видит её? =) Присылайте в комменты ;)

❔А что там с акциями? Всем добрый вечер! Индекс Мосбиржи вновь на 2 500. Что дальше? На мой взгляд на этих уровнях мы надолго : вспомните как в 2014 - 2016 годы индекс долго «плясал» на одном уровне пока ЦБ держал на паузе снижение ставки. В этот раз ЦБ тоже дал ясный сигнал, что это будет длительный и сложный период паузы, но он, (по мнению ЦБ) необходим. Так что ставка 14 с нами, (как и в целом высокие ставки (более 10%)) надолго. Нет роста ВВП, нет роста акций. Юридические лица снова тоже больше в шорт 🔴 по многим бумагам. Так как я преследую цель обгонять индекс Мосбиржи на я решил продать часть отросших после сильнейших распродаж бумаг, перейдя в Почему? Я не верю в успех переговоров. А как в целом дела у стратегии в эти тяжелейшие для акций два года? Начнём с реальных цифр: 📊 Реальные цифры стратегии с учётом комиссий: С запуска (9.12.2024): -2,11%🔴 За последние 12 месяцев: -3,96%🔴 За последние 30 дней: +4,31%🟢 Теперь о ребалансировке: 🏭 По акциям: снова, как и на прошлой ребалансировке подсократил количество акций ещё примерно на 15-20% после роста на 30% от низов. Остальное закинул в денежный рынок . Больше всех сейчас выросли акции (+38%🔥 от покупки) и (+23% от покупки). Стратегия имеет ещё 16 других акций компаний с великолепной динамикой выручки и которые хорошо справляются с долгом или не имеют его! Итог: сейчас стратегия временно хуже рынка, но благодаря тому, что в составе стратегии только с хорошими показателями, можно ожидать роста в течении года! Ожидаю дальнейшего роста стратегии за счёт продолжения снижения ставки в 2027 году. 🤝 Спасибо, что вы, 29 подписчиков стратегии, доверяете мне! 💬 В комментариях под постом готов ответить на ваши вопросы по стратегии. 🆕 Вы ещё не подключились к стратегии? Тогда приглашаю Вас к нам! После нажатия кнопки «Попробовать» на вашем счету повторится состав портфеля и будут совершаться все мои следующие сделки по стратегии, причём без комиссии! ⭐️ Покинуть стратегию и вывести деньги можно в любой момент БЕЗ комиссий за продажу активов (нововведение банка)! Информация для подключающих и следующих: 🖥️ Актуальный размер мастер-счёта: 77 850 💵 Сумма для корректной синхронизации при подключении: 81 750 или кратные ей (163 500, 245 500, 327 000, 408 750 и.т.д.) 🤝🏼 Работаем дальше! Всем приятного вечера!

🎯 ЗОНЫ ВХОДА · ЗОЛОТО · GDZ6 (GOLD-12.26) Пятница, 13 ноября · только внутри дня · цена 3 945,1, клиринг 12.11 3 908,9 📊 Уровни Падение 4 104,1 → 3 895,3: 23,6 % 3 944,6 · 38,2 % 3 975,1 · 50 % (пивот) 3 999,7 · 61,8 % 4 024,3 · 78,6 % 4 059,4. Цена у 23,6 %. 💧 Ликвидность сверху: ~3 961 (максимум дня), 4 033,2 (минимум 11.11), 4 104,1 (максимум 11.11). 💧 Ликвидность снизу: 3 926,0 (минимум дня), 3 895,3 (минимум 12.11). Ниже уровней на графиках нет, 3 850 — круглый. Вывод: ближние стопы — у 3 961 и 3 926, дальние — у 3 895. 🔴 Зона 1 · шорт, вспомогательный · 3 995–4 035 📍 50 % и 61,8 % падения, снятый минимум 11.11 4 033,2. ➡️ Вход ~4 022 🛑 Стоп 4 038 · риск 16 пунктов 🎯 Т1 3 975,1 (2,93R) — 38,2 % 🎯 Т2 3 961,4 (3,79R) — максимум дня 🎯 Т3 3 926,0 (6,00R) — минимум дня 🌑 Тень по трейлингу: может дойти до 3 895,3 (7,92R) 🔴 Зона 2 · шорт, основной · 3 958–3 980 📍 💧 ликвидность: максимум дня ~3 961; 38,2 % падения. Заходим за максимум, забираем стопы. ➡️ Вход ~3 968 🛑 Стоп 3 982 · риск 14 пунктов 🎯 Т1 3 939,3 (2,05R) — минимум 5.11 🎯 Т2 3 926,0 (3,00R) — минимум дня 💧 🎯 Т3 3 895,3 (5,19R) — минимум 12.11 💧 🌑 Тень по трейлингу: может дойти до 3 850 (8,43R) 🟢 Зона 3 · лонг, вспомогательный · 3 918–3 940 📍 💧 ликвидность: минимум дня 3 926; старое двойное дно 3 919–3 939. Заходим под минимум, забираем стопы. ➡️ Вход ~3 924 🛑 Стоп 3 911 · риск 13 пунктов 🎯 Т1 3 957,2 (2,55R) — утренний уровень 🎯 Т2 3 975,1 (3,93R) — 38,2 % 🎯 Т3 3 999,7 (5,82R) — пивот 🌑 Тень по трейлингу: может дойти до 4 024,3 (7,72R) 🟢 Зона 4 · лонг, против тренда · 3 870–3 905 📍 💧 дальняя ликвидность: минимум 12.11 3 895,3. Заходим под минимум, забираем стопы. ➡️ Вход ~3 888 🛑 Стоп 3 874 · риск 14 пунктов 🎯 Т1 3 926,0 (2,71R) — минимум дня 🎯 Т2 3 957,2 (4,94R) — утренний уровень 🎯 Т3 3 975,1 (6,22R) — 38,2 % 🌑 Тень по трейлингу: может дойти до 3 999,7 (7,98R) 📌 Для всех зон: фикс 40 / 40 / 20, безубыток после Т1, после Т2 ведём трейлинг-стоп по параболику (SAR 15м). Т3 фиксируем у уровня. Тень — к сведению: кто хочет, ведёт часть позиции по трейлингу вместо фикса на Т3. 🚧 Слом Выше 3 982 основной шорт отменён, выше 4 038 шорты сняты. Ниже 3 911 ближний лонг отменён, ниже 3 874 лонги сняты. ⏰ 16:30 PPI: 15 минут без входов. Пятница — через выходные не держим. 🏁 Вывод: приоритет — шорт от 3 958–3 980. Лонг — от минимума дня 3 918–3 940. Не является инвестиционной и торговой рекомендацией. Данные MOEX 13.11.2026, ~13:40 МСК. Дисциплина решает. 🐢

🥇 ДНЕВНОЙ ВЗГЛЯД · ЗОЛОТО · GDZ6 (GOLD-12.26) Пятница, 13 ноября · 13:40 МСК · обзор четверга и план на день 📍 Картина Цена 3 945,1, к клирингу 12.11 3 908,9 — +0,93 %. Открытие 3 957,1, максимум ~3 961, минимум 3 926,0. Отскок от вчерашнего дна, но цена стоит у 23,6 % падения — самый мелкий откат. Вывод: продавцы взяли паузу, тренд не сломан. ⏪ Как прошёл четверг Золото пробило 3 900 и ушло до 3 895,3. Сняты стопы под 3 939,3 и 3 919,3. Клиринг — 3 908,9. Спот: −3 %, до ~$3 866 — минимум с октября 2025 года. Вывод: стопы под двойным дном забрали — топливо для отскока есть. 📰 Что произошло — Горячий CPI во вторник: доллар — на максимуме 19 месяцев, доходность 10-летних — 5,14 %. — FedWatch: повышение ставки 9 декабря — 100 %, из них +50 б.п. — 11 % (до CPI — 0 %). — Гулсби (ФРС): инфляция «некомфортна». — Заявки на пособие — 200 тыс. против 195 тыс. в прогнозе. — Центробанк Китая купил в октябре 25,8 т — 24-й месяц подряд. — Citi снизил прогноз на 0–3 месяца до $4 500. Вывод: давит доллар и ставка, держат покупки центробанков. ⚠️ Факторы 🟢 Центробанки купили 675 т с начала года. 🟢 Китай покупает 24 месяца подряд, в том числе на падении. 🟢 Блокада Ирана — спрос на защиту не исчез. 🟢 Стопы под 3 900 сняты, цена вернулась выше. 🔴 Доллар на максимуме 19 месяцев. 🔴 Доходность 10-летних 5,14 %, реальная — 2,78 %. 🔴 Рынок уже ставит на повышение — и на шанс +50 б.п. 🔴 4ч: нисходящий тренд от 4 188,7. Вывод: тренд вниз, отскоки продают. 📅 Сегодня 16:30 — цены производителей PPI США за октябрь 🥇 сильно: горячая цифра поднимет шанс +50 б.п. 23:30 — позиции фондов CFTC 🥇 слабо, к сведению на понедельник Вывод: до 16:30 торгуем уровни, в 16:30 — 15 минут без входов. 🧭 Уклон 4ч — нисходящий тренд, 15м — отскок. Падение 4 104,1 → 3 895,3: 23,6 % 3 944,6 · 38,2 % 3 975,1 · 50 % (пивот) 3 999,7 · 61,8 % 4 024,3. Цена у 23,6 %. 🟢 Выше 3 961 — к 3 975, затем 4 000. 🔴 Ниже 3 926 — к 3 909, затем 3 895. Вывод: цена ниже пивота — перевес у продавцов. 🏁 Вывод: основной шорт — от 3 958–3 980, лонг — от 3 918–3 940. Зоны — в следующем посте. Не является инвестиционной и торговой рекомендацией. Данные MOEX 13.11.2026, ~13:40 МСК. Источники: USAGOLD, Investing.com, Seeking Alpha, CME FedWatch, GKToday. Дисциплина решает. 🐢

Сезонный блеск золота 👑 Золото традиционно считается иррациональным активом, ведь его котировки принято объяснять страхом, инфляционными ожиданиями или кризисом доверия к фиатным валютам. Однако если отбросить философию и взглянуть на график, то обнаруживается интересная закономерность: в период с ноября по декабрь драгметалл обычно дорожает. Предлагаю сегодня вместе с вами порассуждать о том, как превратить этот календарный паттерн в рабочий инструмент управления портфелем. Если взять и проанализировать динамику мировых цен на за последние 5 лет, вырисовывается определённая закономерность: в промежутке с 1 ноября по 31 декабря золото дорожало в 4 случаях из 5, продемонстрировав среднюю доходность за эти два месяца около 4,6%. Согласитесь, для консервативного актива это весьма достойный результат! 🇮🇳 Главный драйвер этого спроса, на удивление, находится далеко за пределами США и Европы. Индия, второй в мире потребитель золота после Китая, в ноябре и декабре переживает пик свадебного сезона, стартующий после фестиваля Дивали. В индуистской культуре покупка золота — это не спекуляция, а религиозный и социальный императив. Золото дарится невестам, формирует приданое и служит главным маркером статуса семьи. По оценкам Всемирного золотого совета, на четвёртый квартал приходится до 40% годового физического спроса Индии. Соответственно, период повышенного розничного спроса неизбежно транслируется на биржу, подтягивая котировки золота вверх. 🇨🇳 Что касается Китая, то здесь пик спроса на ювелирные украшения традиционно приходится на конец января, перед Новым годом по лунному календарю. Однако важно понимать другой момент: то, что жители Поднебесной видят на прилавках магазинов в январе, физически закупается оптовиками в декабре, что также подстёгивает рост цен. Без этого декабрьского накопления январский розничный бум просто захлебнулся бы из-за логистических задержек. К этим культурным факторам в последние годы добавился мощный институциональный игрок. Начиная с 2022 года повышенный спрос на золото предъявляет ЦБ Китая. Регулятор активно диверсифицирует свои резервы, планомерно сокращая долю американских гос/ облигаций, в ответ на геополитические риски. 📈 Весь этот потенциальный рост стоимости цен на золото, безусловно, позитивен для отечественного золотодобывающего сектора, который в этом году может выйти на рекордные уровни производства. Свои планы по росту производства уже подтвердили ЮГК ( ) и Селигдар ( ), тогда как Полюс ( ) намерен сохранить производство на прошлогоднем уровне. Стоит отметить, что в этом году менеджмент ЮГК и Полюса практически не коммуницирует с инвестиционным сообществом, тогда как Селигдар сохраняет открытость, даже несмотря на периодически возникающий вокруг компании информационный шум. И это важно: открытость в такие моменты — не слабость, а исключительно зрелость! Компания не прячется, а продолжает вести диалог с инвесторами, что дорогого стоит. 📣 Руководство Селигдара на этой неделе отметило, что все производственные комплексы идут в плановом графике, при этом по основным подразделениям — «Рябиновому», «Самолазовскому» и «Нижнеякокитскому» — идёт даже перевыполнение показателей, а производство драгметалла на ЗИФ месторождения «Хвойное» уже превысило отметку в 1 т (проектная мощность составляет 2,5 т в год). 👉 Сезонный рост золота — это не гарантия прибыли, а статистическое преимущество, сложившееся из культурного кода Азии. Но у этого преимущества есть важная особенность: оно неплохо работает как попутный ветер для тех, кто уже в активе. Если вы держите золото или акции золотодобытчиков в портфеле — ноябрь и декабрь исторически дают доп. аргумент в пользу того, чтобы не спешить с продажей. Если же только присматриваетесь — этот паттерн стоит держать в голове, но не как единственный повод для покупки. ❤️ Ставьте лайк и переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!

$XAUUSD Риски, связанные с PPI, после резкого падения Рыночная ситуация Золото пытается стабилизироваться после трёх последовательных торговых сессий снижения, в результате которых спотовые цены достигли годового минимума вблизи 3 881 доллара. Рост цен на нефть, укрепление доллара США и ускорение американской инфляции усилили ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Институциональные потоки капитала В настоящее время рынки оценивают вероятность повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов в декабре примерно в 87%. Высокая доходность казначейских облигаций США и доллар, достигший максимума за 19 месяцев, продолжают оказывать давление на золото, не приносящее процентного дохода, через повышение реальных процентных ставок. Реакция SMC Публикация сегодняшнего индекса цен производителей (PPI) за октябрь станет следующим важным катализатором для рынка. Если данные окажутся выше ожиданий, это может усилить импульсное нисходящее движение. Более слабая инфляция цен производителей, напротив, способна спровоцировать разворот цены, связанный с ликвидностью. Prime Gold — Рыночный прогноз Важно наблюдать, подтвердит ли ценовое движение после публикации PPI первоначальную реакцию рынка или опровергнет её.Смогут ли более слабые данные PPI поставить под сомнение текущие ожидания повышения процентных ставок и связанное с ними давление на золото? Ключевые уровни 3980–4000 — Верхняя граница ротации 3925–3945 — Зона первого восстановления стоимости 3890–3915 — Текущая область поиска более низких цен 3840–3855 — Ближайший уровень более низкой стоимости 3770–3790 — Значимый уровень более низкой стоимости А Индекс Мосбирж пробыл отметку 2500 п. По валюте пока непонятно, будет ли укрепляться дальше.? В этому месяце я ожидаю боковик

☕ Market Morning — 13 ноября 2026 🔥 Ну вот, опять рынок Сбер обещает дисциплину и дивиденды, HeadHunter теряет маржу, а Nvidia — своего легендарного руководителя. Нефть дорожает на тревоге вокруг поставок, золото падает под давлением ставок. Финансовый четверг решил не мелочиться. IMOEX 2 505,95 (+0,45%) — закр. 12.11 USD 82,98 ₽ · CNY 12,40 ₽ — ЦБ 13.11 🏦 Сбер: обещания с процентами На Дне инвестора Сбер представил ориентиры на 2027–2029 годы: рентабельность капитала не ниже 21%, выплаты акционерам — 50% прибыли, достаточность капитала — минимум 13,3%. Дивидендная формула остаётся, но это пока план, а не гарантированный чек. Особенно на фоне предупреждений банка об ухудшении качества корпоративных кредитов. Подробнее 👔 HeadHunter: вакансии есть, роста почти нет В третьем квартале выручка HeadHunter прибавила лишь 0,2%, до 10,97 млрд рублей. Скорректированная EBITDA сократилась на 8,9%, до 5,98 млрд, а её маржа — с 60% до 54,6%. Для инвесторов это история не о красивом обороте, а о способности удерживать прибыльность при слабом спросе работодателей. Цифры 🧠 Nvidia: незаменимых проверяют рынком Nvidia официально объявила об уходе сооснователя Дженсена Хуанга с постов CEO, президента и члена совета директоров. Временным руководителем стала финансовый директор Колетт Кресс, работающая в компании с 2013 года. Поиск постоянного CEO начат. Для акционеров вопрос теперь не только в спросе на ИИ-чипы, но и в цене управленческой преемственности. Заявление 🛢️ Нефть: геополитика выставила счёт По итогам четверга Brent выросла на 3,3%, до $95,82 за баррель, WTI — на 2,6%, до $88,74. Рынок отреагировал на сообщения об атаках на саудовскую нефтяную инфраструктуру и угрозах судоходству в Ормузском проливе. Отдельные заявления сторон не были независимо подтверждены. Для инвесторов это возвращение премии за риск поставок. Подробности 🥇 Золото: убежище тоже умеет падать Декабрьский фьючерс на золото Comex завершил четверг снижением на 2,85%, до 878,40 за унцию — минимум закрытия более чем за год. Серебро потеряло 3,68%. Укрепление доллара и рост доходностей облигаций усилили давление на металл. Когда рынок ждёт более жёсткую ФРС, даже защитные активы обнаруживают весьма неприятную гравитацию. Итоги

Защита капитала в ноябре 2026: топ-3 инструмента для российского инвестора Инфляция и девальвация не спрашивают, готовы ли вы. Логика Далио проста: не угадывать один «идеальный» актив, а собрать конструкцию, которая выживает в разных сценариях. Для российского инвестора сейчас практично выглядят три блока. 1. Фонды денежного рынка — ликвидность и текущий доход. При ключевой ставке ЦБ 14% фонды денежного рынка дают доходность, близкую к RUSFAR (около 13,9%). Это не «инвестиция на десятилетие», а умная парковка для подушки безопасности и свободного капитала. Тикеры: LQDT, SBMM, AKMM, TMON, AMNR. 2. Золото — щит от ослабления рубля и геополитики. Покупать проще через биржевые фонды и инструменты: TGLD, GLDRUB_TOM, SBGD. После сильного роста золото стоит держать как страховку, а не как единственный актив. Доля — разумная, без фанатизма. 3. ОФЗ-ИН — рублёвый якорь с привязкой к инфляции. Номинал индексируется на официальную инфляцию, сверху платится купон. Выпуски на Мосбирже: SU52002RMFS1, SU52003RMFS9, SU52004RMFS7, SU52005RMFS4, 52006RMFS. Это прямой способ зафиксировать реальную доходность сверх роста цен. Рабочая логика портфеля: например, 40–50% в фонды денежного рынка, 25–30% в золото, 25–30% в ОФЗ-ИН. Не догма, а ориентир. Главное — не пытаться предсказать будущее, а заранее подготовиться к разным сценариям. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 10 хештегов:

Инфляция съедает сбережения быстрее, чем кажется. В ноябре 2026 года это уже не прогноз, а новая реальность. Рэй Далио в книге «Защита капитала в эпоху инфляции» напоминает: «Кэш — это мусор в долгосрочной перспективе при высокой инфляции». Главная задача инвестора — не угадать следующий тренд, а построить портфель, который выживет в любую погоду. Вот 20 ключевых правил Далио, которые стоит держать в голове каждому, кто хочет сохранить покупательную способность капитала: 1. Кэш — это не безопасность, а медленная потеря покупательной способности при высокой инфляции. 2. Диверсификация должна быть тройной — по странам, валютам и классам активов. 3. Золото остаётся страховкой от краха доверия к фиатным деньгам. 4. Облигации работают только тогда, когда реальные ставки положительны. 5. Акции защищают от инфляции лучше облигаций, но требуют времени. 6. Недвижимость с фиксированной арендной платой проигрывает инфляции. 7. Индексированные облигации (линкеры) лучше обычных государственных бумаг. 8. Сырьевые товары часто растут вместе с инфляцией. 9. Долг в твёрдой валюте опасен при девальвации национальной валюты. 10. Географическая диверсификация важнее отраслевой. 11. Понимание макроциклов важнее выбора отдельных акций. 12. Баланс риска и доходности меняется в зависимости от фазы цикла. 13. Ликвидность критична в кризисы, даже если активы дешевеют. 14. Корреляция между активами растёт во время паники на рынках. 15. Альтернативные инвестиции снижают общую волатильность портфеля. 16. Реальная доходность важнее номинальной цифры на бумаге. 17. Налоговая эффективность стратегии влияет на итоговый результат. 18. Эмоциональная дисциплина важнее интеллекта в инвестировании. 19. Регулярная ребалансировка портфеля обязательна для контроля рисков. 20. Не пытайтесь предсказать будущее — готовьтесь к разным сценариям. Далио также напоминает о важности «Всепогодного портфеля»: например, распределение 30% в акции, 55% в долгосрочные облигации и 15% в товары/золото помогает сгладить удары инфляции и дефляции. А главный вывод книги прост: «Важно не то, сколько вы заработали в хорошие времена, а то, сколько сохранили в плохие». 10 хештегов:

📉 Почему падает всё? Разбираем «чудо» на пальцах Смотришь на графики и кажется, что рушится буквально всё: российские акции, нефть, а теперь и золото — которое привыкли считать «тихой гаванью». На самом деле за этим «чудом» стоит целый клубок причин, и у российского рынка и у золота они разные. Почему падает российский рынок? Здесь всё довольно прозаично. Давление идёт с двух сторон: · Геополитика: Рынок нервно реагирует на отсутствие конкретики по переговорам в Абу-Даби. Любые заявления на эту тему вызывают резкие движения вниз. · Нефть: Цены на нефть снижаются, а это прямой удар по бюджету и по акциям нефтегазового сектора, который тянет за собой весь индекс. А что с золотом? Почему «защитный актив» тоже падает? Вот это уже интереснее. Золото сейчас ведёт себя не как «тихая гавань», а как источник ликвидности, которую все срочно продают. · Ставка ФРС и доллар: Инфляция в США оказалась выше ожиданий. Это значит, что ФРС, скорее всего, не будет снижать ставку, а может даже её повысить. Высокая ставка делает доллар дороже, а золото, которое не приносит процентов, — менее привлекательным. · Эффект домино: Когда на других рынках (например, в технологических акциях США) всё падает и инвесторам нужно срочно закрывать убытки, они продают то, что ещё можно быстро продать. Золото — идеальный кандидат. В итоге оно падает просто потому, что его массово продают для покрытия «дыр» в других местах. Что в итоге? Мы наблюдаем классическую картину «идеального шторма»: геополитика и нефть тянут вниз Россию, а крепкий доллар и глобальная распродажа активов добивают золото. Это не «чудо», а жёсткая, но логичная реакция рынка на текущую ситуацию. --- #️⃣ Хештеги:

Парадокс с золотыми облигациями Селигдара 5 ноября на фоне новостей об ужесточении обвинений в отношении совладельцев компании акции и облигации и начали падать — в среднем на 10–20%. Для тех, кто следит за ситуацией, новость, в общем-то, не стала неожиданностью. Обычные облигации Селигдара довольно быстро восстановились. Я, например, успел зацепить 04 выпуск . Серебряный выпуск и вовсе торгуется выше номинала. А вот золотые облигации после падения так и не смогли отыграть потери. При этом логика рынка мне не совсем понятна. Если инвесторы стали закладывать повышенный кредитный риск Селигдара, то он должен затрагивать все выпуски компании. Особенно интересно выглядит GOLD01 — крупнейший золотой выпуск компании с объёмом около 24,2 млрд рублей. При этом его дюрация относительно небольшая и ниже, чем у ряда других выпусков. Получается довольно странная ситуация: по основному выпуску инвесторы закладывают риск, а по остальным выпускам считают, что всё практически в порядке. Почему же золотые облигации до сих пор торгуются с таким дисконтом — для меня загадка. Даже акции Русолово, которое находится в более сложном финансовом положении, уже практически отыграли падение. Для себя я вижу несколько факторов, которые могут сыграть в пользу золотых облигаций: 1. Технический отскок. После сильного падения возможен возврат котировок к прежним уровням. 2. Рост стоимости золота. Увеличение цены металла повышает рублёвый номинал облигации и будущие купонные выплаты. 3. Девальвация рубля. Даже если мировая цена золота останется на прежнем уровне, ослабление рубля увеличит его стоимость в рублях. 4. Снижение ключевой ставки. Может поддержать рынок облигаций и привести к переоценке доходностей. 5. Позитивные новости от компании. Например, дальнейший рост добычи золота или сокращение долговой нагрузки. Есть и ещё один интересный момент. и торгуются дороже, если смотреть на процент от номинала, хотя их дюрация больше, чем у GOLD01. При этом именно GOLD01 предлагает заметно более высокую доходность. Возможно, я чего-то не учитываю, но пока ситуация выглядит довольно любопытно. Как думаете, рынок действительно закладывает дополнительный риск именно в золотые выпуски или мы наблюдаем интересную возможность для покупки? Буду рад прочитать ваши аргументы. Особенно интересно мнение тех, кто видит объективные причины, по которым GOLD01 должен торговаться с таким дисконтом относительно других выпусков.

🥇 Из серии: Заметки на полях, для себя! Упало более чем на четверть от январского максимума и отскочило после выборов в США: покупать или ждать? В конце января 2026 года золото обновляло исторические максимумы в районе $5 500–5 600 за унцию. К середине ноября цена опустилась примерно до $4 050. Это падение около 27–28% от пика. 🔼 После американских промежуточных выборов металл отскочил: 4 ноября на фоне победы демократов в Конгрессе золото прибавило 2,4–3% и вернулось выше $4 000. Локальный минимум конца октября был ближе к $ 870–3 900. 📉 Почему золото упало Главный драйвер - ужесточение ожиданий по ставкам ФРС и рост доходности американских гособлигаций. Золото не платит процент, поэтому при высоких реальных ставках оно проигрывает. Добавились фиксация прибыли после перегрева в январе и более сильный доллар на части периода. Центральные банки продолжали покупать, но этого не хватило, чтобы удержать цену у пика. Себестоимость добычи в мире выросла (средние AISC во втором квартале 2026-го были около $ 930 за унцию). При текущих ценах маржа остаётся комфортной, но дальнейшее снижение металла ударит по ней сильнее, чем по споту. 📌 Покупать золото «потому что упало на четверть» - слабый аргумент сам по себе. Важнее, останется ли давление со стороны ставок и доллара. 👀Что смотреть дальше Данные по инфляции и риторику ФРС. Если рынок снова начнёт закладывать более жёсткую политику, золото может протестировать уровни ниже $4 000. Реальную доходность американских облигаций. Её снижение обычно поддерживает металл. Поведение центральных банков . Они остаются структурным покупателем, но не всегда компенсируют отток из ETF и спекулятивных позиций. Для акций - операционные результаты и динамику себестоимости. Полюс и ЮГК по-разному реагируют на одни и те же движения цены металла. ₽.$. Золото это прагматика, материал для украшения Себя любимого 🤗 Ваш Ваша

шагает по стране Золото не прощает суеты Вот и приходит время очередного золотодобытчика - Селигдар Пошли коррекции.. рейтинговые агентства поставили компанию под наблюдение Опять эмоции? давайте посмотрим... Немного про печенегов 😏, тем более ничего нового тут не происходит. Во все времена и испокон веков золото было и останется особым металлом, сегодня тем более ничего не поменялось. Давайте запомним: в мире всегда работает одно правило: когда золото дорогое, государство приходит за своей долей. Врочем, государство всегда приходит за своей долей туда, где ее интересы..☝️ Разница только в методах. Если у них там это делают через налоги и запреты на сделки, через арест слитков и пересмотр лицензий, то у нас через суды и старые дела собственников. Схема рабочая, мы в этом убеждались не раз - писал ранее в постах... ➡️Если взять топ 10 наших золотодобытчиков, то публичных историй со сменой хозяев уже предостаточно: У обанкротившегося Петропавловска активы за долги забрала УГМК, которая сама входит в десятку лидеров. В Полюсе контрольный пакет ушел в закрытые фонды и структуры с госучастием. У Южуралзолота госпакет забрало Росимущество и продали на торгах. Про Полюс и Южуралзолото писал, как связаны кланы Керимова и Кадырова Теперь очередь дошла до Селигдара Как я понял, к самой работе Селигдара претензий нет. Рудники работают, за 9 месяцев 2026 года добыча выросла на 16%, выручка прибавила 26%. Прилетело из прошлого главных владельцев. Как выдают СМИ: "по версии следствия, в 2018 и 2019 годах через схемы с облигациями из шести пенсионных фондов вывели 8,86 млрд рублей. Летом 2024 года завели дело о мошенничестве и арестовали контрольный пакет. Но в ноябре 2026 года по старой статье начали выходить сроки давности, и следствие переквалифицировало дело на 210 статью УК (организация преступного сообщества). По ней сроков давности нет, а арестованные акции могут забрать в доход государства" Все по методичке... У остальных участников десятки лидеров сейчас тихо, но почти все они заранее ушли в тень или перестроились - скорее всего не до суеты: - Полиметалл выкупила группа Мангазея, компания ушла с и работает как закрытый холдинг - ГК Ареал (бывшая Highland Gold) переезжает в Россию и закрывает вопросы с иностранными структурами - ЗРК Павлик закрыл реестр акционеров и на днях зарегистрировал на бирже дебютную программу облигаций на 40 млрд рублей - Высочайший через суд ограничил иностранного миноритария и наращивает добычу - У Nordgold по российским рудникам все ровно, сложности были только с зарубежными активами - Норникель $GMKN добывает золото попутно с медью и никелем, там своя история Те, кто вовремя спрятался в закрытые российские структуры, работают без лишнего шума и суеты ➡️Будет ли тут национализация Селигдара в классическом смысле ? Вот прям по классике, вряд ли. Никто не собирается ломать само акционерное общество или забирать рудники напрямую на баланс государства. Схема давно отработана: через суд забирают долю конкретных владельцев, передают ее Росимуществу, а дальше просто находят нового подходящего хозяина и продают ему пакет на торгах, как это было с ЮГК. Думаю будет так ‼️Выводы: Сидеть в долевых бумагах сейчас - решать каждому, пока над владельцами висит тяжелая статья и риск изъятия пакета. Плюс держим в уме Русолово , где у Селигдара 85%+, туда этот риск переходит автоматом По облигациям: рудники никто не закроет, золото продолжат добывать, а выручка от его продажи никуда не денется. Во всяком случае купоны пока платят исправно. Сам держу Кстати, в ЮГК при смене владельца по долгам тоже платили вовремя В остальном понаблюдаем... Всем добра! Не ИИР!

🥇 Золото и рынок металлов: главное к утру 12 ноября 2026 года 🌍 Мировые цены: золото под давлением, металлы растут Драгоценные металлы торгуются разнонаправленно. Золото продолжает дешеветь: спот-цена опустилась ниже психологической отметки 4 000 долларов и торгуется около 3 981–3 995 долларов за унцию, снижение на 0,3–0,4%. Давление оказывает сильный доллар и ястребиные ожидания по ФРС после выхода инфляции в США выше прогноза. Серебро держится вблизи 51,5–51,7 доллара за унцию, платина — около 1 531–1 535 долларов, палладий — в районе 1 028–1 032 долларов. Промышленные металлы на LME закрылись преимущественно ростом: алюминий +1,79% (3 071,5), медь +0,68% (13 805), никель +0,87% (16 225), цинк +1,09% (3 757,5), олово +1,23% (46 565). 🇷🇺 Россия: учётные цены ЦБ и рынок ЦБ РФ установил учётные цены на 12 ноября: · Золото — 10 765,81 руб. за грамм, снижение на 160,7 руб. · Серебро — 138,95 руб. за грамм, снижение на 0,72 руб. · Платина — 4 127,57 руб. за грамм, снижение на 14,26 руб. · Палладий — 2 756,63 руб. за грамм, рост на 28,32 руб. Это единственный металл, подорожавший в рублях. ⛏️ Российский горно-металлургический сектор Сегодня в Сколково, Москва, открывается двухдневный форум «Горнодобывающая промышленность: инвестиционные проекты и меры поддержки», 12–13 ноября. В центре внимания — запуск нового инвестиционного цикла, налоговые стимулы, долгосрочное финансирование и спрос на стратегические металлы, включая золотодобычу. Участники подготовят предложения в адрес правительства. Корпоративные новости: на месторождении Дяппе в Хабаровском крае планируют добыть до 700 кг золота уже в 2026 году, с перспективой до 3,3 тонны к 2029 году. В Магаданской области за январь–сентябрь добыто 43,1 тонны золота. Акции: Полюс (PLZL) торгуется около 1 058,6 руб., снижение на 0,62%, Норникель (GMKN) — около 114,56 руб., рост на 0,17%. Аналитики отмечают, что Полюс остаётся интересным для среднесрочных покупок на коррекциях, тогда как Норникель испытывает давление со стороны цен на палладий и платину. 🎯 Что ждать сегодня Рынок металлов будет оставаться под влиянием доллара и ожиданий по ставке ФРС. Для российских инвесторов ключевым событием станет старт форума в Сколково — любые сигналы о новых мерах поддержки отрасли могут поддержать акции золотодобытчиков. Цены на золото в рублях останутся чувствительными к динамике USD/RUB. Официальный курс на 12 ноября — 82,66 руб. за доллар.