Форум об облигации Европлан 001Р-10

🔎 Топ-3 новых облигаций | Сентябрь 2026 | Часть 5 Три новых размещения: Европлан, Мэйл.Ру Финанс и Черкизово. Все получили от меня по три звезды, но причины разные. 1. ЕВРОПЛАН ЛК-001Р-10 | $RU000A10G6A4 Параметры: - Фикс: 15,1% | YTM: ~16,2%. - Срок: до 12.09.2028 г. - Объём: 12 млрд руб. | Купоны: ежемесячно. - Амортизация: ЕСТЬ. *по 16,5% исходного номинала вернут с 14-м, 16-м, 18-м, 20-м и 22-м купонами, остаток 17,5% с 24-м. - Оферта: НЕТ. - Рейтинг: AA(RU) от АКРА и ruAA от Эксперт РА. 💰 Премия: около +2,09% к ОФЗ на сопоставимой дюрации 1,42 года. ⚠️ Нюансы: - лизинговый портфель за полгода сократился на 17%. - возвращённый номинал, возможно, придётся реинвестировать под меньший процент, - прибыль выросла, но это не отменяет вопросов к качеству портфеля. Рейтинг ИБ: ⭐️⭐️⭐️☆☆ (3/5) 💬 Фикс выглядит интереснее соседей по цене, только «15,1% на всю тысячу и два года» здесь не получится 🧔‍♂️ Бородатый консенсус: ⭐️⭐️⭐️☆☆ (~2,87/5). Вы оказались чуть строже, но до четвёртой звезды Европлану всё равно далеко. Видимо, график амортизации умеет портить настроение не только мне. 2. МЭЙЛ.РУ ФИНАНС-001Р-04 | $RU000A10G635 Параметры: - Флоатер: КС +1,70%, сейчас 15,70%. - Срок: до 06.09.2029 г. - Объём: 5 млрд руб. | Купоны: ежемесячно. - Амортизация/Оферта: НЕТ. - Рейтинг: AA(RU) от АКРА. 💰 Премия: ориентир для флоатера прежняя 001Р-03 платит КС + 1,75%. Новый выпуск даёт на 0,05% меньше при более позднем погашении. С фиксированной ОФЗ эффективную премию флоатера напрямую не сравниваю. ⚠️ Нюансы: - за первое полугодие VK всё ещё получила чистый убыток около 3,85 млрд руб, - при снижении ключевой ставки купон также снизится, - при этом операционный денежный поток стал положительным, а долг уменьшился. Рейтинг ИБ: ⭐️⭐️⭐️☆☆ (3/5) 💬 Денежный поток поправили, а надбавку к старому выпуску отправили в папку «Спам» 3. ЧЕРКИЗОВО БО-002Р-06 | $RU000A10G6Z1 Параметры: - Флоатер: КС +1,45%, сейчас 15,45%. - Срок: до 09.09.2029 г. - Объём: 10 млрд руб. | Купоны: ежемесячно. - Амортизация/Оферта: НЕТ. - Рейтинг: AA(RU) от АКРА и ruAA от Эксперт РА. 💰 Премия: ориентир предыдущая 002Р-05 платит КС + 1,40% Разница снова всего +0,05%, хотя у прежней серии есть колл эмитента, а у новой его нет. ⚠️ Нюансы: - чистый долг 139,5 млрд руб. на конец июня, - прибыль зависит от цен на корма и продукцию, - купон снизится вместе с ключевой ставкой, - а ещё скорректированный свободный денежный поток за полугодие вышел в +11,3 млрд руб. Рейтинг ИБ: ⭐️⭐️⭐️☆☆ (3/5) 💬 У бизнеса мясо на костях есть. У спреда - почти нет 🏆 Итог: кто самый честный? - При условиях размещения мой фаворит по сочетанию цены и риска - Европлан, если устраивает возврат номинала частями. Из флоатеров Черкизово сильнее по свежим финансовым показателям, VK платит бо́льшую надбавку. 📹 Полный разбор со всеми цифрами сегодня в новом видео. ⭐️ Бородатый консенсус Следующий кандидат: ЛОЭСК-001Р-01. Пока никаких моих оценок. Только несколько сухих вводных. - Купон фикс 18%, ежемесячные выплаты, пут-оферта через 2 года, YTP 19.56%, рейтинг компании A. - Объём: 1 млрд руб. - Срок: до 18.09.2028 г. А дальше сами. Сколько звёзд дадите до моего разбора? На следующей неделе посчитаем ваш средний рейтинг и сравним с Рейтингом ИнвестБороды.

🆕 Новые облигации уходящей недели 🟢 ГРУППА ЧЕРКИЗОВО БО-002P-06 $RU000A10G6Z1 🅰️🅰️ АКРА 🆗 ➡️ 24.07.2026 🅰️🅰️ Эксперт РА 🆗 ➡️ 06.05.2026 ▪️ Купон: ΣКС + 1,45% каждые 30 дней ▪️ Срок обращения: 3 года ▪️ Амортизация: нет ▪️ Оферта: нет 🟢 ЛК ЕВРОПЛАН 001P-10 $RU000A10G6A4 🅰️🅰️ АКРА 🆗 ➡️ 29.06.2026 🅰️🅰️ Эксперт РА 🆗 ➡️ 22.04.2026 ▪️ Купон: 15,1% каждые 30 дней ▪️ Срок обращения: 2 года ▪️ Амортизация: по 16,5% в 14, 16, 18, 20 и 22 купоны ▪️ Оферта: нет 🟢 МЭЙЛ РУ ФИНАНС 001P-04 $RU000A10G635 🅰️🅰️ АКРА 🆗 ➡️ 10.12.2025 🅰️🅰️ НКР 🆗 ➡️ 31.03.2026 ▪️ Купон: ΣКС + 1,7% каждые 30 дней ▪️ Срок обращения: 3 года ▪️ Амортизация: нет ▪️ Оферта: нет #noobone #new 🤝 Подписывайтесь - слежу за каталогом для вас! 👍 Ставьте лайк - это бесплатно, а карма инвестора растёт😉

💰 Размещения недели: 82,5+ млрд ₽ первички. А инвестору что? За 21–25 сентября у меня получилось 8 новых выпусков. Первый нормальный рынок: 🟢 3 выше номинала ⚪ 1 около 100 🔴 2 ниже номинала ⚫ 2 без нормального T0 И главная история недели снова не в количестве размещений. Европлан 001Р-10 $RU000A10G6A4 Объём книги вырос с ≥5 до 12 млрд ₽, купон ужали с ориентира до 15,25% до 15,10%. Для эмитента — отлично. Для инвестора: 100 → 99,44% на первом рынке. То есть вторичка почти сразу дала ту же бумагу дешевле первички. VK / Мэйл.Ру Финанс 001Р-04 $RU000A10G635 Спред тоже ужали: КС+2,00% → КС+1,70%. А первый рынок — 99,78%. Снова сильная книга. Снова условия стали лучше для эмитента. И снова покупатель мог дождаться вторички. СОПФ ДОМ.РФ-17 $RU000A10G643 — 100,01%. Качественная бумага, но премии за сам факт участия в первичке почти не было. А вот положительная сторона недели: ПКО ЮСВ 001Р-02 $RU000A10G6S6 — 100,15%. Причём с нормальным живым оборотом. Бустер.Ру БО-04 $RU000A10G6B2 — 100,17% Черкизово БО-002Р-06 $RU000A10G6Z1 — формально 100,25%, но обычный рынок там был очень тонким. Я бы эту красивую цифру не переоценивал. Ещё два выпуска без нормальной оценки T0: Банк «Россия» 001Р-03 $RU000A10G6G1 — 40 млрд ₽ разместили, но обычной вторички практически нет. РСГ-Финанс 001Р-04 $RU000A10G700 — размещение стартовало, но полного итога недели и нормального T0 пока нет. Итого у нас получился очень широкий разброс — от качественных крупных заёмщиков до ВДО. Если эмитент забрал всю премию себе, зачем мне обязательно лезть в книгу? Европлан и VK на этой неделе показали это почти идеально: хорошая облигация вполне может оказаться интереснее уже после размещения. А вы вообще сейчас заходите в первички или чаще ждёте вторичку? 👀 Не ИИР.

#nrd Тикеры: $RU000A10G6A4 Время новости: 24.09.2026 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Регистрация отчета / представление уведомления об итогах выпуска (доп. выпуска)" с ценными бумагами эмитента ПАО "ЛК "Европлан" ИНН 9705101614 (облигация 4B02-10-16419-A-001P / ISIN RU000A10G6A4) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1447690 Резюме: ПАО «Лизинговая компания «Европлан» зарегистрировала итоги размещения дополнительного выпуска облигаций серии 4B02-10-16419-A-001P (ISIN RU000A10G6A4): размещено 12 млн бумаг номиналом 1000 руб., общий объем — 12 млрд руб. Дата регистрации отчета — 24 сентября 2026 г. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит технический характер о регистрации итогов размещения допвыпуска и не содержит сведений о выплатах, дефолте или иных событиях, влияющих на оценку бумаг.

#disclosure Компания: ПАО "ЛК "Европлан" Тикеры: $RU000A10G6A4 Время новости: 23.09.2026 18:21 Тема новости: Завершение размещения ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=y8SnH-A9nn0WpCgdRScfJiA-B-B&q= Резюме: ПАО «ЛК «Европлан» завершило размещение биржевых облигаций серии 001P-10 объёмом 12 млрд руб. (12 млн бумаг номиналом 1000 руб.) по цене 100% от номинала. Выпуск размещён полностью, облигации амортизируемые: тело гасится частями в 14–24-й купонные периоды, полное погашение через 720 дней. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Событие техническое: завершено плановое размещение нового выпуска в полном объёме, признаков дефолта, просрочек или выплат держателям нет.

#disclosure Компания: ПАО "ЛК "Европлан" Тикеры: $RU000A10G6A4 Время новости: 23.09.2026 17:29 Тема новости: Присвоение или изменение рейтинга эмиссионных ценных бумаг эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=mOHLrOzypUq2o0yNvLmAGw-B-B&q= Резюме: ПАО «ЛК «Европлан» получило кредитный рейтинг АА(RU) от АКРА для биржевых облигаций серии 001P-10. Высокий рейтинг подтверждает надёжность эмитента и снижает кредитный риск для держателей бумаг. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Присвоение высокого кредитного рейтинга АА(RU) от АКРА отражает сильную кредитоспособность эмитента и повышает инвестиционную привлекательность его облигаций.

Видимо купон 15.1% у Европлана $RU000A10G6A4 смутил не только меня и цену, ожидаемо, начали заливать. Дойдя до 989-990 руб. было видно, что цену готовы давить и дальше в диапазон 980-985 руб., где я и думал набрать себе позицию, НО появился покупатель с аномальным объемом (относительно объема торгов) и все продавцы растерялись остановив свои продажи. Вообщем лезть в эту историю не стал + очень низкая ликвидность, не понятно как потом выходить.

Новое размещение облигаций Европлан $RU000A10G6A4 Фикс 15.1% (с амортизацией) Объем 12 млрд. руб. (планировали не менее 5 млрд. руб.) Немного информации: Чистая прибыль за 1 п. 2026 г. 4.3 млрд. руб. (1 п. 2025 г. 1.9 млрд. руб., 2 п. 2025 г. 3.2 млрд. руб.). Чистый долг на 1 п. 2026 г. 93.7 млрд. руб. (в 2024 г. 210.9 млрд. руб., в 2025 г. 126.7 млрд. руб.). Чистый долг/EBITDA 2.2х. Ближайшие погашения: 1. 29.09.2026 г. $RU000A0JWVL2 объем 5 млрд. руб. 2. 20.11.2026 г. пут оферта $RU000A100DG5 объем 1.2 млрд. руб. Мои мысли: Компания достаточно успешно восстанавливается после кризисного 2025 года. Чистый долг сокращает очень хорошими темпами. В целом у компании все хорошо, но купон 15.1% для меня сомнителен. Посмотрю как будет торговаться на открытии, если цену продавят сильно вниз, то возьму спекулятивно. Не ИИР (всю информацию советую перепроверять, перед тем как принимать какие то решения) Поделитесь в комментариях своими мыслями по выпуску! Кто участвовал в размещении? Кто планирует набрать на вторичке и по какой цене?

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 2️⃣3️⃣🍁0️⃣9️⃣🍁2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 👏 Бурные овации в честь среды и ее обитателей! Утро доброе, друзья, небольшая заметка о новичках дня) 🏹 Двум бумагам откроется сегодня путь в стакан: 🚗 ЛК ЕВРОПЛАН 001P-10 ◾️ $RU000A10G6A4 📊 🅰️🅰️ | АКРА [29.06.2026] / Эксперт РА [22.04.2026] ◾️ Купон: 15,10% / YTM ≈ 16,2% [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ: 14, 16, 18, 20, 22 купоны по 16,5% ◾️ 2 года до погашения ⏰ Торги начнутся в 16:30 🎒 ПКО БУСТЕР БО-04 ◾️ $RU000A10G6B2 👑 Квальский выпуск 📊 🅱️ | Эксперт РА [01.09.2026], BB - рейтинг поручителя ◾️ Купон: 22,50% / YTM ≈ 24,98% [30 дней] ⚠️ CALL: 2 года ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ: 10% в 12, 18, 24 и 30-й купоны ◾️ 3 года до погашения ⏰ Торги начнутся в 16:30 ▶️ К сожалению, временно не смогу порадовать развернутыми текстами (примерно до конца следующей недели), поэтому постараюсь порадовать короткими актуальными цифры полугодия: ⬆️ Выручка: 511,4 млн. (за весь 2025 год - 453 млн.) ⬆️ Чистая прибыль: 45,6 млн. (88,5 млн. за весь 2025) 🟡 Краткосрочные заемные средства: 364 млн. (209 млн.) 🟡 Долгосрочные заемные средства: 1,2 млрд. (830 млн.) 🟡 Проценты к уплате: 147,6 млн. (120,3 млн.) 🟡 Долг / EBITDA (LTM): 3,46 (4,25) 🟡 Чистый долг / Капитал: 6,21 (4,78) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 💼 Размер портфеля: 8,9 млрд. (6 млрд.) 🔸 ICR: 1,48 (1,84) 📖 Подать заявку в "книгу" сегодня можно в альтернативу ОФЗ: 🐻 ХМАО - ЮГРА 34003 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [13.05.2026, развивающийся] ◾️ Ориентир купона: не выше 15,35% [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ: 30% в 13-й и 25-й купоны ◾️ 3 года до погашения ⏰ Торги начнутся 25 сентября 🍀 Желаю пребывания Госпожи Удачи на вашей стороне, дамы и господа :) #облигации #сбор_заявок #cтарт_торгов