Выплата по выпускам облигаций спустя 10 минут — заметки инвестора - edkhon

🤔 Выдвину предположение о том, что может произойти дальше в пользу локального шорта индекса IMOEXF. 1. Нефть тянет индекс вверх, но в очередной раз - это параметр, который может исчезнуть в любой момент, и Лукойл LKOH, который тянет сейчас рынок, может в любой момент развернуться. Важно понимать, что новостная идея роста цен на нефть BRV6 отыграна, а вот риск разворота - нет. Отсюда и предположение, что мы можем заехать уже сегодня на 2309 по индексу, отмаржинколив шорт ФЛ. Кстати, момент с дивидендами тоже уже в цене. 2. Геополитика так ни о чем и не договорилась, и вряд ли договориться в октябре, поэтому локально вижу снижение до ~2210, может и ниже, если подкинут негатива в СМИ, который вроде и так есть, но могут сделать прям жирный акцент. Это может продавить рынок и в сторону 2050-2100. Но про 2100 рано говорить (хотя надеюсь дадут последний заход в эту зону). 3. На текущий момент в мире и в РФ жестко борются с топливным кризисом, что-то да придумывают, обсуждают и пробуют. Не думаю, что в октябре мы увидим решение проблемы, да и статистически каждый топливный кризис длился около 6 месяцев, а это ставка на середину ноября скорее. 4. Однако, сохранение ключевой ставки с нейтрально осторожной риторикой может спасти тот же Минфин и дать ему пространство для закрытия оставшихся 2,2 трлн под ~15% как они и хотели, а не под 16,8%. 5. Сюда стоит добавить ситуацию с Самолетом SMLT и Евротрансом EUTR, судя по всему будет рестракт, чему поспособствует ЦБ. Например, то, что в залоге у банков, может быть продано компаниями другим компаниям под давлением государства. Банки продолжат держать залог, но уже с новым владельцем, а компания получит деньги для выплаты обязательств. Это даст возможность Банку России не повышать ключевую ставку (но намекнут, что повысят при необходимости, как на последнем заседании). Почему бы не снизить? Да потому что разгонит инфляцию, а это опасно при стагфляции, станет только хуже и придется снова повысить. На этом фоне МОЕКС может отскочить 23 окт. вместе с индексом RGBI RBZ6. В идеале сделать так -> 2309 -> 2200 -> 2050-2100 -> 2200 или выше, если проблема с топливным кризисом вдруг решиться и цб, скажем, в декабре резко снизит ставку на 1%. Последнее скорее мечты, ведь тогда индекс может и на 2400 и даже 2800 вернуться, а бакс к 100 (что, кстати, тоже разгон инфляции 🥲). В общем, это скорее мой мини план, который с высокой вероятностью будет корректироваться в силу быстро меняющейся ситуации. ❗️Еще раз отмечу, что это лишь предположение с соответствующей дорожной картой, и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.