Хэштег #инвесторсергей_фонды | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

🇹🇷 Конец восточной сказке: в Турции рухнули 130 фондов В том числе фонд денежного рынка Турцию в последние годы мотает на волнах кризиса, как чайку во время шторма над Босфором. Очередной удар разворачивается прямо сейчас: под угрозой оказались сбережения почти полумиллиона человек. 😳 В Турции произошёл кризис ликвидности на рынке паевых инвестиционных фондов: несколько управляющих компаний не смогли выполнить заявки инвесторов на вывод средств, что вызвало панику, обвал индекса Borsa Istanbul и принудительную ликвидацию более 130 фондов с активами около $18,3 млрд. Среди них и популярный фонд денежного рынка «Tera Portföy Money Market Fund (TP2). Аналогичные фонды ликвидности сейчас крайне популярны и в России: , AKMM, SBMM, и другие. Граждане Турецкой Республики, люди простые и доверчивые, как дети, в последние годы дружно понесли свои лиры в инвестиционные фонды. Обещали им там такое, от чего даже самый трезвый человек мог потерять голову: доходность фантастическую, проценты баснословные, жизнь безбедную — прямо «золотой век» как в турецком сериале. Некоторые из этих фондов предлагали доходность, исчисляемую трехзначными числами в процентах. Регулирующие органы начали более пристально изучать ситуацию, а к середине сентября опасения переросли уже в настоящую панику. В результате, инвесторы бросились массово выводить свои средства 🏃. Котировки паев резко упали, вынуждая управляющие компании продавать активы для получения наличных, что создавало угрозу возникновения порочного круга дальнейших убытков и оттока капитала. Особенно преуспели в этом искусстве семь компаний с экзотическими названиями: Tera Portfoy, Pusula Portfoy, Hedef Portfoy и другие, чьи имена звучали как заклинания из восточной сказки. Почти 500 000 инвесторов временно не могут получить доступ к своим средствам. 👉 Как заигрались фонды Проблемные фонды концентрировали свои вложения в неликвидных акциях с низким показателем акций в свободном обращении (free-float), а ограниченное предложение таких бумаг позволяло легко завышать их стоимость. Это означало, что даже относительно небольшие объемы покупок могли спровоцировать резкий рост котировок, облегчая манипулирование оценкой активов. Затем, по словам финансовых экспертов, проанализировавших ход торгов, фонды использовали эти переоцененные акции в качестве залога для получения краткосрочных кредитов, средства от которых вновь вкладывали в те же самые бумаги. Инвесторы, ещё вчера мечтавшие о безбедной старости, вдруг обнаружили, что их сбережения застыли, как мухи в янтаре. Более 500 тысяч человек — целая армия маленьких людей с большими надеждами — остались у разбитого кошелька. Инвесторы не смогут получить деньги (или их остаточную стоимость) в течение примерно трёх месяцев, пока идёт ликвидация. Банки будут поэтапно распродавать активы, находящиеся в управлении фондов, и распределять вырученные средства между инвесторами пропорционально их долям. Tera Portfoy, впрочем, отрапортовала, что уже начала возвращать средства, но процесс движется медленно, как пробка в Стамбуле. Очередные эффективные управленцы заигрались. Какие сделаем выводы? ❌ Не доверять слепо фондам. Я ими пользуюсь очень редко. Не доверяю из-за высоких и скрытых комиссий и риска эмитента — деньги заперты за одной дверью. ❌ Доходность ≠ надёжность. Высокая историческая доходность — не гарантия будущих выплат. ❌ Не верить «слишком красивой истории». Мало прозрачности, агрессивный маркетинг, сложные продукты — классические красные флаги. ❌ Иметь «подушку» вне рискованных продуктов. Часть средств держать в ликвидных инструментах, чтобы не оказаться в ситуации, когда все деньги застряли в одном фонде. ❓ Инвестируете в фонды? Друзья, удачи в инвестициях! 👍 Лайк и подписка, если полезно. 👆 Заходи заходи в профиль и подписывайся, чтобы ничего не пропустить.

Фонды ликвидности в юанях: доходности, комиссии, как пользоваться? В последние дни доходности таких фондов заметно выросли Уже привычны фонды ликвидности в рублях, которые стали популярны в последние годы. Но есть еще фонды ликвидности в юанях. Работают аналогичным способом. В них тоже можно складировать китайскую валюту под процент. И в последние недели доходность фондов заметно выросла. 👉 Что происходит с юанем? В прошлом году юаневые фонды обходили стороной. В иные дни они давали даже отрицательный процент. А с начала февраля доходность резко выросла. Скачет в диапазоне от 6 до 13%. И эта доходность уже превышает ставки по многим валютным облигациям в юанях. С чем это может быть связано? С резкой активизацией межбанковского рынка юаней из-за активности покупателей, геополитической напряженности, а также изменения бюджетного правила, из-за которого уже началось ослабления рубля. 👉 Как устроены фонды ликвидности в юанях? По сути, вы даете управляющей компании деньги в долг, а она в свою очередь, объединяет средства частных инвесторов и дает большой пул взаймы другим, более крупным игрокам межбанковского валютного рынка через с расчетами в китайских юанях. Сделки проходят в рамках российской финансовой системы, что исключает риск внешних блокировок. Фонд следует динамике индикатора RUSFAR CNY. Этот индикатор рассчитывается Московской биржей. По этой ставке крупные банки и другие участники рынка дают друг другу деньги в долг под залог ценных бумаг. В отличие от валютных облигаций, в данном случае нет выплат купонов, доходность отражается на цене пая. Полученный фондом доход реинвестируется, что может дополнительно чутка улучшить итоговый финансовый результат. Купить или продать паи фонда можно в любой рабочий день Мосбиржи. Паи фонда торгуются также на вечерней сессии. 👉 Как использовать фонды ликвидности в юанях? 1️⃣ Хранить свободную ликвидность с привязкой к юаню для получения дохода. 2️⃣ Ставка на обесценивание рубля. При ослаблении рубля получаем доход за счет роста стоимости паев фонда. Но при укреплении рубля наоборот, инвестор может понести убыток. 3️⃣ Способ хранить валюту в активах, а не на счету брокера. Вдруг с ним что-то случится? При продаже паев фонда вы заплатите стандартный НДФЛ в 13% от прироста стоимости фонда. Но если держать паи фонда больше 3 лет, то на них распространяется ЛДВ — льгота долгосрочного владения, и в этом случае налог с вас не удержат. 👉 Какие фонды есть на бирже? 🤷 У Тинька своего фонда ликвидности в юанях нет. CNYM от ВИМ Инвестиции (экс-ВТБ) ● ISIN: RU000A107D41 ● Тикер: CNYM ● Цена пая: 11,3 CNY (~136 руб.) ● Комиссия фонда: 0,47% ● Доступен неквалам: да ● Валюта торгов: у брокера ВТБ-Инвестиции можно купить паи как в рублях, так и в юанях. У других брокеров в рублях. AMNY от АТОН-Менеджмент ● ISIN: RU000A108P04 ● Тикер: AMNY ● Цена пая: ~1 235 руб ● Комиссия фонда: 0,2% ● Доступен неквалам: да. ● Валюта торгов: в рублях. SBCN от УК Первая В его состав входят еще и облигации в юанях, поэтому доходность и риски у него немного другие. ● ISIN: RU000A105PU9 ● Тикер: SBCN ● Цена пая: 1,08 CNY (~13 руб.) ● Комиссия фонда: 0,7% ● Доступен неквалам: да ● Валюта торгов: у брокера Сбер-Инвестиции можно купить паи как в рублях, так и в юанях. У других брокеров — в рублях. 👉 Вывод Как видно, у фондов низкий порог входа. Можно ловить неэффективности российского рынка, когда ставка на межбанке сильно растет, как сейчас. Но важно не проморгать ее падение, как в прошлом году, до отрицательных значений. Комиссии высоковаты, но все же лучше, чем хранить валюту без доходности. Фонды ликвидности в юанях могут быть дополнением к инвестициям в юаневые облигации. ❓ Инвестируете в такие фонды? Друзья, удачи в инвестициях! 👍 Лайк и подписка, если полезно. 👆 Заходи в профиль и подписывайся на мой канал, чтобы ничего не пропустить.

🤔В чем подвох нового фонда денежного рынка от Сбера с ежемесячными выплатами? Сбер (УК "Первая") запустила новый БПИФ денежного рынка SPAY. Фонд интересный по задумке, но с большим минусом для инвестора. Давайте разбираться. 👉 Итак, главная особенность фонда - ежемесячная выплата дохода. Это прикольная фича, до которой пока не догадались другие финансовые компании. Как известно, фонды денежного рынка растут с доходностью примерно равной ключевой ставке (ориентируются на RUONIA). Сейчас около 20%. Но выплат никаких не производят. Инвестор может заработать только на разнице покупки и продажи паев фонда. SPAY же выплачивает ежемесячную доходность. Это может быть интересно тем, кто живет на пассивный доход. Эдакая получка каждый месяц. 🤷 Но есть у фонда большой подвох: комиссия за управление составляет около 1,4%. Включена в стоимость акции. Переплюнули даже тинькоффский TMON. Кроме того, к фонду не применить налоговых льгот. Выплаты ежемесячны, а значит будут поступать за вычетом налога. Льготу долговременного владения не применить. Напомню, что если владеть ценными бумагами более 3 лет или на типов ИИС 3 или Б, то можно не платить налог с дохода. Фонд SPAY почему-то стали сравнивать с TPAY от Т-Банка, но они принципиально разные. инвестирует в облигации. ❓Как вам новый фонд? Друзья, удачи в инвестициях! 👍 Лайк и подписка, если полезно. 👆 Заходи в профиль и подписывайся на мой канал, чтобы ничего не пропустить. 👉 Велкам на мой закрытый канал , где еще больше пользы.

ФОНДЫ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА УДВОИЛИСЬ: сколько бы заработали, если бы в последние годы просто инвестировали в ликвидность? Сколько за последние годы было пролито слез по потерянным, заблокированным, отмаржинолиным активам? Но простая стратегия держать деньги в фонде ликвидности приносит все это время стабильный и неплохой доход. Но сколько? Давайте посчитаем 👇 👉 О фондах денежного рынка Такие фонды, их еще называют фондами ликвидности появились несколько лет назад и приобрели огромную популярность. Мосбиржа с 2018 года ведет отдельный Индекс денежного рынка RUSFARIND, который показывает доходность таких фондов. С начала расчета значение индекса выросло в два раза — с 1 000 до 2 000 руб. Частные инвесторы могли достичь сопоставимого результата с помощью денежных фондов. Подробно про них в постах по хештегу внизу. Особенность фондов — их доходность следует за ключевой ставкой, а в последние годы она выросла до 21%. И, как видно по графику, кривая доходности фондов становится все круче. 💰 Сколько бы заработали? Решил посчитать, сколько бы мы заработали, если бы тупо хранили деньги в фондах ликвидности. Пожалуй, самая простейшая стратегия на рынке! Легко купить, легко продать, можно не вспоминать годами. Выгрузил данные по значениям фонда и произвел расчеты. Фишка фондов, что капитализация происходит ежедневно, что чуть-чуть влияет на доходность. Итак, если бы мы просто положили определенную сумму в фонды и забыли на эти годы, то она просто удвоилась. А что, если регулярно пополнять? Добавил в расчеты пополнение на 500 руб. в рабочий день. Итого, получается примерно по 10 000 руб. в месяц. Что вышло? Период вложений в фонды — с 9.01.2018 г. по 13.05.2025 г • 500 руб. — начальная сумма. • 500 руб. в раб. день — пополнение. • 901 000 руб. — сумма пополнений. • 499 147 руб. — доход. • 1 400 147 руб. — итоговый капитал. 💰 Эффект сложного процента Если посмотреть на график, то видно, как доходность ускоряется: 1️⃣ Из-за увеличения ключевой ставки в последние годы,за которой следует доходность фондов. 2️⃣ Эффект сложного процента, который виден только на больших периодах, Конечно, на доходность влияют: • Комиссии: есть фонды с разным уровнем комиссий (список можно посмотреть в постах по хештегу внизу). • Налоги. С дохода нужно платить НДФЛ. Но благодаря льготе долговременного вложения (ЛДВ) или Индивидуальному инвестиционном счету (ИИС) этого налога можно избежать. 👉 Что в итоге Кажется все слишком просто и недостойно внимания инвестора, мечтающего о гораздо большей доходности, которую сулят соблазны фондового рынка. Но статистика такова, что данная стратегия обходит результаты абсолютного большинства инвесторов, которые пытаются в спекуляции, технический анализ и прочую околорыночную астрологию. Я и сам, не готов помирать со скуки от такого инвестирования, хотя активно использую инструменты с фиксированной доходностью: депозиты, накопительные счета, облигации, ЦФА и тэ дэ. Просто многолетний опыт позволяет делать доходность выше. Но, повторюсь, для неискушенного инвестора — простая стратегия инвестиций в ликвидность — огонь по соотношению доходность / телодвижения. Разумеется, пока высокая ключевая ставка и высокая доходность. Это подтверждают мои эксперименты с регулярными инвестициями под надежную доходность, которые я веду уж несколько лет: • Экономия на кофе, в котором накопил больше четверти миллиона рублей. • Капитал с кэшбэка и скидок, где заработал более 400 000 руб. ❓ Пользуетесь фондами ликвидности? Друзья, удачи в инвестициях! 👍 Лайк и подписка, если полезно. 👆 Заходи в профиль и подписывайся на мой канал, чтобы ничего не пропустить. 👉 Велкам на мой закрытый канал , где еще больше пользы.

Разбираем ФОНДЫ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА: доходности, комиссии, для чего использовать? Фонды денежного рынка продолжают оставаться одним из привлекательных инструментов для инвестиций. Благодаря высокой доходности, которая следует за ключевой ставкой. Эти инструменты приобрели огромную популярность в последние годы, и многие банки и брокеры создали свои фонды. В последнее время произошли некоторые изменения, поэтому обновлю обзор 👇 👉 Как работают фонды денежного рынка Если вкратце, то деньги, которые вы кладете в фонд, потом обращаются на денежном рынке, где банки дают друг другу в долг на короткий срок займы примерно под размер ключевой ставки ЦБ. 👉 Сколько на них можно заработать? Начнем с основного: доходность близка к ключевой ставке ЦБ, но немного отстает от нее. Ориентироваться можно на доходность индекса RUSFAR (справедливая стоимость денег) (на сегодня — 20,95%). Нужно учитывать еще налог и комиссии (смотрите ниже): итоговая доходность составит около 18,2%. Но замечательная особенность фондов ликвидности — ежедневная капитализация. То есть на долгом сроке работает накопительный эффект и доходность получается выше. Например, за год может быть выше на пару процентов. 👉 Как использовать фонды инвестору? 1️⃣ Инвестировать напрямую как в инструмент с фиксированной доходность: как аналог облигаций или депозитов. У фондов нет ограничения по сумме инвестирования. 2️⃣ Часть подушки безопасности. 3️⃣ Хранить остатки на брокерских счетах. Если вы этого не делаете, брокер все равно ваши деньги прокручивает и аналогичным способом зарабатывает. 4️⃣ Для кредитной карусели. Вывод средств с некоторых кредиток на брокерские счета некоторых брокеров пока не подпадает под комиссии. 5️⃣ Использовать для заработка на бонусных предложения брокеров. Например, по акциям с бесплатной маржинальной торговлей. Правда, недавно брокеры стали ограничивать использование фондов ликвидности для этих схем. 6️⃣ Напишите в комментах, как используете вы. 👉 Риски и издержки ❗ Риск эмитента. Вдруг что-то случится с компанией, которая управляет фондом? ❗Комиссии: • Комиссия за управление (0,3%-1,09%) • Брокерская комиссия. В идеале нужно покупать фонды у того брокера, который их выпустил, тогда этой комиссии может не быть. В ВТБ брать фонд LQDT, в Альфе — AKMM и т.д.. ❗ Налог — НДФЛ 13% при получении дохода от купли-продажи фонда. 👉 Какие фонды ликвидности есть В последние месяцы появилось несколько новых фондов. Например, в доступе наконец-то появился фонд TMON от Т. Меняются и комиссии за управление. Это показатель — самый важный, так как комиссия может существенно снижать доходность фонда. Некоторые снижают комиссии, как SBMM и LQDT, а другие наоборот беззастенчиво задирают, как тот же Т и Альфа. Список фондов, отранжированных по комиссии за управление (в скобочках): • SBMM «Первая — Фонд Сберегательный» (Сбер) — 0,3%. • «Ликвидность» УК ВИМ (ВТБ) — 0,3%. • FINC «Финстар — Денежный рынок ПЛЮС» — 0,31%. • AMNR «АТОН — Накопительный» — 0,31%. • MONY «АК БАРС – Денежный рынок» — 0,35%. • BCSD «БКС Денежный рынок» — 0,4%. • CASH «Ежедневный процент» (ААА Управление капиталом, Газпромбанк) — 0,55%. • AKMM «Альфа-Капитал Денежный рынок» (Альфа Банк) — 0,69%. • FMMM «Финам — Денежный рынок» — 0,76%. • PSMM «ПСБ — Денежный рынок» — 0,76%. • SCLI «Ликвидный» (Система капитал) — 0,82%. • «Тинькофф Денежный рынок» (Т-Банк) — 1,09%. • AKMP «Альфа-Капитал Денежный рынок» (Альфа Банк) — 1,69%. ❓ У вас есть такие фонды? Друзья, удачи в инвестициях! 👍 Лайк и подписка, если полезно. 👆 Велкам в профиль и на мой закрытый канал @Investor_Sergei, где еще больше пользы.

Разбираем фонды денежного рынка: доходности, комиссии, для чего использовать? Самым популярным активом на фондовом рынке сейчас являются ни акции, ни облигации, а… фонды денежного рынка! Это направление растет безумными темпами. Еще 5 лет назад их не существовало, а теперь: • В такие фонды инвестируют уже больше 1 млн человек. • За пару лет объем инвестиций в фонды вырос в сотню раз. • Уже есть 11 фондов. Новые появляются один за другим. Фонды денежного рынка, их еще называют фондами ликвидности — сравнительно новый инструмент, который резко завоевал популярность в текущих условия высокой ставки Банка России. 👉 Как работают фонды денежного рынка Если вкратце, то деньги, которые вы кладете в фонд, потом обращаются на денежном рынке, где банки дают друг другу в долг на короткий срок займы примерно под размер ключевой ставки ЦБ. 👉 Сколько на них можно заработать? Начнем с основного: доходность близка к ключевой ставке ЦБ, но немного отстает от нее. Ориентироваться можно на доходность индекса RUSFAR (справедливая стоимость денег) (на сегодня — 20,4%). Нужно учитывать еще налог и комиссии (смотрите ниже): итоговая доходность составит около 17,5%. Поначалу фонды ликвидности использовали для парковки свободного кэша на брокерских счетах, но из-за роста доходности они по сути превратились у частных инвесторов едва ли не в основной актив. Зачем морочиться с поиском выгодных облигаций или скакать из банка в банк в поиске лучших условий по депозиту? Поэтому в этом году в фонды денежного рынка резкий наплыв денег от инвесторов. 👉 Как использовать фонды инвестору? 1️⃣ Инвестировать напрямую как в инструмент с фиксированной доходность: как аналог облигаций или депозитов. 2️⃣ Часть подушки безопасности. 3️⃣ Для кредитной карусели. Вывод средств с некоторых кредиток на брокерские счета некоторых брокеров пока не подпадает под комиссии. 4️⃣ Хранить остатки на брокерских счетах. Если вы этого не делаете, брокер все равно ваши деньги прокручивает и аналогичным способом зарабатывает. 5️⃣ Использовать для надежного заработка на бонусных предложения брокеров, например, в бесплатной маржинальной торговле. 6️⃣ Напишите в комментах, как используете вы. 👉 Риски и издержки: 1️⃣ Риск эмитента. Вдруг что-то случится с компанией, которая управляет фондом? 2️⃣ Комиссии: • Комиссия за управление (0,31%-1,09%) • Брокерская комиссия. В идеале нужно покупать фонды у того брокера, который их выпустил, тогда ее не будет. В ВТБ брать фонд LQDT, в Сбере — SBMM и т.д.. 3️⃣ Налог — НДФЛ 13% при получении дохода от купли-продажи фонда. 👉 Какие фонды ликвидности есть: В Т-Инвестиции доступен только , но дам инфу по всем доступнымна рынке фондам. Отранжировал по комиссии за управление (в скобочках): • «АТОН — Накопительный» — AMNR (0,31%) • «Финстар — Денежный рынок ПЛЮС» — FINC (0,31%) • «Первая — Фонд Сберегательный» (Сбер) — (0,33%) • «Ликвидность» УК ВИМ (ВТБ) — (0,39%) • «БКС Денежный рынок» — BCSD (0,4%) • «Ежедневный процент» (ААА Управление капиталом, Газпромбанк) — CASH (0,55%) • «Альфа-Капитал Денежный рынок» (Альфа Банк) — AKMM (0,6%) • «Финам — Денежный рынок» — FMMM (0,76%) • «ПСБ — Денежный рынок» — PSMM (0,76%) • «Ликвидный» (Система капитал) — SCLI (0,82%) • «Тинькофф Денежный рынок» (Т-Банк) — TMON (1,09%). Не доступен для покупки у брокера Т-Инвестиции. Используется в составе других продуктов Т-Банка. ❓ У вас есть такие фонды? Друзья, удачи в инвестициях! 👍 Лайк и подписка, если полезно. 👆 Велкам в профиль и на мой закрытый канал , где еще больше пользы.

Т-Банк повышает комиссии по фондам вдвое. Буду выскакивать 😕 Т-Банк «обрадовал» новостями. Управляющая компания Т-Капитал резко повышает комиссии по управлению биржевыми фондами. Часть новых комиссий действуют с августа, а часть с будут введены с осени. 🏃 Есть время подготовиться и выскочить из фондов, если новые комиссии для вас некомфортны. Я, например, собираюсь это сделать, о чем расскажу в следующем посте. 1️⃣ С 12 августа вводится комиссия 0,1% на продажу фонда Тинькофф iMOEX (). Комиссия на покупку фонда, как и раньше, равна 0%. Вознаграждение управляющей компании и остальные расходы фонда остаются прежними. 2️⃣ С осени 2024 года меняются расходы фондов Тинькофф. • Вечный портфель ({$TRUR@}): вознаграждение управляющей компании — 2% от среднегодовой стоимости чистых активов, комиссия на покрытие расходов фонда — 0,09%. • Золото (): вознаграждение управляющей компании — 2%. • Тинькофф Дивидендные акции (): вознаграждение управляющей компании — 2%. • Тинькофф Российские технологии (): вознаграждение управляющей компании — 2%. • Тинькофф Bonds RUB (): вознаграждение управляющей компании — 1,5%. • Тинькофф Локальные валютные облигации (): вознаграждение управляющей компании — 1,5%. 3️⃣ В начале августа компания резко подняла комиссию за фонд денежного рынка TMON в 5 раз до 1,09%. Напомню, к примеру, что ранее комиссии по Вечному портфелю были около 0,99%. То есть повышение существенное. На нашем биржевом языке — больше чем на 100%! Или в 2 раза! С таким уровнем комиссий в долгосрочной перспективе на существенные доходы рассчитывать не приходится, даже если стратегия фонда здравая. Учимся сами составлять портфели! Когда вступят изменения: • TRUR — с 2 сентября • TGLD — 7 сентября • Остальные фонды — позднее осенью. Покупка и продажа этих фондов по-прежнему происходит без комиссии. 👉 Сообщение от Т - ❓ Держите Т-фонды? 👍 Лайк и подписка, если полезно. 👆 Велкам в профиль и на мой закрытый канал , где еще больше пользы. Рубрика про фонды -

Проще, чем депозиты и облигации. Разбираем фонды денежного рынка В этом году большую популярность получили фонды денежного рынка. Еще их называют фондами ликвидности. 👉 Как на них заработать? Начнем с основного: доходность этого типа фондов сравнима с доходность депозитов и облигаций и близка к ключевой ставке ЦБ, поэтому чаще всего их используют для парковки свободного кэша на брокерских счетах. Ориентироваться можно на доходность индекса RUSFAR (справедливая стоимость денег) (на сегодня - 14,58% ). Сейчас доходность фондов даже выше доходности гособлигаций. Зачем морочиться с поиском выгодных облигаций или скакать из банка в банк в поиске лучших условий по депозиту? Поэтому в этом году в фонды денежного рынка резкий наплыв денег от инвесторов. 👉 Как работают фонды денежного рынка Если вкратце, то деньги, которые вы кладете в фонд, потом обращаются на денежном рынке, где банки дают друг другу в долг на короткий срок займы примерно под размер ключевой ставки ЦБ. 👉 Какие фонды ликвидности есть: • БПИФ Ликвидность УК ВИМ — $LQDT • БПИФ Альфа Денежный рынок — AKMM • БПИФ Первая Сберегательный — SBMM • Тинькофф Денежный рынок — TMON Правда, у брокера Тинькофф.Инвестиции доступен только первый из них $LQDT 🤷. 👉 Риски и издержки: • Риск эмитента. Вдруг что случится с компанией, которая управляет фондом? • Комиссии: - Комиссия за управление (0,16-0,7%) - Брокерская комиссия. В идеале нужно покупать фонды у того брокера, который их выпустил, тогда ее не будет. В ВТБ брать фонд LQDT, в Сбере брать - SBMM. • Налог - НДФЛ 13% при получении дохода от купли-продажи фонда. 👉 Как я их использую? Я не очень люблю фонды. Вечно с ними какие-то проблемы возникают. Примеров полно. Всю сумму свободного кэша я им не доверю, но иногда паркую остатки на брокерских счетах, пока ищу идеи, куда их инвестировать. ❓ У вас есть такие фонды? — Друзья, удачи в инвестициях! 👍 Лайкните и подпишитесь, если полезно. 👆 Велкам в профиль и на мой канал.

Разбираемся в полутора сотне американских ETF теперь доступных в России. Часть 2 Продолжаем тему инвестирования в ETF, которую начали в прошлом посте (см. по хештегу внизу). Санкт-Петербургская биржа из-за коллизий прошлого года испытала небывалое сокращение оборотов. Там смекнули и решили ввести в ноябре в обращение сразу десятки зарубежных ETF, чтобы привлечь частных инвесторов. Недавно были запущены торги еще пачкой фондов. Их общее число выросло почти до полутора сотен! Правда, доступны инвестиции в такие фонды только квалифицированным инвесторам. Давайте попробуем разобраться в этом многообразии. Полный список ETF тут - 🏛 От каких компаний: Vanguard, iShares, Global X Funds, Goldman Sachs, Invesco Exchange, Schwab, SPDR, VanEck, WisdomTree. 💲 Торги ими осуществляются в долларах США, в этой же валюте поступают и дивиденды на брокерский счет. Индексы США: S&P500, NASDAQ-100, Russell 2000, Dow Jones, акции большой, средней и малой капитализации. 🌐 Индексы других стран: всего мира, США, Китай, Великобритания, Канада, Индия, Индонезия, Турция, Сингапур, Малайзия, Южная Африка, Австралия, Италия, Таиланд, Мексика, Испания, Франция, Бразилия, Латинская Америка, Европа, EAFE (Европы, Австралии и Ближнего Востока), Тихоокеанского региона. России — нет. 💰 Облигации: трежерис, корпоративные, развивающихся стран. 🛠 Отрасли: биотехнологии, финансовый сектор, банковский сектор, транспорт, энергетика, домостроение, потребительские товары, коммунальные услуги, нефтяная промышленность, коммуникации, недвижимость, программное обеспечение, полупроводники, китайские технологии, литий и аккумуляторы, электромобили, робототехника, ESG. 🛢 Товары: золото, серебро, медь, металлы. 💻 Стратегии: дивидендные акции, низкая волатильность, моментум. Рассмотрим плюсы и минусы иностранных ETF ➕ Плюсы: • Огромный ассортимент — больше сотни фондов на выбор с различными стратегиями. • Возможность инвестировать через российского брокера, в том числе через Tinkoff. • Можно брать на ИИС. • Действует льгота на долговременное владение. • Некоторые фонды платят дивиденды. В отличие от отечественных аналогов, которые инвестируют дивиденды в покупку новых ценных бумаг. ➖ Минусы : • Главный риск — инфраструктурный: возможные новые санкции и блокировка зарубежных активов. • Торговля ETF осуществляется на внебиржевом рынке. Хотя биржа обеспечивает некоторую ликвидность торгов, не допуская резкого расхождения в котировках. Но риски несовпадения цен существуют. • Требуется статус квалифицированного инвестора. • Большой налог на дивидендную доходность в размере 30%. Его, правда, можно уменьшить, если подписать форму W-8BEN у брокера — тогда из поступающего дивиденда будет вычтено только 10% налога и 3% останется самостоятельно доплатить в России по курсу в рублях на момент поступления дивидендов. В итоге, на одной чаше весов огромный выбор ETF с низкими комиссиями, на другой — риск, связанный с геополитикой и санкциями. ❓ У вас есть такие фонды?

Разбираемся в полутора сотне американских ETF теперь доступных в России. Часть 1. До начала СВО и крушения российского фондового рынка в стране активно пропагандировались индексные стратегии и инвестиции в широкий рынок посредством различных фондов (ETF). Такие фонды еще называют пассивными, потому что управляющие не занимаются активным выбором акций и прочей астрологией, а строго следуют бенчмаркам. Отслеживают только изменения в составе бумаг в индексе, чтобы вносить такие же изменения в состав фонда. 🧑‍💻 Я написал большую статью, где даю обзор на все ETF, рассматриваю плюсы и минусы инвестирования в них. Получилась большая, поэтому разобью на два поста. Сегодня поговорим об индексном инвестировании и о проблемах, с которыми такая стратегия сталкивается в России 👇. 👉 Какие бывают индексы • широкого рынка акций, как например S&P500 (пяти сотен крупнейших американских компаний) • отраслевых (по отраслям и секторам экономики) • страновые (акции отдельных стран, экономических союзов и целых макрорегионов) • на основе различных стратегий (дивиденды, волатильность, моментум). 😎 В чем преимущество ETF Покупкой акций фонда как бы вкладываешься в широкий спектр акций. Для частного инвестора, который в силу незначительного капитальца не мог собрать большое количество акций в портфеле, такие стратегии соблазнительны. Все это лезло с американского рынка, где инвестиции в пассивные фонды стали популярнее инвестиций в активно-управляемые фонды. Уже накоплена практика в несколько десятилетий, поэтому считается, что на тамошнем рынке инвестиции через фонды (по сути через посредника) безопасны. 👉 Главное преимущество американских ETF — невероятно низкие комиссии. Пример: график котировок одного из крупнейших ETF в мире SPDR S&P 500. 🥺 Что не так с российскими фондами Но на российском рынке попытки организовать такие стратегии обернулись двумя стремными явлениями. Произошло это оттого, что иностранные ETF на российский рынок не пускали. 1️⃣ Finex с широкой линейкой ETF. Эта компания была одним из главных проводников идеологии индексного инвестирования. Но разрыв финансовых связей из-за санкций привел к крушению фондов компании, активы которой оказались заблокированными в западных депозитариях. 2️⃣ Паразитизм российских управляющих компаний, которые создавали фонды-прокладки на западные ETF, пользуясь тем, что они недоступны простым инвесторам в России. Эти фонды просто брали в активы акции зарубежных ETF по низким комиссиям и продавали собственные акции внутри страны по более высоким комиссиям, причем раз в десять. Например, 1% вместо 0,1%. Альтернатива американским ETF только-только начала развиваться в виде БПИФ (биржевых паевых инвестиционных фондов) от различных брокеров в России. Но пока к ним есть вопросы по размеру комиссий и возможным инфраструктурным искам, связанным с владением иностранными активами. В следующей части дам обзор на американские ETF отныне доступные в России. Поддержите лайком, если вам интересно и полезно 👍. ❓ У вас есть такие фонды?

Ликвидация. Фонды с заблокированными активами переупакуют для распродажи Не долго музыка играла… Прошлый год стал бумом фондов. Помните, как брокерские компании один за другим штамповали фонды на различные активы? Но весной многие из них стали жертвами санкционной войны. 😬 Из-за блокировки западными властями финансовых активов и операций, имеющих отношение к России оказались замороженными активы в фондах на миллиарды долларов. Проблема затронула десятки отечественных фондов с иностранными активами и почти 3 млн пайщиков. Когда и как впавшие в кому фонды будут реанимированы? Ответа на это вопрос нет. В Центробанке решили как-то структурировать проблему и разрабатывают план по запуску торгов злополучными фондами. Планируется отделить заблокированные активы от свободноторгующихся внутри самих фондов. Фонды предлагается разделить на три вида: 1️⃣ ПИФ, в которых под блокировку подпали до 10% активов Торги такими фондами разрешат запустить, но скорее всего стоимость акции фонда просядет на величину заблокированных активов. 2️⃣ ПИФ, в которых под блокировку подпали от 10% до 90% активов Фонд разделится на две части: •Активы, не попавшие под блок. Торговля этим фондом продолжится. •Закрытый амортизируемый фонд, куда будут включены заблокированные активы. Пайщики получат дополнительный пай этого фонда. Управляющая компания будет стремиться на наиболее выгодных для инвесторов условиях реализовать заблокированные активы, как только такое окно возможностей откроется. Вырученные средства разделят пропорционально согласно количеству паев. Это больше походит на ликвидационную распродажу имущества. То есть цель — выжать хоть что-нибудь. В итоге, пайщик после отделения заблокированных активов внутри фонда, может сразу же продать ту часть, которая не попала под запрет. А пока такие фонды полностью заморожены. 3️⃣ ПИФ, в которых под блокировку подпали более 90% активов Принцип тот же, что и во втором случае, но останется только закрытый амортизируемый фонд, все активы которого будут постепенно распродаваться. Срок жизни таких фондов будет около 15 лет. Скорее всего активы будут уходить с дисконтом, а фонды будут еще брать дополнительные комиссии за управление. Главные вопросы: как будет проходить распродажа активов и распределение вырученных средств? С паршивой овцы хоть шерсти клок… 🤷‍♂️ ❓ У вас есть такие фонды?

Какие уроки стоит усвоить из кризиса 2022 Нынешний кризис сломал финансовую систему в России и отправил на свалку многие финансовые продукты, которые считались надежными. Сделаем себе памятку на будущее, чтобы больше никогда с ними не связываться. Главные выводы: 👉 Нет ничего надежнее прямого владения активом, а не разного рода финансовыми обертками. Чем больше промежуточных звеньев вас отделяет от владения активом или получением прибыли, тем выше риск, что одно из звеньев по тем или иным причинам даст сбой. 👉 На Западе нет священного права частной собственности. Все могут украсть. «Замучаетесь пыль глотать по судам» (П). 👉 Депозитарий, компания в которой хранятся активы, должен быть в России. Каких активов следует избегать: ❌ ETF и фонды. Много лет твердили, как надежны ETF, а сейчас копаемся в нюансах работы европейского клиринга. ❌ Еврооблигации. Недружественные страны могут ввести запрет на операции с ними. ❌ Западные государственные бонды (трежерис), якобы имеющие высочайшую надежность, могут не быть таковыми, если ты из России. ❌ Депозитарные расписки на акции (АДР и ГДР). Это была типа замена акциям для обращения на иностранных биржах. Оказалось, что совсем не замена. ❌ Иностранные брокеры. Могут заморозить счета из России. ❌ Криптобиржи. Также могут заморозить счета из России. Вообще владение криптой через посредника — нарушение базового принципа самой крипты — анонимности. Лучше использовать только холодные кошельки. 🤷‍♂️ Полное бинго собрали ETF на российские еврооблигации, номинированные в иностранной валюте. Да если еще у брокера в госбанке, попавшем под санкции. Мда… Очевидно, в связи с таким жестким наездом на финансовую систему России и наших инвесторов со стороны западных стран мир ждет кардинальное переустройство международных экономических связей. Многие страны не хотят повторить нашу судьбу. ❓ Что еще теперь считаете ненадежным?

Крах ETF в России Я не раз писал, что не доверяю никаким фондам и даже ETF, несмотря на мощнейшую пропаганду индексного инвестирования в последние годы. По сути, ETF в России оказались такой же дырявой прокладкой, как и другие производные инструменты в условиях кризиса. После дня Z в фондах начались большие проблемы: 💥 Цены акций многих биржевых фондов, торгующихся на Московской бирже начали сильно отрываться от расчетной цены. Хотя инвесторов уверяли, что такое невозможно. 💥 Затем и вовсе стопорнулся расчет стоимости чистых активов по фондам многих управляющих компаний, в том числе по 11 фондам FinEx. Эта компания, как считалось, привнесла на российский рынок ту самую волшебную модель ETF — возможность частным инвесторам с небольшими деньгами вкладываться в широкий рынок, как бы иметь в своем микро портфельчике одновременно все акции, входящие в индекс, сектор или страну. 🤷‍♂️ Но нет. Чик санкционными ножничкам по кабелю между Москвой и Лондоном — и все активы оказались недоступны. Бум в ответ кувалдой запредельных комиссий на валютные операции — и валютное хеджирование невозможно. ⚠️ Finex — компания с иностранной юрисдикцией (Ирландия), а активы хранятся в депозитарии в Лондоне. Теперь уже по ту сторону линии фронта. На руках только акции самого фонда, у которых сейчас даже нет возможности определить цену. Не говоря уже о том, найдутся ли покупатели на эти бумажки. 🧐 Как будет разруливаться проблема ETF Finex объясняет: ждем открытия рынков, но торги ETF точно не возобновятся, пока не заработают все механизмы: появится ликвидность, возобновятся трансграничные операции и т.д. Этот процесс может занять от 1 до 6 месяцев. Пока нас еще убеждают, что в теории, раз все активы надежно хранятся в депозитарии, то можно просто ликвидировать фонд и вернуть деньги инвесторам по ценам тех самых реальных активов. Так уже бывало. Finex по разным причинам закрывал фонды и возвращал деньги клиентам. Но проблема в том, что все валютные операции между Россией и странами Запада остановлены. Сколько протянет Finex, если Zаварушка затянется?

Российские фонды на блокчейн. Сравниваем состав и комиссии 🚀 Блокчейн — это прорывная технология, которая активно развивается и внедряется во многие сферы экономики и деятельности людей. Самым мощным прорывом, который принес блокчейн, стал бум криптовалют, которые использую возможности технологии. Но применение блокчейна возможно во многих сферах. Уже множество компаний внедряют эту прорывную технологию. С прошлого года в России стали появляться фонды, которые инвестируют в компании, работающие с блокчейном. Это платформы и биржи для торговли цифровыми активами, электронные кошельки для их храниения, компании, занимающиеся разработкой софта для блокчейна и другие. Считается, что эта индустрия потенциально высокодоходна. Правда, оговорюсь, что пока все фонды в минусе. Но они имеют небольшую историю, чтобы судить о доходностях. Нужно понимать, что тематические фонды всегда волатильны и не стоит вкладывать в них существенную часть капитала. Предлагаю небольшой обзор на них. 1️⃣ FXBC ETF о компании Finex, который был запущен на этой неделе. ▪️ Состав: фонд следует за индексом Solactive Blockchain Solutions Index NTR, в который входят 30 компаний из пяти стран — США, Канады, Китая, Великобритании и Гонконга. Среди них Riot Blockchain, криптобиржа Coinbase, Signature Bank, Visa, Galaxy Digital, Mastercard, Bitfarms и др. ▪️ Дивиденды реинвестируются по мере поступления. ▪️ Валюта: ₽ и $ ▪️ Комиссия — 0,8%. 2️⃣ Фонд Блокчейн Экономика (SBBE ETF) {$SBBE} Биржевой фонд от Сбера. БПИФ РФИ «Сбер - Блокчейн экономика». Запущен в декабре. ▪️ Состав: фонд следует за Индексом «Sber Blockchain Economy Index – Сбер Индекс Блокчейн Экономика» (SBERBLEC), в который входят компании, работающие в сфере блокчейна. Дивиденды реинвестируются по мере поступления. ▪️ Валюта: $ ▪️ Комиссия — 1,39%. 3️⃣ «Цифровая галактика» Открытый ПИФ от БКС. Запущен в октябре. ▪️ Состав: самая большая доля у иностранного ETF — First Trust Indxx Innovative Transaction & Process ET. А также акции Uniti Group Inc, Broadcom Inc, PAYPAL и другие. ▪️ Валюта: $ ▪️ Комиссия — 5,58%. Это жесть. На кого они рассчитывают? ❓Инвестируете в фонды?

Бум на ETF и БПИФ. Как обезопасить вложения в фонды? Индексное инвестирование неплохо себя зарекомендовало в последние десятилетия. Вложения в широкий спектр акций давали пусть и не заоблачную, но неплохую стабильную доходность. Все это спровоцировало резкий спрос на различные фонды. В последние годы появились десятки различных ETF и БПИФ. Но идея индексного инвестирования нередко извращается, а хитрые управляющие фондами стремятся вытянуть с инвесторов побольше комиссионных 😎. На что обращать внимание при выборе фонда для инвестиций? ❌ Схема “фонды на фонды” Не забывайте, что акции фонда - это всего лишь оболочка. Нужно изучать его структуру. Например, российские управляющие компании пользуются неэффективностью нашего рынка. В России законодательно запрещено неквалифицированным инвесторам приобретать многие западные ETF, которые обладают сверхнизкими комиссиями. Некоторые российские БПИФы тупо покупают акции такого ETF, упаковывают в свои бумаги и накручиваю сверху комиссию, причем в несколько раз выше. Кроме того, инвестор, торгуя такими фондами попадает на двойное налогообложение. ❌ Синтетические золотые фонды Другой пример - покупка “золотых фондов” под соусом инвестиций в золото. Как известно, физическое золото трудно купить и хранить, а при продаже государство откусит 20%-налог. Поэтому на западе появились фонды, акции которых обеспечены физическими золотыми слитками. Российские фонды поначалу пошли по хитрому пути: либо покупали акции аналогичных западных фондов по схеме описанной выше, либо использовали мудреные синтетические схемы со свопами. Риск таких вложений трудно прогнозировался. После того, как все больше инвесторов стали выражать недовольство, в последние месяцы фонды в России стали переходить на покупку физического золота. ❌ Ищем скрытые комиссии Хотя в последние годы конкуренция заставляет управляющих фондами упрощать комиссии, но встречаются фонды которые берут сразу несколько видов комиссий: не только за управление, но и за продажу, и приобретение акций фонда, а также за услуги депозитария. Читаем внимательно договор. ❌ Активно управляемые ПИФы Старые добрые (на самом деле не очень) ПИФы с конскими комиссиями по 3-5%. Даже не знаю, кто несет им деньги в 2021 году... На долгом сроке инвестор с такой платой за управления практически все заработанное отдает фонду. Это в лучшем случае. Потому как активное управление давно дискредитировало себя и работает в большинстве фондов хуже пассивного индексного инвестирования. ❓Инвестируете в фонды? {$TRUR@}

Обзор FXDM - нового ETF на акции международных развитых рынков (без США) В портфелях многих российских инвесторов в основном находятся компании из России и США. Остальные рынки, даже развитых стран, представлены крайне слабо. А это солидный кусок глобального пирога акций - около трети капитализации. Диверсификация выходит слабоватой 🤷🏻‍♂️. 👆Отчасти проблема в том, что российским инвесторам доступно крайне мало финансовых инструментов для инвестирования в другие страны. Поэтому компания Finex, которая управляет самыми крупными ETF на российском рынке, запустила новый фонд 📌 FXDM - первый на российском рынке ETF акций развитых рынков (без США) Фонд напрямую покупает акции без посредников в виде других ETF. К сожалению, это распространенная практика на российском рынке. У фонда широкая диверсификация по странам, отраслям и валютам. 🌎 18 стран: Компании из Японии, Великобритании, Франции, Швейцарии, Австралии, Канады, Нидерландов, Испании и еще 10 стран. 💶 11 валют: Евро, японские йены, швейцарские франки, канадские и австралийские доллары и др. 🏦 В состав входят крупные всемирно известные компании. Среди них: Nestle, LVMH, Toyota, Siemens, Spotify и др. 🌐 Повторяет индекс Solactive GBS Developed Markets ex United States 200 USD Index NTR (включает в себя акции крупнейших компаний развитых стран кроме США). 📈 Finex заявляет об исторической доходности в 60% на отрезке в 10 лет. 💰Торгуется в рублях и долларах. Стоимость акции фонда: от 1$ или 77 руб. 💲Комиссия фонда: 0,9%. Вы не платите эту комиссию отдельно, она учитывается в стоимости чистых активов фонда. По мне, комиссия высоковата. С другой стороны, это плата за столь управление столь широкой диверсификацией. 💵 Как купить FXDM торгуется на Московской бирже. Акции фонда доступны неквалифицированным инвесторам через любого российского брокера. Доступен на ИИС. 📌 Итак, главная особенность фонда - широкая диверсификация по странам, валютам, секторам. ➕ Это может быть, как плюсом, если вы пассивный инвестор, который слабо разбирается в рынке. ➖ Так и минусом - излишняя диверсификация снижает не только риск, но и доходность. ⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ❓Инвестируете в фонды?

Как неопытные инвесторы попадаются в маркетинговую ловушку Что не так с БПИФ «Дивидендные Аристократы США»? Я неоднократно писал про то, что не очень люблю фонды. Не все, но большинство. Особенно на нашем рынке. Потому что за красивыми названиями и благородными слоганами скрывается множество подвохов для неопытного инвестора 🤷‍♂️. Давайте на примере разберем, как инвесторы попадаются в ловушку маркетинга и в лучшем случае недополучают огромные прибыли. Зато управляющие компании — в шоколаде 😎. На этой неделе на Мосбирже стартовали торги биржевым паевым инвестиционным фондаом (БПИФ) «Дивидендные Аристократы США» от Управляющей компании «Финам Менеджмент». Тикер — FMUS. Коротко о стратегии: Фонд покупает паи другого фонда — ETF Schwab U.S. Dividend Equity, который повторяет индекс Dow Jones U.S. Dividend 100. В этот индекс включаются компании, которые выплачивают дивиденды на протяжении 10 лет и за последние 5 лет ежегодно повышают размер выплат. Все поступающие выплаты от иностранного ETF SCHD реинвестируются в цену пая. А теперь о подводных камнях: ⚠️ Самая большая дичь — комиссии за управление. Совокупные расходы инвестора — до 6,45% в год (комиссия за управление, депозитария и прочие)! (это не опечатка, Карл). Представим, что вы вложили в фонд 100 000 рублей.. Доходность фонда составляет около 10% годовых. Что имеем? ▪️ За 10 лет вы заработаете 42 000 руб., а управляющая компания — 118 000 руб. ▪️ За 20 лет вы заработаете 101 000 руб., а управляющая компания — 472 000 руб. Каково? UPD. После волны возмущения с сегодняшнего дня комиссия снижена до 1,1%. ⚠️ Тухлая техподдержка и игра в прятки Когда я собирал информацию об этом фонде, то столкнулся с тем, что кроме рекламного лендинга про него нет больше информации. Даже на сайте управляющей компании. Обломался по всем каналам связи: на телефон не отвечают, заполнил форму для связи с консультантом — не перезванивают, форма на сайте УК не работает. Поэтому подробную информацию о фонде нашел только на сайте investfunds.ru и нескольких других ресурсах. Ау, «Финам Менеджмент» отзовись! ⚠️Паразитируют на обычных инвесторах Фонд инвестирует не в акции напрямую, а через прослойку: иностранный фонд — Schwab U. S. Dividend Equity (ETF SCHD), у которого комиссия составляет всего 0,06%. Получается, откровенный паразитизм. Обычным инвесторам перекрыли возможность инвестировать в иностранные фонды, у которых комиссии в десятки раз ниже. Это доступно только квалифицированным инвесторам или через иностранного брокера. Доморощенные управляющие компании просто покупают фонды на западе за копеечную комиссию, а для своих клиентов устанавливают гигантские комиссии и продают под благозвучной упаковкой. ⚠️ Дивидендную доходность съедают налоги Управляющая компания будет платить налог с дивидендов по ставке 30% налоговой службе США. И только остатки инвестировать в стоимость пая. 🤷‍♂️ Честно говоря даже не знаю, на кого рассчитан этот фонд? Возможно, высокие комиссии сделаны с запасом, чтобы потом трубить о том, что их снижают. Вот вам задание: если вы купили какой-то фонд, то попробуйте узнать какие в нем скрыты комиссии? Отпишитесь в комментариях. Только смотрите не на сайте, а в договоре 😀.

Запущен первый в России фонд на дивидендные акции Сегодня на Московской бирже начал торговаться новый биржевой паевый инвестиционный фонд — БПИФ «ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ» от УК «Доходъ» Фонд следует индексу «ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ» (IRDIV), в который входят наиболее популярные российские акции с учетом дивидендной доходности, стабильности выплат и оценки качества бизнеса компании. Доходность данного индекса с марта 2007 года 13 января 2020 года составила 14,69% годовых против 8,98% у широкого рынка акций (включая дивиденды). В Тинькофф.Инвестиции пока его не вижу. У других брокеров есть. ▪️ Тикер: DIVD. ▪️ Стоимость пая (минимальная сумма вложений): 1000 рублей ▪️ Комиссия: 0,99% в год за управление. Комиссия учитывается в стоимости фонда, поэтому дополнительно с вашего счета ничего списывать не будут. ▪️ Минимальное количество бумаг в фонде – 15. ▪️ Ребалансировка фонда: раз в полгода — март и сентябрь ▪️ Дивиденды реинвестируются снова в фонд. В связи с этим два момента: 1️⃣ С дивидендов не будет удерживаться налог, что в целом является положительным фактором для долгосрочных инвесторов. Скажется эффект сложного процента. 2️⃣ С другой стороны нельзя организовать регулярный денежный поток от дивидендов. Например, американские фонды выплачивают дивиденды инвесторам . ▪️ Можно покупать на ИИС. ▪️ Можно получить льготу на долговременное владение. Если продержите свыше трех лет, вернут налог на прибыль. Наш рынок пока отличается тем, что выплачиваются высокие дивиденды. Если уверены, что такая практика продолжится и не смущает комиссия, то фонд — неплохой вариант для пассивного инвестирования в российский рынок. Риски: ❗️ Страновой — вложения только рынок РФ. ❗️ Эмитента — инвестирование в паи одной управляющей компании. 👉 Поэтому диверсифицируемся и вкладываем только часть средств.

Обзор «Вечного портфеля» от Тинькофф. Реальный состав и есть ли скрытые комиссии? В Пульсе есть ограничение на длину поста 😕, поэтому весь обзор не влезает. Публикую выжимку, а полный обзор представлен в моем Телеграме (ссылка в шапке профиля). Почти год назад брокер Тинькофф Инвестиции запустил серию финансовых продуктов под общим названием БПИФ «Вечный портфель» или Tinkoff All-Weather Index. БПИФ — это биржевые паевые инвестиционные фонды. Их структура формируется из различных ценных бумаг, например, акций, облигаций и акций других фондов. Цена акции БПИФ стремится максимально соответствовать общей стоимости всех активов, входящих в фонд. Фонды серии «Вечный портфель» доступны для инвестиций в рублях, долларах и евро. Сегодня рассмотрим рублевый — TRUR. 🔹 Акции — 25%; 🔹 Золото — 25%; 🔹 Долгосрочные облигации — 25%; 🔹 Кэш и короткие облигации — 25%. Такая структура родилась из идеи уйти от активного управления активами и попыток угадать тренды на рынке. Портфель с жесткой структурой должен показывать небольшой, но стабильный доход и минимальные просадки при любой ситуации на рынке. Акции обеспечивают рост в благоприятные экономические циклы. Облигации придают стабильность, когда рынки волатильны, а также небольшой купонный доход. Золото придает сбалансированности, так как зачастую растет в цене в кризисные времена. Идея очень хорошая. Вопрос как она реализована, и какие комиссии забирает себе фонд. С 2002 года среднегодовая доходность заявляется в 14%. Правда, без учета комиссий. Комиссии Вопрос с комиссиями на самом деле наиболее важный. Высокие комиссии на долгой дистанции лишают инвестора накопленной прибыли. Год назад после запуска БПИФов Тиньков словил массу негатива от инвесторов за высокие комиссии. Сейчас расходы фонда включены в стоимость пая на бирже и составляют 0,99% в год от стоимости активов. В них входит вознаграждение управляющей компании, услуги депозитария, регистратора, биржи и прочие расходы. Но это еще не все. Например, золото (25% от всех активов) в фонде — это акции американского ETF iShares Gold Trust, который в свою очередь тоже берет комиссии за управление. Заявленный уровень расходов составляет 0,25%. Плюсы: ➕ Готовый портфель основных классов активов. ➕ Хорошо подходит для долгосрочного накопления капитала. ➕ Низкая цена входа — всего 5 рублей или 0,1$ (можно покупать даже на сдачу от основных инвестиций). ➕ Доступен на ИИС. ➕ Можно использовать ЛДВ (льготу долговременного владения). Минусы: ➖ Комиссии. ➖ Слишком консервативная стратегия. Стоит ли брать фонды? Зависит от ваших целей и опыта. Если вы не первый год на бирже и обладаете достаточным капиталом, то сможете легко самостоятельно собрать аналогичный портфель на своем брокерском счету. Если вы новичок, вас привлекает стратегия портфеля, но у вас пока мало средств для инвестиций и опыта для совершения сделок, то «Вечный портфель» — ваш вариант. Конечно, если вас устраивает размер комиссионных. Лично для меня состав фонда слишком консервативный (половина активов в облигациях). И я очень не люблю повышенные комиссии. Поэтому подобные портфели предпочитаю собирать самостоятельно. {$TRUR@}

Как я отношусь к ETF Позавчера я опубликовал пост «Почему я не инвестирую в фонды» (ссылка в первом комменте). Получил много комментариев. Некоторые, подумав, что я против ETF, стали осуждать мою позицию, почему я не инвестирую в фонды. Отвечаю. 1️⃣ Я поддерживаю модель ETF. Критиковал фонды не за их стратегию. Наоборот, поддерживаю индексную стратегию, которая лежит в основе ETF. Она доказала свою полезность за многие десятилетия, потому что отвечает принципам, которых я сам придерживаюсь: диверсификация активов, снижение издержек, долгосрочная стратегия. Для людей, которые не могут постоянно мониторить рынок, корпеть над аналитикой и оттачивать собственную стратегию — это неплохой вариант. Правда, это касается американских фондов, которым по несколько десятков лет. Они прошли огонь и воду кризисов. В России нет ETF с такой историей. 2️⃣ Я критиковал фонды за их драконовские комиссии. Про ПИФы всем ясно, что с комиссиями полный аут. А вот с ETF не до всех доходит. В российских ETF комиссии в 10 раз выше, чем в американских (0,9% всето 0,09%). Комментаторы вместо того, чтобы поддержать критику в адрес высоких комиссий, обрушились на меня, почему я запрещаю инвестировать в фонды. Ребята, я вам ничего не запрещаю, дело ваше. Если вы готовы платить за управление вашими деньгами, жертвуя большими доходами в будущем, это ваше право. Графики я привел в прошлом посте. Главное — чем больше в публичном пространстве мы будем критиковать компании, тем быстрее они к нам прислушаются. Вот вам пример такого подхода, который привел к положительным изменениям. Есть ETF на золото . «Золото» в кавычках, потому что у фонда синтетическая репликация. Долго объяснять, что это значит, но фонд не обеспечен реальным физическим золотом. За это его много критиковали. В компании Finex прислушались. В ноябре фонд переходит на обеспечение физическим золотом. Был у меня пост на эту тему. Ссылка во втором комменте. Еще раз: индексное инвестирование, которое лежит в основе ETF — хорошо, отдельные фонды с высокими комиссиями — плохо.

Почему я не инвестирую в фонды? Считается, что инвестиции в фонды выгодны для обычных инвесторов. Клиент передает свои накопления в руки профессионалов, которые разумно вкладывают их в фондовый рынок или другие инвестиционные инструменты, преумножая сбережения клиента. Ага 😀. На самом деле — это большой миф, что так называемые профессионалы могут справиться с инвестированием лучше, чем обычные инвесторы. Я предпочитаю не связываться ни с какими фондами. Их много (от ПИФов до ETF), но объединяет их одно. ❗️ Активы инвестора в фонде могут как расти, так и падать, но управляющая компания зарабатывает всегда! Скажете: как такое может быть? Очень просто. Фонды живут за счет клиентских денег, зарабатывая на комиссиях. В некоторых фондах тарифы настолько драконовские, что инвестор на длинной дистанции отдает больше на комиссионные, чем зарабатывает 😬. 🔹 ПИФы Изучим комиссии одного из популярных российских ПИФов. 3,8%! Эти деньги ежегодно откусываются от счета клиента. Давайте посчитаем сколько не досчитается пайщик. 📈 Допустим фонд зарабатывает 10% в год. Если бы он не брал с клиента комиссию, то пайщик за 30 лет увеличил свои накопления в 17 раз. 📉 Но из-за ежегодной комиссии вложения вырастут всего в 5,7 раза. На комиссионные будет потрачено 50% от накоплений. 🔹 ETFы Возьмем для примера один из ETF, который обращается на московской бирже. Комиссия за управления — 0,9%. Уже лучше. 📈 Допустим фонд зарабатывает те же 10% в год. В этом случае за 30 лет сбережения вырастут в 12 раз. 📉 На комиссии уйдет почти 10% капитала. Лучшие американские ETF предлагают комиссии в 10 раз меньше. Поэтому они столь популярны. Некоторые отечественные фонды настолько хитры, что не стесняются включать американских собратьев в свои активы из-за столь мизерных комиссий 😎. В общем решайте, готовы ли вы столько платить за чужие стратегии. А я предпочитаю самостоятельно управлять своими активами. Не является индивидуальной рекомендацией.