Хэштег #ключевая_ставка_цб | Тинькофф Инвестиции Пульс

14 октября российский рынок остаётся в зоне оптимизма — геополитические надежды и высокие цены на нефть толкают индекс Мосбиржи к многомесячным максимумам, рубль укрепляется. Фондовый рынок. Индекс Мосбиржи в ходе торгов 14 октября поднимался выше 2434 пунктов, обновляя максимум с конца июня. Индекс РТС преодолел отметку 914 пунктов — впервые с начала июля. Ключевой драйвер — геополитика: западные СМИ сообщили, что администрация США, вероятно, не станет вводить новые санкции против России по закону от 18 сентября. Рынок воспринял это как сигнал смягчения санкционного давления. Дополнительный позитив — заявления Трампа о «дизельной сделке» с Россией. Валютный рынок. Рубль укрепился. Официальные курсы ЦБ РФ на 14 октября: доллар — 83,8675 руб., евро — 93,7723 руб., юань — 12,5028 руб. Аналитики отмечают, что в конце октября начинается налоговый период, экспортёры увеличат продажу валюты для уплаты налогов — это поддержит рубль в ближайшие недели. Сырьё. Brent держится выше $106 за баррель на фоне ближневосточной напряжённости и рисков перебоев с поставками. Риски. Годовая инфляция в России в сентябре ускорилась до 6,35% — максимум с начала года. ЦБ уже назвал инфляцию в III квартале «немного выше прогноза». Это усиливает ожидания, что 23 октября ЦБ сохранит ключевую ставку на уровне 14%, что ограничивает дальнейший рост рынка. ---

Итоги недели и прогноз на следующую неделю 👤Спикер - Александр Власенко, портфельный управляющий «РСХБ Управление Активами»: «Торговая неделя стала позитивной для российского рынка акций: индекс Московской биржи вырос на 7,7%, а индекс РТС — на 15,1%. Рост Индексов происходил в основном за счет "голубых фишек", после сообщений о российско-американских переговорах. 🗓️ В пятницу на рынке «форекс» кросс-курс доллар США/рубль достиг уровня 90,7 рубля за 1 американский доллар - российская валюта за неделю прибавила 6,5%. Укрепление российского рубля в первую очередь связано с геополитическими ожиданиями. Макроэкономические факторы не были восприняты рынком как негативные: по данным Банка России, в январе 2025 года сальдо счета текущих операций платежного баланса осталось отрицательным. Дефицит сократился до $0,7 млрд с $1,6 млрд в декабре, резервные активы сократились на $3 млрд, тогда как в декабре наблюдался их рост на $4,9 млрд. Среди акций, входящих в Индекс МосБиржи, наибольший рост продемонстрировал «Газпром» (+17%). Причиной такого резкого роста стали положительные эмоции инвесторов, связанные с конкретными шагами по ослаблению геополитической напряжённости. Следует отметить, что не было никаких корпоративных новостей, которые могли бы вызвать столь бурную реакцию. До этого акции «Газпрома» продолжительный период времени оценивались рынком довольно низко, а крупные фонды успели сократить долю компании в своих портфелях. ⏳ На следующей неделе мы ожидаем, что рынок стабилизируется. Эмоции начнут постепенно уступать место рациональным финансовым решениям. В пятницу, рынок акций уже начал корректироваться. Банк России принял решение сохранить ключевую ставку, при этом значительно ухудшив прогнозы по инфляции. По новому прогнозу ЦБ ставка с 17 февраля в среднем составит 18,7-22,1%, что, вероятно, может подразумевать повышение ставки на 2% в мае, или двукратное повышение на 1% в апреле и июле. Участники рынка пока не видят намека на то, что на ближайшем заседании совета директоров ЦБ по ставке может быть принято решение о ее снижении. В настоящее время участники фондового рынка продолжают уделять пристальное внимание геополитическим событиям. Поэтому в ближайшие недели нельзя исключать резких колебаний стоимости акций.»

Итоги недели и прогноз на следующую неделю 👤Спикер - Александр Власенко, портфельный управляющий «РСХБ Управление Активами»: «Завершилась торговая неделя с положительным результатом. Индекс Московской биржи вырос на 0,5%, а индекс РТС — на 1,6%. В ходе торгов на валютном рынке наблюдалось укрепление рубля - за неделю оно составило 1%, курс доллара США снизился до уровня 96,5 рублей. Укрепление национальной валюты в последнее время вызвано адаптацией рынка к новой системе внешнеторговых расчётов. 📊 Среди акций, входящих в индекс Московской биржи, лидерами роста цен стали бумаги «Полюса», Котировки акций "Полюса" выросли за неделю на 2,8% и пока игнорируют начавшееся снижение цен на золото. На втором месте по темпам роста оказались акции Сбербанка, которые прибавили в цене 1,8% за неделю. Наибольшее движение по этим акциям наблюдалось в четверг. Возможно это это была реакция на опубликованные в среду данные о недельной инфляции, которые показали замедление темпов роста. ⏳ На следующей неделе мы не ожидаем стремительного роста курса акций. Однако, волатильность фондового рынка может увеличиться в пятницу после решения ЦБ по ключевой ставке. Пока же рынок ориентируется на то, что регулятор, скорее всего, сохранит этот показатель без изменений, и этот сценарий уже учтён в ценах акций.»

Всем доброго вечера!☕🤝 И так... Решил поделиться с вами сугубо личными мыслями... Гуси-лебеди... 🦢🦢🦢 Прям как в сказке. 😉🫣 Да, 22%, думаю на данный момент этот тот пик ключевой ставки, который моячит на горизонте... Каком? И будет ли? Покажет, конечно, время. Принимая во внимание последнюю риторику представителей ЦБ, думаю что ставку могут поднять до 21%, а не до 20%, как этого многие ожидают, и на это есть ряд причин: •ЦБ сожалеет о том, что не действовал раньше и жёстче. •Принятые меры не оказывают должного воздействия на рост инфляции. •С октября повысили утиль сбор, дали дополнительно резерв на ипотеку, импорт, всё это, думаю, толкнет инфляцию в разгон. •Заседания ЦБ 25 октября и 20 декабря, жестить перед Новым годом думаю им не захочется, а следовательно, это последнее заседание, на котором можно, хоть как то, исправить ситуацию с инфляцией в этом году, а 20 декабря - уже смотреть на результат и отталкиваться от него. Если результат будет - снизят перед праздниками или оставят, что тоже позитив, нет - могут и дожать до 22%, чтоб наверняка, и негатив опять же будет в уходящем году. Так как в следующем году необходимо уже думать о её снижении, а не повышении, лучше недолго при высокой, чем долго, с почти высокой. Тем более ЦБ уже дали намёк, что это душит бизнес и следует подумать о других мерах сдерживания инфляции. Тут уж не разгуляться в вариантах. Исходя из этого, я думаю, что ключевая ставка на ближайшем заседании будет 21%. Об этом сигнализируют и графики.📈 Повторюсь, это сугубо моё мнение на данный момент, а как думаете вы? Поделитесь своим мнением в комментариях.👇