Хэштег #прояаи_себя_в_пульсе | Тинькофф Инвестиции Пульс

С первым днем осени! Осень для меня всегда начало чего то нового, появляется большое желание обучаться, заниматься спортом и сделать glow up свою новую версию! Сейчас немного думаю о дифференциации портфеля. У меня есть БС и ИИС: БС краткосрочная цель, хочу активно получать купоны от облигаций, поэтому не знаю продавать акции и оставлять только одни облигации. ИИС долгосрочная цель, и хочу туда делать 80-90% акций а остальной % фондов и облигаций. Примерно как то так… Всем зелёным портфелей!

🧷Анализ ПАО «Сбербанк» (тикер SBER) Краткое резюме • Чистая прибыль Сбербанка по МСФО в 1 квартале 2025 года выросла на 9,7% год к году и составила рекордные 436,1 млрд рублей, превысив консенсус-прогноз аналитиков. • Рентабельность капитала (ROE) достигла 24,4%, что свидетельствует о высокой эффективности использования капитала. • Активы банка выросли до 60,1 трлн рублей, собственный капитал — до 7,6 трлн рублей, с устойчивым среднегодовым ростом за последние 3–5 лет. • Долговая нагрузка высокая: коэффициент Debt/Equity равен 6,88, что указывает на значительное использование заемного капитала, но для банковской отрасли это типично. • Количество розничных клиентов превысило 110 млн, а число пользователей подписки «Сберпрайм» достигло 22,7 млн, что отражает сильную клиентскую базу и успешное развитие цифровых сервисов. • Кредитный портфель замедлил рост и в номинальном выражении сократился на 1% в 1 квартале 2025 года под влиянием мер ЦБ по охлаждению кредитования, при этом совокупные средства клиентов выросли на 1,5%. • Банк активно внедряет технологии ИИ, обновив нейросетевую модель Gigachat, что усиливает конкурентные преимущества в цифровом сегменте. Качественные факторы и стратегические инициативы: • Сбербанк сохраняет лидерство на российском банковском рынке, активно развивая цифровые продукты и сервисы, включая масштабное внедрение ИИ-агентов и нейросетевых технологий (Gigachat), что повышает качество клиентского обслуживания и снижает издержки. • Рост клиентской базы и расширение подписных сервисов укрепляет устойчивость доходов от комиссий и сервисных услуг. • Банк адаптируется к текущей макроэкономической политике ЦБ РФ, замедляя рост кредитного портфеля в условиях высоких ставок и мер по охлаждению кредитования. • В стратегии до конца 2025 года заложено усиление интеграционных процессов с РФ и расширение роли банка как финансового партнера в розничной торговле и e-commerce. Риски: • Высокий коэффициент долговой нагрузки (Debt/Equity 6,88) требует контроля, особенно в условиях возможных экономических потрясений. • Замедление роста кредитного портфеля связано с ужесточением монетарной политики, что может ограничить рост процентных доходов в краткосрочной перспективе. • Рост доли проблемных кредитов (NPL) и кредитных рисков, хотя на данный момент уровень риска стабилен. • Макроэкономические и регуляторные риски, включая возможные изменения в налоговом и банковском регулировании. Выводы и рекомендация: Сбербанк демонстрирует устойчивый рост ключевых финансовых показателей, рекордную прибыль и высокую рентабельность капитала, поддерживаемую широкой клиентской базой и инновационными цифровыми решениями. Несмотря на замедление роста кредитного портфеля и высокую долговую нагрузку, банк сохраняет сильные позиции на рынке и адаптируется к текущим экономическим условиям. Для инвесторов - мониторинг динамики кредитного портфеля, качества активов и влияния макроэкономических факторов. Текущие показатели и стратегические инициативы Сбербанка делают его привлекательным игроком в банковском секторе России с потенциалом роста в среднесрочной перспективе.🏋️‍♂️

Выгоднее, чем вклад в банке: топ-10 облигаций с доходностью выше 20% Названы 10 надежных облигаций с доходностью выше 20% годовых Ставки по банковским вкладам продолжают снижаться с начала года. В то же время на рынке долга все еще есть интересные варианты. «РБК Инвестиции» составили подборку облигаций, которым по силам конкурировать с депозитами Индекс государственных облигаций РФ RGBI +0,91% Индекс корпоративных облигаций РФ RUCBTRNS +0,22% Большинство аналитиков прогнозируют снижение ключевой ставки уже в середине 2025 года, тем не менее Банк России, хотя и отказался от сигнала о возможном повышении ставки в будущем, все еще говорит о необходимости длительной жесткой политики. Банковские вклады по-прежнему остаются предпочтительным способом накопления капитала. Так, по данным исследования Россельхозбанка (есть у «РБК Инвестиций»), 75% опрошенных россиян выбирают в качестве основного инструмента накопления сберегательные продукты (вклады и накопительные счета). Однако доходность по вкладам с начала года находится в цикле снижения, что побуждает инвесторов искать альтернативные способы инвестирования. «РБК Инвестиции » проанализировали проценты по банковским депозитам, сравнили их с облигациями и, поговорив с экспертами, составили подборку бондов с доходностью выше или на уровне вкладов. Какую доходность дают банковские вклады По данным Банка России, средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков в третьей декаде апреля снизилась на 0,25 п.п. и составила 19,79% годовых. С пиковых значений в декабре 2024 года средняя ставка опустилась уже на 2,5 п.п. Устойчивое снижение показателя началось после неожиданного решения Банка России 20 декабря 2024 года не повышать ключевую ставку, сохранив ее на уровне 21% годовых. Динамика средней максимальной процентной ставки по рублевым вкладам в топ-10 банков На 7 мая средняя ставка в 85 крупнейших банках по вкладам сроком на один год на сумму от ₽100 тыс. составляет 16,20% годовых, по данным ежедневного индекса FRG100. В разбивке по остальным срокам на тех же условиях индекс FRG100 по состоянию на 7 мая зафиксировал следующие процентные ставки: на один месяц — 15,46%; на три месяца — 17,29%; на шесть месяцев — 17,35%; на три года — 12,16%. По данным платформы «Финуслуги», на 7 мая средняя ставка по вкладам на срок три месяца в топ-20 банках составила 19,74%, по полугодовым вкладам — 19,52%, по годовым депозитам — 18,61%. В «Финуслугах» считают, что банки продолжат снижать процентные ставки по вкладам, особенно на сроки от года. Такого же мнения придерживаются и эксперты — представители банков и финансовых маркетплейсов, опрошенные «РБК Инвестициями». По их словам, пик по ставкам уже пройден и ожидать повышения не стоит. «С большой вероятностью ставки в этом цикле уже не будут расти», — прогнозирует директор по макроэкономическому анализу банка «Дом.РФ» Жанна Смирнова. Она поясняет, что пик по ставкам в декабре был достигнут в связи с напряженной ситуацией: растущей инфляцией и ожиданиями дальнейшего повышения ключевой ставки ЦБ, а также проблемами с нормативной ликвидностью у банков. С тех пор эти тенденции скорректировались — инфляция замедлилась, а ситуация с ликвидностью стала менее острой.

В «СберНПФ» посчитали, сколько хотят накопить россияне к пенсии В «СберНПФ» назвали сумму, которую россияне хотят накопить к пенсии Самыми популярными инструментами сбережений у россиян остаются банковские вклады и наличные деньги, так ответили почти 35% респондентов. При этом, отмечают в «Сбере», растет интерес к программе долгосрочных сбережений Сбербанк SBERP +2,26% ВТБ VTBR +2,51% Средний размер накоплений, к которому стремятся россияне к моменту выхода на пенсию, составляет ₽3,1 млн, свидетельствуют результаты опроса «СберНПФ» (есть у «РБК Инвестиций»). При этом большинство граждан (64,3%) рассчитывают отложить более ₽1 млн, а доля тех, кто планирует накопить свыше ₽10 млн, составила лишь 2,4%, сообщают авторы исследования. По данным «СберНПФ», заметно сократилось число тех, кто не рассчитывает на существенные сбережения: если год назад накопить менее ₽1 млн планировали 70% опрошенных, то сейчас только 35,7%. Несмотря на высокие ожидания, только треть россиян (34,3%) уже начала копить на пенсию. Самыми популярными инструментами остаются банковские вклады (26,8%) и наличные сбережения (7,8%). Инвестиции в ценные бумаги и недвижимость выбрали 2,2% респондентов, следует из результатов опроса. Исследование проводилось в 37 городах с населением свыше 500 тыс. человек. В опросе участвовали 11,5 тыс. респондентов. При этом, как отмечают в «СберНПФ», растет интерес к более современным механизмам накоплений, в частности к программе долгосрочных сбережений (ПДС), которая начала действовать с января прошлого года. По данным Банка России, к концу января 2025 года было заключено 3,3 млн в рамках ПДС, а общий объем привлеченных средств составил ₽245 млрд. Программа долгосрочных сбережений граждан: кому доступна, плюсы и минусы Пенсия , Личные финансы , Инвестиции , Минфин , ЦБ «Привлекательность программы обеспечивают государственное софинансирование, налоговые льготы и инвестиционный доход. Также с помощью ПДС можно разморозить средства накопительной пенсии, переведя их в программу с возможностью забрать их уже через 15 лет или в случае особых жизненных ситуаций», — пояснила исполнительный директор «СберНПФ» Алла Пальшина. В «СберНПФ» привели пример, сколько можно накопить с ПДС за 15 лет участия Рассмотрим, как это работает на примере россиянина 45 лет с ежемесячным доходом ₽88 тыс. (средний по стране доход в 2024 году). Решив формировать личный капитал на пенсию через ПДС, он ежемесячно откладывает в программу ₽5 тыс., переводит в нее средства накопительной пенсии (₽250 тыс.) и налоговые вычеты. С учетом софинансирования от государства и прогнозной доходности в 7% уже через 15 лет он сможет забрать те самые ₽3,1 млн. По данным Банка России, за 2024 год средневзвешенная доходность пенсионных накоплений (ПН) в НПФ составила 9,0% годовых, пенсионных резервов (ПР) — 8,2% годовых. «У всех НПФ доходность за 2024 год как по ПР, так и по ПН оказалась положительной. 16 из 25 фондов, осуществляющих деятельность по ОПС, и 24 из 37 фондов, осуществляющих деятельность по НПО и/или формированию долгоcрочных сбережений, продемонстрировали доходность выше величины инфляции»,

ЦБ назвал самый доходный и самый убыточный актив с начала года ЦБ назвал самый доходный актив в России с начала 2025 года За первые четыре месяца наибольшую доходность на российском финансовом рынке показали корпоративные облигации, депозит в рублях и фонд денежного рынка LQDT. Однако в апреле ситуация изменилась на фоне укрепления евро Индекс МосБиржи IMOEX -0,39% Индекс РТС RTSI +0,02% Фото: Андрей Любимов / РБК За первые четыре месяца 2025 года наибольшую доходность среди российских инструментов показали корпоративные облигации с кредитными рейтингами А и АА — 12,5% и 10,6% соответственно. Об этом сообщается в «Обзоре рисков финансовых рынков» Банка России за апрель. На следующих местах по доходности в январе — апреле расположились следующие активы: депозит в рублях — 7,6%; фонд денежного рынка LQDT — 6,9%; корпоративные облигации AAA — 6,1%; акции транспортной отрасли — 5,9%; акции финансовой отрасли — 5,9%; ОФЗ — 5%; корпоративные облигации BBB — 4,2%; акции ретейлеров — 3,4%. rbc.group Наихудший результат среди российских инструментов с начала года оказался у депозитов в долларах США на фоне ослабления американской валюты — вложения в этот инструмент дали убыток в 19,4%. Отрицательный результат также у биткоина (-18,6%), акций информационной отрасли (-14,8%), замещающих облигаций (-13,9%). Однако отдельно за апрель ситуация оказалась иной. Как отметил ЦБ, на фоне укрепления европейской валюты на международном рынке депозиты в евро в российских банках продемонстрировали наибольшую доходность за апрель — 4%. Также значительная доходность наблюдалась у корпоративных облигаций с кредитными рейтингами A и BBB (2,4% и 2,9% соответственно). Золото, депозиты в рублях, фонды денежного рынка и корпоративные облигации с рейтингами ААА и А.

Друзья добрый весенний вечер, сегодня нашло статью про историю инвестиций и решил поделиться с вами, как говориться чтобы управлять будущим нужно знать прошлое🤘. История инвестиций насчитывает тысячелетия и отражает развитие человечества, экономики и финансовых систем. Вот ключевые этапы: ### 1. Древний мир (до V века н.э.) - Вавилон и Месопотамия: Первые формы кредитования и инвестиций в сельское хозяйство (зерно, скот). - Финикийцы и греки: Инвестиции в торговые экспедиции и морские перевозки (с разделением прибыли и рисков). - Рим: Появление акционерных обществ (например, *publicani* — подрядчики государственных проектов). ### 2. Средние века (V–XV века) - Итальянские города-государства (Венеция, Генуя): Развитие торговых компаний и первых банков (например, *Banca Monte dei Paschi di Siena*, основан в 1472 году). - Зарождение векселей: Инструменты для международной торговли. ### 3. Эпоха Великих географических открытий (XV–XVII века) - Ост-Индские компании (Голландская, Британская): Первые акционерные общества с публичными подписками на акции (например, VOC в 1602 году). - Биржи: Создание Амстердамской биржи (1602) — торговля акциями и облигациями. ### 4. Промышленная революция (XVIII–XIX века) - Массовые инвестиции в промышленность: Железные дороги, фабрики, паровые технологии. - Развитие фондовых рынков: Лондонская (1801) и Нью-Йоркская (1792) биржи. - Золотой стандарт: Стабилизация валют и международных инвестиций. ### 5. XX век: От кризисов к глобализации - 1929 год: Крах фондового рынка США → создание SEC (Комиссия по ценным бумагам) для регулирования. - После Второй мировой войны: Бреттон-Вудская система (1944), рост международных инвестиций. - 1970–1990-е: - Отмена золотого стандарта (1971). - Появление индексных фондов (Vanguard, 1976). - Развитие венчурного капитала (Кремниевая долина). - Приватизация и рынки развивающихся стран (например, Россия в 1990-е). ### 6. XXI век: Технологии и новые вызовы - 2008 год: Мировой финансовый кризис → ужесточение регулирования. - Цифровизация: - Робо-эдвайзеры и алгоритмическая торговля. - Криптовалюты и блокчейн (Bitcoin, 2009). - Краудфандинг (Kickstarter, 2009). - ESG-инвестиции: Фокус на устойчивое развитие (экология, социальная ответственность). - Пандемия COVID-19: Рост розничных инвестиций (мемные акции, например, GameStop в 2021). ### Ключевые тенденции сегодня - Демократизация инвестиций: Доступность через приложения (Robinhood, Interactive Brokers). - ИИ и big data: Прогнозирование рынков. - Геополитические риски: Санкции, деглобализация. Инвестиции эволюционируют от простых торговых сделок до сложных глобальных систем, оставаясь двигателем экономического роста.