Хэштег #офшоры | Тинькофф Инвестиции Пульс

Офшорные зоны — это не просто «налоговые гавани» для богатых. Это параллельная инфраструктура глобальных финансов, которая одновременно оптимизирует мировую торговлю и подрывает национальные бюджеты. Разберём, что это за юрисдикции и как они меняют правила игры. Что такое офшор и где они находятся Офшорная зона — это территория с льготным налоговым режимом и/или отсутствием раскрытия информации о финансовых операциях . Классических офшоров (с нулевым налогообложением) около 40, а в широком понимании — более 100 . География обширна: Карибский бассейн (Британские Виргинские острова, Каймановы острова, Бермуды, Багамы), Европа (Андорра, Монако, Лихтенштейн, Мальта, Гибралтар), Азия (Лабуан в Малайзии, Макао), Океания (Вануату, Самоа, Маршалловы Острова), а также отдельные территории США и Великобритании . Масштаб влияния: цифры, которые пугают Объём активов частных лиц в офшорах превышает 11% мирового ВВП . Ежегодные потери бюджетов стран от налоговых злоупотреблений достигают $480 млрд, из которых $311 млрд — на совести транснациональных корпораций, а $169 млрд — на выводе капитала состоятельными людьми . Ключевые «ворота» в офшорный мир — Великобритания с её заморскими территориями (35% потоков), а также Нидерланды, Люксембург и Швейцария (22%). Вместе они ответственны за 57% глобального ухода от налогов . Как офшоры взаимодействуют с миром Офшоры выполняют двойственную роль. С одной стороны, они — легальный инструмент оптимизации налогообложения и защиты активов для корпораций . С другой — механизм сокрытия бенефициаров и обхода санкций. Яркий пример — торговля России через британские офшоры после 2022 года: $8 млрд оборота и 29 тыс. операций, преимущественно через Британские Виргинские острова и Бермуды . Через эти юрисдикции шли нефтепродукты, уголь, оборудование для нефтегаза и даже яхты . Тренд на деофшоризацию Мир отвечает ужесточением. Россия показала эффект: с 2022 по 2025 год вложения в офшоры сократились с $356 млрд до млрд, а потери бюджета от налоговых схем — с $5,1 млрд до ,3 млрд . ЦБ РФ регулярно обновляет перечни офшорных зон, исключая те, что повышают прозрачность . Офшоры — не исчезающая аномалия, а системный элемент мировой экономики, который трансформируется под давлением регуляторов.

шагает по стране ⚡️ Минпромторг идет в суд против Фосагро: инвесторам готовиться к национализации? Чуть новость не пропустили... 💼Минпромторг подал в суд на кипрские компании, через которые семья Гурьевых владеет почти 44% акций ПАО «Фосагро». Министерство требует временно лишить эти оффшоры прав голоса и права на дивиденды. Арбитражный суд Московской области уже принял заявления к производству. Судебные заседания назначены на 20 и 21 июля 2026 года. Неужели национализация?! 🔔Итак, давайте разберем без паники, что происходит на самом деле и к чему готовиться инвесторам. 🔥 Главный вопрос: это национализация? Нет, это НЕ национализация. Государство не забирает заводы «Фосагро» себе и не передает их в Росимущество. Происходит процедура принудительной деофшоризации. В марте 2026 года правительство признало холдинги компании экономически значимыми организациями (ЭЗО). Этот статус дает законное право через суд «отрезать» иностранные оффшоры (из недружественных стран) от управления бизнесом. Суть процесса: Кипрские компании убирают из цепочки собственников, а вместо них прямыми владельцами акций станут российские бенефициары. Бизнес просто насильно возвращают в российскую юрисдикцию, чтобы им нельзя было навредить из-за рубежа. Ранее эту процедуру деофшоризации через статус ЭЗО уже успешно прошли или проходят другие крупные эмитенты на Мосбирже: • (X5 Group) • (Русагро) • (Акрон) • (Эсэфай) • {$HHRU} (HeadHunter) • 📉 Что с акциями и дивидендами прямо сейчас? На котировки этот суд практически не влияет — рынок уже привык к таким техническим процессам у ЭЗО. Бумаги сейчас падают по совершенно другим, рыночным причинам: 1. Отмена дивидендов: в конце мая 2026 года Совет директоров уже рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2025 год. 2. Слабый отчет: у компании упала чистая прибыль за I квартал 2026 года из-за крепкого рубля и дорогого обслуживания долгов при высокой ставке ЦБ. ❗️💡 Главные выводы для инвесторов • Для долгосрока это плюс. Судебный процесс, который начнется в июле, устраняет инфраструктурные риски. Когда кипрские оффшоры уберут, Фосагро сможет без проблем распределять дивиденды внутри России, как только поправит свое финансовое положение. Деньги не застрянут на зарубежных счетах. • Для краткосрока — позитива мало. Суд не вернет отмененные выплаты. Компании нужно время, чтобы разобраться с долгами (около 200 млрд рублей) в условиях жесткой политики Центробанка. • Резюме: Паниковать и продавать акции из-за «национализации» точно не стоит — её здесь нет. Но и бежать скупать акции прямо сейчас преждевременно. Стоит дождаться, пока котировки нащупают надежное дно, а финансовые потоки компании стабилизируются.

Темпы перерегистрации иностранных компаний в российские офшоры ускорились в 2024 году. По данным Минэка, количество резидентов специальных административных районов (САРов) за январь-июнь увеличилось на 29% и достигло 428 (на конец декабря сообщалось о 328). Для сравнения — это на 10% больше, чем за аналогичный период 2023 года, и примерно на 200% больше, чем в 2022 году. В САР на острове Русский сейчас зарегистрировано более 100 компаний (+50% с начала года), а на острове Октябрьском – 327 (+23%). В ведомстве добавили, что совокупный объем инвестиций в отечественную экономику со стороны юрлиц, зарегистрированных в российских спецзонах, за 2019-2023 гг. достиг ₽85 млрд. Для международных холдинговых компаний льготные условия в рамках САР доступны при условии инвестирования в РФ не менее ₽300 млн. Отраслевые эксперты из «Деловой России», «Опоры России» и «ТТП РФ» подчеркивают эффективность выбранной стратегии властей по стимулированию переезда в САРы на фоне антироссийских санкций, осложняющих ведение предпринимательской деятельности за рубежом. Существенную роль играет лояльный подход к новым резидентам и минимум бюрократических проволочек. Дополнительным стимулом для них стала приостановка соглашения об избежание двойного налогообложения с Кипром с августа 2023 года. Сейчас большая часть заявок на редомициляцию поступает от юрлиц, зарегистрированных в островной республике ЕС. Большинство крупных компаний, имеющих листинг на Мосбирже, уже завершили переезд или запустили этот процесс, например: «Яндекс», «Русал», «Лента», «ТКС Холдинг» (Т-банк), VK, United Medical Group (EMC). Финансовые аналитики отмечают, что в перспективе это позволит нормализовать выплату дивидендов в рамках дружественных для российских инвесторов юрисдикций, что, в свою очередь, окажет позитивный эффект на капитализацию эмитентов.

{$FIVE} Белоусов наносит по офшорам последний удар Процесс деофшоризации российской экономики начался в марте 2020 года. Тогда Владимир Путин поручил Министерству финансов повысить налог на вывод средств, а в том случае, если иностранные государства не согласятся с новыми условиями, то разорвать с ними Соглашения об избежании двойного налогообложения (СИДН). Ключевым положением стало введение налога на дивиденды в размере 15%, а также введение налога на выплату процентов в пользу иностранных финансовых организаций. Такие нововведения делали структурирование российского бизнеса через офшорные юрисдикции экономически нецелесообразным. Однако Минфин выполнил поручение Путина только наполовину. Отвечал за этот вопрос заместитель Силуанова Алексей Сазанов. В результате Минфин внес положение, согласно которому компаний, акции которых обращаются на бирже, не касается изменение законодательства. Правда, Нидерланды не хотели переподписывать СИДН, в связи с чем офшорные голландские (российские) компании (в частности, X5 Group) просили Минфин не внедрять новые положения в одностороннем порядке. То есть, по факту уговаривали ведомство Силуанова сорвать поручение Путина. На это Сазанов ответил "своих не бросим". Да, видимо, для Сазанова "своими" являются офшорные олигархи, а не народ России, на котором наживаются эти самые воротилы, выводя затем средства за рубеж. Здесь же отмечу, что под воротилами я подразумеваю не каждого предпринимателя, а исключительно тех, кто "зарабатывает здесь, а живет там". В 2022 году по понятным причинам практически вся офшорная структура русской экономики, выстраивавшаяся десятилетиями, потерпела крах. Лишь немногим удавалось находить обходные пути для того, чтобы продолжать выводить деньги. Лавочка прикрылась. Многие компании начали активно переезжать в Россию. Однако возникли проблемы юридического характера. Так, офшоры, например, Кипр, просто не давали разрешение на осуществление процедуры перерегистрации. А взять и "забыть" существующее юридическое лицо, создав новое с чистого листа, невозможно. Сейчас правительством подготовлен ряд мер, которые существенным образом облегчат возвращение компаний в Россию. Разработку проекта курировал первый вице-премьер Андрей Белоусов. Насчитывается десяток новых положений. Перечислю основные из них. 💬 "Внедрение механизмов непризнания и неприведения в исполнение решений судов иностранных государств, если такие суды при рассмотрении дела исходили из того, что международная компания является иностранным юридическим лицом (то есть не российским)" Таким образом, с переехавших в Россию компаний, которые раньше были иностранными, снимаются все обязательства по исполнению решений иностранных государств. Отвечать перед европейскими судами больше не придется. 💬 "Установление особенностей принятия (или признания принятым) решения иностранной компании о переезде в специальные административные районы (возможность признания принятым решения о редомициляции советом директоров или бенефициарами). Разработка механизма перевода публичных и непубличных иностранных холдинговых компаний в российскую юрисдикцию" Таким образом, больше нет необходимости запрашивать разрешения о переезде у властей офшорных юрисдикции. Сделать это можно будет лишь по решению руководства компании. Как я понимаю, регистрироваться в специальных административных районах они будут в заявительном порядке, документация от условного Кипра требоваться больше не будет. 💬 "Разработка механизма раздельной выплаты дивидендов. Расширение механизма восстановления корпоративного управления российскими компаниями, минуя контролируемые иностранные организации, зарегистрированные на территории недружественных стран" К. Двинский

Крупнейшие в мире частные налоговые убежища Куда сверхбогатые люди обращаются, когда ищут налоговые гавани, чтобы укрыть доходы и богатство от национальных правительств? Реальность такова, что крупнейшие в мире налоговые убежища расположены по всему миру. Некоторые из них - небольшие государства, а другие - крупные экономические державы, что не может не удивлять 🌏 На картинке под постом 20 крупнейших в мире налоговых гаваней 👇 На первый взгляд, 20 крупнейших налоговых гаваней распределены по регионам. Чуть меньше половины списка находится в Европе 🇪🇺, остальные распределены по Северной и Южной Америке и Азии. Среди них есть как такие финансовые державы, как США, Япония и Великобритания, так и более мелкие государства и территории, такие как Каймановы острова, Гонконг и Люксембург. Но многих из них объединяет одна удивительная черта - связь с Англией. Помимо Великобритании, четыре из 20 крупнейших налоговых гаваней - Каймановы острова, Британские Виргинские острова, Гернси и Джерси - являются британскими заморскими владениями. 🤫Наивысший рейтинг по уровню секретности имеют Мальдивы, Ангола и Алжир, но они составляют менее 0,1% от общего объема оффшорных финансовых услуг. Кроме того, многие страны, используются корпорациями в качестве налоговых убежищ. Так, Британские Виргинские острова, Каймановы острова и Бермудские острова названы тремя крупнейшими налоговыми гаванями для корпораций. Однако вскоре ситуация с налоговыми гаванями может измениться. В июне 2021 года G7 заключила соглашение о том, что транснациональные корпорации будут облагаться налогом на основе доходов, полученных в каждой стране (а не по месту нахождения компании), а также об установлении глобального минимального налога в размере 15%. Всего на сделку согласилась группа из 130 стран, включая Индию, Китай, Великобританию и Каймановы острова🤝