Хэштег #привилегированныеакции | Тинькофф Инвестиции Пульс

Почему инвестировать в привилегированные акции не дозволено? Привилегированные акции (префы) харам, потому что их конструкция нарушает базовый принцип партнёрства в исламских финансах — справедливое распределение и прибыли, и убытков. Главных причин две: 1. Гарантированный доход (риба). Префы часто дают право на фиксированный дивиденд (например, 10% годовых). В исламских финансах доход инвестора не должен быть гарантирован — он должен зависеть от реальной прибыли бизнеса. Фиксированная выплата приравнивается к ссудному проценту (риба), что категорически запрещено. 2. Приоритет при убытках (нарушение мушарака). Владельцы префов имеют приоритет при получении дивидендов и распределении имущества при ликвидации компании. Они получают свою долю раньше владельцев обыкновенных акций. Однако при убытках они не обязаны нести их в той же пропорции, что нарушает принцип справедливого партнёрства (мушарака), где все участники должны делить и прибыль, и убытки поровну. Это ключевое отличие от обыкновенных акций, которые дозволены (халяль), потому что их владельцы участвуют в прибылях и убытках компании на равных условиях. 💡 Итог Инвестиции в привилегированные акции запрещены ведущими исламскими финансовыми организациями, такими как AAOIFI и Исламская академия фикха. Для халяльного портфеля подходят только обыкновенные акции, прошедшие дополнительный финансовый скрининг (по долгу и запрещённым доходам). Инвестируйте разумно. Инвестируйте в своё будущее. Инвестируйте в дозволенные инструменты.

🦊 Лис листал книгу с пыльной обложкой и наткнулся на два интересных слова: «обыкновенные» и «привилегированные». Он задумался: «Раз привилегированные — значит, они лучше? Или это ловушка?» Он стал разбираться. 📌 Как он понял, обыкновенные акции — это вроде как «стандартная доля в компании». Если ты держишь такие акции, ты, возможно: имеешь право голосовать на собрании акционеров (одно голосующее право на одну акцию), можешь получать дивиденды (если компания решит их платить), получаешь долю имущества в случае ликвидации компании — но в самом конце очереди. 🦊 Лис нахмурился: «Получается, я вроде как совладелец... но решают всё другие?» 📌 А привилегированные акции, как понял Лис, устроены по-другому: они не дают права голоса (чаще всего), зато дивиденды по ним фиксированы или прописаны в уставе — и платят их в первую очередь (если платят вообще), при ликвидации компании держатели привилегированных акций стоят выше в очереди, чем обычные акционеры. 🦊 Лис задумался: «Значит, по ним вроде как больше стабильности, но меньше влияния?» 💡 На примере: Если представить компанию как торт: Владельцы обыкновенных акций могут участвовать в обсуждении, как его резать (голосовать), но не факт, что получат кусок каждый год (дивиденды — по решению собрания). Владельцы привилегированных акций кусок получают по заранее установленным правилам, но не могут сказать, как его резать. 🦊 Лис задумался: «А что важнее — участвовать в управлении или стабильно получать выплату?» «Если я хочу стабильный денежный поток — может, мне подойдут привилегированные?» «Но вдруг компания растёт и принимает крутые решения? Тогда и обычные могут вырасти сильнее?» ⚠️ Лис ничего не утверждает. Он просто наблюдает: У разных компаний — свои правила по дивидендам и типам акций. Даже тикеры бывают разными: например, у Сбербанка и — это обычные и привилегированные. Иногда обычные акции более ликвидны, их проще купить/продать. А иногда привилегированные торгуются дешевле — и это выглядит как возможность… или как сигнал, что рынок чего-то боится? 🦊 Лис чувствует, что понял лишь самую поверхность. Ему стало интересно: Как понять, какой тип акции выбрать? Что важнее для инвестора — право голоса или дивиденды? Почему некоторые инвесторы покупают только "префы", а другие избегают их? 💬 А вы что думаете, друзья? Смотрели ли на такие отличия? Что предпочли бы: стабильность или влияние? 🦊 Лис продолжит копать — но будет рад мыслям и вопросам от вас! ⚠️ Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация (не ИИР). Всё написано исключительно для размышлений, в ознакомительных целях. Лис только учится, может ошибаться — обязательно проверяйте всё сами и поправляйте, если заметите неточности.

Всем большой привет) ❓Хочу обсудить тему привилегированных акций ⚡️ Президент Владимир Путин подписал закон, который разрешает Минфину РФ приобретать привилегированные акции банков за счет средств Фонда национального благосостояния. На это ведомству не потребуется разрешение Центробанка или антимонопольной службы. Кроме того, министерству не нужно будет соблюдать порядок раскрытия информации в форме сообщений о существенных фактах. 🧾 Я был удивлен, когда увидел множество постов на тему «Сбер, ВТБ растут на новости о возможном выкупе привилегированных акций за счет средств ФНБ». Объясняю на пальцах: •Никто не будет за средства ФНБ выкупать привилегированные акции банков с рынка (префы Сбера), в этом просто нет смысла (а если и сделают, то это самое бесполезное, что можно придумать, потому что размер капитала у банков от этого не прибавится) •Если окажется, что в результате санкций Сбер и ВТБ понес убытки, которые привели к снижению капитала до уровня ниже нормативов, то банки совершат просто ДОП ЭМИССИЮ привилегированных акций, которые выкупят на средства ФНБ. •А это, друзья мои, очень хреново для владельцев акций ВТБ и Сбербанка, это означает, что доля акционеров будет просто размыта. Расти тут не на чем, это очень негативная новость. •Адекватная альтернатива доп. эмиссии — выпуск субординированного долга, была бы куда более предпочтительна, что, впрочем, не снимает риска последующей конвертации субординированных займов в очередные префы. Так что поживем, увидим, как там на самом деле решат. 🟡Подведём итоги : •Обещанный правительством 1 трл. рублей будет вливаться в рынок, но приоритетно в банковский сектор ( {$VTBM}) • Так как ГосБанки по уши затарены ОФЗ под 5-6% годовых!.. А там переоценка ЦБ!.. Убытки и инфляция! •И как я уже говорил выше, это вряд-ли будут привилегированные акции. ⚡️ Поэтому, все что я могу посоветовать - это думайте своей головой. Сравнивайте и анализирует плюсы и минусы того или иного решения. Следите за новостями и подписывайтесь на мой аккаунт. 🎗️ЧЕСТИ И УДАЧИ Непонятные слова и сокращения: Фонд национального благосостояния (ФНБ) — это государственный фонд РФ, который является частью средств федерального бюджета. Он обеспечивает софинансирование добровольных пенсионных накоплений российских граждан, а также покрывает дефицит бюджета Пенсионного фонда РФ. Акция привилегированная – долевая ценная бумага, вид акций. Отличается от обыкновенной акции тем, что не дает права владельцу на управление акционерным обществом (АО) через участие в собрании акционеров. За отказ от этого права привилегированные акции предоставляют владельцам ряд льгот по сравнению с обыкновенными ОФЗ — это облигации федерального займа, когда у инвесторов «занимает» деньги государство, а точнее — Министерство финансов. ОФЗ считаются самыми надёжными бумагами на российском фондовом рынке. Вот какой путь проходят ОФЗ от Минфина до конечного инвестора. Минфин выпускает облигации и отправляет их на аукцион. Префы — привилегированные акции.