Хэштег #химическая_промышленность | Тинькофф Инвестиции Пульс

СЛЕДИМ за акциями 🧪Химической промышленности и НЕФТЕ-химической промышленности. В этой сфере много незаменимых и стратегически важных эмитентов, которые будут ОСОБО востребованы в ближайшее десятилетие, в частности в 🏗СТРОИТЕЛЬСТВЕ и в 🪖ВОЕНКЕ. В ближайшее время мы подготовим эксклюзивный разбор компаний. Первый опубликуем УЖЕ СЕГОДНЯ. Полагаю на некоторых эмитентах можно будет заработать под сотню процентов, но пока решение о покупке я не принимаю.

🏭 Нижнекамскнефтехим отчитался за 2022 год. Будет ли дивидендная выплата и сколько? НКНХ раскрыл финансовую отчётность за 2022 год (РСБУ). С уверенностью можно сказать, что цифры должны порадовать акционеров, а увеличение основных показателей по моему мнению связано с ростом мировых цен на продукцию компании и повышением объёмов реализации (учитывая ослабление рубля в 2023 году, эмитент имеет все шансы начать этот год в положительном ключе). Основные показатели НКНХ: ▪️ Выручка: 257,5₽ млрд (1,1% г/г) ▪️ Чистая прибыль: 47,8₽ млрд (14,4% г/г) ▪️ Операционные расходы: 206 млрд (0,3% г/г) Если судить по прошлым отчётам, то затраты росли меньшими темпами в 2022 году, что тоже положительно повлияло на чистую прибыль (как и сальдо прочих доходов/расходов). Дивидендная политика компании предполагает выплату не менее 15% от годовой чистой прибыли компании (в прошлом году эмитент заплатил ~50% от чистой прибыли). Значит дивидендная выплата может составить от 3,92₽ до 13₽ (в зависимости от % выплаты ЧП). Если НКНХ заплатит по привилегированным акциям 50% от ЧП, то дивидендная доходность составит порядка 13,5%, что весьма неплохо в сложившейся ситуации, но есть некоторые подводные камни: 🔹 Возвращаясь к дивидендной политике, то компания может заплатить и 15% от ЧП, тогда это 4% дивидендной доходности по привилегированным акциям. Ещё там есть фиксированная сумма ежегодного дивиденда для привилегированных акций, его можно отсрочить на 3 года и в конце срока выплатить всю сумму. 🔹 Инвестпрограмма, которая может изъять весомую часть чистой прибыли. СИБУР построит производство гексена на основе собственной технологии. Строительство будет на базе Нижнекамскнефтехима. Целевая мощность проекта – 50 тыс. тонн продукта в год. Производство планируется ввести в эксплуатацию во второй половине 2024 года. 🔹 Помимо этого у компании есть другие масштабные инвестпрограммы. Например, строительство двух очередей этиленового комплекса мощностью по 600 тыс. тонн этилена в год каждая. Строительство второй производственной очереди планируется закончить в 2027 г. На всё это нужны средства. 📌 Единственное спасение может быть в мажоритарии компании (СИБУР владеет 78,1% акций), который захочет получить кэш с дочки. Данные акции я держу в своём портфеле, учитывая дивидендную доходность прошлых лет и показатели компании, то перспектива роста актива видна, а дивидендная выплата будет, как приятный бонус.

Предупреждение: Данный пост не является инвестиционными стратегией/советом/консультацией. Приведенная ниже информация может не соответствовать действительности и требует ваших собственных тестов и критического мышления. Обсудим сегодня химиков. При ближайшем рассмотрении данной индустрии, мы увидим достаточно высокую, но обоснованную оценку. Дело касается не только неплохой прибыльности и самой высокой эффективности среди всех секторов экономики. В эту группу входят производители удобрений, такие как , и , которые имеют большое значение не только для российской экономики (Фосагро даже на какое-то время попал в Топ 10 самых дорогих компаний РФ по капитализации, а Акрон сейчас в Топ 20), но и для мировой: против в них почти не вводили санкции, а если и вводили, то снимают. Данный факт в марте-апреле был драйвером роста цен на их акции, правда, тут больше сыграла психология инвесторов, которые хотели влить деньги в своеобразные защитные активы. Что касается двух других - и - тут ситуация менее определена, так как зависит от успехов поиска рынка сбыта. Что касается ликвидности: здесь у компаний проблем нет: все могут покрыть текущие обязательства; низкая балансовая стоимость у и обусловлена поведением рынка, ожидающего отличные результаты от компаний. Насчет беты: в целом - самая низкая среди всех секторов, но у компаний, связанных с удобрениями, она гораздо ниже и даже близка к нулю, например, у и . Это говорит нам о низкой подверженности к несистемному риску. Отдельно стоит поговорить про бету : она не только самая низкая, но и отрицательная. Данное свойство - огромное преимущество, так как позволяет сформировать бета-нейтральный портфель, который совместно с бета-положительными акциями может свести несистемный риск вашей коллекции к нулю. Последней вишенкой на торте будет довольно приятная новость про низкую корреляцию с акциями других секторов.

#DD 💡 Акции компаний химического сектора показывали активный рост в последнее время, чего нельзя сказать о компании DuPont. Вместе с тем акции компании выглядят привлекательно и начинают наверстывать свои позиции по мере восстановления экономики. ✅ DuPont #DD - американская химическая компания, одна из крупнейших в мире. DuPont выпускает широкий спектр химических материалов и ведет обширные инновационные исследования в этой области, является изобретателем множества уникальных полимерных и иных материалов. 🎯 Целевая цена - $102, потенциал роста +22% ⚡️ Тезисы в пользу роста компании: • По сути DuPont - это химический гигант с подразделениями электроники, автомобилестроения, промышленности и строительства. Все эти направления имеют многообещающие перспективы с учетом роста продаж автомобилей, рекордного спроса на полупроводники и уровня строительства в США невиданного с 2006 года. • Отчетность DuPont за первый квартал от 4 мая превзошла прогнозы аналитиков, а руководство повысило прогноз на весь 2021 год. • В феврале DuPont погасила долг на сумму $3 млрд после закрытия сделки с IFF (International Flavors & Fragrances), и планирует сократить долг еще на $2 млрд в мае. • В марте компания объявила о новом выкупе акций на сумму $1.5 млрд и приобрела компанию по производству электронных материалов Laird Performance Materials за $2.3 млрд. 💎 DuPont de Nemours обладает портфелем высококачественных активов с экспозицией на растущие рынки высокотехнологичных полимеров, которые используются, в том числе, в производстве полупроводников. Компания имеет все шансы продемонстрировать рост за счет сочетания сдвига в пользу циклических компаний. Держим бумагу в портфеле.

💡 Цены на поливинилхлорид (ПВХ) - основного строительного материала, используемого для труб, изоляции кабелей, полов и кровли, - достигли рекордного уровня. Рост цен вызван восстановлением мирового потребительского спроса и остановкой производства из-за морозов в Техасе в феврале. 👉🏻 Более 60% производства ПВХ в США до сих пор отключено, даже через месяц после того, как аномальные морозы в Техасе и Луизиане разрушили энергосистему штатов. 👉🏻 На конференции JPMorgan Industrials генеральный директор LyondellBasell заявил, что объемов ПВХ недостаточно даже для удовлетворения потребностей на внутреннем рынке, не говоря уже об экспорте. Также он добавил, что производство сможет вернуться в норму не раньше четвертого квартала. 👉🏻 По оценкам менеджмента LyondellBasell, только неблагоприятные погодные условия снизят производство полиэтилена, самого распространенного пластикового компаунда, на 12% в США в этом году. 👉🏻 По данным ICIS, цены на полиэтилен высокой плотности являются самыми высокими с 2008 года, стоимость ПВХ достигла рекордно высокого уровня, а цены на полипропилен находятся на рекордном уровне и более чем вдвое превышают средний показатель за 2019-2020 годы. ⚡️ Deutsche Bank повышает прогноз по прибыли на 2 и 3 кварталы в ожидании более высокой рентабельности после морозов в феврале для: ✅ Dow Inc. ✅ Westlake Chemical ✅ LyondellBasell ⚡️ Bank of America также повысил прогноз по Dow и LyondellBasell, ожидая увеличения цен на полиэтилен на фоне высокого спроса и перебоев в производстве. 💎 Повышенный спрос и ограниченное предложение в сегменте, вероятно, спровоцируют еще больший рост цен на ПВХ и соответственно приведут к росту акций компаний сектора. Позитивно смотрим на Dow Inc. . Стоит отметить, что производитель также предлагает приятные дивиденды.