Хэштег #фармфорвард | Тинькофф Инвестиции Пульс

{$RU000A108PC1} — Вчера реализовал поступившие дивиденды и свободные денежные средства от продажи облигаций . Купил следующие активы. ⚫️Легенда 002Р - 03 покупка: 70 лотов (70шт) 71262.6р ⚫️Джи Групп 002Р - 04 покупка: 63 лота (63шт) 64481.61р ⚫️Смартфакт БО - 03 - 001Р покупка: 65 лотов (65шт) 65237.9р — Как и планировал, продолжаю подбирать облигации флоатеры (С переменным купоном). Жду заседание ЦБ и готовлюсь к поднятию % ставки. Покупать акции слишком рано. 🛍Уже на следующей неделе начнём полный разбор данных облигаций (Посчитаем доходность и посмотрим фундаментал) Остаток свободных денежных средств: 761.09р Жду следующее пополнение. Все сделки есть в Тинькофф Пульс:

💊Облигации Фармфорвард на размещении Давайте поприветствуем дебютанта на безжалостном и беспощадном рынке российских облигаций. Компания новая даже для меня, поэтому давайте разбираться вместе. Конструктивная критика в комментариях поощряется🚽 В названии компании уже заложен спойлер о сфере её деятельности - фармацевтика. Компания с 2013 года занимается поставками современных и, что немало важно, эффективных лекарственных препаратов в аптеки и медицинские учреждения России. То есть они поставляют лекарства государству. Офис компании расположен в Москве. Стратегия компании предполагает последовательное расширение доли рынка бюджетных закупок лекарственных средств, растущую диверсификацию продуктового портфеля с фокусом на приоритетные направления, такие как онкология, инфекционные заболевания и диабет. А это значит, что от поставок медицинских препаратов именно этой компанией зависят жизни многих россиян, поэтому +5 баллов в карму компания получает автоматически. Фармфорвард входит в топ-10 дистрибьюторов на российском рынке тендерных закупок лекарственных средств. 👀Что по облигациям? ✅Дата размещения - 05.12.2023г. Это конечно же дата начала размещения, само размещение в планах завершить лишь к концу апреля 2024 года. Эх, амбициозный же у них финансовый директор. ✅Дата погашения - 19.11.2026г. Самое то для любых инвестиционных стратегий, например для покупки облигаций на ИИС. ✅Объем эмиссии - 300 000 000 рублей. Мы привыкли к более глобальным объемам, но у Фармфорвард это всего лишь первое размещение. ✅Номинал облигации стандартный - 1 000 рублей. 💰 Размер купона - 18,5% годовых на весь период размещения. Тут бы написать: "Ого, как много", но, друзья, ставка купона не спроста имеет такой размер, туда заложены определенные риски. ✅Выплата купона - ежемесячно, что отчасти снижает риски инвестирования в ВДО. ✅Эмитент оставляет за собой право досрочного погашения (на инвестиционном - call-опцион) в даты выплаты 6, 12, 18 и 24 купонов. Эх, финансовый директор компании умеет смотреть в будущее, и не только смотреть, но еще и видеть (цитата одного известного боксера-философа)👀 ✅Облигации серии БО-01 (регистрационный номер 4B02-01-00123-L) доступны для неквалифицированных инвесторов, прошедших тест на инфекции на IQ на беременность, ну тот самый тест. ❗️В конце октября АКРА присвоило компании рейтинг BB+(RU) со стабильным прогнозом. ⁉️Методологически это означает умеренно низкий уровень кредитоспособности по сравнению с другими рейтингуемыми лицами, выпусками ценных бумаг или финансовыми обязательствами в Российской Федерации. Кредитоспособность устойчива в краткосрочной перспективе, однако присутствует высокая чувствительность к воздействию неблагоприятных перемен в коммерческих, финансовых и экономических условиях в Российской Федерации. ⁉️На общедоступном человеческом языке сравнения это означает, что выше ВВ+ 10 категорий, а ниже BB+ 11 категорий. 💸Что там по финансовой части? Компания опубликовала финансовую отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2023 года. 🧮Выручка компании составила 12,3 млрд. рублей., которая год к году показала снижение на 5,3%. Если копнуть чуть глубже, то выручка за 2022 год также снизилась по сравнению с 2021 годом на 6,7%. 🧮Чистая прибыль - 270 млн. рублей. По итогам 9 месяцев 2022 чистая прибыль составляла 276 млн. рублей, таким образом за год она существенно не изменилась, несмотря на рост себестоимости продаж. 🧮Специфика деятельности в области государственных закупок приводит к низкой рентабельности продаж, которая составляет только 2,2%. 🧮 Заемные средства компании на отчетную дату составляют 2,8 млрд. рублей, из них 65% приходятся на долгосрочную задолженность. С начала года объем заемных средств снизился на 12,5%, что говорит о эффективности проводимой работе по снижению долговой нагрузки.

⚡️ Самое интересное за день Акции: 🔹 Совкомбанк вышел на финишную прямую перед IPO – C 15 декабря акции банка будут включены в Первый уровень списка Мосбиржи, тикер SVCB. Озвучен ценовой диапазон: продавать будут примерно за 1 капитал, что на первый взгляд – справедливо. Но у банка был очень сильный год и надо разбираться в отчетности, чистить от разовых факторов. Подробный обзор сделаю ближе ко времени размещения 🔹 Segezha Group выкупила по оферте облигации на 7,7 млрд рублей – Цифра на удивление напоминает размер только что полученного компанией займа от АФК Системы Следующий чекпоинт – оферта по выпуску в конце января-2024, общий объем выпуска 9 млрд. Облигации: 💊 Фармфорвард готовит дебютный выпуск: BB+, купон 18,5% ежемесячный (YTM~19,5%), 0,5 года (!) до оферты, 300 млн. Сбор 5.12 – Пока – абсолютный рекордсмен по длине выпуска. Ждем эмитента с офертой на первом купоне)) В целом, бумага может быть умеренно интересна для тех, кто пересиживает высокую ставку в купонах: приемлемый рейт, ежемесячные выплаты и под номинал уходить не должна за счет совсем короткого срока до оферты. Спекулятивно – не особо, тоже за счет близкой оферты (хотя расскажите это покупателям первого выпуска Сыроварни…) Предзаказы у Диалота 📦 Ист лоджистикал системс (ИЛС) готовит дебютный выпуск: BB-, купон 18-19% ежемесячный (YTM до 21%) 3 года, 300 млн. – Тут принципиально важно, что получим в итоге, 18 или 19%. Во втором случае может быть весьма интересно. Да и в целом, выпуск без лесенки купона, без короткой оферты, не МФО и не лизинг – нонче уже заслуживает внимания. Предзаказы завтра с 11:00 у Рикома (мониторим состояние бота – если снова ляжет, значит имеется ажиотаж), с датой сбора пока не решили