Хэштег #patreon | Тинькофф Инвестиции Пульс

Tesla ( ) уже стоит более 800 млрд. долларов, до 1 трлн. совсем немного осталось. Шортисты Теслы все громче и яростнее кричат про пузырь. А оптимисты говорят, что это будущее, что вы не представляете будущих объемов производства и т.д. Tesla - крутая компания? Да. Переоценена ли Тесла? Да. Об этом кричат на каждом углу и это не так интересно. ❓Но главный вопрос для нас, сколько она должна стоить относительно своих перспектив? Т.е. если будет коррекция и Тесла схлопнется, то на каких отметках она могла бы быть интересна? Я попытался посчитать. Но мне интересно, по какой цене стали бы вы покупать Tesla в свой портфель?

💊 Bayer - это одна из крупнейших немецких компаний, которая работает в сфере химии, фармацевтики и сельского хозяйства. Компания входит в топ-10 международных фармацевтических компаний по выручке. Это действительно крупная корпорация, которая работает сразу в нескольких отраслях. Компания в этом году стала торговаться на СПб бирже, где вы уже можете приобрести ее акции, также акции можно купить напрямую в Германии, где компания торгуется под тикером BAYN. 🕰 Компания была основана в Бармене в 1863 году как фабрика красителей и работает на рынке уже более 150 лет. 🙄 В 2018 году была приобретена компания Monsanto, ведущий производитель генетически модифицированных культур за 63 млрд евро, но из-за судебного разбирательства сделка вышла очень неудачной, так что Bayer чуть не подавилась этой сделкой и расхлёбывать будет до 2022-23 года. 📉 Сейчас акции очень дешевы, последний раз мы видели такие цены лет 10 назад, в 2011 году. 🔴 Но из-за убытков оценить по P/E ее нельзя из-за убытков. Если использовать скорректированную на разовые статьи прибыль, то P/E около 8,7. По чистой прибыли Forward P/E на следующий год около 15. Текущая P/S примерно 1.3. 💰А дивидендная доходность по последней выплате 5.3% годовых в евро грязными. Серьезные проблемы есть, но и перспективы долгосрочно имеются, поэтому решил разобрать компанию более подробно и детально. Ссылка есть в телеграме.

💥Вчера все говорили падении акций Alibaba ( ) на Гонконге. И в ходе коротких торгов США они упали на целых 13%! И их конкурент Pinduoduo $pdd вырос почти на 9%! И это произошло на фоне новостей об антимонопольном расследовании. Антимонопольное расследование последовало за внезапной приостановкой в прошлом месяце запланированного первичного размещения акций финтеха Ant на $34,4 млрд. ⁉️ Что это, возможность купить с дисконтом? Или начало конца? 📝Alibaba Group — китайская публичная компания, работающая в сфере интернет-коммерции, владелец веб-порталов Taobao.com, Tmall, Alibaba.com и ряда других. Основными видами деятельности являются торговые операции между компаниями по схеме B2B и розничная онлайн-торговля; также владеет одной из крупнейших в мире инфраструктур для облачных вычислений и активами в сфере СМИ и индустрии развлечений. 💹 В 2019 году объём продаж на порталах группы Alibaba составил около 6 трлн юаней ($900 млрд). А рост выручки составляет 30-40% в год. 🥇Сейчас это самая крупная площадка электронной коммерции в Китае по количеству пользователей. ❓И тут возникает много вопросов: - Что происходит? - Как это может повлиять на бизнес? - есть ли риски конкуренции и другие риски? - Есть ли дисконт или компания еще дорогая? - Что делать если акции уже есть в портфеле? И стоит ли докупать? Стоит ли брать сейчас если их нет? 🔴 Что думаете? Интересно услышать, а потом уже прикрепить обзорчик на эту тему. ❇️ Кстати, одним из конкурентов Alibaba, является JD.com , по ней уже делал пост. JD.Com интересная компания, но очень сильно выросла. А вот Alibaba, напротив, неплохо скорректировалась. #JD

eHealth - это онлайн-биржа медицинского страхования, где частные лица и малые предприятия могут подбирать, сравнивать и приобретать продукты медицинского страхования от ведущих страховщиков. Главное удобство заключается в том, что пользователи платформы могут сравнить несколько интересующих вариантов и сразу же приобрести нужную страховку онлайн. eHealth сотрудничает более чем со 180 страховыми компаниями и предлагает тысячи разных страховых продуктов. Платформа обслуживает отдельных людей, семьи и предприятия, а также через eHealth Medicare предоставляет клиентам планы Medicare Advantage, Medicare Supplement Insurance и планы по рецептурным лекарствам. eHealth, в основном, получает доход за счет комиссионных от страховых компаний. Вся выручка компании поступает из США. 🔵Компания имеет сильное финансовое состояние, долги покрыты наличными в 4 раза 🔵 Средние темпы роста выручки - 23% в год за последние 5 лет 🔴 А вот прибыль пока нестабильна, 2 и 3 кварталы 2020 года закрыты с убытком 🔵Чистая маржа на текущий момент (последние 4 квартала) - 13%, что очень неплохо 🔵 Компания эффективная, ROE = 11.2% 🔵Текущий P/E = 23.5, что не дешево и не дорого 🔵 Если к 2022 компания сможет выйти на EPS 7$ на акцию, то купив по текущим ценам за 70$, P/E составит всего 10, что очень дешево! ⁉️Но это не точно, это прогноз. ‼️А вот цена до сих пор достаточно низкая. Стоит, однако, помнить, что такие дисконты в цене - это всегда заложенные в цене риски. Больше идей и компаний а моем телеграм, заходите, ссылка есть в профиле.☝️

MailRu Group - одна из двух крупных российских технологических компаний. И Mail сейчас выглядит дешевле Яндекса. Это вызвано и размером бизнеса (Яндекс в несколько раз крупнее) и менее стабильной прибылью Mail. Mail.ru Group - это крупнейший интернет холдинг в России по дневной аудитории, услугами которого пользуются около 94% пользователей интернета в РФ. Компания растет темпами по 20% год к году по выручке даже в условиях пандемии. И 26 октября у компании как раз вышел отчет за 3 квартал с неплохими результатами. Решил разобрать бизнес компании MailRu, посмотреть на финансовые показатели и отчет за 3 квартал. И сделать вывод, насколько компания перспективна, стоит ли своих денег и планирую ли ее покупать в свой портфель. Полный разбор есть на Patreon, а если кратко: 🔴Выручка растет на 20% даже в условиях пандемии 🔴Доходы от рекламы падают 🔴А вот игровой сегмент растет и лает уже больше чем реклама 🔴Прибыль компании не радует и падает 🔴Увеличились расходы на персонал и маркетинг Основные продукты Mail.ru: ❇️Социальные сети Вконтакте и Одноклассники. ❇️Электронная почта Mail.ru. ❇️Игровой бизнес: Warface, Skyforge и т.д. ❇️Интернет портал с различными сервисами, включая автомобили, кино, здоровье, детские тематики, новости, недвижимость, спорт, поиск работы, образовательные платформы и т.д. ❇️Мессенджер ICQ. ❇️Сервис для видеозвонков. ❇️Проекты по онлайн-образованию ❇️Голосовой помощник «Маруся». ❇️50% совместного предприятия со Сбербанком. В него входят Delivery Club, Citymobil, Самокат и Instamart. ❇️15% от СП с AliExpress. Полный разбор компании доступен всем подписчикам Patreon, ссылка есть в описании. {$MAIL} {$YNDX}

Nokia - когда то один из ведущих производителей мобильных телефонов. Да и мало кому из нас не знакомы аппараты Nokia из недалекого прошлого. Биржевой расцвет пришелся на первые шесть лет обращения – именно в этот период акции Nokia показали самую высокую доходность, увеличившись более чем в 40 раз и в июне 2000 г. цена достигла исторического пика 58.5$. После этого ситуация поменялась и акционеры больше не видели таких высоких ценовых уровней. В 2007 г. цена попыталась вновь вырасти и добралась до значения 39.6$, но с наступление мирового кризиса все вернулось на «круги своя» – значение с каждым годом становилось все ниже и ниже. И на текущий момент акции Нокиа торгуются чуть выше 4$ за одну акцию. После нескольких неудачных попыток подстроиться под новые реалии рынка Nokia продала свое подразделение по производству мобильных телефонов Microsoft за 5,5 млрд евро в 2013 году. Но у Nokia осталась другая часть бизнеса — разработка телекоммуникационного оборудования и сопутствующих технологий, чем сейчас компания и занимается. Многие сейчас говорят о том, что компания взлетит на переходе к 5G и что компания сильно недооценена и это одна из лучших Penny Stocks. А еще компания получила контракт NASA на развертывание сети 4G на луне! Что же, я решил сделать обзор на компанию и посмотреть на то, насколько она сейчас может быть интересной для инвестиций, в т.ч. с точки зрения внедрения 5G. Детальный разбзор доступен всем подписчикам Patreon, ссылка есть в профиле.

Видеоигры завоевывают мир, рынок растет. И об этом мы подробно говорили в одном из обзоров. Если сегодня обороты индустрии порядка 150 млрд., то к 2022 ожидается около 200 млрд. Там же мы подробно разобрали и сравнили американских игровых издателей: Take-Two (самый растущий и самый дорогой), Electronic Arts (огромный конгломерат с огромной аудиторией), Activision (для хардкорных геймеров). Но незаслуженно обошли вниманием другой бурно растущий рынок - азиатский! И там лидерами по "игровой" выручке являются такие компании, как Tencent, NetEase и Nintendo. Вот этих азиатских игровых гигантов мы и решили разобрать. А также сравнить все 6 бумаг, в т.ч. вышеперечисленные американские. И для себя сделал вывод какие из них буду собирать в свой портфель и в каких долях. Обзор доступен всем подписчикам Patreon, ссылка в профиле. Ну и кратко по бумагам. Tencent - китайский мультимедийный конгломерат, там и мультимедиа и социальная сеть Wechat, и долевое участие в других игровых компаниях. А игровая выручка одна из самых больших в мире. Но акция по всем мультипликаторам дорогая и цена на исторических максимумах. NetEase - можно назвать конкурентом Tencent. Компания занимается онлайн играми и разработкой поисковых систем. Также они выделил на IPO свое онлайн образовательное подразделение Youdao, сохранив контрольный пакет. Ну и есть сегмент инновационного бизнеса, как они его называют, там ещё много всего. И e-commerce и музыка и реклама. Nintendo - одна из самых известных компаний, выпускающих видеоигры. Почти весь доход они получают от игрового оборудования, ПО и цифровых подписок. В 2020 году выручка выросла на 9%, но вот прогнозы не так позитивны. А кому полный разбор интересен, велкам в Patreon, статья доступна подписчикам, ссылка есть в профиле. {$EA} {$ATVI} #EA

Совсем недавно мы увидели новость о том, что OZON все же собирается размещаться на IPO и скорее всего это произодет в конце 2020 или начале 2021 года (что более вероятно). Что тут добавляет интереса. Акции маркетплейса Allegro после размещения на Варшавской бирже, 12 октября подскочили на 65% в первый день торгов. В ходе дебютных торгов, цена на акции группы росла на 52% до 65,4 злотых при начальной цене 43 злотых за акцию. Спрос на бумаги был огромный, рост на 50% за день - не шутка. Таким образом, рыночная стоимость Allegro после IPO составила $17,6 млрд, что делает ее самой дорогой компанией из листинга Варшавской фондовой биржи. А ведь Allegro называют "польским Озоном". Сравнивать Ozon и Allegro вполне уместно, компании работают в одном секторе, практически на одной и той же категории рынка, по схожей бизнес-модели, хотя и отличаются масштабами. Кроме того, это все отразилась и на котировках АФК Системы, которая тоже показала неплохой рост. Ведь мы помним, что АФК владеет крупной долей в Ozon (43%). Ну а про рост рынка электронной коммерции, думаю, вам говорить не нужно)) Так что тема с IPO Ozon мне кажется интересной, советую присмотреться. Как и к бумагам АФК Системы, хотя они уже не так безумно дешевы, как когда-то. А для подписчиков Patreon мы сделали подробный разбор этой темы, где поговорили и посчитали насколько интересным может быть участие в IPO Ozona, сравнили по оценке с конкурентами и поговорили о том, как это может отразиться на Системе. Вобщем, кому подробный разбор интересен, ссылка на Patreon есть в моем профиле.

CVS Health - американская фармацевтическая и медицинская компания, в сети которой насчитывается около 10 000 торговых точек. Активы CVS Health на текущий момент включают в себя: 🔶CVS Pharmacy - одна из крупнейших розничных сетей аптек в Соединенных Штатах 🔶Розничные медицинские клиники MinuteClinic работают в аптеках CVS в США 🔶CVS Caremark предоставляет комплексные услуги по управлению льготами по рецептам (PBM) 🔶CVS Specialty - это специализированное фармацевтическое подразделение, которое предоставляет специализированные аптечные услуги лицам с хроническими или генетическими заболеваниями 🔶Longs Drugs - это розничная сеть аптек, насчитывающая около 40 аптек по всему штату Гавайи. Компания была приобретена CVS Health в октябре 2008 года и работает как отдельный бренд. 🔶Navarro Discount Pharmacies - это сеть аптек и менеджер по предоставлению льгот в США. Компания была приобретена CVS Health в сентябре 2014 года и работает как отдельный бренд CVS Health. 🔶Accordant предоставляет услуги по ведению пациентов с редкими заболеваниями и уходу за пациентами с редкими хроническими заболеваниями и их опекунами 🔶Coram - один из крупнейших в стране поставщиков инфузионных услуг (введение препаратов в кровь через вену), клинического и комплаенс-контроля 🔶Omnicare - поставщик аптечных услуг на рынке долгосрочного ухода за пациентами в учреждениях квалифицированного ухода и ухода за престарелыми по всей Северной Америке 🔶Aetna - это крупная американская компания, специализирующаяся на медицинском страховании. У компании наблюдается очень хороший и стабильный рост многих показателей (выручки и прибыли), но есть проблемы с маржинальностью. Также после приобретения страховой компании Aetna, CVS имеет достаточно высокую закредитованность. Следующей проблемой является падение продаж в аптеках, но есть и плюсы, связанные с сокращением страховых выплат из-за приостановления многих процедур во время карантинов. В моменте дивиденд составляет 3.5%, что достаточно неплохо. Но тут стоит прикинуть насколько он защищен и имеет ли перспективы роста. И еще важный вопрос, как сейчас оценена компания? Цена выглядит неплохо, но насколько это дёшево относительно текущих результатов и прогнозов. Тут у каждого свои критерии и свои оценки перспектив. А по перспективам тут, конечно, стоит по разному оценивать все сегменты бизнеса. И отдельный вопрос, на который следует посмотреть всем, какие преимущества даёт вертикальная интеграция бизнес после приобретения Aetna? Кому интересна эта компания, я сделал очень подробный разбор компании CVS в своем Patreon, ссылку на Patreon вы можете найти в моем профиле. В статье подробно рассмотрев бизнес CVS и все перечисленные факторы, мы сделали вывод о том, является ли CVS сейчас привлекательной с точки зрения инвестиций.

Во что вложиться, чтобы заработать на 5G? 5G - это стандарт беспроводной связи последнего поколения, который, как ожидается, будет расти в ближайшие годы. Основные факторы роста: - Улучшенная широкополосная мобильная связь - Интернет вещей - Удаленное управление Внедрение 5G затронет огромное количество отраслей и компаний, но ключевыми, как мне кажется, будут производители конечных устройств, полупроводников, схем беспроводной связи. В своей статье сделали исследование технологии 5G и прикинули на какие отрасли это больше всего повлияет и кто сможет больше заработать. Выбрали самые интересные компании и разобрали кто из них будет интересен для инвестиций. На какие компании можно посмотреть. 1. Qualcomm компания разрабатывает ПО, чипы, средства разработки, оказывает услуги и имеет запатентованную интеллектуальную собственность. И выручки компании как раз складывается из лицензионных сборов и продаж полупроводниковых продуктов, ПО м услуг. Покупка Qualcomm это почти как покупка всех производителей смартфонов. 2. TSMC крупнейший в мире производитель полупроводников по размеру выручки, с точки зрения доминирования в литографическом производстве, с ними не сравнится ни одна другая компания. И она имеет большой сегмент в мобильной связи. 3. Skyworks Solutions производит полупроводники для использования в системах радиочастотной и мобильной связи и один из ведущих производителей радиочастотного оборудования, которое используется во всех смартфонах и устройствах связи. 4. Qorvo Inc американская ПП компания, которая разрабатывает и производит радиочастотные системы дл беспроводной широкополосной связи, а также занимается литографией. По сравнению с SWKS, у них есть лучшие радиочастотные технологии. 5. Cree Inc {$CREE} американский производитель ПП светодиодов и других электронных компонентов, а их сегмент Wolfspeed как раз занимается 5G. 6. American Tower отдельная история, REIT, который будет одним из бенефициаров роста 5G, т.к. компания владеет более 18 тыс. радиовышек и узлов связи. Как REIT, компания выплачивает не менее 90% прибыли в виде дивидендов. Ну а более подробный разбор сектора 5G, отраслей, применений, перспектив. А также разбор фундаментала перечисленных компаний доступен подписчикам Patreon, ссылка есть у меня в профиле, там опубликована статья. В конце мы резюмировали какие из перечисленных бумаг будут интересны для инвестиций в 5G, а какие брать не стоит. #5G

Salesforce.com — американская компания, разработчик одноимённой CRM- системы, предоставляемой заказчикам исключительно по модели SaaS. Под наименованием Force.com компания предоставляет PaaS-платформу для самостоятельной разработки приложений, а под брендом Database.com — облачную систему управления базами данных. Компания признана одним из пионеров SaaS, PaaS, облачных вычислений, с 2012 года является мировым лидером рынка CRM-систем. Отдельным интересным моментом можно выделить покупку Mulesoft, что позволило компании интегрировать данные и системы в единую платформу, способную расширять область работы и взаимодействия с клиентами. А в 2019 году была приобретена компания Tableau - один из лидеров в области BI систем и визуализации данных. В последнем отчетном квартале (отчет от 25 августа) Salesforce.com снова показала хорошие результаты: выручка выросла почти на 30%, а операционная маржа по GAAP выросла на 200 базисных пунктов, non-GAAP на 590 б.п. Я бы обратил внимание на выручку компании в ретроспективе. И график выручки выглядит идеально. Последние 20 лет компания наращивает выручку ежеквартально темпами 20-30% год к году. А до 2010 года темпы были по 40-60%, но эти времена уже прошли. Маржинальность по валовой прибыли не опускается ниже 70%. А цена в начале сентября обновляла исторические максимумы, но в сентябре успела немного скорректироваться. Сможет ли компания поддерживать такие же темпы роста? На чем она растет и какие перспективы? Стоит ли брать ее сейчас на падении? Стоят ли акции справедливо или переоценены? Какие есть риски? Все эти вопросы не покрыть в посте Пульса. Но на эти и многие другие вопросы ответили в подробном обзоре компании Salesforce, который доступен всем подписчикам Patreon, ссылка на него в профиле, кому интересно - велкам. Ну а остальным могу посоветовать присмотреться к бизнесу Salesforce и оценить для себя, готовы ли вы за него заплатить столько, сколько требует рынок (P/S около 11).