Хэштег #компании_роста | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Продолжение о компании Яндекс. Начало здесь: ▪️Негативные факторы: ✔️ Зависимость от экономической ситуации. Выручка Яндекса чувствительна к экономическому росту. Замедление экономической активности может негативно отразиться на результатах. ✔️ Высокая ключевая ставка. Хотя Яндекс и не так чувствителен к высоким процентным ставкам, как другие компании, их дальнейший рост может отрицательно повлиять на чистую прибыль. ✔️ Конкуренция. На рынке электронной коммерции Яндекс сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны Wildberries, Ozon и СберМегаМаркета. Это может повлиять на рентабельность сегмента. ▪️Триггеры роста: ✔️ Успешное развитие Яндекс.Маркета и других перспективных направлений (финтех, облачные сервисы). ✔️ Завоевание новых рыночных сегментов. ✔️ Повышение рентабельности за счет оптимизации издержек. ✔️ Успешная интеграция YaOS на новые устройства. ✔️ Развитие бизнеса на зарубежных рынках. ▪️Риски: ✔️ Требование увеличения отчислений с доходов от интернет-рекламы. Как пример, с 1 апреля 2025 года начнутся отчисления в размере 3 % от рекламы по новому требованию Госдумы. ✔️ Усиление конкуренции на основных рынках. ✔️ Негативное влияние макроэкономических факторов. ✔️ Изменения законов в отношении таких направлений, как такси, онлайн-торговля и др. ✔️ Неопределенность политической и геополитической ситуации. Заключение: Яндекс демонстрирует сильные финансовые результаты и имеет значительный потенциал для дальнейшего роста. Диверсифицированный бизнес, сильная позиция на российском рынке и активное развитие новых технологий делают его привлекательной компанией для инвестиций. Однако необходимо учитывать риски, связанные с макроэкономической ситуацией и конкуренцией. В целом, перспективы компании выглядят позитивно, особенно с учетом прогнозируемого доминирования на российском рынке ПО и успешного развития электронной коммерции. Прогнозы по стоимости акций на 2025 год. БКС 4.900 рублей Альфа-банк 5060 рублей Финам 5.600 рублей Не забывайте подписываться! Здесь доступным языком будет разбор практически всех акций МосБиржи.

Просматривая некоторые комментарии, я понимаю, что многие инвестируют в компании, не понимая толком, чем они занимаются, перспективны ли они и почему вообще могут прийти к обозначенным мной целям. Отсюда разочарование из-за снижения котировок и эмоциональные продажи. 🛟 Решил попробовать объяснять максимально простым языком, о чем компания, чем интересна, почему занимает долю, иногда значительную, в моём портфеле, и никакие коррекции не меняют моих предпочтений, пока я наблюдаю хорошую динамику развития самой компании и вижу в ней серьёзный потенциал. Сегодня рассказываю о ГК Софтлайн. Начнем с финансовых результатов за 9 месяцев 2024 года: ✅ + 35 % - увеличение оборота Группы за 9 месяцев 2024 года год к году - 71,1 млрд рублей. Около 29% показателя пришлось на оборот от продажи собственных решений Компании. ✅ Более чем + 90 % рост Валовой прибыли в отчетном периоде до 23,9 млрд рублей. Валовая прибыль, полученная от собственных решений Группы, в отчетном периоде увеличилась более чем в 2 раза и составила 15,1 млрд рублей – это более 63% от общей валовой прибыли Компании. В результате валовая рентабельность Группы за 9 месяцев 2024 года достигла 33,7% (+9,9 п.п. г/г). ✅ Скорректированная EBITDA Компании за 9 месяцев 2024 года увеличилась более чем в 2 раза по сравнению с показателем, зафиксированным по итогам 9 месяцев 2023 года, до 4,6 млрд рублей. ✅ Чистая прибыль Группы за обозначенный период превысила 1,5 млрд рублей. 🧐 А что такое собственно Софтлайн? ▪️Компания Софтлайн помогает другим компаниям работать лучше благодаря своим IT-решениям. Она предлагает разные программы и сервисы, которые помогают бизнесу развиваться и становиться цифровым. Например, они могут предложить вам использовать их сервера вместо покупки собственных, защитить данные вашей компании или создать специальное программное обеспечение именно под ваши задачи. ▪️Как работает Софтлайн? У компании есть команда консультантов, которая поможет выбрать нужные решения для бизнеса. Они предлагают такие вещи, как: ✔️ Облачные решения: использование их серверов вместо покупки своих.☁ ✔️ Кибербезопасность: защита данных и информации.🥊 ✔️ Инфраструктура: помощь в создании своего парка компьютеров («железо»).🖥 ✔️ Программы на заказ: создание специальных программ для конкретных задач.🤝 ✔️ Техподдержка и аутсорсинг: помощь в решении технических проблем и выполнение некоторых работ для вас. ▪️Кто пользуется услугами Софтлайн? У Софтлайн сотни тысяч клиентов. Среди них компании из разных сфер: нефть и газ, магазины, связь, банки, заводы, логистические фирмы и многие другие. Также они сотрудничают с государственными компаниями и физическими лицами через свои онлайн-платформы. Клиенты компании: Сбербанк, boxberry, Алроса, СИБУР, S7 Airlines, Гемотест, «Национальные алкогольные традиции», Торгово-промышленная палата РФ, Ренессанс, банковская группа Синара, Детский мир, «Гермес Групп», Цифра Банк, компания Балтика и ещё несколько десятков других, многие из которых достаточно известны. 🗺 Где работает Софтлайн? Офисы Софтлайн расположены по всей стране – от Калининграда до Владивостока. Всего таких офисов несколько десятков. Также у компании в планах максимально охватить рынок дружественных стран. ❓ Почему выбирают Софтлайн? Диверсификация: Компания охватывает различные сегменты IT-рынка, что позволяет ей извлекать выгоду из каждого направления. 2. Репутация: Работая на рынке более 30 лет, Sofline зарекомендовал себя как надежный игрок с большой базой лояльных клиентов. 3. Прозрачность и отношение к инвесторам: Sofline проводит открытую политику коммуникации с инвесторами, организовав успешный обмен ГДР Noventica на собственные акции. Важным аспектом является также выплата стабильных дивидендов, что делает компанию привлекательной для долгосрочных инвесторов. Продолжение в следующем посте. Не забывайте подписываться!

“Голубые фишки” Очень часто люди приходя на фондовый рынок выбирают своей стратегией инвестиции в “голубые фишки”. Следуя такой стратегии, люди покупают крупнейшие компании страны (региона или даже мира) не проводя дополнительный анализ. Например, в России чаще всего для такой стратегии покупается большая четверка: Сбербанк, Газпром, Лукойл, Норильский Никель ( ) Идея в данном случае в том что крупные компании уже доказали свою эффективность и стабильность, а значит инвестиции в них не несут большого риска. В большинстве случаев такие суждения верны, но есть одна проблема - такая простая и в меру надежная стратегия почти никогда не приносит больших доходов. Следуя ей люди зарабатывают на уровне индекса, но что делать если вы готовы тратить больше времени и принимать больший риск? Компании роста Конечно есть много ответов на вопрос заданный выше. Раньше мы рассказывали про фундаментальный и технические подходы к анализу компаний. Сейчас предлагаем рассмотреть одно из направлений фундаментального анализа - инвестиции в компании роста Сравните Microsoft и General Motors в начале 2000 годов - GM крупная промышленная компания имеющая большое количество заводов и имущества, Microsoft () интернет компания - грубо говоря “за душей у нее ничего нет”. Кажется что инвестиции в интернет компанию это глупое решение, но с того времени ее акции и бизнес выросли во много раз, а вот акции и бизнес $GM находятся в стагнации. Осталось понять на какие факторы обращать внимание при выборе компаний, ведь не все стали столь же успешны Бизнес модель Чтобы понять как анализировать компанию, какие мультипликаторы оценить и какая справедливая цена может быть у ее акций, в первую очередь нужно вникнуть в бизнес модель. Что под эти понимается? Не всегда нужно вникать в каждый производственный этап, но понять на чем компания зарабатывает и в чем ее основное отличие от конкурентов строго обязательно Например, у компании может быть бешеная рентабельность капитала. Не вникая в модель ее работы можно сделать вывод, что компания работает эффективно, но что если на самом деле компания просто использует огромные леверидж и пользуется преимущественно заемным капиталом и как следствие получает высокий доход на свой. Это конечно не ставит на компании крест, но первоначальный вывод 100% не обоснован Или другой пример, компания имеет убыток. Значит ли это что компания имеет невостребованный продукт? Конечно не значит, возможно компания слишком активно вкладывается в рост. А что если убыток даже на операционном уровне (даже без учета затраты на рекламу и HQ) - критично ли это? Да, это конечно более опасное состояние, но это не приговор. Часто встречаются кейсы компаний с “эффектом масштаба” - чем больше компания будет производить тем дешевле ей будет обходиться каждая следующая единица продукта (особенно актуально для ИТ компаний, где издержки почти не зависят от объема пользователей) Вывод Если вы хотите и готовы вкладывать время в анализ компаний, чтобы увеличить свою доходность (ну и риски конечно), то один из путей по которому вы можете пойти по пути инвестиции в “компании роста”. Ну и если вы этим займетесь, то первое, что вам нужно знать про анализируемую компанию, это бизнес модель компании В следующих постах рассмотрим еще несколько факторов, которые влияют анализ компаний роста