Хэштег #инвесторсергей_акции | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Почему компании платят дивиденды? Особенность российского фондового рынка — многие компании платят хорошие дивиденды. Такие акции ценятся среди инвесторов. Но есть проблема: дивиденды, это не купоны по облигациям. Регулярные выплаты и постоянный рост никто не гарантирует. У компании могут поменяться планы, финансовая ситуация, внешние риски, — все это влияет на выплаты, поэтому спрогнозировать их непросто. Тем не менее есть тенденции, на которые можно ориентироваться. Давайте их рассмотрим: 💸 Хорошая дивидендная история Если компания платит несколько лет подряд, то высока вероятность, что она будет платить и дальше. • Самая стабильная компания — Лукойл . 2022 год сильно попортил историю выплат. Многие компании отказались или перенесли выплаты. 💸 Дивидендная политика В ней прописан порядок расчёта дивидендов. Документ хотя и необязательный документ, но ориентированные на инвесторов компании стараются её утвердить и придерживаться. Как правило, размер дивидендов привязан к размеру прибыли. Например, госкомпании должны платить не менее 50% прибыли по МСФО (международным стандартам финансовой отчётности). • Так платят дивиденды Роснефть , Татнефть и Сбербанк . Правда, иногда прибыль корректируется по разным причинам как, например, у Газпрома 🤷. 👉 Компании с низким долгом могут позволить себе выплату дивидендов не из прибыли, а из свободного денежного потока. Например, Лукойл и до 2022 сталевары: Северсталь , НЛМК и ММК . Ждем, что вернутся к этой политике. 💸 Интересы мажоритарного акционера Некоторые компании платят высокие дивиденды, потому что в этом заинтересован мажоритарный акционер. 👉 Например, МТС (дочка АФК Сиситема), Газпром нефть (дочка Газпрома). 💸 Компании, которые завершили инвестиционный цикл В период активных инвестиций компании направляют большую часть прибыли на новые проекты для роста бизнеса. Но когда основные вложения уже сделаны, и новые проекты начинают приносить доход, у компании появляются свободные средства на дивиденды. • Такими вскоре могут стать Русагро {$AGRO}, Глобалтранс, Южуралзолото. 💸 Компании, которые погасили долг Компании с большой долговой нагрузкой обычно не платят дивиденды, предпочитая гасить долг. Но когда долг снижается до комфортных уровней, компания может вернуться к выплатам. • Ждем таких решений от РУСАЛа , Мечела . 💸 Редомициляция Новый тренд. Многие компании, ведущие деятельность в России, но зарегистрированные за рубежом, после марта 2022 года не смогли платить дивиденды российским акционерам. Для решения этой проблемы существует механизма редомициляции — перерегистрации эмитента в Россию или «дружественную» юрисдикцию. • В 2024 году могут провести редомициляцию и возобновить выплату дивидендов могут компании TCS Group, ГК Эталон, Русагро, X5 Group. 💎 В закрытом канал регулярно делаю обзоры дивидендных акций. подписывайтесь! ❓ Какие дивидендные акции держите? 👍 Лайк и подписка, если полезно. 👆 Велкам в профиль и на мой закрытый канал , где еще больше пользы.

🇷🇺 🏃 РЕДОМИЦИЛЯЦИЯ: какие компании и почему возвращаются в Россию? По слогам: ре-до-ми-ци-ля-ция… Еще одно забугорное слово, которое вошло в инвесторский лексикон в связи с крушением международной финансовой системы. По-русски будем говорить о переезде. В данному случае переезде условно российских компаний из недружественных юрисдикций (западных стран и оффшоров) на родину или в дружественные. 💣 До размежевания с западом многие собственники российских компаний предпочитали прописывать свои компании за рубежом. Причин было много: от ухода от налогов до большего доверия западным юрисдикциям, чем отечественной. Но с началом спецоперации шахматная доска была перевернута… Российский бизнес, находящийся за границей оказался под угрозой преследования, цепочки выплаты дивидендов прервались, государство готовит законы, чтобы вернут крупные компании. 💰 Суммарная капитализация 20 компаний в недружественных юрисдикциях составляет более 4 трлн руб. (около $50 млрд). Доля квазироссийских бумаг в Индексе Мосбиржи – 4,8%. Из них треть — Яндекс. Процесс пошел, и в ближайший год-полтора мы станем свидетелями вереницы переездов. 👉 Плюсы для акционеров: • Выкуп собственных акций с дисконтом. • Возобновление выплат дивидендов. • Обеспечение нормальной операционной деятельности. 👉 Куда переезжают: 🇷🇺 В России есть два специальных административных района, которые дают льготы по налогам и возможность применения норм иностранного права: • остров Октябрьский (Калининградская область) • остров Русский (Приморский край) 🌐 В дружественные страны (Казахстан, ОАЭ) 👉 Схемы редомициляции: • Добровольный переезд в российскую юрисдикцию (VK , EMC , Мать и Дитя , Etalon {$ETLN}). • Добровольный переезд дружественную юрисдикцию (Globaltrans {$GLTR}, Polymetal, Fix Price). • Принудительная редомициляция в рамках закона об экономически значимых организациях (ЭЗО) (пока список не утвержден. OZON {$OZON}, Яндекс {$YNDX}, Русагро {$AGRO}, X5 Retail Group {$FIVE}, TCS Group {$TCS}, OKEY). • Выделение российского бизнеса через реорганизацию (Softline, Qiwi, Яндекс). ❗ Риски редомициляции Избыточное предложение акций (навес) после конвертации, когда держатели заблокированных бумаг в иностранных депозитариях смогут активно продавать их на Мосбирже. Как образуется навес? После февраля 2022 года торги депозитарными расписками на российские акции на иностранных биржах были приостановлены. В результате дисконт цены на внебиржевом рынке относительно цен на российском рынке мог составлять 50 процентов и более. Многие ушлые инвесторы скупили дешевые российские расписки в расчете на предстоящую редомициляцию. При возобновлении торгов они могут начать продавать большие пакеты акций, что может обрушить цену на акцию. Например, в случае с переездом VK в день возобновления торговли на Мосбирже 20 октября акции компании cнижались на 17%. Лишь недавно цена акций восстановилась до уровня начала переезда. Это в общих чертах про редомициляцию. 💎 На закрытом канале пройдемся по всем компаниям, которым предстоит переезд и посмотрим, где есть возможности и риски. Подписывайтесь!

Во дела! Оказывается, сплит акций обнуляет «трехлетнюю» налоговую льготу Для начала разберемся в терминах. 👉 Что такое сплит? Сплит акций — это увеличение их количества в обращении пропорционально снижению цены за одну бумагу. Сплиты могут проводиться в разных соотношениях: 2 к 1, 4 к 1, 3 к 2 и т. д. В результате сплита общая капитализация компании не меняется. Например, при сплите 100 к 1, на счету инвестора вместо одной акции за 100 000 рублей, появляется 100 акций по 1 тысяче руб. К сплиту компании прибегают, когда цена акции сильно выросла из-за чего мелкие инвесторы не имеют возможности ее купить. А это важно для ликвидности и большего интереса к акциям компании. Поэтому советы директоров компаний Транснефть и Норникель приняли решение в первом квартале 2024 года провести сплиты в пропорции 100 к 1. Цена акции уменьшится примерно: • Транснефть — со 140 000 руб. до 1 400 руб. • Норникель — с 17 000 руб. до 170 руб. 👉 Что такое ЛДВ? Льгота долгосрочного владения (ЛДВ) или «трехлетняя льгота» — инвестору не надо платить НДФЛ от прибыли с продажи ценных бумаг, если он владел этими бумагами 3 года и более (ст. 219.1 НК РФ). 👉 В чем засада? Оказывается, при сплите (или обратном сплите) «трехлетняя льгота» обнуляется, так как срок владения акций начинается заново! 😡 «Согласно позиции органов государственной власти, срок нахождения акций в собственности налогоплательщика определяется в таком случае в общеустановленном порядке с момента их приобретения (получения в результате реорганизации организации, консолидации или дробления иных акций), что влечет за собой отказ в предоставлении соответствующего вычета», — говорится в сообщении Ассоциации розничных инвесторов. Организация обратилась в Минфин с предложением внести изменения в Налоговый кодекс. Хотя в Налоговом кодексе есть пункт: «В случае, если организацией-эмитентом был осуществлен обмен (конвертация) акций, при реализации акций, полученных налогоплательщиком в результате обмена (конвертации), в качестве документально подтвержденных расходов налогоплательщика признаются расходы по приобретению акций, которыми владел налогоплательщик до их обмена (конвертации)». В общем, ждем разъяснений по обращению. 😕 Я держу Норникель более трех лет. Придется продавать перед сплитом, чтобы зафиксировать ЛДВ, и откупать обратно. Блин. ❓ Ждете сплита Норникеля и Траснефти? 👍 Лайкни и подпишись, если полезно. 👆 Велкам в профиль и на мой закрытый канал , где еще больше пользы. 🎁 Действует бонус: акция до 1000 руб. в подарок от Тинькофф за подписку на канал.

Санкции против СПб биржи. Остановка торгов. Что дальше? 💣 Петля санкций затягивается. Ну вот добрались и до торговли иностранными акциями внутри России. Соединенные Государства Америки ввели санкции против СПБ Биржи {$SPBE}. ❓ Что нам грозит? Некоторые брокеры, Тинькофф в частности, пользовались СПб биржей для организации торгов иностранными акциями. Бирже ограничен доступ к американскому рынку, и долларовой финансовой системе. 🙅 С 18.00 торговля иностранными акциями на площадке приостановлена: как американскими 🇺🇸, так и китайскими 🇨🇳, которые торговались через гонконгскую биржу 🇭🇰. Завтра тоже торгов не будет. Планируют возобновить после выходных 6 ноября. Будем надеяться временно Специалисты биржи и брокеров изучают последствия санкций. ❓ Будут ли заблокированы активы частных инвесторов? Пока есть краткое заявление от биржи: «Введенные санкции США в адрес СПБ биржи не затронут активы клиентов». Пока есть информация, что штаты отвели время для завершения всех операций с СПБ биржей - до 31 января. То есть должны дать время продать акции на СПб бирже. Но в долгосрочной перспективе Россия окончательно лишается выхода на американские фондовые биржи. Государство заранее подсуетилось к минимизации ущерба: запретили торговлю неквалам. ❓ Что буду делать? У меня часть портфеля иностранных акций размещена через брокеров, работающих с СПб биржей. В том числе публичный портфель акций в Тинькофф Инвестиции, который за три года вырос на 350%. Пока буду ждать дальнейших действий от СПб биржи и Тинькофф Инвестиции. В случае принятия решения все продать до 31 января, так и сделаю. От инвестиций в иностранные акции отказываться не собираюсь, перейду на брокеров, работающих вне России. Всем нам удачи! 👍 Лайкните и подпишитесь, если полезно. 👆 Велкам в профиль и на мой канал.

Что такое допэмиссия акций, о которой объявила Группа Позитив? Смотрели фильм "Соцсеть", когда Марк Цукерберг по-хитрому уменьшил долю других совладельцев путем размытия акций? 😱 Вчера был на мероприятии Positive Technologies , на котором компания объявила о планах в следующем году провести дополнительный выпуск акций. Заявлено о допэмиссии в 25%. В закрытом канале разбираю мотивы компании. А здесь давайте обсудим что это такое? 👉 Допэмиссия акций — это выпуск компанией дополнительного количества долей компании на открытый рынок, то есть выпуск нового количества акций. При этом доля старых акций пропорционально уменьшается. То есть, если ты владел 10% компании, то после допэмиссии в 25%, твоя доля станет 8% 🤷. Но не всегда это плохо! 👉 Какие причины могут побудить компанию проводить допэмиссию акций: • Привлечь новые деньги с фондового рынка. • Распределить акции внутри компании для мотивации сотрудников. Плюс таким образом привлечь новых крутых специалистов в компанию. ✔️ 25% — это порог количества акций, который компания может дополнительно выпустить простым решением совета директоров. Если больше, то потребуется решение общего собрания акционеров. При этом необходимо согласие хотя бы трех четвертей акционеров — владельцев голосующих акций, участвующих в общем собрании. Поэтому как правило разговоры крутятся около 25%. 👉 Что это значит для инвесторов, которые уже держат акции: • уменьшение доли в акционерном капитале; • уменьшение доли в получаемой компанией прибыли; • меньше сумма дивидендов на одну акцию. ❓ Готовы пойти на уменьшение доли владения компанией, если это приведет к росту стоимости акций? — Друзья, удачи в инвестициях! 👍 Лайкните и подпишитесь, если полезно.

Как я отбираю компании для инвестиций Тут нет особой магии, но есть много труда, времени и еще больше терпения 🛠. По сути, отбор компаний я веду в постоянном режиме. Я не отвлекаюсь на сиюминутные новости, но люблю покопаться в том, как устроен бизнес: смотрю отчеты, изучаю корпоративные сайты, собираю досье, веду таблички, сам составляю обзоры и некоторые публикую для вас 😉. По итогу лучшее, что намыл добавляю в watchlist. 🗒 Watchlist - это список, в который я добавляю интересные мне компании, акции которых пока не могу купить из-за, того что считаю их слишком дорогими. Но я постоянно облизываюсь на них, терплю и жду... Как только приходит время, я просто заглядываю в список, моментально освежаю память и делаю покупки. Всю работу по анализу я уже сделал! Как правило, это происходит во время сильных просадок. А они случаются ВСЕГДА! Рынок бывает иррациональным из-за поведения толпы. То его, бывает, захватывает паника, то какие-то тупые тренды поведения, которые уводят внимание масс в сторону. Виды просадок: 1️⃣ Проблемы на рынке. Когда ухается рынок в целом. Серьезные просадки по тем или иным причинам происходят почти регулярно, как правило раз в несколько лет. Из последних можно вспомнить резкий обвал во время начала пандемии короновируса и во время объявления мобилизации. Обвалы были вызваны не рыночными причинами, а обусловлены кратковременной паникой. И длились очень короткий срок. 2️⃣ Проблемы в компании. Даже, если рынок стабилен, могут просесть цены на отдельные компании. Ну, к примеру, не повезло с менеджментом на данном этапе, но при этом у компании хороший бизнес и сильный бренд. Таким образом я мониторю сотни компаний, но лишь единицы попадают в мой watchlist. Сейчас пока рынок ни рыба ни мясо снова жду момента, чтобы вложиться. Список сегодня публикую в моем секретном канале — ❓ А как вы отбираете компании? Друзья, удачи в инвестициях! 👍 Лайкните и подпишитесь, если полезно.

Как я благодаря подписчикам решил проблему с налогом на дивиденды 😉 Как говорится, одна голова хороша, а две лучше. А когда у тебя тысячи подписчиков, то шанс решить какую-то проблему намного выше! В субботу я написал пост про дивиденды на иностранные акции, которые стали поступать и на мои счета. Но в процессе сведения бухгалтерии обнаружил, что сумма дивидендов меньше, чем планировалось. Посчитал, что она меньше на 30%. И подозрение упало на форму W8-Ben. 👉 Что это такое? Если получать налог от американских акций, то с тебя будут удерживать 30% налог, так как россияне по законодательству США нерезиденты. Чтобы избежать двойного налогообложения, существует форма W8-Ben. После ее подписания у брокера налог уменьшается до 13%: • 10% — удержит брокер для налоговой службы США. • 3% — нужно занести в декларацию о доходах и самостоятельно заплатить. 🧐 По моим подозрениям выходило, что форма больше не действует. Я подумал, что это из-за санкций после начала СВО. Но оказалось, что она все еще работает, а проблемы были на стороне брокера. Подсказал мне подписчик , который написал в комментарии: 🗨️ Форма W-8BEN остаётся в силе и режим налогообложения действует прежний. Однако нужно учесть, что срок действия этой формы - 3 года. Возможно, он у Вас истек и нужно форму у брокера подписать заново. А подписчик подсказал, что у него были проблемы с брокером из-за этой формы: 🗨️ В прошлый налоговый период меня тоже так кинули. Просто посчитали налог 30% почти за весь год, хотя форма была принята и, судя по информации в приложении, действовала. Я стал решать вопрос с техподдержкой. Они подтвердили, что моя форма действительно еще действует до конца года. Я попросил разобраться в проблеме на примере дивидендов, которые мне поступили. Хоп! На следующий день на валютный счет капнул недостаток по дивидендам, а из поддержки написали: 🗨️ По техническим причинам на дату фиксации реестра держателей акций форма не была принята. Зачислили подарок на счет вашей карты в размере разницы между 30 и 10% налога по выплате. 👆 Так что аккуратно ведите учет поступающих дивидендов. 🤝 Спасибо Вам, дорогие подписчики! Удачи в инвестициях! 👍 Лайкните и подпишитесь, если полезно.

Начал получать дивиденды по иностранным акциям. В долларах, но с максимальным налогом Вот и до меня дошли дивиденды по иностранным акциям. Пришли платежи от Apple и Microsoft . Причем в долларах, без конвертации в рубли. Последний дивиденды от западных компаний я получил 24 февраля 2022 года… Выплата долгов по дивидендам российским держателям иностранных акций продолжается. Ранее писал, что процесс был запущен после договоренностей между финансовыми властями противостоящих стран. Выплаты идут не напрямую от компаний, а за счет заблокированных средств: ✔️ Российские частные инвесторы получают дивиденды не напрямую с заблокированных счетов за рубежом, а из заблокированных средств иностранных инвесторов в России. ✔️ Иностранным же инвесторам, которые тоже не получают отчислений по российским активам, вернут их за счет заблокированных на Западе средств российских инвесторов. Как я понял из комментариев подписчиков, у всех поступления идут по-разному. Кому-то дивы стали поступать еще несколько месяцев назад, а кому еще нет. Кому-то в долларах, а кому-то в рублях по непонятному курсу. Кто-то никак не может разобраться в том, сколько ему должны… Начал разбираться. 1️⃣ Составил таблицу выплат дивидендов по компаниям из моего портфеля. Например, по Apple до меня не дошли 6 выплат, так как производитель айфонов платит раз в квартал. 2️⃣ Посчитал размер выплаты с учетом налога. В две колонки: •С учетом подписанной формы W-8BEN. Напомню, что она позволяла снизить двойное налогообложение до 13%. Так было до СВО. •Без учета действия этой формы. То есть действует максимальная ставка налога в 30%. 😕 Черт, но именно так и получалось. От Apple дивиденды приходят после удержания 30% налога. Форма W-8BEN, похоже, больше не действует 🤷‍♂️. 😐 От Microsoft и того меньше — только часть суммы от прежней регулярной выплаты. Кстати, судя по истории выплат за то время, пока не получал дивиденды от Microsoft их размер вырос на 20%. 🧑‍💻 Теперь каждую выплату по дивидендам вношу в эту таблицу. Жду когда вернут все долги. ❓ А как у вас? Начали получать дивиденды? От каких кампаний? Друзья, удачи в инвестициях! 👍 Лайкните и подпишитесь, если полезно.

Лед тронулся: спустя полтора года стали поступать дивиденды по иностранным акциям 😀 Завален радостными сообщениями от знакомых инвесторов. Тройной восторг: потекли дивиденды! от иностранных компаний из из недружественных стран! в долларах! 🤯 Мозг, отправленный новостями последних полутора лет о блокировках платежей через кордоны и валютными ограничениями, отказывается верить. 👆 Но это факт: российские частные инвесторы стали получать дивиденды от иностранных компаний. Данные платежи были остановлены сразу после начала СВО для тех инвесторов, чьи акции хранились в иностранных депозитариях. 😡 При чем подлость была взаимная: на Западе заблокировали платежи российским инвесторам, а в России в ответ иностранцам. В конце августа власти объявили о договоренностях (я не сомневаюсь, что со временем договорятся обо всем, что касается бабла). Как видим, механизм взаимных платежей наладили довольно быстро. Вкратце процесс таков: ✔️ Российские частные инвесторы получают дивиденды не напрямую с заблокированных счетов за рубежом, а из заблокированных средств иностранных инвесторов в России. ✔️ Иностранным же инвесторам, которые тоже не получают отчислений по российским активам, вернут их за счет заблокированных на Западе средств российских инвесторов. 👉 То есть средства не будут пересекать границы, а перетекут по взаимных расчетам с одним счетов на другие внутри одной юрисдикции. 👉 При этом, судя по указу президента (№665), частные инвесторы должны получить средства в первой очереди. 👉 В том числе по акциям уже проданным. Деньги будут использоваться для погашения обязательств, возникших с 1 февраля 2022 года до 9 сентября 2023 года и не исполненных в связи с санкциями. Мне пока ни по одной из заблокированных компаний дивиденды не пришли. Правда, у меня были заморожены всего 1,5% иностранных акций. Но судя по сообщениям пришли выплаты от: Simon Property Group, Volkswagen, Viacom, Nextera Energy Inc, Apple Hospitality REIT Inc, NVIDIA. ❓ А как у вас? Начали получать дивиденды? От каких кампаний?

Как я осваивал гонконгскую биржу 🇭🇰 В последнее время активно осваиваю Гонконгскую биржу. Точнее тот инструментарий к это площадке, который доступен в России. Прежде всего все китайские акции, которые были куплены на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) «перевел» на Гонконгскую (SEHK). В кавычках потому что напрямую акции перевести нельзя. Просто продал все акции на нью-йоркской бирже и одновременно купил на гонконгской. Причины: ✔️ Геополитика и инфраструктурный риск. Прощай, Америка! Штаты ополчились не только на Россию, но и на Китай. Растут риски разрыва экономических связей, в том числе на фондовых рынках. Например, может произойти делистинг китайских акций, обращающихся на американских биржах. ✔️ Появление доступа к Гонконгской бирже. Как известно, для российских брокеров основных проводником на иностранные биржи является Санкт-Петербургская биржа. Если ранее она была заточена на американскую фонду, то в этом году ребята подсуетились и организовали доступ на гонконгскую биржу. Пока доступны только 12 акций. Несколько из них в поле моих интересов. ✔️ Диверсификация. Все это вкладывается в мою стратегию диверсификации. В данном случае страновой, то есть по рынкам разных стран. Процесс перехода выглядел примерно так: 1️⃣ 🇺🇸 Продажа китайских акций на Нью-Йоркской бирже — на брокерский счет упали американские доллары ($). 2️⃣ 🇷🇺 Продажа $ — на брокерский счет упали рубли. 3️⃣ 🇭🇰 Покупка… нет, не юаня, а гонконгского доллара Несмотря на то, что Гонконг в 1997 году вернулся в родную китайскую гавань, на его территории функционирует собственная экономическая система. Собственно это один из крупнейших мировых финансовых центров. Китайские акции представлены здесь, чтобы их могли купить иностранные инвесторы. 4️⃣ 🇨🇳 За HKD покупаем китайские акции, представленные на гонконгской бирже. Да, я знаю, что китайские акции — промокашки и не дают прямого права владения частью компании. Но работаем с тем, что есть. Был бы рад, если бы брокеры и СПБ биржа открыли торги и на фондовых рынках других крупных развивающихся экономик: от Индии до африканских стран, которые в 21 веке ждет бурное развитие. ❓ Инвестируете в Китай?

Блокировка иностранных акций. Как это стало возможным? 🤕 Российский фондовый рынок напоминает больного проказой. Вчера отвалился палец, сегодня нос… Вопрос в том, откажут ли жизненно важные органы? Болезнь прогрессирует. Рассыпается инфраструктура, блокируются активы, обнуляются счета. 💣 Очередным этапом стала блокировка части иностранных акций по решению Банка России на прошлой неделе. 😐 Меня слегка зацепило. Заблокированы всего несколько штук акций на 1,5% от общей суммы портфеля. Но знаю инвесторов, у кого заблочены почти 100% акций на огромные суммы. Почему такая несправедливость? Долго с этим разбирался. Постараюсь, не уходя в дебри, коротко пояснить, что случилось. 1️⃣ Началась СВО. 2️⃣ Европейские власти решили наказать российское государство, заблокировав часть активов и финансовые операции. Так европейский депозитарий Euroclear тупо перестал проводить операции. Застряли активы на миллиарды долларов. Среди них и иностранные акции, которыми владели частные инвесторы из России. При этом часть торгующихся на Санкт-Петербургской бирже акций (около 14%) проходила по схеме с участием злосчастного Euroclear, а часть по другой, которая продолжает функционировать. 3️⃣ Банк России обязал перевести эти застрявшие бумаги на отдельные, так называемые, неторговые счета до лучших времен, то есть до возможной разблокировки. Остальные акции остаются в свободном обращении. 🔐 Акции на неторговых счетах (в приложении обозначены замочком) •Операции с ними невозможны. •Дивиденды по ним начисляются и копятся, но тоже заблокированы. ✅ Акции на активных счетах •Можно проводить торговые операции. •Дивиденды будут начисляться. Отправка дивидендов была одной из причин разделения бумаг на две части. 🧐 Как распределили акции среди инвесторов? Фишка в том, что за каждым из нас не были закреплены конкретные бумаги. Когда часть из них, те самые 14%, оказались токсичными, то встал вопрос: а как их раскидать на всех инвесторов? Решили, так сказать, по-братски: СПб биржа поделила поровну на брокеров, которые также как-то там разделили внутри себя среди клиентов. 🤯 Вот и получилось, что у меня, например, из одиннадцати акций Disney заблокированы две. При этом акции некоторых компаний вообще не проходили по этой схеме (Tesla, Apple и т.д.), а некоторые полностью попали в список заблокированных. Возможно, у брокеров и крупных инвесторов имеет место еще и внутренний договорняк . Не исключено, что кто-то начнет скандалить и распределение еще перетряхнется. Сколько продлится блокировка и завершится ли она в пользу российских инвесторов никто не знает. 😐 Что же в следующий раз отвалится у нашего прокаженного фондового рынка? ❓ Сколько у вас заблокировали?

Какие уроки стоит усвоить из кризиса 2022 Нынешний кризис сломал финансовую систему в России и отправил на свалку многие финансовые продукты, которые считались надежными. Сделаем себе памятку на будущее, чтобы больше никогда с ними не связываться. Главные выводы: 👉 Нет ничего надежнее прямого владения активом, а не разного рода финансовыми обертками. Чем больше промежуточных звеньев вас отделяет от владения активом или получением прибыли, тем выше риск, что одно из звеньев по тем или иным причинам даст сбой. 👉 На Западе нет священного права частной собственности. Все могут украсть. «Замучаетесь пыль глотать по судам» (П). 👉 Депозитарий, компания в которой хранятся активы, должен быть в России. Каких активов следует избегать: ❌ ETF и фонды. Много лет твердили, как надежны ETF, а сейчас копаемся в нюансах работы европейского клиринга. ❌ Еврооблигации. Недружественные страны могут ввести запрет на операции с ними. ❌ Западные государственные бонды (трежерис), якобы имеющие высочайшую надежность, могут не быть таковыми, если ты из России. ❌ Депозитарные расписки на акции (АДР и ГДР). Это была типа замена акциям для обращения на иностранных биржах. Оказалось, что совсем не замена. ❌ Иностранные брокеры. Могут заморозить счета из России. ❌ Криптобиржи. Также могут заморозить счета из России. Вообще владение криптой через посредника — нарушение базового принципа самой крипты — анонимности. Лучше использовать только холодные кошельки. 🤷‍♂️ Полное бинго собрали ETF на российские еврооблигации, номинированные в иностранной валюте. Да если еще у брокера в госбанке, попавшем под санкции. Мда… Очевидно, в связи с таким жестким наездом на финансовую систему России и наших инвесторов со стороны западных стран мир ждет кардинальное переустройство международных экономических связей. Многие страны не хотят повторить нашу судьбу. ❓ Что еще теперь считаете ненадежным?

Дивиденды — плюсы и минусы На российском рынке популярны различные дивидендные стратегии. Целые движения будущих пенсионеров спят и видят, как на них льется дивидендная зарплата. Я считаю, что чистое дивидендное инвестирование, как минимум не превосходит другие стратегии, например, стоимостное инвестирование. Дивиденды — это гуд, но, если инвестору сосредотачиваться только на них, значит сужать поле возможностей. Поделюсь несколькими мыслями о дивидендных стратегиях 👇. Напомню, что дивиденд — это доля от полученной компанией чистой прибыли, которую она выплачивает акционерам. 👍 Чем привлекательны дивидендные стратегии? Дивидендную стратегию чаще всего используют для создания пассивного дохода. Типа на пенсии (даже с 35 лет😀) можно жить и не тужить. Более продвинутые инвесторы проедают не все дивиденды, а часть из них реинвестируют для обеспечения роста капитала и будущего доход и чтобы нивелировать влияние инфляции Дивиденды — осязаемы и наглядно показывают, как работает инвестиционный капитал. На российском рынке компании платят довольно высокие дивиденды. ☝️ Дивиденды — не бесплатные деньги Когда компания выплачивает дивиденды, она отдает часть своей чистой прибыли. Её капитализация падает на размер выплаты, что неизбежно снижает цену акций компании. Это называют дивидендным гэпом. В противном случае дивиденды были бы «бесплатными деньгами», но этого быть не может. Инвесторам следует одинаково воспринимать 1000 руб., полученные в форме дивидендов и 1000 руб., полученные через продажу акций. Исследования показывают, что в долгосроке доход, полученный от компаний, выплачивающих дивиденды не выше, чем от инвестирования в компании, которые ничего не выплачивали. Иностранные дивидендные ETF проигрывают фондам широкого рынка акций. ☝️ Плохая диверсификация Если сосредоточиться только на дивидендных акциях, то увеличивается риск портфеля из-за плохой диверсификации, так как приходится набирать в портфель ограниченное число компаний. ☝️ Проблемы с управлением компанией Часто высокая дивидендная доходность – это сигнал о проблемах в компании. Дивидендная доходность скорее вырастет из-за резкого падения цены акций, чем из-за резкого повышения дивидендов. Высокие дивиденды могут тянуть из компании крупные акционеры в ущерб основному бизнесу. Бывает, что компании для выплаты дивидендов берут кредит — лишь бы не выскочить из рейтингов. Например, потерять статус дивидендного аристократа. Это может привести к оттоку акционеров и обрушить стоимость акций. ☝️ Проблемы с планированием Многие компании в ответ на кризисы урезают или отменяют выплаты, что влияет и на доход инвесторов. Так было, например, в 2020 году, когда многие компании снизили или отменила дивиденды. Инвесторы, которые продают часть акций, могут получить в точности столько средств, сколько им нужно. Дивидендный инвестор точно контролировать размер выплат не способен, поэтому может получать излишки в виде дивидендов, но за вычетом лишнего налога. Дивидендные стратегии требуют большой вовлеченности для анализа компаний и ответственности для принятия решений. Активные стратегии чреваты тем, что у недисциплинированных инвесторов они не соблюдаются. Хорошие возможности нередко упускаются. ☝️ Налоговая неэффективность Дивиденды, как и купоны, облагаются НДФЛ. Его уплаты не избежать даже на льготных счетах. При этом в случае со стоимостным инвестированием на долгий срок можно пользоваться налоговыми льготами: ▪️ Льгота на долговременное владение ценными бумагами. ▪️ Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) типа Б. Как вариант, использовать БПИФы на российские дивидендные акции, которые получают дивиденды в полном размере и их реинвестируют. Правда, есть комиссия фонда, которая это преимущество портит. ❓ Держите акции ради дивидендов?