Хэштег #текущаяситуация | Тинькофф Инвестиции Пульс

Рыночный срез: 14 марта 2026 года. Наблюдаем за портфелем! 🤔📈 Привет, друзья "Пульса"! Сегодня суббота, 14 марта 2026 года. Время провести небольшой обзор того, что происходит на финансовых рынках, куда движется мой портфель и на что стоит обратить внимание. Общая картина на середину марта 2026: Мировые рынки: В целом, наблюдается умеренный оптимизм. Основные индексы (S&P 500, NASDAQ, Stoxx Europe 600) показывают стабильный рост, хотя и с периодическими коррекциями. Инфляционное давление в мире несколько снизилось по сравнению с прошлым годом, но центральные банки по-прежнему осторожны. Российский рынок: Наш рынок продолжает жить по своим правилам, реагируя на геополитические факторы и внутренние экономические тренды. Дивидендная история по-прежнему привлекает внимание инвесторов, хотя и риски остаются высокими. Секторы: Искусственный интеллект, биотехнологии и зелёная энергетика остаются в фокусе. Станут ли они драйверами роста в этом году, или мы увидим переток в более консервативные, дивидендные истории? Пока – наблюдаем. Криптовалюты: Рынок криптовалют снова оживился, показывая рост после длительного периода стагнации. Однако высокая волатильность и регуляторные вопросы по-прежнему делают его инструментом для самых смелых. Мой портфель на 14.03.2026 Прибыль с начала года: + (8,14%) Доход по активам: Акции: + 3 771,79 ₽ Облигации: + 2 921,30 ₽ Фонды: - 1,92 ₽ Облигации в валюте: + 93,02 ₽ Состав портфеля по типам активов: Акции: 48,86% Облигации: 44,90% Валюта: 0,01% А также: Облигации в валюте, Фонды. Ключевые позиции в портфеле: "ОФЗ 26246" (Облигации) - 43,04% "Черкизово" (Акции) - 25,63% "КЦ ИКС 5" (Акции) - 11,78% "Полюс" (Акции) - 5,87% "РостелР11R" (Облигации) - 4,02% "Норникель" (Акции) - 2,51% "Ростелеком" (Акции) - 2,45% "Транснефть-п" (Акции) - 2,28% "Диасофт" (Акции) - 1,49% "Селигдар10" (Облигации) - 0,82% "Полюс Б1Р4" (Облигации в валюте) - 0,10% На что обращаю внимание на этой неделе: Отчетность российских компаний: Продолжается публикация годовых отчетов. Ищу компании, которые показали сильные результаты, несмотря на общую неопределенность, особенно среди моих ключевых позиций. Заявления Банка России: Любые сигналы о будущей денежно-кредитной политике могут повлиять на динамику облигаций и акций. Геополитика: Как всегда, следим за новостями, которые могут вызвать повышенную волатильность. Мой план на ближайшее время: Продолжаю придерживаться своей долгосрочной стратегии. Возможно, докуплю акции компаний, которые показали интересную динамику и имеют потенциал переоценки, например, "Черкизово" или "КЦ ИКС 5". Всегда держу в фокусе "ОФЗ 26246" как надежную часть портфеля. Очень осторожно отношусь к спекулятивным инструментам. А как вы оцениваете текущую ситуацию на рынке? На что обращаете внимание? Делитесь своими мыслями и наблюдениями в комментариях! 👇 (Дисклеймер: Этот пост носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.)

Текущая картина на рынке неоднозначна 📉 Снижение ставки ЦБ и радость ОФЗ-шников. ЦБ сделал первый шаг, снизив ключевую ставку на 1%. Обсуждения теперь вращаются вокруг темпов дальнейшего снижения — некоторые прогнозируют 15% к концу года. Держатели ОФЗ довольны: цены растут, доходности на длинном конце уже около 15% годовых. 🤔 На вторичном корпоративном долговом рынке скорее апатия. Вопреки ожиданиям, корпоративные облигации с повышенной доходностью (относительно ОФЗ) не демонстрируют роста или даже дешевеют. Эта тенденция усилилась после недавней серии дефолтов ( • Среднесрочные инвесторы довольны: высокий купон продлится дольше. • Спекулянты разочарованы: апсайд не реализуется. 🚩 Первичный рынок: отрыв от реальности? Размещения всё чаще игнорируют фундаментальные риски в пользу надежды на снижение ключевой ставки: • Купоны на новых выпусках падают, несмотря на проблемы эмитентов. • Отчётность перестаёт быть фокусом — магия «длинных фиксов» делает своё дело. • Новые выпуски пытаются разместиться с доходностью на уровне или даже ниже вторичного рынка. Пример: СибАвтоТранс размещает новый выпуск завтра, но сегодня его выпуск 1Р5 на вторичке выгоднее первички, ликвидности хватает – его наоборот распродают. 📊 Некоторый хаос на кривой доходности: Логичные перекладки между выпусками одного эмитента происходят редко. Примеров много, самый яркий — облигации ТГК-14: • Выпуск 1Р3 торгуется ~113% от номинала. • Тот самый новый 1Р7 до сих пор по 83% от номинала (YTM 29% на 5 лет) – держатели этого выпуска нервно ерзают в стакане. Парадокс: в свете ситуации вокруг ТГК природа рисков одинакова для всех выпусков, но реакция — кардинально разная. 📈 Акции в сужающемся треугольнике Рынок акций продолжает консолидироваться в сужающемся диапазоне, с тенденцией к нижней границе. Направление дальнейшего движения не ясно. У многих аналитиков преобладает нейтральный настрой, сильных идей мало. Комментарии с ПМЭФ не воодушевили, проблем много. Исключение — держатели ВТБ , уверовавшие в дивидендную историю на долгие годы вперёд. ❓ Лето обещает быть крайне интересным... А пока ждём финальный купон у размещения Самолета (