**SBER дошёл до первой цели. Лимитке на уровне не хватило 66 копеек** 20 октября я разбирал пробой исторического максимума Сбера на графике без дивидендов и сравнивал два входа: сразу по 290,70 или лимиткой на уровне 287,80. Сегодня цена поднималась до 300,83, первая цель 300 достигнута. Лимитка так и не исполнилась. **Что произошло за 7 сессий** - минимум после пробоя 288,46, до лимитки не хватило 0,66 ₽; - 23 октября ЦБ сохранил ставку 14%, до стопа 280,47 цена не опускалась; - вход сразу: от 290,70 до максимума +3,48%, это около одного риска (риск был 10,23 ₽); - добор лимиткой: сделки нет. **Что дальше** Вторая цель 306,5, стоп можно перевести в безубыток. В тесте выход был через 20 сессий, для этого пробоя это около 17 ноября. **Вопрос к вам** Лимитку ставите ровно на уровень или с запасом? Это мой личный портфель и разбор данных, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #сделки_по_данным

**Что я сделаю с портфелем 23 октября** В пятницу заседание Банка России. Как и в сентябре, объявляю действия заранее. Главное: при любом решении сделок в пятницу не будет. **Вводные** - Ставка 14%, в сентябре ЦБ взял паузу с жёстким сигналом - Годовая инфляция на 12 октября 7,22%, в конце сентября была 6,35%. Разгон дала индексация тарифов ЖКХ - Семь из восьми аналитиков, опрошенных «Известиями», ждут сохранения 14%. Снижения не ждёт никто **Четыре ветки** - Снижение - ничего не меняю, докупать облигации после роста не буду - Сохранение, мягкий или нейтральный сигнал - ничего не меняю - Сохранение, жёсткий сигнал - ничего не меняю, докупок в облигации нет до следующего заседания - Повышение - в день заседания ничего не меняю **Почему не продаю облигации даже при повышении** В 2024 году, самом жёстком за цикл, цена гособлигаций упала на 12%, а купон добавил почти 10 пунктов. SBGB закончил тот год с плюсом 0,3%. Поэтому долю SBGB сокращаю с 25% до 15% в пользу LQDT, только если ставку повысят на двух заседаниях подряд или индекс гособлигаций с купонами упадёт ниже 692,78 (минус 10% от 11 сентября). Сентябрь был паузой, так что повышение в пятницу стало бы только первым. **Оговорка** 19 октября я докупил 51 пай SBGB, хотя после сентябрьского сигнала докупки были под запретом. Противоречия нет: запрет касается решений по ЦБ, а не ежемесячной ребалансировки. Доля облигаций просела до 23,6%, и коридор вернул её на 25%. Ни одна ветка не требует сделок, поэтому отдельного поста после заседания не будет. Следующий отчёт - проверка долей 17 ноября. А вы что ждёте 23 октября: снижение, сохранение или повышение? Это мой личный план, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Инфляция - Минэкономразвития, опрос - «Известия», расчёты мои по данным Мосбиржи. Все посты про портфель - по тегу #4актива #ключеваяставка

**SBER на историческом максимуме, если убрать с графика дивиденды** На обычном графике Сбер стоит заметно ниже майских 320+. Но в июле акция отдала 37,64 ₽ дивидендом, 13,45% цены. Если вычесть все выплаты с 2013 года, 19 октября Сбер закрылся на новом историческом максимуме. Я проверил на истории, что было после таких пробоев, и посчитал два варианта входа. **Почему график без дивидендов** В день отсечки цена падает примерно на размер выплаты, а деньги приходят акционеру на счёт. На сыром графике июль выглядит как обвал ниже 250, хотя большая его часть - дивиденд. Я пересчитал историю: цены до каждой отсечки умножены на (1 − дивиденд / цена). Такой график показывает результат того, кто держал акцию. После поправки максимум по телам свечей - 287,80 (6 августа). Закрытие 19 октября - 290,70, на 1,01% выше. Уровень беру по телам, без теней: на истории такой сигнал работал лучше. **Что было после таких пробоев** Дневки MOEX с 2013 года, дивиденды из T-Invest API. Пробой - закрытие выше прежнего максимума тел, поставленного не меньше 20 сессий назад. Событий 16. - через 20 сессий медиана +5,46%, в плюсе 75% случаев. Любой день подряд для сравнения: +1,80% и 60%; - через 60 сессий преимущества нет: +5,48% против +5,40%; - 6 пробоев из 16 сломались, цена закрывалась на 2% ниже уровня; - в 13 случаях из 16 цена возвращалась к уровню, почти всегда на следующий день. Первая попытка пробить эту зону была 4 августа, она сломалась: −4,35% за 20 сессий. **Неожиданное наблюдение - ждать отката было хуже** Я собирался покупать на откате. Сравнил входы при одинаковом стопе и выходе через 20 сессий: покупка сразу на закрытии пробоя дала медиану +5,46%, лимитка на уровне +2,92%. При этом на одних и тех же событиях лимитка лучше в 9 случаях из 13, у неё ниже цена входа. Всё преимущество покупки сразу дают три пробоя без отката с медианой +9,08%. Лимитка их пропускает, а это лучшие сделки выборки. **Вариант 1: лимитка на уровне** - вход 287,80; - стоп: закрытие дня ниже 280,48 (уровень минус 1,5 дневного ATR, ATR — средний дневной размах, сейчас 4,88 ₽); - риск 7,32 ₽ на акцию, 2,5%; - цели 296 и 305–306. **Вариант 2: покупка сейчас** - вход около 290,70; - стоп тот же, 280,48; - риск около 10,2 ₽, 3,5%; - цели 300 и 306,5. **Что делаю я** Беру оба варианта пополам: 50% позиции покупаю по текущей цене, на остальные 50% ставлю лимитку на 287,80. Если исполнятся обе части, средняя цена 289,25, риск 8,78 ₽ на акцию, 3,0%. Если отката не будет, остаюсь с половиной позиции. Стоп общий: закрытие дня ниже 280,47. Цели 300 и 306,5. Если цена дойдёт до 300 раньше, чем исполнится лимитка, снимаю её. **Что настораживает** 16 событий - это наблюдения. Свежие пробои слабее старых: февраль 2025 дал +1,40%, апрель 2026 +0,25%, август 2026 сломался. Стоп по закрытию не защищает от гэпа. **Что дальше** В пятницу, 23 октября, заседание ЦБ. Расскажу, чем закончится сделка, в том числе если выбьет стоп. Вы бы купили сразу или ждали отката? Это мой личный портфель и разбор данных, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #сделки_по_данным #дивиденды