Хэштег #рискии | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Дядя Коля пришел: как работает Маржин-колл и почему его боятся все. Вы часто можете встретить в Пульсе шутки про "Дядю Колю". Звучит как мем, но на деле это русифицированное название Margin Call - самого страшного и стрессового события в жизни любого трейдера. Иллюзия легких денег. Представьте ситуацию: у вас есть кровные 100 000 рублей. Вы видите, как уверенно растет или ждете дивидендную ракету от условного . Кажется, план надежен как швейцарские часы! Вы решаете заработать по-крупному, берете у брокера заемные деньги (плечо) еще на 200 000 рублей и закупаетесь акциями на все 300 000. Суровая реальность. И тут рынок резко разворачивается не в вашу сторону. Акции летят вниз. Фокус в том, что ваш убыток списывается исключительно из ваших собственных 100 000 рублей. Брокер своими деньгами рисковать не будет - это железное правило рынка. Когда ваши личные деньги на счете тают и приближаются к критической отметке, на сцену выходит он. Брокер присылает зловещее уведомление - тот самый Маржин-колл: "Дорогой клиент, стоимость вашего портфеля падает. Пополните счет, иначе мы принудительно закроем ваши позиции". Финал: Stop-Out. Если вы надеетесь пересидеть просадку, не пополняете счет или не режете лосей самостоятельно (например, экстренно продавая стабильный или из заначки), наступает Stop-Out. Брокер без эмоций и принудительно продает ваши активы по текущей, самой невыгодной рыночной цене, чтобы спасти свои заемные средства. Итог: брокер забрал свое, а вы остаетесь с нулем. Золотое правило новичка: торгуйте на свои, не жадничайте с плечами, и Дядя Коля к вам никогда не постучится. Признавайтесь, были знакомые, которые ловили маржин-колл? Или, может, сами обжигались на плечевой торговле на старте? Делитесь в комментариях, обсудим! 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

День 140. Юбилейный флэт и свежий занос! 🟢💳 Всем привет! Ну что, пошел 140-й день моего инвестиционного пути. Юбилейная дата! Самое время заглянуть в портфель, оценить обстановку и подвести промежуточные итоги. Рынок замер в ожидании, сегодня у нас практически полный флэт, но мы медленно карабкаемся вверх. А главное — продолжаем закидывать дрова в нашу инвест-топку! Цифры на сегодня выглядят так: 💰 Общая стоимость портфеля: 15 447,46 ₽ (растем благодаря пополнениям!) 📈 Сегодня: +1,87 ₽ (почти ноль, но зеленый цвет греет душу 😅) 📉 Минус за все время: -2 878,95 ₽ —————————— 💳 Главная движуха дня: пополнение счета! Пока рынок думает, куда ему идти, я не сижу сложа руки. Закинул на счет еще +312 ₽! Теперь общая сумма моих пополнений перевалила за красивую отметку в 19 587,75 ₽. Потихоньку, шаг за шагом, раскачиваем депозит. 🛡️ Кто держит оборону и кто тянет на дно? • Мой бетонный фундамент: Облигации РКС , РЖД ОФЗ продолжают уверенно стоять на страже портфеля и защищать его от резких проливов акций. • Зона боли: Тут без изменений — ЕвроТранс , ТАК , Группа Позитив многострадальный Главснаб (минус 91%) пока сидят в глубокой просадке. Но, как говорил великий Эсканор: «Кто решил, что мои атаки не действуют? Единственный, кто здесь что-то решает... ЭТО Я!» ☀️🦁 Так что просадку не фиксируем, ждем своего часа! —————————— 📊 Немного статистики и суеты: • Купоны: принесли уже +720,8 ₽ (копим силы на штурм планки в 800 рублей!) • Дивиденды: стабильные +93,37 ₽ • Оборот: застыл на отметке 67 419 ₽. Сегодня обошлось без лишней суеты и сделок, просто наблюдаем за рынком с холодной головой. 🧊 🎯 План на будущее: Дисциплина — наше всё. Новые пополнения будем постепенно парковать в надежные инструменты и точечно усреднять сильные просевшие бумаги. Пассивный купонный доход работает, сложный процент запускается, а значит, мы всё делаем правильно. А как ваши дела на 140-й день? Тоже потихоньку докладываете кэш на просадках или замерли и просто наблюдаете? Пишите в комментарии, пообщаемся! 👇

Иллюзия устойчивости (или надежд?): 5 переоцененных акций Мосбиржи, готовых к падению при статусе-кво. Стульев хватит не всем. Российский фондовый рынок в 2026 году вошел в фазу жесткого прагматизма. Риторика экспертов и финансово-экономических властей даёт жесткий ответ: многие слабые компании не выживут (или сильно разбавят акции - их инвестору от этого не сильно лучше). В условиях высоких безрисковых ставок компании обязаны генерировать реальный, живой кэш, а не кормить инвесторов презентациями. Но кто-то держится лишь на инерции . В этих бумагах видны математически и исторически обоснованные вероятности падения на 10, 20, 30, а в терминальных случаях и на все 50% от текущих уровней. И для этого не нужен экономический апокалипсис — достаточно лишь сохранения текущих тенденций. Сидеть в подобных переоцененных историях на большую долю от капитала — неоправданный риск. Использовать здесь «плечи» — финансовая русская рулетка. 5 публических компаний, чья текущая оценка несет в себе скрытую (для кого-то очевидную) угрозу: 1. — Хрупкое деревце. Операционная прибыль компании полностью сгорает в процентах. Рынок верит в спасение : Сегежу спасет , саму «Систему» спасет , а подстрахует всех через выкуп доли в Озоне. Но Сбербанк — жесткая, прагматичная структура, где сидят далеко не дураки. Они видят проблемы контрагентов, хотят купить актив по адекватной, сбитой цене и могут себе позволить не переплачивать ни одного лишнего рубля. Если Сбербанк займет выжидательную позицию или продавит глубокий дисконт, вся цепочка зашатается, а котировки Сегежи спокойно улетят вниз еще на 50% через очередное неизбежное размытие долей. Или же проблемы на себя возьмет АФК, который растет на хайпе и спекулятивных ожиданиях. Однако вряд ли все проблемы сегежи она возьмет на себя. Почему их акции не должны стоить в 2 раза дешевле? Попробуйте ответить. 2. — Дивиденды в кредит. Компания маниЛА розницу высокими выплатами и крутым выкупом. Но из-за слабого риск менеджмента потеряла доверие многих авторитетных инвесторов/инвесткомпаний итд. Компания испытывает боль и с топливным кризисом, в отличии от нефтянки у нее нет, маржинальных страхующих сфер. Многое держалось на тонкой нитке надежд. Но теперь им нормальные кредиты не дадут. А переплаты снизят конкурентоспособность. Вероятность падения котировок абсолютно реальна, даже после столь огромного падения. Но руководство способно удивлять. Не удивлюсь если разок/пару раз "удивят" шортистов. 3. — Сезонный бизнес с постоянным долгом. Рынок продолжает оценивать Whoosh как технологическую компанию роста, игнорируя чистый убыток. Двузначные мультипликаторы выглядят странно для циклического бизнеса, которому скоро предстоит рефинансировать крупные облигационные выпуски под огромный процент. Риск сдувания котировок велик. Мне нравится их маржинальность в ЛА. Но он пока не компенсирует риски. 4. — Долговое дно под угольной насыпью. Обязательства огромные, активы хилые. Однако при текущем экономическом статусе-кво компания работает исключительно на обогащение банков-держателей её долга. Которые, к слову, берут на себя приличный риск. 5. . Тут сложно что-то сказать. Отзовитесь, кто держит её акции с такими мультипликаторами и траекторией. И кто ходит в эту аптеку? М.б. вы держите её, так как это ваша любимая аптека? В предыдущий раз мой топ аутсайдеров возглавляла — но с тех пор она уже здорово упала. Если бизнес не генерирует свободный денежный поток, обременен долгами и оценен дорого из-за мифов, его акции — это лишь право на участие в чужих проблемах. Правда есть "надежда". Не ИИР! Всем спокойного и приятного лета🌞