Приветствую

Приветствую! 🎬 Давайте посмотрим активы, а то давно ничего не разбирали ⚙️. Первое, на что обратим внимание, — это валюта. Но не фьючерсы, а фонд валютных облигаций TLCB@ . Вполне простой и понятный инструмент. Он ходит за валютой, а т.к. есть предположение, что экспортёры продолжат оказывать рублю поддержку в ноябре, то и фонд должен скорректироваться. По целям всё, что ниже 10р вполне неплохо, тут главное не суетится и просто ждать. Можете посмотреть на график: получается забирать по 10%, а дальше снова надо ждать, когда актив остынет. Логика тут простая: смотрим на конец месяца, если нефть 🛢 и газ были дорогими, то не лезем/экспортёры будут продавать много валюты. Если пошли договорённости Иран/США или мир 🌏 наступил на грабли кризиса, то значит нефть пойдёт в сильную коррекцию, а значит пора подбирать (ждём девальвацию.) GMKN за последние несколько месяцев рынок прилично вырос, а тут идёт сползание. Акция слаба на сильном рынке, а значит идеи тут нет. Достаточно посмотреть на палладий, который был героем прошлого года улетев 🪽 с 900 на 2000+. Но сейчас от былого роста почти ничего не осталось, фьючерс ниже 1000. Корректируется и никель/платина. Валюта потихоньку остывает уже второй месяц и, возможно, продолжит остывать третий. Добавим сюда налоги, которые хоть и не сильно, но всё-таки оказывают негативный фактор ☢️. Единственное, что помогает – это медь. Она до сих пор торгуется высоко, но инвесторы любят, когда несколько факторов поют в унисон (например металлы растут и валюта). А у нас только одна медь тянет лямку потенциальной прибыли 💸. Если посмотрите на картинку, то могу предположить, что бумага идёт на 100р, довольно часто туда возвращается. (можно поставить колокольчик🔔) VKCO отчёт за 9 месяцев показал неплохую динамику, но ничего фантастического там нет. Выручка выросла на 15% (128 млрд) EBITDA увеличилась на 30%, до ₽20,2 млрд Чистый долг сократился на 11% с конца 2025 года Однако предполагаю, что основным источником роста стала новость, которую начали разгонять СМИ о «**Минцифры может ввести лимит на потребление зарубежного трафика»** Хотят ограничить видеохостинги/мессенджеры по трафику (понятно какие) Если это вдруг произойдёт, то как бы аудитория побежит в Максы/ВК. Относительно неплохой отчёт/новостной фон и понеслась. Понимаю, что весь этот рост развалится, как карточный домик🏠🃏, но и шортить это всё довольно опасно. (посмотрите какое количество шортовых контрактов набрали в пятницу во фьючерсе VKH7 , можно ещё пару задёргов подобных оформить ) SBER на прошлой неделе коснулся 300 рублей и получил щелбан. Возле этой цены часто идёт какая-то драка в последние несколько лет, но предполагаю, что неизбежно уйдёт выше ближе к весне, как в 2024, 2025 или в 2026. Если увидим близ ~330 (весной), то лучше не оставаться под дивиденды т.к. в последнее время сильно трясёт на фоне геополитики/налогов/непонятных распродаж от нерезидентов. TRNFP близ 1000р неплохая цена для актива, могу предположить, что ближе к весне ситуация с инфляцией успокоится, ЦБ станет немного мягче, а квазиоблигации (Транснефть/МТС) начнут отскакивать. Но под сами дивиденды лучше не оставаться, уж больно часто она стала ходить к 1000р, а отскоки становятся всё меньше. (это явно слабость, можете посмотреть в картинке) Тут ещё история, которая всплыла летом, что «Транснефть» потратила 40 миллиардов рублей на приобретение 7,52% голосующих акций Газпромбанка. А значит дивиденды за 2026 будут ниже, чем за 2025. + ФАС предложил поднять тарифы «Транснефти» всего на 4,99%, но думаю Минфин вмешается в конце года и накинет ещё пару %.(предположение) Спасибо за внимание и доброй Вам ночи! 😴

Приветствую! 🎲 IMOEXF Шесть недель подряд рынок рисуют зелёными 🖼 красками, тумблер осторожности сломался ❌, а страх пропустить дальнейший рост 📈 заставляет участников рынка выкупать все просадки, появляется какая-то жадность 😈, игнорируется любой негативный фон. ЦБ со своим прогнозом? – да кому он нужен, у нас АТЭС светит путеводной звездой 🔭🚢 так ярко, что можно не заметить айсберг. Я предполагаю, что айсбергом вполне могут выступать выборы 🗳 в США, которые пройдут уже на следующей неделе. Трамп обещал своим избирателям низкие ставки, дешёвую нефть 🛢, разобраться с гос.долгом и инфляцией, закончить все войны и не забыть в крипте устроить праздник 🎉. Все обещания выполняются очень хорошо👍, но в обратную сторону. Рейтинги президента уходят всё ниже с каждым обновлением 📉. Это всё предположения, основанные на статистке опросов от различных агентств 📰, но уже на следующей неделе поймём, как избиратели к этому всему относятся. Если демократы победят, то надо будет забыть про совместные проекты РФ/США (может относиться к NVTK и ожиданиям), Сенат начнёт дёргать администрацию Белого дома с вопросами «кто дал право отменять санкции». Рынок будет не в восторге от подобного. Однако реакция вряд ли будет моментальной ⚡️, всё-таки вступление в должность произойдёт только 3 января, а до этого вполне могут быть ноябрьский АТЭС/декабрьский G20 в Майами. Чуток о нефти: 🛢 BRF7 как и размышляли с Вами, что не стоит ждать падения. Не удивлюсь, если Иран за выходные выкинет «что-нибудь очередное», чтобы к выборам нефть стрельнула повыше. В США очень сильно развито сельское хозяйство, а также 70% населения живёт в частных домах (машина очень нужна). Цены на нефть находят прямое отражение в настроении потребителей. О валюте: SiZ6 5 октября Минфин объявил о покупках валюты аж на 12,5млрд.рублей в день. Рынок очень приободрился, т.к. ожидания были в районе ~10. Но экспортёры продавали заметно больше, рубль прилично укрепился и застыл на 6 дней возле 81. (даже чуток торгую) USDRUBF Возможно, на следующей неделе мы немножечко порастём перед очередным объявлением, но, если не объявят хотя бы о 15 млрд., то 75-78 по доллару увидим. Всё-таки нефть и газ в октябре были прилично выше по цене, чем в сентябре. А значит и валюты экспортёры в ноябре будут продавать больше. Второй месяц подряд рисуем красную свечку в валюте *(ничего хорошего для роста.) MGKL тут даже добавить нечего, инвестиции — это всегда риски, а в подобных компаниях… Ещё совсем недавно Евротранс занимал кучу денег облигациями и выплачивал их дивидендами, такая схема схлопнулась, пирамида развалилась, но там было всё понятно. В МГКЛ не лез, уж слишком часто нас всех обманывают. Тут были довольно неплохие отчётности, а акции падали. Вернее даже не так. Сам рынок рос последние 2 месяца, а эта бумага даже не пыталась подавать признаков жизни.Это уже заставляло немного задуматься. PHOR Совет директоров «Фосагро» рекомендовал выплатить в виде дивиденда 309 рублей на акцию. (Дивдоходность — 5,5%) Это всё замечательно, но надо понимать, что большое значение для компании имеет валюта, а она начинает разворачиваться(доходы) + сильная индексация тарифов газа и дорогие цены на серу (расходы) Надо чтобы эти факторы шли в обратную сторону. Могу предположить, что после выплаты бумага снова придёт в район ~5000. Спасибо за внимание и хороших Вам выходных! 🙂

Приветствую! ⏳ За последние несколько недель наш рынок смогли завести на дизеле🛢, продолжили вытаскивать из ямы «продуктивно-переговорным» тросом 🚘🔗. Однако надо быть аккуратнее т.к. впереди важные события, которые могут не понравится инвесторам. Первое — сегодняшнее заседание ЦБ. Предполагаю, что ставку вряд ли будут снижать, дарить рынку какую-то надежду, рисковать экономикой и прочее. Сейчас ЦБ важно не допустить оттока средств населения со вкладов, а также не делать лишних движений перед ноябрьским ростом цен на плодоовощную продукцию🥒 🥕 и прочими сезонными факторами. + Набиуллина не раз говорила, что ситуация на Ближнем Востоке ⚔️ несёт инфляционный характер, а т.к. там ничего не решено, то получается и снижать не за чем. Второе – это выборы в США 3 ноября. Сейчас у Трампа самые низкие рейтинги📉, в данный момент он словно якорь⚓️ для республиканской партии. В Америке как? Есть нижняя палата Есть верхняя палата (Сенат) И Президент. Нижнюю палату Трамп, скорее всего, уже потерял, а вот Сенат… Дело в том, что нынешнее промежуточные выборы пройдут в основном в Штатах, которые почти всегда отдают свой голос в пользу республиканцев. Например, в штате Техас демократы последний раз побеждали в 1988г. Но есть реально все шансы сломить тренд ❌. Если штат Техас проголосует за демократов, то это будет очень сильный удар по политике Трампа. (проиграл то, где нельзя проиграть) Иран будет продолжать блокировать Ормуз не давая ценам на нефть🛢 стабилизироваться (в ближайшие 2 недели точно) BRF7 На графике Вы видите, как нефть потихоньку растёт📈, проторговывается каждый доллар, это явно не спекулятивный/резкий рост цен. Все участники рынка согласны с ростом. И предполагаю, что на фоне самих выборов случится что-то прям совсем не очень хорошее. Иран буквально положил Трампа на лопатки, а тот говорит, что Украина во всё виновата…. Американский избиратель видит цену на заправке, что ставку опять поднимают. Ему наплевать, что происходит на другом конце света, ему куда более важнее, что отражается в глазах 👁🪞. Зачем мы это оцениваем? Если республиканцы проиграют выборы, администрации Белого дома будет не до конфликта и переговорного процесса. Демократы заставят отвечать: почему старлинки отключили, почему санкции с РФ сняли на полгода, что там в Иране устроили (это вредит американцам) и мне кажется нашему рынку это не понравится. IMOEXF то есть, нашему индексу не мешает немного скорректироваться на фоне недавнего роста, но потом он всё равно вернётся к росту т.к. АТЭС 18-19 ноября (Наш рынок дуреет 😵‍💫 от всяких двухсторонних-трёхсторонних встреч) + Саммит G20 пройдёт 14–15 декабря 2026 года в Майами (США), но это слишком далёкое событие, поэтому пока просто держим в уме. Если посмотреть исторически, то наш рынок любит расти по 4 месяца, а потом всё рушится, как карточный домик 🃏🏠. (уже это смотрели, но думаю в этот раз будет тоже самое) И по доллару пару слов: USDRUBF экспортёры продают валютную выручку, они обычно подключаются с середины месяца, и мы уже видим их влияние. Они явно продают больше 12 млрд.р в день, которые покупает Минфин. Смотрите, экспортёры обязаны продать всё до 28 числа, чтобы заплатить налоги и тут можно предположить, что на следующем неделе валюта поставит точку в снижении 📉. С 29 числа и по 6 ноября у нас будет покупатель + опять воцарится интрига по тому, сколько Минфин будет покупать в следующем месяце. Ожидания очень сильный фактор (У нас будет и покупатель в лице Минфина и ожидания.) Но карета снова может превратиться в тыкву 🎃 т.к. нефть в октябре была ещё дороже, чем в сентябре и если Минфин не объявит о больших покупках, которые он анонсировал в сентябре, то мы и 75 увидим, экспортёры его туда пригонят. SiZ6 Год назад была похожая картина, тоже осенью. Доллар пошёл на 87.5р, но рубль развернулся и укреплялся 8 месяцев. Сейчас снова не смогли пройти выше 87,5. (в картинке) Спасибо за внимание и хороших Вам выходных! 🙂