Хэштег #фьчерс | Тинькофф Инвестиции Пульс

📚Учимся торговать фьючерсы. Что это и зачем они нужны? Фьючерсы часто пугают инвесторов. Про них говорят: «опасно», «сложно», «не для новичков». На самом деле фьючерс — это просто инструмент. Опасным его делает не сам рынок, а отсутствие понимания. Поэтому начнём с базы. 🔹 Что такое фьючерс простыми словами? Фьючерс — это договор купить или продать актив по заранее определённой цене в заранее определённую дату в будущем. Важно: вы торгуете не самим активом, а контрактом на него. Примеры: фьючерс на индекс ММВБ; фьючерс на доллар; фьючерс на нефть, газ, золото. Вы не покупаете нефть или акции напрямую — вы торгуете ожиданием цены. 🔹 Кратко об истории Фьючерсы появились не у спекулянтов, а у бизнеса. Фермеры и покупатели заранее фиксировали цену чтобы защититься от скачков; чтобы планировать доходы и расходы. Со временем рынок понял: если цену можно фиксировать — значит, на этом можно и зарабатывать. Так фьючерсы стали инструментом торговли. 🔹 Чем фьючерс отличается от базового актива? Это ключевой момент. Акция / валюта / товар: 🟣покупаете на всю сумму; 🟣нет плеча по умолчанию; 🟣расчёт простой. Фьючерс: 🟣вы вносите только гарантийное обеспечение (ГО); 🟣торгуете с плечом; 🟣прибыль и убыток считаются ежедневно. Именно плечо даёт фьючерсам высокую доходность и повышенные риски. Поэтому здесь особенно важны: расчёт; дисциплина; контроль. 🔹 Особенности фьючерсов, которые нужно знать сразу 1️⃣ Срок жизни контракта. Фьючерс не вечный. У каждого контракта есть дата экспирации. 2️⃣ Можно зарабатывать и на росте, и на падении. Шорт — это не исключение, а норма. 3️⃣ Нет дивидендов. Вы торгуете только движением цены. 4️⃣ Высокая чувствительность к движению. Небольшое движение базового актива даёт ощутимый результат по счёту. 🔹 Что такое гарантийное обеспечение (ГО) ГО — это залог, который вы вносите, чтобы открыть позицию по фьючерсу. Пример: контракт стоит условно 200 000 ₽; ГО — 20 000 ₽. Вы контролируете позицию на 200 000 ₽, внеся только 20 000 ₽. Важно: 🟣ГО — не стоимость контракта; 🟣при движении против вас счёт уменьшается; 🟣при нехватке средств брокер закроет позицию. Поэтому фьючерсы нельзя торговать без расчёта риска. 📌 Главный вывод первой части Фьючерсы — это: 🟣инструмент для активной торговли; 🟣возможность работать с рынком гибко; 🟣способ зарабатывать и в рост, и в падение. 🟠 это не инструмент “наугад”; 🟠здесь нельзя «посидеть и подождать»; 🟠без понимания механики они наказывают быстро. В следующем посте разберём: что такое склейка контрактов; что такое вариационная маржа; как понимать, сколько вы реально зарабатываете или теряете каждый день. Это та часть, где у большинства и начинается путаница.

📘 ЧТО ТАКОЕ ФЬЮЧЕРС. ОБЪЯСНЕНИЕ НА ПАЛЬЦАХ 🚗 Простой пример: покупка машины c отложенной поставкой Представьте, что вы хотите купить машину, но она будет доставлена только через 3 месяца. Вы приходите к продавцу и заключаете с ним договор: Машина стоит 1 000 000₽ Сейчас вы платите задаток — например, 200 000₽ Через 3 месяца вы получите машину и доплатите оставшуюся сумму. Этот договор или контракт — аналог фьючерса. 🔒 Задаток в мире фьючерсов называется гарантийное обеспечение — это залог, чтобы участники не «соскочили» со сделки. 🤝Договор является гарантом того, что вы оплатите продавцу оставшиеся 800 000₽, а продавец поставит вам автомобиль в оговоренный срок. Если стоимость автомобиля изменится ко времени поставки, вне зависимости от того цена вырастет до 1 200 000₽ или упадет до 900 000₽, вы заплатите столько сколько обозначено в договоре, то есть 800 000₽. 👆Это важный аспект фьючерса, вы покупаете актив заранее, по определенной стоимости, с поставкой его в определенный контрактом срок. 📈 А КАК ЭТО РАБОТАЕТ В ФИНАНСАХ? Фьючерсы — это контракты, по которым две стороны договариваются купить или продать актив в будущем по фиксированной цене. Такими активами могут быть: Акции 📊 Валюта 💵 Золото 🥇 Нефть ⛽ И даже сельхозпродукты 🌾 💼 Кто использует фьючерсы? 🔐 Хеджеры — страхуют риски (например, фермер фиксирует цену на зерно заранее) 📊 Спекулянты — зарабатывают на колебаниях цен ⚖️ Арбитражёры — находят и используют рыночные неэффективности 💸 ПОЧЕМУ ЦЕНА ФЬЮЧЕРСА ≠ ЦЕНА БАЗОВОГО АКТИВА? Фьючерс — это обещание купить что-то в будущем. А в будущем деньги стоят иначе из-за временной стоимости денег или наличия определенных финансовых событий до исполнения контракта, например выплата дивидендов по акции - базовому активу фьючерса. 📈 Поэтому, в основном, цена фьючерса обычно выше, чем цена самих акций. Это называется контанго. 🤓 Почему возникает контанго? Потому что: 💰 Деньги можно положить в банк под процент, который зависит от ключевой ставки ЦБ 🏦 Чтобы не терять прибыль, продавец фьючерса включает это в цену Пример: Цена акции = 100₽ Ключевая ставка = 10% Фьючерс на 1 год = 100₽ × (1 + 10%) = 110₽ 📌 Формула справедливой цены фьючерса на акции: F = S × (1 + r × t) Где: F — цена фьючерса S — цена базового актива r — безрисковая ставка t — время до экспирации (в годах) 📉 А что такое бэквордация? Иногда цена фьючерса ниже, чем цена базового актива. Это бэквордация. 🧾 Почему так бывает? 💵 Акции платят дивиденды до экспирации фьючерса, а сам фьючерс их не получает 🎯 Поэтому цена фьючерса может быть ниже, чтобы учесть этот доход 💰 КАК НА ЭТОМ ЗАРАБОТАТЬ? Поскольку, участники используют фьючерсы для разных целей Рынок не всегда идеально эффективен 📉 Возникают ценовые несоответствия между: Спот-ценой (реальной) Ценой фьючерса И другими инструментами 🧠 Арбитражеры используют арбитражные стратегии — например: Купить акцию на споте, продать фьючерс Получить дивиденды и зафиксировать безрисковую прибыль Прибыль возникшую в результате рыночной неэффективности, например можно анализировать отклонение реальной цены фьючерса от его справедливой стоимости. Собирать фандинг вечного фьючерса прикрыв его позицию, продажей/покупкой(в зависимости от фандинга) базового актива или другого фьючерса на тот же самый актив. 📦 ИТОГ Фьючерс — это: 📃 Договор на поставку актива в будущем 💵 Способ заработать или защититься от риска 📊 Инструмент, который ведет себя по законам времени, ставок и доходов А для умных арбитражёров — ещё и источник 💲 прибыли.