Хэштег #консервативные_инвестиции | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Выбор облигационной стратегии зависит от ваших целей, горизонта инвестирования, уровня риска и текущей рыночной ситуации. Рассмотрим основные моменты: 1. Определите свои цели и ограничения Консервативные стратегии – минимизация рисков и сохранение капитала. Подойдут ОФЗ, облигации надежных эмитентов. Баланс между доходностью и риском – можно добавить корпоративные облигации среднего уровня надежности. Агрессивные стратегии – ставка на высокодоходные облигации (HY), включая суборды, долговые бумаги развивающихся стран. 2. Выбор ключевых параметров Дюрация – если ожидаете рост ставок, берите облигации с коротким сроком (1-3 года). Если ставки будут снижаться – длинные облигации выгоднее. Кредитное качество – рейтинги (Эксперт РА, НРА, АКРА) помогут оценить надежность эмитента. Доходность к погашению (YTM) – ключевой параметр для сравнения облигаций. Ликвидность – важна, если нужна возможность продать бумаги до погашения без сильного спрэда. 3. Формат стратегии Пассивная (купить и держать) – выбираете набор облигаций, получаете купоны, держите до погашения. Активное управление – покупка/продажа в зависимости от изменения ставок, спредов, кредитного качества. Барбелл (штанга) – сочетание коротких и длинных облигаций для баланса доходности и риска. Лестница (Ladder) – распределение вложений в облигации с разными сроками погашения для сглаживания рисков. 4. Рыночная ситуация Сейчас (начало 2025 года) ключевая ставка в РФ высокая, а инфляция замедляется. Это значит: Короткие облигации с высокой доходностью интересны для консервативных инвесторов. Можно постепенно добавлять длинные бумаги, если ожидаете снижение ставок. Облигации второго эшелона интересны, но требуют диверсификации. НО если вы выбираете стратегии автоследования, то на какие СТОП факторы стоит обратить внимание: ❌Точно нет, если стратегия держится на маркетинге, а не на активном управлении риском. ❌Если есть комиссия за результат, точно нет. ❌Если за пару лет существования стратегии доходность ниже депозита, точно нет. ❌Если за последний цикл повышения ставки стратегия убыточна. Все это должно вас насторожить и уберечь от стратега утилизатора капитала в автоследовании. На что обратить внимание: ✅Активное управление портфелем облигаций ✅Отсутствует комиссия за результат ✅Доходность на последнем цикле повышения ставки положительная и чем плавнее график доходности, тем лучше Так, например, единственная стратегия которую могу порекомендовать в сервисе автоследования, которая проходит по данным фильтрам это: +15.6% c июня 2024 на фоне повышения ставки ЦБ и снижения тела облигаций с фиксированным купоном (есть же флоутеры ;) {$RBM5}

Сейчас на рынке облигаций складывается уникальная ситуация. Доходность государственных облигаций бьет рекорды, открывая перед инвесторами заманчивые перспективы. Несколько факторов указывают на то, что текущая ситуация на рынке облигаций крайне благоприятна для инвесторов: 🔝 Рекордная доходность: Рынок государственных облигаций демонстрирует беспрецедентно высокую доходность. Это отличная возможность зафиксировать высокий процентный доход на долгосрочную перспективу. 〽️ Ожидание снижения ключевой ставки: Снижение ключевой ставки – практически неизбежный сценарий. Хотя оно может и не произойти 14 февраля, долго ждать этого события не придется. Высокая ставка негативно влияет на бизнес, и Банк России будет вынужден начать ее снижение. Факторы, способствующие этому: ситуация на рынке труда (рост безработицы и замедление роста зарплат), замедление темпов кредитования и укрепление рубля. 🙋‍♀️🙋‍♂️ Высокий спрос: Несмотря на текущие размещения ОФЗ Минфином, которые сдерживают рост котировок, высокий спрос на облигации сохранится. Это связано с их высокой доходностью, обусловленной жесткой денежно-кредитной политикой. 🚀 Потенциал роста: Как только ожидания по смягчению монетарной политики Банка России начнут реализовываться, можно ожидать резкого роста инвестиций в облигации. Инвесторы будут стремиться зафиксировать высокую доходность перед началом цикла снижения ключевой ставки. Даже при снижении ставки до 16-17% годовых, доходность долгосрочных ОФЗ с учетом купонов может составить 30-35% за очень короткий период в 3-4 мес. ⚖️ Конечно, существуют и факторы, сдерживающие ралли ОФЗ: существенный объем предложения со стороны Минфина в первом полугодии 2025 года, высокая ключевая ставка и геополитическая неопределенность. Однако активность розничных инвесторов, управляющих компаний и НПФ не позволит котировкам сильно упасть. И как только наметится позитивная динамика (замедление кредитования, снижение инфляционных ожиданий, разворот на рынке труда или улучшение геополитической обстановки), инвестировать в ОФЗ станет менее выгодно, так как начнется их стремительный рост. Сейчас рынок предлагает уникальные возможности для получения высокой доходности на долгие годы в одном из самых надежных инструментов. Не упустите момент!

На рынке хаос. Турбулентность зашкаливает, что делать - непонятно, а делать что-то надо. В периода кризиса дальние гособлигации считаются рискованным вложением, чем бумаги с более близким погашение, но я предпочитаю именно их. И сегодня хочу поговорить, почему. Почему ОФЗ с дальним концом может быть хорошо? Покажу на примере , который у меня на ИИСе у другого брокера. Обычно мне попадается материал, где говорят о дюрации, заработке на росте тела (что, несомненно, прекрасный способ заработать, но больше спекулятивная идея, нежели долгосрочная), кривых доходностей и т.д. Но лично я в первую очередь интересуюсь купонной доходностью, ибо основная идея для меня состоит именно в получении постоянного денежного потока, что облигации с дальним сроком обеспечивают более чем. Далее, если у нас период активного накопления, начинает работать всеми любимый сложный процент, а облигации это как раз один из инструментов, которые обеспечивают нас постоянным денежным притоком и средства которых можно активно реинвестировать. Также дальние офз на долгосрок хороши именно в период, когда цена тела резко проседает, ведь купон остаётся прежним, а вот фактическая купонная доходность начинает расти, и купон 7% от номинала при цене надении до, к примеру, 700р за бумагу превращается в фактическую доходность 10%, а это доходность очень хороших корпоратов (бонусом такая цена даёт возможность купить большее число бумаг, что как следствие даёт больше купонов), при максимально возможной надёжности. Да, падение цены до столь вкусных уровней бывает не всегда, но бывает же. Ситуации на нашем рынке были неоднократно, основная проблема в такие моменты лично у меня - отсутствие свободных средств на счету. Для тех же, кто жаждет роста тела облигации, есть и другой тип бумаг - линкеры, индексируемые на размер инфляции, пусть и с лагом, а бонусом к росту тела небольшой купон. Я присмотрел себе именно из дальнего конца, хотя не исключаю, что немного пересмотрю позицию или вообще включуq в портфель все имеющиеся линцеры в равной пропорции. Ранее не знал про подобные варианты офз и считаю их обязательными к появлению в личном портфеле. Многие любят акции, но когда бумага сложилась на 70% с пиков, о каком росте капитала может идти речь? Да, можно надеяться и ждать, что всё отрастет и цена уйдёт в небеса, однако сколько лет это у нас займёт? А если не отрастет, что тогда? События этого года буквально принуждают нас поменять свое отношение к накопительству, изменению стратегии, поиску новых инструментов. Являясь консервативным инвестором, я сделал для себя следующие выводы. Должны ли быть акции в долгосрочной стратегии? Скорее да, чем нет. Должны ли быть облигации в портфеле долгосрочного инвестора? На мой взгляд да, даже необходимы. (пропорции по классам активов каждый подбирает себе сам) Ровно как необходимым на долгосрок считаю наличие золота и серебра в портфеле, немного имено, со временем снова начну добавлять в портфель, а серебро покупаю на ОМС (ибо мне так комфортно). Почему я выбираю металлы как средство накопления - мной писалось ранее, но в кратце повторюсь: сейчас цена на металлы падает из-за роста доходности трэжэрис и крепкого доллар, но однажды индекс DXY устремится вниз и тогда же я жду рост металлов, а в рф на носу сильный дефицит бюджета и решение вижу лишь одно - девальвация, как следствие при росте цены базового актива и ослабление рубля к доллару, цена в ₽ пойдёт стремительно вверх, что нам и нужно, ведь в какой валюте Вы покупаете хлебушек в магазине? Что же, это были все мысли на сегодня. Всем зелени в портфеле, прироста капитала и удачных инвестиции, да пребудет с Вами профит!