Хэштег #идеи_2025 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

На рынке наблюдается целый ряд важных событий и тенденций: 🟢 По данным, озвученным на заседании Совета Федерации, российская экономика демонстрирует устойчивый рост по ряду ключевых показателей. Это подтверждают и независимые источники. 🟢 Потенциал роста фондового рынка: Михаил Задорнов, экономист и бывший председатель правления банка «ФК Открытие», прогнозирует рост российского фондового рынка на 30-40% при первых признаках мирных договоренностей. Он отмечает, что доступные трудовые ресурсы России сократились примерно на 2 млн человек за 2022–2024 годы из-за демографии, мобилизации (1,1 млн человек за три года), перехода работников в ОПК (550 тыс. человек) и эмиграции (500-600 тыс. человек). Задорнов считает, что только после окончания военных действий правительство сможет сбалансировать бюджет. Фонд национального благосостояния сократился до 3,8 трлн рублей (менее 2% ВВП). Завершение военных действий и консолидация бюджета позволят снизить инфляцию. Снижение инфляции приведет к росту капитализации фондового рынка, падению доходности ОФЗ и корпоративных облигаций, а также притоку капитала из Азии и Ближнего Востока. 🟢 Геополитическая ситуация. США считают нереалистичными вступление Украины в НАТО и возвращение Украины к границам до 2014 года в рамках дипломатического урегулирования конфликта. Через Словакию на Украину поступает российский газ, приобретенный за рубежом. 🟢 Московская биржа установила free-float акций ПАО «Группа „РусАгро“» {$AGRO} на уровне 20%. 🟢 Рынок недвижимости. Продажи квартир по ДДУ в январе 2025 года сократились на 19% год к году, составив 1,5 млн кв. м. Снижение произошло за счет сегмента «комфорт» {$ETLN} и типового жилья (–23% г/г) $SMLT. В бизнес и элитном классах продажи остались на уровне 2024 года. 🟢 Энергетический рынок. ☑️ Китай в декабре 2024 года уменьшил закупки российской нефти на 9% (доля сократилась до 18% против 22% в ноябре). Россия обеспечила 38% индийского импорта нефти в декабре. ☑️ Нидерланды увеличили экспорт СПГ из России на 68% в 2024 году (до 1,92 млрд куб. м). 🟢 Макроэкономические показатели: Александр Новак сообщил о следующих результатах: рост ВВП в 2024 году составил 4,1%, инвестиции за 9 месяцев увеличились на 8,6%, промышленное производство выросло на 4,6%. Доходы федерального бюджета за последние пять лет удвоились (с 18,7 трлн до 36,7 трлн рублей), при этом доля нефтегазовых доходов снизилась с 52% до 30%. Главные драйверы роста ВВП – госспрос и рост доходов населения (8,4% в реальном выражении). 🟢 ВсеИнструменты.ру поднялись на 17 позиций в рейтинге hh ru, заняв 7-е место среди крупнейших работодателей России и 1-е место среди e-com компаний. В компании работает более 12 000 человек. 🟢 Рост агропромышленного комплекса. Производство растительных масел в 2024 году превысило 10,4 млн тонн (+6,9% к предыдущему году). Производство подсолнечного масла выросло на 11,7% (до 8 млн тонн), соевого – на 9,6% (до 1,1 млн тонн). Самообеспеченность по растительным маслам в 2,8 раза превышает пороговое значение Доктрины продовольственной безопасности. Валентина Матвиенко отметила, что темпы роста ВВП России выше мировых, несмотря на санкционное давление, и назвала происходящее «экономическим чудом», которое будут изучать экономисты всего мира. Рост в ключевых секторах, диверсификация экономики и увеличение доходов населения – важные факторы, которые способствуют устойчивому развитию.

Выбор облигационной стратегии зависит от ваших целей, горизонта инвестирования, уровня риска и текущей рыночной ситуации. Рассмотрим основные моменты: 1. Определите свои цели и ограничения Консервативные стратегии – минимизация рисков и сохранение капитала. Подойдут ОФЗ, облигации надежных эмитентов. Баланс между доходностью и риском – можно добавить корпоративные облигации среднего уровня надежности. Агрессивные стратегии – ставка на высокодоходные облигации (HY), включая суборды, долговые бумаги развивающихся стран. 2. Выбор ключевых параметров Дюрация – если ожидаете рост ставок, берите облигации с коротким сроком (1-3 года). Если ставки будут снижаться – длинные облигации выгоднее. Кредитное качество – рейтинги (Эксперт РА, НРА, АКРА) помогут оценить надежность эмитента. Доходность к погашению (YTM) – ключевой параметр для сравнения облигаций. Ликвидность – важна, если нужна возможность продать бумаги до погашения без сильного спрэда. 3. Формат стратегии Пассивная (купить и держать) – выбираете набор облигаций, получаете купоны, держите до погашения. Активное управление – покупка/продажа в зависимости от изменения ставок, спредов, кредитного качества. Барбелл (штанга) – сочетание коротких и длинных облигаций для баланса доходности и риска. Лестница (Ladder) – распределение вложений в облигации с разными сроками погашения для сглаживания рисков. 4. Рыночная ситуация Сейчас (начало 2025 года) ключевая ставка в РФ высокая, а инфляция замедляется. Это значит: Короткие облигации с высокой доходностью интересны для консервативных инвесторов. Можно постепенно добавлять длинные бумаги, если ожидаете снижение ставок. Облигации второго эшелона интересны, но требуют диверсификации. НО если вы выбираете стратегии автоследования, то на какие СТОП факторы стоит обратить внимание: ❌Точно нет, если стратегия держится на маркетинге, а не на активном управлении риском. ❌Если есть комиссия за результат, точно нет. ❌Если за пару лет существования стратегии доходность ниже депозита, точно нет. ❌Если за последний цикл повышения ставки стратегия убыточна. Все это должно вас насторожить и уберечь от стратега утилизатора капитала в автоследовании. На что обратить внимание: ✅Активное управление портфелем облигаций ✅Отсутствует комиссия за результат ✅Доходность на последнем цикле повышения ставки положительная и чем плавнее график доходности, тем лучше Так, например, единственная стратегия которую могу порекомендовать в сервисе автоследования, которая проходит по данным фильтрам это: +15.6% c июня 2024 на фоне повышения ставки ЦБ и снижения тела облигаций с фиксированным купоном (есть же флоутеры ;) {$RBM5}

Сейчас на рынке облигаций складывается уникальная ситуация. Доходность государственных облигаций бьет рекорды, открывая перед инвесторами заманчивые перспективы. Несколько факторов указывают на то, что текущая ситуация на рынке облигаций крайне благоприятна для инвесторов: 🔝 Рекордная доходность: Рынок государственных облигаций демонстрирует беспрецедентно высокую доходность. Это отличная возможность зафиксировать высокий процентный доход на долгосрочную перспективу. 〽️ Ожидание снижения ключевой ставки: Снижение ключевой ставки – практически неизбежный сценарий. Хотя оно может и не произойти 14 февраля, долго ждать этого события не придется. Высокая ставка негативно влияет на бизнес, и Банк России будет вынужден начать ее снижение. Факторы, способствующие этому: ситуация на рынке труда (рост безработицы и замедление роста зарплат), замедление темпов кредитования и укрепление рубля. 🙋‍♀️🙋‍♂️ Высокий спрос: Несмотря на текущие размещения ОФЗ Минфином, которые сдерживают рост котировок, высокий спрос на облигации сохранится. Это связано с их высокой доходностью, обусловленной жесткой денежно-кредитной политикой. 🚀 Потенциал роста: Как только ожидания по смягчению монетарной политики Банка России начнут реализовываться, можно ожидать резкого роста инвестиций в облигации. Инвесторы будут стремиться зафиксировать высокую доходность перед началом цикла снижения ключевой ставки. Даже при снижении ставки до 16-17% годовых, доходность долгосрочных ОФЗ с учетом купонов может составить 30-35% за очень короткий период в 3-4 мес. ⚖️ Конечно, существуют и факторы, сдерживающие ралли ОФЗ: существенный объем предложения со стороны Минфина в первом полугодии 2025 года, высокая ключевая ставка и геополитическая неопределенность. Однако активность розничных инвесторов, управляющих компаний и НПФ не позволит котировкам сильно упасть. И как только наметится позитивная динамика (замедление кредитования, снижение инфляционных ожиданий, разворот на рынке труда или улучшение геополитической обстановки), инвестировать в ОФЗ станет менее выгодно, так как начнется их стремительный рост. Сейчас рынок предлагает уникальные возможности для получения высокой доходности на долгие годы в одном из самых надежных инструментов. Не упустите момент!

Вторая часть обзора прогнозов и рекомендаций по российским акциям от ведущих аналитиков на 2025 год. 💳 Финансовый сектор. ✅ Сбербанк Рыночная капитализация Сбербанка на первом месте в России - 6,4 трлн рублей (на 17 января). Целевая цена - 356,5 (Финам). ✅ Банк Санкт-Петербург У компании - качественный кредитный портфель, выгодный источник фондирования в виде текущих счетов. Банк сократил операционные расходы на 1,5% г/г — до 18 млрд руб. 🍶 Потребительский сектор. ✅ X5 Retail Group - лидер ритейла на российском рынке, компания растет быстрее средних показателей по сектору. Средняя прогнозируемая цена — 3.707 руб. То есть около 28% прибыли без учёта дивидендов. ✅ Мать и дитя - один из лидеров частной медицины в России. Целевая цена - 1.197 (Финам) ⚙️Металлургический сектор. НЛМК - единственный из трех публичных черных металлургов, который не внесен в SDN - лист. ✈️ Транспортный сектор. Аэрофлот $AFLT. Компания продолжает активно снижать долговую нагрузку и по итогам 9М 2024 чистый долг компании составил 569,4 млрд руб. при ND/EBITDA = 2,3x. Показатель снизился на 9,7% г/г. 🏗 Строительный сектор. ПИК - российская девелоперская и строительная компания, крупнейший девелопер России. Средняя целевая цена находттся в зоне - 700. 📱 Телекоммуникационный сектор. МТС $MTSS. Компания ориентирована на внутренний рынок, выигрывает от высокой инфляции, диверсифицирует консервативный бизнес более высокорентабельными направлениями. Средняя прогнозируемая цена - 279 рублей. 📋 Страхование. Ренессанс страхование - один из крупнейших независимых страховщиков в России. Средняя прогнозируемая цена - 140 рублей. ⚡ Энергетика. Интер РАО - российская энергетическая компания, управляющая активами в России, а также в странах Европы и СНГ. Средняя целевая цена аналитиков — 5,3 руб. - более 40% дохода с прицелом на год. Обратите внимание, что прогнозы - это не гарантия, а лишь инструмент для оценки перспектив. Данный обзор не является инвестиционной рекомендацией. Прогнозы аналитиков основаны на текущей рыночной ситуации и могут меняться. Перед принятием инвестиционных решений необходимо провести собственный анализ и учитывать свою толерантность к риску.

Представляю вашему вниманию сводный обзор прогнозов от ведущих аналитических компаний по российским акциям на 2025 год. Данная информация поможет вам сориентироваться в текущих рыночных настроениях и сформировать собственную инвестиционную стратегию. Итак, на какие активы делают ставку в 2025 году большинство аналитиков. 💻 IT-сектор. ✅ Яндекс : разрабатывает сервисы, необходимые пользователям ежедневно и значительно упрощающие им жизнь. Практически каждый продукт уникален. ✅ HeadHunter - одна из крупнейших платформ по поиску работы и сотрудников. ✅ Т-технологии : технологическая платформа, благодаря которой гибко и оптимально быстро создаются новые бизнес-решения. Клиентская база растёт в геометрической прогрессии. ✅ Ozon {$OZON}: первый в Росии и один из крупнейших российских интернет-магазинов, входящий в Топ-5 самых дорогих российских интернет-компаний. ✅ Аренадата : благодаря диверсифицированому портфелю продуктов компания помогает замещать целый комплекс решений иностранных разработчиков. ✅ Астра - российский ИТ-холдинг, в который входят компании-разработчики отечественной операционной системы Astra Linux, а также других продуктов инфраструктурного программного обеспечения. 🛢 Нефтегазовый сектор: ☑️ ЛУКОЙЛ - негосударственная энергетическая компания, крупнейший производитель нефти и газа в России, с отрицательным уровнем долга, сильным портфелем активов в разведке и добыче, с прогрессивной дивидендной политикой и высокой дивидендной доходностью. ☑️ Татнефть : вошла в десятку самых популярных ценных бумаг в портфелях частных инвесторов в 2024 году. В отличие от большинства акций нефтегазовых компаний, по которым выплачиваются дивиденды один или два раза за год, «Татнефть» платит их — три раза в год. ☑️ Сургутнефтегаз (прив.) : На счетах компании - огромная сумма денег- кубышка. Около 75-80% было в валюте, а 20-25% в рубле под хороший процент (конец 2023-середина 2024 г). Компания очень закрытая, поэтому на сегодняшний день точных данных нет. ☑️ НОВАТЭК - второй после Газпрома вертикально интегрированный производитель природного газа. ☑️ Газпром - энергетическая компания, занимающая лидирующие позиции в отрасли. ☑️ Транснефть $TRNFP- российская транспортная монополия, оператор магистральных нефтепроводов России, 78,55% уставного капитала которой принадлежит Государству (100% голосующих акций). В следующем посте расскажу про ритейлеров, финансовый сектор, металлургов и другие. Не забывайте подписываться!

Проект - промежуточные результаты (менее месяца с начала): Цель - формирование диверсифицированного портфеля акций с целью получения высокой доходности (цели по каждой акции от 42% до 71%). На данный момент в портфеле 5 акций. Анализ текущих позиций: ✅ Норильский Никель +4,53%. Акции компании остаются недооцененными. Сильные стороны: экспорт стратегически важных металлов, защита от инфляции и ослабления рубля. ✅ Московская Биржа +10,8%. Устойчивый бизнес с растущим притоком частных инвесторов. Стабильные объемы торгов и комиссий. ✅ Яндекс +16,4%. Компания с высокой капитализацией (1,5 трлн руб.), впечатляющей CAGR (36% с 2011 года) и ростом выручки в 64 раза за тот же период. Лидер в разработке ИИ в России, сильные позиции на мировом рынке приложений. ✅ ОВК +3,29%. Компания со значительной долей гособоронзаказа (40-60% выручки) обеспечивающей стабильный рост (96% в 1 полугодии 2024 года). Гражданская продукция дополнительно поддерживает рост. ✅ Ростелеком +0,74%. Компания с амбициозныии планами на 2025 год по росту выручки, OIBDA и чистой прибыли. Потенциальный рост за счет возможного приобретения Вымпелкома (Билайн). Проект находится на начальной стадии, но уже демонстрирует диверсификацию по отраслям и потенциал роста. Присоединяйтесь к проекту, чтобы получать детальную информацию о каждой акции, включая прогнозы, риски и факторы роста, а также цели закрытия.

В ближайшие недели планирую рассмотреть одну акцию из финансового сектора. Вообще, банковский сектор в 2025 году — не самый интересный в связи с замедлением роста кредитования и сокращения чистой прибыли банков практически в 3 раза. Негативом также являются: ✔️ замедление экономики, ✔️ снижение маржинальности банковского бизнеса, ✔️ увеличение налогов как у банков, так и у заемщиков, ✔️ вероятное снижение дивидендов, ✔️ повышение кредитного риска, всвязи с «жестокой» денежно-кредитной политикой (21% КС). Но всё это может измениться в любой момент. А как мы знаем, лучшее время для покупки - кризисы и турбулентность. Итак, среди претендентов на рассмотрение имеются: ✅ Совкомбанк , занимающий 8-е место среди банков РФ по активам и планирующий увеличение уставного капитала и допэмиссию акций в этом году. Данная тема будет рассматриваться на собрании 28 января 2025 года. ✅ Сбербанк - самый крупный банк в России. В некоторых направлениях доля рынка Сбербанка — свыше 40%. Дополнительно ко всем прочим плюсам Сбера добавится новый драйвер роста и конкурентоспособности: «Президент России Владимир Путин поручил Правительству и Сбербанку обеспечить сотрудничество с Китаем при проведении технологических исследований в ИИ-сфере.» ✅ Т-банк , только завершивший процесс присоединения Росбанка, что является поддержкой и капитала и усилением позиции на 2025 год, несмотря на снижение темпов прибыли в 2024 году. ✅ Банк Санкт-Петербург - банк с хорошими финансовыми результатами и регулярными высокими дивидендами. ✅ ВТБ - второй после Сбербанка по количеству клиентов, акции которого по прогнозам БКС должны вырасти до 110 рублей в 2025 году. (Не верите? Я тоже не верю, ну а вдруг?) ✅ МТС - Банк , который вышел на фондовый рынок в апреле 2024 года. Капитал, привлеченный в ходе IPO, компания рассчитывает использовать для опережающего роста прибыли. Плюс банк заявил о планах направлять на дивиденды от 25% до 50% прибыли по МСФО уже в 2025 году. ✅ МКБ - банк , делающий акцент на корпоративный бизнес. (Мой любимчик, закрылся по цели в первого сезона не так давно) У вас в портфелях есть банки? Какую акцию из данной сферы хотели бы рассмотреть? Не забывайте подписываться!

Российские инвесторы больше любят дивидендные акции на фондовом рынке, нежели чем акции роста. Поэтому подготовил для вас список дивидендных акций на 2025 год. ✅Сургутнефтегаз ( ) - нефтяная компания с самой большой кубышкой на балансе. Дивиденд 7,45 рублей - 14,9 %. Компания выплачивает дивиденды один раз в год. ✅ ФосАгро ( - лидер на рынке удобрений. Дивиденд: 860 рублей — 13,4% ✅ Роснефть ( ) - крупнейшая нефтяная компания. Дивиденд: 72,50 рубля — 11,9 % ✅Банк Санкт-Петербург ( ) - компания с самым надёжным кредитным портфелем. Дивиденд: 57,73 рубля —15,6 % ✅ Татнефть ( ) - одна из самых эффективных нефтяных компаний. Дивиденд: 104 рубля - 15,1 % ✅ Ленэнерго АП ( ) - не самая интересная акция с точки зрения долгосрочной перспективы, т к не внушает уверенности сильного роста бизнеса, но интересна в плане хороших дивидендов. Дивиденд - 25 рублей — 11,7 %. ✅ Совкомфлот ( ) - компания, которая тяжело переживает санкции и находится под давлением, однако, в случае перемирия, может показать значительный рост. Дивиденд: 14,70 рубля — 14,8 % ✅ НЛМК ( ) - входит в тройку лидеров чёрной металлургии, торгующихся на фондовом рынке. Дивиденд: 21,50 рубля — 14,5 % ✅ Транснефть-п ( ) - крупнейшая нефтепроводная компания в мире. Дивиденд: 185 рублей — 15 % ✅ Лукойл ( ) — одна из крупнейших российских нефтяных компаний, вторая по объёмам нефтедобычи в России. Дивиденд: 994 рубля —13,8 % ✅ ИКС 5. С 9 января начнутся торги. Пока акции купить нельзя. Дивиденд 700 руб. — выше 25% к апрельской цене закрытия. ✅ Сбербанк ( ) - банк номер 1 в России. Дивиденд: 38 рублей —13,6 % Дивиденды указаны с учётом стоимости акций на сегодняшний день. Не забываем, что выплата дивидендов - это право, а не обязанность компаний! Подписывайтесь! Здесь вы узнаете всё об инвестициях и о каждой конкретной компании!