Хэштег #прокат | Тинькофф Инвестиции Пульс

😬 Стоит ли покупать спорткар за 20+ млн рублей? Друзья, я, конечно, был в шоке, когда все начали меня поздравлять с покупкой Audi R8. Нет, но вы только подумайте.. Я тут значит 5 лет уже проповедую фин.грамотность, разумное потребление и все подобное, а вы думали, что я пошел и выложил 20+ мультов за тачку??? Нет, я конечно рад, что вы в меня верите 😁 Но не настолько же! Я даже не особо понимаю, при каких условиях я бы пошел ее покупать.. Наверное, даже если бы у меня ярд капитала был, я бы задумался. И я объясню, почему. Главное из этого - возможность аренды подобных машин! Даже когда я писал свой пост, о том, что меня «задолбал» рынок и я пошел и взял тачку - это была очередная аренда спорт.кара. Причем я даже написал, «взял», но все подумали, что купил 😂🤣 Просто объясните мне, зачем покупать такую машину, когда я ее могу арендовать за 60-70к на день??? Пусть даже это будет 100к, со всеми затратами, бензином, мойкой, штрафами и т.д. Причем ты ничем не будешь ограничен, сможешь выбрать одну из десятка разных спорт и гиперкаров. Да, какие-то дороже, какие-то дешевле, но это в любом случае выгоднее, чем купить ее! Я пару постов назад посчитал, что месяц владения такой тачкой будет стоить 100к. То есть вы можете каждый месяц брать ее в аренду.. И затраты будут сопоставимы. И опять же.. Зачем тогда покупать? Чтобы мог каждый день любоваться ей? Поверьте, тогда вы наоборот меньше эмоций от этого испытаете, она вам приестся и всё)) Самое что забавное, это мы ведь не считаем стоимость самой машины и альтернативных издержек… Я, конечно, понимаю, что машины со временем дорожают.. Но не всегда, и как правило, не такие! 20 мультов. Если я их даже просто на депозит положу, это минимум 250к в месяц! Без забот по хранению, обслуживанию, переживаний, рисков и прочего.. Можно просто раз в месяц кататься на такой тачке, а еще на 150к спокойно жить, ну или потратить на новенький айфон 😆 Короче.. Мне, конечно, было очень приятно получить столько положительных слов и поздравлений! Но я бы ни за что не решился на покупку такой тачки) А вот взять покататься в аренду - это чистый кайф! Реально стоит своих денег. Без опыта, конечно, не советую вам такие мощные машины брать, лучше начать с занятий на треке, в дрифте, контр-аварийное вождение и т.д. (дрифт я вообще обожаю, могу еще про него рассказать, кстати!). Ну а когда опыта будет достаточно, вперед покорять мир суперкаров! 100-200к такие эмоции точно стоят. Вот ради этого можно и на бирже попытаться заработать 😁

На неделе вышло две важных новости относительно металлургической отрасли. Большая тройка металлургов все еще затаилась и пользуется возможностью не публиковать отчетность, поэтому нам важны любые сведения для понимания дел в отрасли. Итак, новость первая - совет директоров Северстали принял решение не платить дивиденды. По информации от работников компания активно самооптимизируется и готовится к сложным временам. О выплате дивидендов в ближайшее время речи пока точно не идет. Но все может очень быстро поменяться, если мажоритарию, например, понадобятся средства на покупку активов (яхты теперь покупать нет смысла, все равно они окажутся под санкциями и вообще далеко не уплывешь). Вторая новость - ММК представил операционный отчет за 1й квартал 2023 года. Выделим ключевое: - производство растет вследствие роста на внутреннем и зарубежном рынках!! - производство концентрата стабильно; - в железной руде спад; - Турецкий дивизион опять в отключке; - немного снизилась доля премиальной продукции; Теперь самое главное. Цены на прокат в России держатся на уровне около 50000 рублей за тонну. Это выше, чем средние цены в любой год до рекордного постковидного 2021 года. С учетом инфляции и некоторого снижения производства, можно предположить, что компания получает EBITDA сопоставимую со второй половиной 2020 года. Ну или еще проще, взять за основу 2019 год. Тогда, EBITDA ММК за 2022 год могла составить 120 - 180 млрд рублей. Причем верхняя граница диапазона кажется более близкой к истине. Далее простые расчеты. После недавнего ралли в акциях компания стоит 460 млрд рублей. В конце 2021 года у ММК была чистая денежная позиция в 30 млрд и за год работы под санкциями она могла вырасти до 100+ млрд (дивидендов-то нет). То есть сегодня ММК торгуется с EV\EBITDA = 2,3 (примерно). Это дешево. И это очень дешево если учесть, что сегодняшние дни нельзя назвать расцветом российской экономики. Вчера мы обсуждали положительное влияние сверх расходов бюджета на экономику. Так вот, ММК почти наверняка является одной из компаний, которые работают на гособоронзаказ. Неизвестно какая там маржа, но вряд ли компания работает в убыток. Бизнес точно прибылен, объемы производства восстанавливаются, предположительные мультипликаторы рекордно низкие, внутри компаний сектора копится кубышка. Пока металлурги временно не интересны рынку, так как они они платят дивиденды. Но если ситуация останется относительно стабильной (как это есть сейчас), металлурги почти наверняка снова начнут распределять прибыль. Лучше гор могут быть только горы, лучше дивидендов могут быть только те, которых рынок не ждет. Ключевой риск здесь не рыночный. Я думаю если бы не слишком большой интерес одного помощника президента к отрасли, металлурги уже вернулись бы к выплатам. Но компании боятся привлекать излишнее внимание, поэтому осторожничают. Сектор смотрится одним из самых интересных на текущем рынке и имеет значительный потенциал роста как в сценарии стагнации экономики, так и в сценарии ее роста. Правда еще есть сценарий глобального экономического кризиса с обвалом цен на сырье, но о таком лучше не думать. Ведь прошлый цикл низких цен на нефть привел к развалу СССР.