Хэштег #lyb | Тинькофф Инвестиции Пульс

Доброе утро ☕️ 🇺🇸 снижается 📉 🇪🇺 растёт 📈 🇨🇳 разнонаправлено 📈📉 🛢 около 0 🌕 около 0 🇷🇺 снижается 📉 🌎 США вчера закрылся бычьим поглощением после. Отчёты бигтехов не смогли завалить индекс. Глядишь всё-таки потрогаем 5000. РФ вчера выглядел уже не так бодро, как предыдущие дни, хотя открывались так же с гэпом, который не закрыли. Плюс снижающаяся нефть может чуть-чуть но поддавить. Так же пятница и откат по рынку могут поддержать фиксацией к концу недели. 📆 🇺🇸 в 16:30 средняя почасовая заработная плата (м/м) (янв) 🇺🇸 в 16:30 изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (янв) 🇺🇸 в 16:30 уровень безработицы (янв) 👉 Отчёты 🇺🇸 ☀️ 🛢 14:15 ❤️ 14:30 ❤️ 🧬 14:30 ❤️ 🛢 14:30 ❤️ 🧬 15:00 ❤️ 💊 15:40 ❤️ 👉 Отчёты 🇷🇺 💿⛓ Северсталь, отчёт по МСФО за 4кв. и 12 мес. 2023г. 🏦📈 Московская биржа, отчёт за январь 🏠 Самолет, отчёт по МСФО за 4кв. и 12 мес. 2023г.

🔼LyondellBasell: Аналитик Barclays Майкл Лейтхед повысил целевую цену до $130 со $125 и сохраняет рейтинг «Выше рынка» Результаты первого квартала по химической отрасли в США «в целом были хорошими и сопровождались осторожным оптимизмом со стороны большинства компаний, несмотря на неопределенный макроэкономический фон». Тем не менее, почти все прогнозы на финансовый год были повышены меньше, чем в первом квартале. Однако аналитик не считает, что это предвещает замедление роста во второй половине 2022 года; скорее, это «создает некоторую подушку безопасности» в оценках текущего финансового года. ========== 🔼Аналитик Wells Fargo Майкл Сисон повысил целевую цену до $125 со $120 и сохраняет рейтинг «Выше рынка». В 2022 году компания сможет обеспечить еще один год высокой рентабельности и свободного денежного потока, учитывая сильные тенденции ценообразования по всем линейкам продуктов, и в частности по полиэтилену. Интегрированная маржа полиэтилена и полипропилена сохранится на более высоком уровне, чем ожидают отраслевые консультанты, поскольку более высокие мировые затраты на сырье сдерживают мировые операционные показатели и поддерживают увеличение экспорта от производителей побережья Мексиканского залива США по мере ослабления логистических ограничений. Кроме того, аналитик прогнозирует сильное восстановление конечного рынка, что приведет к улучшению результатов в сегментах I&D и APS до 2022 года и вплоть до 2023 года. 👣 Заходите в профиль и подписывайтесь на новости, отчёты и прогнозы. 👀 Ставьте лайки, если было полезно.

Обсудить эмитента, задать вопрос - LyondellBasell Industries N.V. ( ). Итоги 9 мес. 2021 г. Мы возобновляем аналитическое покрытие одной из крупнейших в мире химических компаний LyondellBasell, занимающейся производством олефинов и полиолефинов после очередного включения акций компании в состав наших портфелей. 🔎Обратимся к показателям консолидированной финансовой отчетности компании по итогам 9 месяцев 2021 г. 📈Совокупная выручка компании увеличилась на 68,3% - до $33,3 млрд. на фоне продолжающегося восстановления мировой экономики. Отметим также, что в обоих сегментах компании, как олефинов, так и полиолефинов, высокий спрос поддержал повышение цен и маржи. 📈Наибольший вклад в доходы компании внес Американский дивизион, выручка которого увеличилась более чем в 2 раза до $11 млрд. на фоне роста средних расчетных цен на полиэтилен и полипропилен (+76,9%). Продажи полипропилена показали увеличение на 5,7% до 1,6 млрд фунтов, а полиэтилена - на 11,7% до 5 млрд фунтов. Операционная прибыль этого сегмента возросла более чем в 5 раз, составив $3,5 млрд, что объясняется повышением маржи производства полипропилена и полиэтилена. 📈Доходы Евразийского дивизиона увеличились на 68,6%, составив $10 млрд на фоне роста продаж этилена и пропилена на 11,2% и 20,9% соответственно, а также увеличения средних расчетных цен на 44,8%. Операционная прибыль данного сегмента увеличилась более чем в 4 раза, составив $1,2 млрд. С дальнейшим посегментным анализом можно ознакомиться здесь 📈В результате совокупная операционная прибыль компании по итогам отчетного периода увеличилась почти в 9 раз, составив $5,7 млрд. 📈Чистые финансовые доходы составили $58 млн против расходов $176 млн годом ранее, главным образом из-за увеличения доходов от совместных предприятий (со $123 млн до $389 млн). 💰В итоге чистая прибыль LyondellBasell увеличилась более чем в 8 раз - до $4,9 млрд. Отметим ,что в отчетном периоде компания выплатила акционерам дивиденды на сумму $1,1 млрд. 📌Добавим, что руководство компании ожидает высокого уровня продаж полимеров в течение следующих кварталов на фоне растущего потребительского спроса на рынках строительства, автомобилей и других товаров длительного пользования. При этом маржа, по ожиданиям, компании снизится из-за роста цен на сырье. 🧐С учетом вышесказанного мы несколько понизили прогноз операционной прибыли на ближайшие годы, что связано с увеличением затрат. В результате потенциальная доходность акций снизилась. 💼Акции LyondellBasell Industries N.V. являются одним из наших приоритетов в отрасли «Materials».

Goldman Sachs назвал компании, которые лучше всего смогут противостоять инфляции 💡 В последнее время одним из главных опасений для инвесторов является высокий уровень инфляции. В текущих условиях аналитики обращают внимание на компании, которые генерируют наибольший объем продаж при наименьшем количестве сотрудников/активов, поскольку данные компании лучше защищены от инфляции и роста заработной платы. По мнению Goldman Sachs, акции компаний из каждого сектора S&P 500 с самым высоким соотношением продаж на актив и продаж на сотрудника опережали аналогичные компании на основании данных за последнее десятилетие. Несмотря на то, что группа была в отстающих в течение большей части 2021 года из-за ротации инвестиций в акции стоимости, аналитики считают, что в последние несколько недель ситуация изменилась. Наиболее эффективные с точки зрения продаж на актив/единицу труда компании, которые превосходили компании-аналоги в последние несколько лет и несколько последних недель, могут продолжить рост и в будущем. Кроме того, данная группа акций торгуется с 15%-ным дисконтом по показателю P/E в сравнении с аналогичным медианным показателем акций S&P 500. Список акций, способных противостоять инфляции, по мнению аналитиков: ✅ Apple - американская корпорация, производитель персональных и планшетных компьютеров, аудиоплееров, смартфонов, программного обеспечения. 🎯 Целевая цена от Cowen - $180, потенциал роста +21% ✅ Moderna - американская биотехнологическая компания, занимающаяся разработкой лекарственных средств на основе матричной РНК. 🎯Целевая цена от Piper Sandler - $445, потенциал роста +27% ✅ Valero Energy - американская вертикально интегрированная нефтяная компания. 🎯Целевая цена - $90, потенциал роста +9% ✅ AmerisourceBergen Corp - американская компания, занимающаяся распространением фармацевтических препаратов. 🎯Целевая цена - $141, потенциал роста +15% ✅ Phillips 66 - американская транснациональная энергетическая компания. 🎯Целевая цена от Piper Sandler - $87, потенциал роста +4% ✅ Cardinal Health - американская компания, специализирующаяся на дистрибуции лекарственных средств. 🎯Целевая цена - $56, потенциал роста +15% ✅ McKesson Corp - американская фармацевтическая компания, крупный дистрибьютор лекарственных средств и оператор сети аптек. 🎯Целевая цена - $237, потенциал роста +14% ✅ Netflix - американская развлекательная компания, стриминговый сервис фильмов и сериалов. 🎯Целевая цена от Monness Crespi & Hardt - $730, потенциал роста +9% ✅ Cigna #CI - американская многонациональная управляемая медицинская и страховая компания. 🎯Целевая цена - $267, потенциал роста +24% ✅ LyondellBasell - американская нефтехимическая компания. 🎯Целевая цена от Mizuho - $125, потенциал роста +27%

💡 Акции циклических компаний, которые могут получить выгоду от восстановления экономики, уже показали значительный рост котировок и теперь оцениваются достаточно дорого. Однако, аналитики выделили привлекательные компании, которые стоит купить. Ниже представлены компании циклических секторов, которые, по мнению Credit Suisse, имеют потенциал роста и торгуются по привлекательной цене: ✅ Diamondback Energy - независимая нефтегазовая компания. ⚡️ Основные тезисы к покупке: • На данный момент компания оценивается в 10x прогнозируемой прибыли на акцию на следующий год. Это ниже среднего значения большинства акций мультипликатора S&P500 (EPS = 22х). Текущая оценка примерно вдвое ниже среднего показателя Diamondback за последние 5 лет. • Ожидается, что в 2022 году прибыль на акцию вырастет на 31%, что может привести к росту акций в этом году. ✅ Devon Energy - один из ведущих нефтегазовых производителей в США. ⚡️ Основные тезисы к покупке: • Торгуется с мультипликатором P/E = 11x, что ниже половины 5-летнего среднего значения. • Ожидается, что в 2022 году прибыль на акцию вырастет на 32%. ✅ Pioneer Natural Resources - нефтегазовая компания, владеющая большей частью Cline Shale в Пермианском бассейне. ⚡️ Основные тезисы к покупке: • Компания торгуется с мультипликатором P/E = 15x, что ниже среднеотраслевого значения. • Ожидается, что в 2022 году прибыль на акцию вырастет на 41%. ✅ Nucor - одна из крупнейших в мире сталелитейных компаний. ⚡️ Основные тезисы к покупке: • Акции компании торгуются с P/E = 8x, что ниже среднего показателя за 5 лет (13x), в то время как акции других сталелитейных компаний торгуются с коэффициентом, кратным двузначным цифрам. В течение следующих трех лет ожидается совокупный годовой рост на 12%. ✅ LyondellBasell Industries NV - американская нефтехимическая компания. ⚡️ Основные тезисы к покупке: • Химическая компания торгуется с оценкой P/E = 9x, что соответствует ее 5-летнему среднему показателю, но ниже мультипликаторов группы. Ожидается, что в 2022 году прибыль на акцию снизится, но в следующие три года продемонстрирует рост на 30%.

💡 Цены на поливинилхлорид (ПВХ) - основного строительного материала, используемого для труб, изоляции кабелей, полов и кровли, - достигли рекордного уровня. Рост цен вызван восстановлением мирового потребительского спроса и остановкой производства из-за морозов в Техасе в феврале. 👉🏻 Более 60% производства ПВХ в США до сих пор отключено, даже через месяц после того, как аномальные морозы в Техасе и Луизиане разрушили энергосистему штатов. 👉🏻 На конференции JPMorgan Industrials генеральный директор LyondellBasell заявил, что объемов ПВХ недостаточно даже для удовлетворения потребностей на внутреннем рынке, не говоря уже об экспорте. Также он добавил, что производство сможет вернуться в норму не раньше четвертого квартала. 👉🏻 По оценкам менеджмента LyondellBasell, только неблагоприятные погодные условия снизят производство полиэтилена, самого распространенного пластикового компаунда, на 12% в США в этом году. 👉🏻 По данным ICIS, цены на полиэтилен высокой плотности являются самыми высокими с 2008 года, стоимость ПВХ достигла рекордно высокого уровня, а цены на полипропилен находятся на рекордном уровне и более чем вдвое превышают средний показатель за 2019-2020 годы. ⚡️ Deutsche Bank повышает прогноз по прибыли на 2 и 3 кварталы в ожидании более высокой рентабельности после морозов в феврале для: ✅ Dow Inc. ✅ Westlake Chemical ✅ LyondellBasell ⚡️ Bank of America также повысил прогноз по Dow и LyondellBasell, ожидая увеличения цен на полиэтилен на фоне высокого спроса и перебоев в производстве. 💎 Повышенный спрос и ограниченное предложение в сегменте, вероятно, спровоцируют еще больший рост цен на ПВХ и соответственно приведут к росту акций компаний сектора. Позитивно смотрим на Dow Inc. . Стоит отметить, что производитель также предлагает приятные дивиденды.